2025年国防军工行业2026年投资策略报告：建体系，走出去，军转民

一、行业情况：业绩拐点确认，板块先抑后扬

1.1 行情回顾：军工板块震荡上行，主题催化到业绩拐点

上半年震荡筑底，订单拐点驱动复苏。2025 上半年，军工板块呈现先抑后扬走势，军工行业自 2023 年起进入调整期，受到军品采购低成本、人事调整等多重因素影响，军工板块除船舶外，整体业绩持续 承压。国防军工板块业绩从 25 年上半年开始部分板块见底回暖，需求恢复自 25 年三季报开始体现至报表 端。截止 2025 年 11 月 7 日，本年上证综指上涨 19.27%，收于 3997.56 点。同期中证军工指数上涨 14.63%， 收于 12208.96 点，跑输大盘 4.64 个百分点，在 29 个行业中位列第 16 名。 2024 年 9 月 24 日以来，整体市场持续回暖，受人事调整基本落地、订单逐步恢复、珠海航展开幕等 因素影响，军工板块最高涨幅达 50%。一大批新技术、新成果的“全球首发、中国首展”在珠海国际航 展亮相，产生各军种及外贸订单。订单拉动下基本面预期好转，下游备产意向的需求有望转化为实质性 的合同订单，在前期低基数的基础上有望出现较大业绩改善。本轮反弹，军工板块年初至今最大涨幅位 列全行业第 3 名，反弹力度强劲。本轮反弹涨幅靠前的主要是商业航天、低空经济等新域新质方向，而 传统军工方向涨幅相对有限。

2025 年 5 月以来地缘冲突与阅兵预期驱动冲高，板块显著拉升。5 月 10 日，巴基斯坦 JF-17“枭龙” 战斗机摧毁印度 S-400 防空系统，受印巴冲突催化，军工板块走出较强的延续性。5 月 11 日，人民日报刊 文《加快解放和发展新质战斗力》，进一步加大市场对于军工的关注度。6 月 9 日，受印尼考虑采购中国 歼-10 战机消息刺激，军工股集体走强。事件印证中国军贸技术竞争力，叠加印巴冲突中装备实战表现优 异，军贸出口有望成为新增长点。6 月 24 日，国务院新闻办确认 9 月 3 日将在天安门举行抗战胜利 80 周 年阅兵，重点展示无人集群、高超音速导弹等新型装备，市场对装备迭代进程与列装规模的关注升温。 中东局势再度紧张叠加阅兵预期升温，资金风险偏好提升，带动军工板块情绪集中释放。多重利好叠加 推动军工板块短期上涨。 9 月以来，板块持续震荡，短期地缘政治风险降温及资金获利了结。国防军工板块前期受印巴冲突中 歼-10CE 实战战果等事件驱动上行，随着印巴达成停火协议以及特朗普称俄乌将立即开始停火谈判，地缘 风险溢价回落，主题投资热度有所降温。9 月 3 日，纪念抗战胜利 80 周年阅兵式隆重举行，多款新型装 备首次公开亮相；事件落地后，市场关注点迅速从“预期驱动”转向“基本面验证”。阅兵后一周，国 防军工指数下跌超 10%，反映资金短期获利了结倾向明显。 进入 10 月，国防军工板块整体呈现震荡分化格局，业绩与政策成关键因素。主要受到中美贸易不确 定性带来的市场风险偏好波动影响，同时板块内部基本面差异加剧了个股表现的分化。其中，中小市值 品种承压、龙头股相对抗跌、业绩驱动个股走强。尽管短期面临震荡，但军工板块的长期发展逻辑坚实。 党的二十届四中全会公报强调把发展经济的着力点放在实体经济上，并明确提出建设航天强国、实现高 水平科技自立自强。提出打造新兴支柱产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴 产业集群发展，前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、 第六代移动通信等成为新的经济增长点。随着“十四五”规划收官和“十五五”规划预期增强，行业景 气度有望持续回升。

