2025年计算机行业AI算力与模型应用月报：超节点渐成共识，产业链成长动能明确

供给端：国内外芯片持续迭代，超节点成为AI基础设施共识

NVIDIA：每一代GPU的计算能力、NVLink、内存持续扩大

英伟达 Blackwell Ultra凭借节能的双光罩（dual‑reticle）设计、高带宽大容量 HBM3E 内存子系统、第五代Tensor核心以及突破性的 NVFP4 精度格式，正在提升加速计算的新标准。

NVIDIA：2 026年推出Rubin架构，Fe ynman于2 028年登场

2 0 2 6年将推出Rubin 架 构 ， 基 于 R u b i n 的 Vera Rubin NVL 144 机柜由72颗Vera CPU 和1 4 4颗Ru b i n G P U 组成。 2 0 2 7 年 推 出 R u b i n U l t r a 产 品 ， 基 于 Ru b i n Ultr a的Ru b i n U l tr a N V L 5 7 6配备 5 7 6 颗 R u b i n U l t r a GPU组成。 2 0 2 8 年 将 推 出 Feynman架构。

AMD：即将推出首个AI机架级解决方案——He li os

Helios集成了AMD EPYC“Venice”CPU、72颗MI400系列GPU和Pensando“Vulcano”NIC网卡。OpenAI团队在MI300X和MI450上开展了一些工作。 与采用英伟达下一代Ve r a Rubin芯片的Obe ron机架相比，He lios AI机架拥有同等的GPU域、纵向扩展带宽，FP4和FP8精度下的性能也大致相同，HBM4内存容量、内存带宽、横向扩展带宽分别提升50%。

华为超节点：昇腾Atl a s 90 0 AI集群打造首个万卡AI集群

昇腾384超节点（Atlas 900 A3 SuperPoD），华为 CloudMatrix 的核心愿景是构建一个「万物皆可池化、平等对待、自由组合」的 AI 原生数据中心。昇腾超节点通过总线技术实现384个NPU之间的大带宽低时延互联，解决集群内计算、存储等各资源之间的通信瓶颈，通过系统工程的优化，实现资源的高效调度，让超节点像一台计算机一样工作。截至2025年9月18日，华为Atlas 900 A3 SuperPoD超节点累计部署300多套，服务于互联网、金融、运营商、电力、制造等行业的20多个客户。

华为超节点：Atl a s 9 5 0 / 9 6 0 Supe rPoD计划于2 0 2 6 / 2 0 2 7年上市

Atlas 950 SuperPoD：从基础器件、协议算法到光电技术，实现系统级创新突破。通过正交架构，Atlas950实现零线缆电互联，采用液冷接头浮动盲插设计做到零漏液，其独创的材料和工艺让光模块液冷可靠性提升一倍。其创新的UB-Mesh递归直连拓扑网络架构，支持单板内、单板间和机架间的NPU全互联，以64卡为步长按需扩展，最大可实现8192卡无收敛全互联。Atlas 960 SuperPoD（2027Q4上市）规模为15,488卡（NPUs），FP8算力为8EFLOPS，FP4算力为16EFLOPS，互联带宽为34PB/s。

中科曙光：11月6日发布6 4 0卡超节点s c a l eX640

曙光scaleX640单机柜：实现640卡超高速总线连，采用超高速正交架构、浸没相变液冷与高压直流供电技术。 “一拖二”高密架构设计：通过双scaleX640超节点组成千卡级计算单元，FP16算力高达630PFlops，HBM总容量81.9TB，HBM总带宽2304TB/s，片间互连总带宽573TB/s，PUE值1.04，适配支持多品牌AI加速卡。相比传统方案，可实现MoE万亿参数大模型训练推理场景30%-40%的性能提升。通过30天+长稳运行可靠性测试验证，可保障10万卡级超大规模集群扩展部署。

阿里云：9月24日发布全新一代磐久128超节点AI服务器

高密度、高性能和高可用。新一代磐久超节点服务器由阿里云自主研发设计，具备高密度、高性能和高可用的核心优势，可高效支持多种AI芯片，单柜支持128个AI计算芯片，密度刷新业界纪录。磐久超节点集成阿里自研CIPU2.0芯片和EIC/MOC高性能网卡，采用开放架构，扩展能力极强，可实现高达Pb/s级别Scale-Up带宽和百ns极低延迟，相对于传统架构，同等AI算力下推理性能还可提升50%。 采用无背板正交互联。阿里的超节点与英伟达、华为的线缆互联不同，采用的是无背板的正交互联，计算节点在前面水平摆放，Switch节点在后面垂直摆放。

