2025年第51周通信行业周报：AI新变化，光纤光缆或涨价、谷歌液冷和光模块需求或提升、国内AI招标或提速

周投资观点：AI 新变化：光纤光缆或涨价、谷歌液冷和光 模块需求或提升、国内 AI 招标或提速

1.1、 火山引擎 FORCE 原动力大会开幕，Agent 生态持续完善

12 月 18 日至 19 日，2025 火山引擎冬季 FORCE 原动力大会正式面向公众及 AI 行业关注者开放，会上字节跳动正式发布全新豆包系列模型，并围绕 AI 云原生架 构推出 Agent 技术平台和运营体系。 大模型方面，豆包大模型 1.8 和豆包视频生成模型 Seedance 1.5 pro 正式亮相。 豆包大模型 1.8 作为系列旗舰模型，单视频理解帧数从 640 提升至 1280；Agent 能 力方面，工具调用、复杂指令遵循以及 OS Agent 等能力均进行了增强。Seedance 1.5 pro 可实现音画高精同步、多人语言对白和影视级叙事张力，并预告了 Draft 样 片功能，有望将创作提效 65%。字节还推出业内首个大模型节省计划，覆盖豆包大 模型家族和部分三方开源模型，最高可为客户节省 47%成本。 在平台方面，字节升级 AI 云原生全栈服务：在 MaaS 服务上，推出企业自有模 型的推理代工服务、强化学习平台；面向 Agent 开发，发布企业级 AI Agent 平台 AgentKit；面向 Agent 运营，发布 HiAgent “1+N+X”智能体工作站，让 Agent 实现 大规模落地。 大会以“产品深度解析+行业实践落地”为核心脉络，构建技术与产业的深度对 话平台，随着 AI 应用复杂度和使用场景不断深化， AI 算力需求有望进一步提升， 这种应用拉动型流量增长将是维持 AI 产业链景气度的最底层驱动力。

1.2、 豆包大模型日均 Tokens 使用量突破 50 万亿，产业加速落地

截至 2025 年 12 月，据字节跳动，豆包大模型日均 Tokens 使用量已突破 50 万 亿，居中国第一、全球第三，2025 年上半年在中国大模型公有云服务中占据 49.2% 的份额，目前已有超过 100 家企业在火山引擎上累计 Tokens 使用量超过一万亿。随 着大模型市场快速扩张，模型能力持续升级，算力以 Tokens 的方式转换为智能， 火山引擎为大模型更快、更深地走向真实应用与终端场景提供了路径，AI 基础设施 建设有望在未来进一步加速。

1.3、 谷歌 AI 生态持续完善，海外 TPU 等 ASIC 有望加速放量

谷歌 AI 模型表现亮眼，加速对自研芯片及集群方案的演进，有望带来更多液 冷增量需求。2025 年 12 月 18 日，据路透社消息，谷歌正在推动 TPU 与 PyTorch 的完全兼容，有望大幅降低企业迁移成本，适用更多开发者，加速开拓市场。4 月 9 日，谷歌发布 TPUv7 Ironwood，单芯片达到 4614 TeraFlops，内存容量为 192GB， 带宽高达 7.2 Tbps，单集群可扩展至 9216 个芯片，采用液冷解决方案。11 月 19 日， 谷歌发布 Gemini 3 系列模型，包含两个核心版本：面向日常应用的 Pro 预览版和专 注深度推理的 Deep Think 模式，整合了推理能力、多模态理解和智能体能力三大核 心能力，在多个测试基准中表现亮眼。我们认为 Gemini 3 的发布标志着谷歌在 AI 应用领域的重要突破，不仅在技术性能上实现代际提升，更丰富了应用生态和加速 商业模式闭环，未来有望加速 TPU 集群部署。

1.4、 多家企业相继表示租用 TPU 意愿，持续带动 ASIC 需求

TPU 需求旺盛，除谷歌自用于 Gemini 等自研模型训练外，Anthropic、Meta 等 企业相继计划租用 TPU。10 月 23 日，Anthropic 宣布与谷歌达成合作，将部署多达 100 万个谷歌的 TPU 芯片以训练旗下 AI 大模型 Claude，此次扩展计划价值数百亿 美元，预计算力容量将于 2026 年达到 1GW 级别。11 月 25 日，据 The information 消息，Meta 正与谷歌商讨，计划最早在 2026 年从谷歌云租用芯片，并在 2027 年开 始在自有数据中心使用谷歌 TPU 芯片，此次投资或价值数十亿美元。

1.5、 AI 持续拉动光纤光缆需求，价格有望复苏

随着 AI 大模型训练侧持续迭代，推理侧 AI 应用落地加速，并行策略对集群内 部网络要求持续提升，带动光纤光缆用量提升，外部数据中心互联 DCI 及城域光缆 需求增长，或将带动光纤光缆价格复苏。

通信数据追踪

2.1、 5G：2025 年 10 月底，我国 5G 基站总数达 475.8 万站

2025 年 10 月，我国 5G 基站总数达 475.8 万站，比 2024 年末净增 50.7 万站； 2025 年 10 月，三大运营商及广电 5G 移动电话用户数达 11.84 亿户，同比增长 18.99%；2025 年 9 月，5G 手机出货 2410.6 万部，占比 86.3%，出货量同比增长 8.02%。

2.2、 运营商：创新业务发展强劲

（1）云计算方面，三大运营商数据如下： 1、中国移动：2025 年上半年移动云营收达 561 亿元，同比增长 11.3%； 2、中国电信：2025 年上半年天翼云营收达 573 亿元，同比增长 3.8%； 3、中国联通：2025 年前三季度联通云营收达 529 亿元。 （2）三大运营商 ARPU 值方面，三大运营商数据如下： 1、中国移动：2025 年前三季度移动业务 ARPU 值为 48.0 元，同比略减 3.0%； 2、中国电信：2025 年上半年移动业务 ARPU 值为 46.0 元，同比略减 0.6%； 3、中国联通：2023 年移动业务 ARPU 值为 44.0 元，同比略减 0.7%。

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