1.2 业绩回顾：板块业绩拐点已现，关注全面复苏新周期

国防军工板块业绩从 25 年上半年开始部分板块见底回暖，需求恢复自 25 年三季报开始体现至报表 端。在 2027 年建军百年背景下，2025 至 2027 年行业向好趋势确定性强，叠加“十四五”收官与“十五 五”交替，行业需求端机会较多，订单在今年上半年已经有所恢复，行业上游公司已在中报有比较好的 业绩体现；9-3 阅兵展出多款先进设备，且三四季度往往是国防军工产品交付的集中期，建议关注订单基 本面持续回暖。展望四季度，军工国内需求增长点有望加快扩散，同时军贸订单或将持续落地，整体复 苏力度有望明显加大，整合预期有望持续升温。随着军队反腐的最终落地，有望进入基本面全面复苏新 周期。 从我们跟踪的 162 家军工板块重点公司情况来看，25 年三季报板块共实现营业收入 6,003.75 亿元， 同比回升 16.99%。国防军工板块归母净利润 Q1 业绩筑底，Q2 景气度逐步改善，25 年三季报板块共实现 归母净利润 298.22 亿元，同比回升 14.01%。军工板块核心标的在第三季度迎来业绩拐点，营收与归母净 利润实现双双同比大幅回正，底部复苏有望持续。 从 25 年三季报情况来看，板块整体复苏明显，除航发板块外，均实现较快正增长。具体来看，营收 端整体修复幅度更大，利润端部分子版块仍然承压。从营收端来看，除航发仍小幅承压外（同比0.86%），国防信息化、航空、航天（弹）、地面兵装、船舶、商业航天等板块均呈现底部复苏态势，同 比分别增长 73.60%、26.51%、26.14%、21.96%、14.84%和 3.76%。

从利润端来看，整体延续了 25 上半年走势，且板块复苏范围有所扩大。除航发、商业航天板块仍持 续承压外（同比分别-37.11%、-35.23%），地面兵装、航天（弹）、船舶、国防信息化、航空等板块均实 现了正增长，同比分别增长 111.94%、106.57%、77.40%、15.35%和 3.98%。军工行业的利润复苏已从 25 上半年的局部改善转向多领域协同增长，行业基本面正在持续好转。然而，价格调整压力、回款压力等 因素仍然是影响部分企业利润释放的关键。

从产业链上下游视角分析，2025 年第三季度军工行业呈现出“营收普遍回暖、利润分化显著”的结 构性增长特征。营收端各环节基本实现正向增长。除中游-信息化配套及软件板块同比微增 5.24%外，其 余环节增速均体现了行业进一步回暖。其中，中游-分系统表现尤为突出，营收增速达 73.77%，下游整机 板块也实现 25.70%的较快增长，上游电子元器件及芯片板块则从 2024 年同期的负增长大幅回升至 12.56%， 反映整体需求持续恢复。 利润端则呈现明显分化。下游整机与中游-分系统归母净利润分别增长48.92%和89.71%，凸显其强势 的议价能力与成本传导效率；上游电子元器件及芯片板块利润降幅由-40.70%收窄至-1.75%，改善信号明 确。然而，上游材料（-14.36%）、中游-加工制造（-20.16%）及中游-信息化配套及软件（-4.50 %）等 环节利润仍持续承压。 导致这种“结构性增长”的主要原因，一是订单释放节奏差异：“十四五”规划进入收官年，前期 延迟的订单进入集中交付期，但不同领域订单释放节奏不同。例如，导弹等兵装领域需求集中释放，订 单量呈现历史级增长，船舶制造受民船周期上行影响表现强劲，而航空发动机等领域仍处于去库存周期， 商业航天则可能因技术转化或市场应用节奏问题短期承压。二是产业链议价与成本传导能力不同：下游 主机厂和部分中游分系统企业通常拥有较强的议价能力和订单确定性，能更好地将成本压力向上传导，因此利润修复更快。而上游原材料和中游加工制造环节（除部分高壁垒环节外）可能仍需消化前期成本 压力，或面临更激烈的市场竞争，导致利润空间暂时承压。 从盈利能力来看，利润率持续承压，在军品采购低成本背景下，2025 前三季度毛利率从 2024Q3 的 18.6%进一步下降到 17.7%，同比下降 0.92 个百分点，净利率从 2024Q3 的 5.10%下降到 4.97%。产业链各 环节毛利率，除下游基本持平外，其余均有所下降。其中，上游材料和电子元器件毛利率分别下降 1.08 和 2.62 个百分点；中游加工制造、信息化配套和中游分系统毛利率分别下降 1.78、1.61 和 4.06 个百分 点，下游毛利率基本持平，下降幅度为 0.11 个百分点。