百度：百度天池256超节点与百度天池512超节点

11月13日，百度正式发布全新一代AI芯片昆仑芯M100和M300，以及百度天池256超节点与百度天池512超节点，并公布昆仑芯未来五年路线图。M100主要面向大规模AI推理，M300主要面向超大规模多模态大模型训练与推理。百度天池256超节点，最高支持256卡极速互联，相比今年4月发布的超节点，卡间互联总带宽提升4倍，主流大模型推理任务单卡tokens吞吐提升3.5倍，将于2026年上半年上市。百度天池512超节点，最高支持512卡极速互联，卡间互联总带宽提升1倍，单节点可完成万亿参数模型训练。将于2026年下半年上市。未来，百度智能云计划将昆仑芯单一集群规模扩展至百万卡级别。

浪潮信息：发布超节点AI服务器“元脑SD200”

8月7日，浪潮信息发布面向万亿参数大模型的超节点AI服务器“元脑SD200” 。该产品基于自主研发的开放总线交换技术首创多主机3D Mesh系统架构，实现64路本土GPU芯片高速互连；通过创新远端GPU虚拟映射技术，突破多主机交换域统一编址难题，实现显存统一地址空间扩增8倍，单机可以提供最大4TB显存和64TB内存，为万亿参数、超长序列大模型提供充足键值缓存空间。 9月26日，浪潮信息公布，基于元脑SD200超节点AI服务器，DeepSeek R1大模型token生成速度仅需8.9毫秒。

产业链：服务器、液冷、电源、存储成长动能明确

AI服务器：Q4鸿海AI机柜出货有望环比高双位数增长

营收：10月营收为8957.09亿元新台币，月增7.01%，年增11.29%；1-10月累计营收为6.39万亿元新台币，年增15.55%。 AI服务器：公司在11月12日法说会确认，Q3整体AI机柜出货量达到环比+300%的目标，前三季度AI服务器营收提前达到新台币1万亿规模。公司正在做高度垂直整合，期望在模组化数据中心建置中扮演“统包”角色，提供AI/HPC服务器、机柜、冷却系统等关键零组件的一站式解决方案，AI价值链的延伸有望提升整体毛利率。展望：公司预期，Q4 AI服务器出货量将呈现环比高两位数百分比增长，2026年GPU与ASIC产品组合趋近其市场规模比例8：2，2026年在服务器市场的市占率将比现在“至少四成”的更高。公司预计，2026年美国前五大CSP资本支出合计近6000亿美元；目前已参与美国、中国台湾、日本等重大主权AI专案，全球主权AI投资有望继续上修。

AI服务器：纬创已达成全年三位数以上增长目标

营收：10月营收1850.62亿元新台币，月减9.03%，年增92.20%；1-10月累计营收1.65万亿元新台币，年增94.57%。 AI服务器：据工商时报和中时新闻网信息，AI服务器已达成全年三位数以上增长目标，订单能见度明确至2026年底，扩增产能需求已排到2027年。目前公司整体服务器业务已占公司营收七成以上，以AI服务器为主，通用服务器占比不到一成。展望：公司预计，2026年在高基期情况下，仍有望双位数增幅；网通事业有望成为下一增长动能，今年已取得北美网通大厂订单，明年出货放量后，将为网通事业迎来转折点，预计业绩可较今年成长10倍，网通事业将开始获利；2025年规划约300亿元新台币资本支出，2026年不会高于今年。

AI服务器：广达预计AI服务器营收202 6年仍有望年增三位数

营收：10月营收1731.96亿元新台币，月减5.93%，年增27.45%；1-10月累计营收1.66万亿元新台币，年增46.83%。 AI服务器：据工商时报信息，GB300已于Q3出货，今年ASIC服务器已开始贡献营收。 展望：公司指出，AI是明年关键的成长动能，预期明年AI服务器营收仍将有三位数增长，且占整体服务器营收将达8成。明年订单已大致底定，预期明年整体GB等级以上高运算密度GPU服务器机柜出货将较今年大幅增加，整体AI订单能见度可达2027年。另外，为满足客户需求，预计2026年资本支出将高于今年的200亿元，至2026年底前，AI产能将较现有规模增加1倍以上；预计2026年ASIC服务器业绩也将倍增。

