2026年第6周AI算力行业周报：谷歌预期2026年资本开支翻倍，SpaceX收购xAI拟打造太空数据中心

算力板块周度行情分析

申万一级行业周涨跌幅

跨行业比较，2月2日-2月6日当周，申万一级行业涨跌呈分化的态势。其中电子行业下跌5.23%，位列第29位； 通信行业下降6.95%，位列第30位。

申万一级行业估值水平

跨行业比较，2月2日-2月6日当周，估值前三的行业为国防军工，计算机和电子行业，其中电子、通信行业的 市盈率分别为69.76，49.22。

AI算力细分板块周度行情梳理

AI算力相关细分板块比较，2月2日-2月6日当周，AI算力相关细分板块大部分呈下降态势。其中，通信网络设 备及器件板块降幅最大，达到-10.69%。其他计算机设备板块跌幅最小，达到-1.95%。估值方面，数字芯片 设计、其他电源设备、其他计算机设备板块估值水平位列前三。

申万一级行业板块资金流向

上周申万一级行业资金 流向情况： 上周通信板块主力净流 出 292.14亿元，主力净 流入率为-3.43%，在31 个申万一级行业中排第 31名；电子板块主力净 流出 359.59亿元，主力 净流入率为-1.95%，在 31个申万一级行业中排 第27，资金面上板块之 间有分化。

AI算力细分板块资金流向

AI算力相关板块资金流向情况： 上周印制电路板板块主力净流出35.02 亿元,主力净流入率为-1.71%，在8个子行业中排第1名；通信网络设备 及器件板块主力净流出252.2 亿元，主力流入率为-4.81%，在8个子行业中排第8名｡

AI算力：PCB板块行情复盘

随着 5G 通信、人工智能、大数据中心、汽车电动化和智能化等新兴技术的快速发展对 PCB 的需求在数量和 质量上都提出了更高要求。例如，5G 基站建设需要大量高频、高速 PCB 板以实现信号的高速传输；汽车智 能化使得汽车电子系统日益复杂，对车用 PCB 的可靠性和性能要求大幅提升。 过去几十年，PCB 产业经历了从欧美向日本、台湾地区，再向中国大陆的转移过程。目前，中国大陆已成为 全球最大的 PCB 生产基地，拥有完整的产业链和成本优势。未来，随着新兴市场的崛起，产业可能进一步向 具有成本和技术优势的地区转移，同时供应链也将更加多元化和区域化。 PCB 行业呈现出一定的集中化趋势，头部企业在技术研发、资金实力、客户资源等方面具有明显优势，能够 更好地应对市场变化和竞争挑战。头部企业通过不断扩大产能、提升技术水平和拓展市场份额，进一步巩固了 其市场地位。 中低端PCB市场，由于进入门槛相对较低，竞争较为激烈，企业主要通过价格战来争夺市场份额。而在高端市 场，如高多层板、高频高速板、封装基板等领域，技术壁垒较高，企业需要不断投入研发，提升产品质量和性 能，以差异化竞争获取市场份额。 中国台湾拥有完善的PCB产业链，从上游的覆铜板、铜箔、玻纤布等原材料生产，到中游的PCB制造，再到下 游的电子组装和应用，包括终端客户的认证等各方面都具备很强的优势和竞争力。完善的产业链配套体系使得 台湾 PCB产业在全球范围内都具有很强的竞争力。因此，中国台湾PCB产业链上下游公司的营收具备一定的 代表性，反映行业的发展趋势和景气度。 中游PCB厂商：从长期的维度来看，2023-2025年PCB行业经历了从衰退到复苏的阶段。2023年全年大部分 月份营收同比增长率为负，行业处于衰退状态。但从2024年开始，同比增长率逐渐转正，行业进入复苏阶段， 并在2025年行业整体实现了较为稳定的增长。这表明 PCB行业经历了一段下行时期之后，逐渐走出低谷，迎 来了新的发展机遇。

行业动态

行业动态整理

西门子收购法国创企Canopus AI，以AI计量强化芯片制造； 西门子宣布收购法国初创公司Canopus AI，旨在通过人工智能（AI）驱动的半导体制造计量和检测软件，扩 展其电子设计自动化 (EDA) 产品组合。此举将计算和AI驱动的测量能力更深入地融入西门子从设计到制造的 半导体数字化流程。该交易于2026年1月12日完成，凸显了西门子持续致力于将工业AI更深入地融入半导体制 造工作流程的决心。这笔交易意义重大，因为其直击先进芯片生产中最紧迫的痛点之一：如何在几何尺寸缩小、 复杂性激增的情况下控制工艺偏差和良率。这也凸显了AI如何从实验阶段过渡到半导体价值链的核心生产工具。 西门子表示，Canopus AI的技术能够直接解决这一挑战。该公司开发用于晶圆和掩模计量与检测的AI软件， 利用先进的算法从测量数据中挖掘更多价值，并弥合检测和计量工作流程之间的差距。通过整合这些功能，西 门子旨在为芯片制造商提供更智能、数据驱动的制造流程洞察。

AI芯片在华营收将下滑74%，AMD股价暴跌17.31% 。美国东部时间2月3日盘后，处理器大厂AMD披露2025年第四财季及全年财报，营收和获利均创下历史新高， 但由于对2026财年第一财季的指引不不够“超预期”，以及来自中国市场的AI芯片营收大幅下滑，导致AMD 股价暴跌17.31%。AMD还预计2026 年第一季来自中国市场的AMD Instinct MI308 销售额约为1亿美元，这与 2025 年第四季约3.9 亿美元的营收相较，出现环比74.36%的大幅下跌。

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