费用率方面，板块四费费用率总体占营收比例下滑 1.76 个百分点，为 11.32%。受军品订单验收、定 价机制、利息收入下降、应收账款提升等因素影响，销售费用率、管理费用率、财务费用率、研发费用 率分别下滑 0.38、0.73、0.09、0.56 个百分点。虽然军工板块四费费率有所下滑，但行业整体研发投入的 绝对值保持稳定增长，反映了对新产品及长期竞争力的重视。同时，财务费用率仍面临利息收入下降及 应收账款提升带来的压力，随着“十四五”收官之年订单验收，回款效率有望改善。

受客户人事调整部分落地的影响，板块公司交付及回款情况有所回暖。从应收账款来看，2025Q3 应 收账款绝对金额持续上升，但占营收比例下滑 0.97 个百分点至 73.78%。2025Q3，军工行业经营性现金流 净额为 -314.26 亿元，虽仍是负值，但对比 2024Q3 的-590.41 亿元，同比大幅改善。鉴于军工行业回款多 集中在四季度，预计 2025 年全年的经营性现金流状况有望得到进一步改善。

合同负债和存货小幅增加，反映当前部分公司订单好转并组织生产备货。板块合同负债从 2024Q3 的 1992 亿元增长到 2025Q3 的 2399 亿元，存货从 2024Q3 的 3,594.80 亿元增长到 2025Q3 的 4,041.67 亿元。 同时，合同负债和存货占营收比例下降，体现了军工行业需求回暖、企业积极备产，营收规模以更快的 速度复苏增长。

1.3 机构持仓：25Q3 公募基金军工持仓结构性复苏，景气度切换推动配置意愿 回升

截止到 2025 年第三季度，根据公募基金前十大重仓股持股数据，持股总市值为 40299.30 亿元，相较 于 2024Q3 提升 28.15%，环比 2025Q2 提升 31.56%；其中军工持仓总市值为 1457.83 亿元，军工股持仓占 比为 3.62%，相较于 2025Q1 低点（3.51%）回升 0.11 个百分点，从 25Q1 至 25Q3 的整体趋势来看，军工 板块持仓呈现“先探底、后波动回暖”的特征，反映出市场对行业基本面预期的逐步改善。 地缘冲突与阅兵预期驱动Q2-Q3冲高，Q3 末回归基本面验证。25Q1 军工持仓占比降至历史低位后， 随着军队人事调整与制度改革的逐步落地，市场对“十四五”后期订单释放的预期增强，机构配置信心 有所恢复；进入 2025 年二季度，地缘冲突与军贸利好接连催化板块情绪，叠加“九三阅兵”预期，推动 市场风险偏好与板块估值快速拉升，推动 25Q2 至 25Q3 持仓占比触底回升。进入第三季度末，随着阅兵 事件落地及地缘紧张局势缓和，市场驱动逻辑从“事件预期”转向“业绩验证”，资金获利了结迹象明 显。 综合来看，随着军队人事调整和相关制度改革的逐步落地，军工行业在“十四五”收官至“十五 五”期间，预计将经历从订单复苏到业绩兑现，并依托新质战斗力建设与全球军贸拓展，为行业构建新 增长曲线，景气度切换或推动持仓意愿持续回暖。