液冷：奇鋐科技连续9个月营收创新高，明年业绩或更胜今年

营收：10月营收164.51亿元新台币，连续9个月创新高，月增13.43%，年增132.33%；1-10月累计营收1083.16亿元新台币，年增86.95%。 液冷：根据公司Q3法说会，目前订单能见度估计已看到2028年；前三季营收组合中，散热与机箱约占77.4%，系统周边与子公司富世达相关转轴产品约2 2 . 6%；现阶段GPU服务器相关水冷零组件比重约七成，ASIC约三成；GB300相较GB200在Switch tray的水冷板及快接头用量确实有提升，单机产值更高。针对Vera Rubin或Kyber等新架构，奇鋐强调已具备完整设计能力，从风扇、散热片、水冷板到整机架构均有布局。 展望：公司预计，明年越南新厂产能开出后，业绩表现将更胜今年；随高附加价值产品渗透率提升，整体毛利结构可望逐年走扬，毛利率朝30％水准前进。

电源：台达电在AI服务器电源领域市占率近7成

营收：10月营收573.84亿元新台币，月增0.57%，年增47.83%；1-10月累计营收4506.56亿元新台币，年增30.34%。电源与散热：根据工商时报信息，Q3营运动能强劲，主因AI服务器电源出货放量。随英伟达新一代Bl ackwell与Rubin平台功耗显著提升，服务器电源单价与拉货规模同步上扬，带动AI相关电源营收比重快速攀升，预估今年占整体营收比重将突破1成。其在AI服务器电源领域市占率已由去年5成提升至近7成，稳居全球主要供应商之列。

电源：光宝科技HVDC验证进度良好

营收：10月营收152.04亿元新台币，月减1.47%，年增22.65%；1-10月累计营收1369.35亿元新台币，年增23.12%。 AI电源产品：根据工商时报信息，公司AI电源产品涵盖P SU（服务器电源）、BBU（电池备援系统）与PowerRa ck（电源机柜），Q3毛利率可望提至23％。其中，BBU产线已于Q3投产，主攻特定ASIC服务器平台；PowerRa ck预计Q4出货5 4V、5 0 0kW样机，2 0 2 6年导入4 0 0V产品，单柜产值上看数十万美元，长期成长潜力强劲。BBU Pa ck与超级电容需外购，配电模组、控制模组、机壳与机柜等关键零组件均能自制。公司同步扩展高压直流（HVDC）电源柜产品线，验证进度良好。

存储：威刚营收创单月新高，存储缺货才刚刚开始

营收：10月营收44.63亿元新台币，月减14.90%，年增30.87%；1-10月累计营收416.35亿元新台币，年增23.71%。 存储：据皇华电子元器件IC供应商公众号资讯，威刚董事长陈立白表示，自8月下旬开始存储市况快速翻转，大型CSP对明年存储需求量远高于预期，并提前下单巩固明年货源，使得上游原厂相继传出暂停报价并重新审视现有产能配置，陆续释出立即涨价的讯息。加上目前正值AI应用模型从训练走向推论，AI服务器规模高速扩增，使得原本应用于PC及手机等系列产品的传统记忆体产能遭到排挤，供货明显缩减。 展望：威刚董事长陈立白认为，今年Q4才是存储大多头起点，也是严重缺货的开始，看好2026年存储产业将处于供货吃紧，价格持续上升的强势格局。

多模态与应用生态不断增强

OpenAI应用侧：自有AI应用布局进一步丰富

此前OpenAI自有AI应用已包括ChatGPT聊天助手，内部集成了通用智能体、编程智能体，使得ChatGPT聊天助手/网页端除了满足用户的知识问答需求外，还可通过智能体自动规划并执行完整的任务，如研究-直出PPT、编写-运行代码等。最近OpenAI分别于：1）9月30日发布了由视频生成大模型Sora2支撑的社交型AI短视频应用Sora 2APP/网页端；2）10月21日发布了AI浏览器应用—ChatGPT Atlas。其AI应用布局向社交及搜索赛道延伸，与原赛道内的应用产品直接竞争。 原社交视频赛道：抖音（短视频）、Youtube等。原搜索赛道：谷歌浏览器（内置AI模式）、Perplexity Comet（海外AI浏览器）、百度搜索、夸克等。

OpenAI发布APP SDK等，增强对应用生态的控制力度

10月7日，OpenAI于开发者大会进一步发布了APP SDK、Agent Kit两大AI应用开发工具： APPs SDK——软件开发工具包： ü 通过该SDK，开发者能将第三方软件产品内置于ChatGPT应用中。连通后，用户可在ChatGPT聊天界面通过对话的方式直接与这些应用交互。 截至10月7日，通过APPs SDK接入ChatGPT的应用已包括Booking、Canva、Coursera、Expedia、Spotify、Zillow等，同时All Trails、Uber等也将马上上线。  Agent Kit——智能体开发工具套组：新增Agent Builder、Connector Registry、Chat kit等开发工具，旨在进一步提高智能体开发的简洁性与效率。

报告节选：

编辑：火腿肠