分地区看，北京上海广深公募基金持军工股总市值相较年初有所回暖。2025Q3 上海地区公募基金前 十大重仓股的军工持仓最多，总市值达 526.72 亿元，相较于 25Q1 回升 37.03%，占三地公募基金持军工 股总市值的 45.42%；广深地区公募基金前十大重仓股的军工持股市值为 465.83 亿元，相较于 25Q1 上升 55.81%，占三地公募基金持军工股总市值的 40.15%；北京地区公募基金前十大重仓股的军工持股市值为 167.62 亿元，相较于 25Q1 上升 65.47%，占三地公募基金持军工股总市值的 14.46%。分公司看，其中华 夏、易方达、富国、广发、南方基金军工持股总市值较高。

公募基金持仓集中度保持高位，优质标的仍备受青睐。2025 年三季度末，公募基金前十大重仓持股 的 20 家公司持股总市值合计 716.80 亿元，占公募基金军工持股总市值的 49.17%，持仓集中度环比回升 0.64 个百分点，相较于年初下滑 2.20 个百分点。其中，从持仓市值来看，中航沈飞、睿创微纳、航发动 力、中航光电、中国船舶位列重仓市值前五；从持仓变化角度来看，航天电子、华丰科技、中国船舶、 光启技术等季度持仓增幅较大。

1.4 宏观大势：国际局势波云诡谲，国防预算稳健增长

1.4.1 中美关系：先抑后扬，短期边际回暖，中长期战略竞争态势不变

美国将综合实力不断提升的中国视为其现实威胁。特朗普执政以来，美国政府相继出台了《国家安 全战略报告》《核态势评估报告》《国防战略报告》《印太战略报告》《对华战略方针报告》和《国防 太空战略报告》等涉及对华战略竞争的官方文件，展示出与中国进行全方位战略竞争的决心和政策思路， 使中美战略关系的竞争性更加突出。 特朗普重返白宫后出台更多限制政策，中美战略竞争态势继续强化。从关税战持续升级，到一再强 调“中国威胁论”，从阿富汗撤军意在加强对亚太的军事投入，挟太平洋威胁倡议提出印太战略，并加 强对韩、日等军事盟友的控制，剑锋直指中国，预计未来我国周边形势将持续紧张。在复杂和严峻的国 际军事政治环境下，我国将继续坚持走中国特色强军之路。

中美元首通话，高层对话机制重启，短期趋势回暖。2025 年 10 月 24 日至 27 日，中美在马来西亚吉 隆坡举行了第五轮经贸磋商。双方就出口管制、进一步扩大贸易等棘手问题进行了建设性讨论，并形成 了 “初步共识”。美方取消了针对中国商品加征的10%所谓“芬太尼关税”，并将原已暂 停的24%“对等关税”继续暂停执行一年；中方也相应调整了反制措施。这些举措为中美经贸关系提供了 为期一年的稳定预期，标志着短期内的贸易摩擦显著缓和。 回顾本次关税战，2025 年 4 月 9 日特朗普签署“三叠加关税”，覆盖 90%中国输美商品，威胁永久 取消中国最惠国待遇。4 月 10 日：中国商务部表态“谈，大门敞开；打，奉陪到底”，强调平等对话原 则。4 月 11 日：中国对美关税升至 125%，并称“美方加税已沦为数字游戏”，暗示转向金融等领域反制。 5 月 10 日：中美在瑞士日内瓦举行经贸高层会谈，达成 90 天关税休战协议。5 月 14 日：双方发布《日内 瓦联合声明》，中国承诺放宽稀土出口管制，美国暂缓部分制裁。6 月 5 日：中美元首通话，同意落实“日内瓦共识”，推动新一轮谈判。2025 年中美关税战呈现“螺旋式升级→战术性缓和”的循环特征。 特朗普政府通过极限施压试图重塑贸易规则，但经济反噬和盟友压力迫使其转向谈判；中国则以精准反 制展现战略定力，长期结构性竞争难以逆转。

中美长期战略竞争态势不变。在与中国开展全面战略竞争的长期态势下，美国政府出台了一系列政 策，要求产业和金融跨国公司减少对中国的投资，甚至将部分产业撤回国内。自特朗普 1.0 时期开始，美 国就倡导产业链回归，发起企业召回行动。进入拜登时代，这种对华全面战略竞争的政策不仅得到延续， 还在美资对中国，尤其是高科技投资方面的限制上进一步加强。例如，美国政府阻止了英特尔等芯片制 造商在中国的扩产计划，并不断限制华尔街对中国高科技企业的融资。 美国政府将科技竞争作为对华战略的核心，特别强调所谓的人权和民主价值观，并以此为由限制中 国科技企业，如将其列入“实体清单”。此外，美国还与盟友共同加强对中国高科技的封锁，包括在 2021 年成立的美日澳印“四边机制”和同年成立的美欧贸易与技术委员会框架下，确保关键技术标准的 掌控，以及推动数字经济的监管。美国政府试图限制中国科技的发展，推动供应链的重组和技术限制措 施，以及建立“技术民主联盟”，旨在限制中国科技的进步和影响力。这些措施体现了美国在科技竞争、 规则制定和主权争夺方面对华压制策略不动摇。

1.4.2 地区冲突：热点地区风波不断，俄乌、巴以、印巴冲突长期化

俄乌冲突拐点难现，冲突长期化趋势愈发清晰。俄乌战争是冷战后由联合国安理会常任理事国发动 的第一场爆发于世界核心地区、交战双方实力比较对称的现代化正规战争，加之几乎整个西方阵营都参 与了支持乌克兰，对俄罗斯实施的全方位经济、政治、文化制裁，是二战以来前所未有，动摇了二战以 来全球多边贸易体系、国际资本市场的基本原则，已经对世界经济产生了重大冲击和影响。俄乌冲突升 级以来，俄经济韧性超出美西方预期，能够支撑俄长期斗争需要。对美国来说，维持中低烈度战争，既 可以满足军工集团胃口，又可拉拢欧洲盟友配合美国遏华战略等。在欧盟内部，“援乌反俄”已成政治 正确，难以在短期内扭转。这些因素都不利于俄乌冲突在短期内根本解决。 外交层面，虽有多方斡旋，但实质性突破艰难。2025 年 10 月 21 日，乌克兰总统泽连斯基与欧洲多 国领导人联合声明，支持以当前战线为基础进行立即停火的方案。然而，俄罗斯外长拉夫罗夫指责此举 是为乌克兰争取时间补充武器库存。美国特朗普政府在对俄罗斯两大石油公司实施新制裁的同时，也推 迟了与俄罗斯总统普京的既定会晤，表明其通过施压寻求谈判的策略。俄罗斯则通过试射“海燕”核动 力巡航导弹展示战略威慑力，双方互信严重缺失。这些因素都不利于俄乌冲突在短期内根本解决。

印巴冲突新起，克什米尔争端激化与南亚核风险升级。印巴冲突因 2025 年 4 月 22 日印控克什米尔帕 哈尔加姆恐怖袭击事件急剧升级，印度指责巴基斯坦支持的“抵抗阵线”策划袭击，随即采取暂停《印 度河水域条约》、关闭边境、驱逐外交官等强硬措施，巴基斯坦则废除《西姆拉和约》并实施对等反制。 双方军事对抗于 5 月 7 日达到高峰：印度发动“辛杜尔行动”空袭巴控区 9 个目标，巴基斯坦反击并宣称 击落数架印度战机，冲突首次突破克什米尔实控线延伸至两国本土，标志着南亚核风险升至冷战以来最 高水平。 印巴冲突新起，克什米尔争端激化与南亚核风险升级。印巴冲突因 2025 年 4 月 22 日印控克什米尔帕 哈尔加姆恐怖袭击事件急剧升级，印度指责巴基斯坦支持的“抵抗阵线”策划袭击，随即采取暂停《印 度河水域条约》、关闭边境、驱逐外交官等强硬措施，巴基斯坦则废除《西姆拉和约》并实施对等反制。双方军事对抗于 5 月 7 日达到高峰：印度发动“辛杜尔行动”空袭巴控区 9 个目标，巴基斯坦反击并宣称 击落数架印度战机，冲突首次突破克什米尔实控线延伸至两国本土，标志着南亚核风险升至冷战以来最 高水平。2025 年 10 月下旬，印巴紧张局势再度急剧升级。印度于 10 月 30 日起在西部印巴边境争议区域 启动为期 12 天、代号“三叉戟”的大规模三军联合演习，此举被巴基斯坦视为明确战略施压，导致巴方 全面提升战备等级。

其他热点地区风波不断，历史遗留问题或将给全球和平发展带来隐患。2025 年，中东地区的冲突仍 在持续。其中，叙利亚内战已经进入了第 14 个年头，导致数十万人死亡、数百万平民流离失所，人道主 义危机不断加剧。伊朗和以色列之间的对抗持续加剧，以色列于 6 月 13 日发动代号“崛起的雄狮”大规 模空袭，出动超 200 架战机对伊朗核设施及军事目标实施 5 轮打击，造成伊朗 78 人死亡、329 人受伤， 并导致伊武装部队总参谋长巴盖里、革命卫队司令萨拉米等高级将领及 10 名核科学家身亡；伊朗随即关 闭全国领空并发射超 100 架无人机反击以色列，同时宣布退出美伊核谈判。叙利亚、黎巴嫩等地区局势对 抗持续加剧，真主党与以色列持续低烈度冲突，停火协议名存实亡。在非洲，苏丹内战 2023 年 4 月爆发， 冲突导致至少 4,000 名平民死亡，人道灾难创纪录，超 1285 万人流离失所，3040 万人需援助。 亚太地区：缅甸内乱持续、半岛局势升温。缅甸政府与少数民族武装组织之间的冲突导致了大量的 人员伤亡和流离失所。在朝鲜半岛，2023 年末韩国和美国举行为期 5 天的大规模空中演习刺激半岛局势 升温。2024 年 10 月，韩国无人机出现在了平壤上空投放传单，朝鲜炸毁并完全封闭南部边境地区与韩国 连接的通路，通过修宪明确将韩国定义为“敌对国家”。面对美韩联合施压，朝鲜或将继续更加频繁地 进行核力量展示。全球均势的弱化以及区域军备竞赛的升级或将不可避免。

1.4.3 国际局势日益严峻，国内需求持续旺盛，国防军费保持稳健增长

特朗普在其第二任期内，美国国防部提出的 2026 财年国防预算高达 1.01 万亿美元，相较 2025 财年 的 8950 亿美元，增幅接近 13%，推动美国国防预算达到了历史性的高点，其军事战略展现出更强的进攻 性和对“大国竞争”的聚焦。在特朗普上一任期内，美国国防预算从 2017 年奥巴马时期的约 6050 亿美元 升至 2021 年的约 7400 亿美元，四年内提升 1350 亿美元。特朗普 2017 年上任后提出强军政策，以行政命 令方式直接增加国防预算。2017 至 2020 四个财年，美国单年度国防预算增加额已经超过 1300 亿美元， 涨幅约 22%。2026 财年的预算案显示，美国的军事投入重点明确指向高科技化、信息化和新兴领域，旨 在维持绝对技术优势。同时，显著调整了对盟友的安全政策，核心是要求盟友承担更多防务责任，减少 美国直接军事援助。

在世界安全局势严峻的背景下，全球军费持续增长。根据瑞典斯德哥尔摩国际和平研究所（SIPRI） 发布的全球军费开支数据统计报告，2024 年全球军费开支创下自冷战结束以来最大增幅，至约 2.72 万亿 美元，比 2023 年实际增长 9.4%。这已是全球军费连续第 10 年增长，累计涨幅高达 37%。地缘政治紧张 局势的持续升级，成为推动全球军费攀升的核心因素。其中，欧洲和中东地区增幅尤为显著。 欧洲（包括俄罗斯）的军费开支增长了 17%，达到 6930 亿美元，是 2024 年全球军费开支增长的主要 贡献者。随着俄乌冲突进入第三年，整个欧洲大陆的军费开支持续上升，超过了冷战结束时的水平。去 年北约成员国军费开支创历史新高，军费总开支达到 15060 亿美元，占全球军费开支的 55%。作为北约成 员和全球最大军费开支国，美国2024年军费开支增长5.7%，达到9970亿美元，占北约总军费开支的66%， 占世界军费开支的 37%。2024 年，中东地区的军费开支估计达到 2430 亿美元，比 2023 年增长 15%。区 域内，以色列军费增长尤为突出，受加沙地带军事行动持续推进以及与黎巴嫩真主党冲突不断升级影响， 其 2024 年军费开支飙升 65%，达到 465 亿美元。亚洲和大洋洲地区 2024 年的军费开支为 6290 亿美元， 比 2023 年增长 6.3％，是 2009 年以来的最大增幅。日本 2024 年的军费开支将达到 553 亿美元，与 2023 年相比，增幅达 21%。

欧洲国防开支筹措 8000 亿欧元，地缘政治不确定性加剧，世界军费或仍维持增长。据参考消息报道， 欧盟委员会主席冯德莱恩 2025 年 3 月 4 日提出了一项由五个部分组成的计划，为欧洲防务筹措约 8000 亿 欧元资金，并“立即”向乌克兰提供军事支持。此前，美国总统特朗普已下令暂停美国对乌克兰的军事 援助，直到他确定乌克兰领导人表现出“达成俄乌和平协议的诚意”。“欧洲面临着我们成年后从未见 过的明显而现实的危险。”冯德莱恩表示，“重新武装欧洲计划”可以筹措近 8000 亿欧元的国防开支 （2024 年欧盟国防开支总额约为 3260 亿欧元），以建立一个安全而有韧性的欧洲。1 月 7 日，美国总统 特朗普要求北约成员国提高各自军费支出，将国防开支比重提升至国内生产总值的 5%。 国际局势日益严峻，国内需求持续旺盛，国防军费为保持稳健增长。新华社消息，根据 3 月 5 日公 布的 2025 年中央和地方财政预算草案报告，2025 年我国国防支出为 17846.65 亿元，增长 7.2%。这是中 国国防费自2023年以来增幅连续三年持平，均为7.2%。这也是中国国防预算连续10年维持个位数增长。 2016 年国防预算增幅为 7.6%，当年结束了此前 5 年连续两位数增长的局面。此后从 2021 年迄今的五年时 间中，国防预算增幅始终维持在 7%左右，分别为 6.8%、7.1%、7.2%和 7.2%。

我国国防预算占 GDP 比例仍处于低位，未来或有一定提升空间。近 10 年我国国防预算占 GDP 比重 基本维持在 1.21%-1.32%之间，数值相对稳定，与全球主要国家相比，我国国防预算 GDP 占比处于较低水 平。建军百年奋斗目标的提出，为我军未来组织体系、作战理念、武器装备发展指明了方向，有望切实 加速提升我军实战化能力。实战化练兵增加了武器装备消耗，进而推动了武器装备采购和维修保障需求。 当前，我国正处于武器装备更新换代的重要时期，新型武器装备已进入批量生产交付阶段，密集的订单 下发对于国防预算的稳定增长提出了客观要求。预计十五五期间，我国国防预算仍将保持 7-7.5%左右的 稳定增长，占 GDP 比重或有一定提升空间。

二、建体系：强威慑高精尖构筑壁垒，无人化低成本聚焦备战

十五五规划提出要加快先进战斗力建设。壮大战略威慑力量，维护全球战略平衡和稳定。推进新域 新质作战力量规模化、实战化、体系化发展，加快无人智能作战力量及反制能力建设，加强传统作战力 量升级改造。统筹网络信息体系建设运用，加强数据资源开发利用，构建智能化军事体系。加快建设现 代化后勤。实施国防发展重大工程，加紧国防科技创新和先进技术转化，加快先进武器装备发展。 当前现代战争已从“平台对平台”过渡到“体系对体系”，需通过跨域协同创造不对称优势，现代 战争的变化导致作战指导思想与理念的转变，从“平台中心”向“体系对抗”转型，智能化与无人化驱 动战法革新，人工智能、半导体技术赋能装备，推动战场向全维度拓展（物理、信息、认知域）。而作 战背景与战略需求的变化使得未来将更加聚焦强威慑、高精尖武器。从十五五规划和 93 阅兵中可以看出， 我军体系化建设聚焦在两个方面：一方面是强威慑/高精尖装备，如高超音速武器系统、三位一体核打击 力量、防空反导装备、激光武器等；另一方面是AI赋能下的体系化装备，如AI作战底座、便于低成本、 大批量制造的无人系统、低成本精确制导弹药等。

2.1 强威慑高精尖：注重壮大战略威慑力量，推进新域新质力量加快发展

大国竞争中，强威慑、高精尖武器是关键。如美国提出的“多域作战”概念，装备设计功能为 “穿 透式打击” 和 “破击 A2/AD 体系” ，发展超高声速装备，利用极高速度（5-10 马赫以上）和不可预测 弹道（如乘波体），压缩敌方反应时间，穿透其现有反导系统，打击高价值时敏目标。 战略威慑力量体系的重要构成是“三位一体”核打击能力。在战略威慑力量体系中，核威慑是相对 成熟和有效的战略威慑手段。在核武器领域内，“三位一体”核打击能力指一个国家同时拥有洲际弹道 导弹，潜射弹道导弹和战略轰炸机三种核武器打击方式的能力，三种核武器都拥有洲际或全球打击能力 被称为“三位一体”战略核打击能力，此外核指挥、控制和通信（NC3）系统也相当重要。拥有这三种核 能力的目的是显著降低敌人在先发制人的攻击中一次摧毁一个国家所有核力量的可能性，从而确保了二 次核反击的能力，从而增加国家的核威慑力。 当前我国直面大国竞争，更加注重壮大战略威慑力量，推进新域新质作战力量规模化、实战化、体 系化发展。在此次 93 阅兵中，巡航导弹方队展示了长剑-20A 新型空射巡航导弹、鹰击-18C 新型对陆攻 击巡航导弹和长剑-1000 新型超高声速巡航导弹。高超声速导弹方队展示了鹰击-21 导弹、东风-17 导弹 和东风-26D 导弹。核导弹方队首次集中展示了我国陆、海、空“三位一体”战略核力量，包括惊雷-1 空 基远程导弹、巨浪-3 潜射洲际导弹、东风-61 陆基洲际导弹、东风-31BJ 新型陆基洲际导弹和东风-5C 液体洲际战略核导弹。东风-5C 液体洲际战略核导弹是我国战略反击体系中的重要组成，打击范围覆盖 全球，全时戒备，以武止戈，砥定乾坤。

2.2 AI 作战底座：军工 AI 赋能，引领现代战争的战略重心转移

现代战争中除了核威慑外，新型常规威慑成为未来战争的重要组成部分，作战空间的领域和维度大 大拓展，战略前沿技术的应用将深刻改变战争形态。新型常规威慑包括赛博威慑、空间威慑、高超威慑、 自主集群威慑、全球快反威慑和军工基础威慑，在现代战争的威慑体系中发挥越来越重要的作用。此外， 美国还通过政治、经济和军事领域的互相渗透构建“一体化威慑”体系。现代战争已经演变到智能战争 阶段，机械化信息化智能化融合是未来武器装备的发展方向。智能化战争基于能量和信息网络，以数据 计算和模型算法为核心，通过人工智能、大数据、云计算、无人装备、物联感知等技术重塑战场认知空 间、信息空间与物理空间，形成多域融合、跨域攻防、无人为主、集群对抗、虚实一体的全新作战形态。 机械化、信息化和智能化发展是层层递进的关系，机械化完成各作战节点的建设和储备，如先进战机、 先进舰船等；信息化是将这些武器平台连接到一起，形成信息网络，主导力量是信息力；智能化则是通 过模型和算法提升作战能力，主导力量是算力智力。人工智能主要生成近实时、精确、优化的对策，网 络化信息技术主要支持群体反应，机械化技术群主要支持作战行动的时空自由度，三者共同支撑着智能 化战争的普适制胜机理，其系统融合的质量几乎就是智能化战争的制胜条件。

我国二十大报告明确指出，打造强大战略威慑力量体系，增加新域新质作战力量比重，加快无人智 能作战力量发展，统筹网络信息体系建设运用。其中，打造强大战略威慑力量体系是捍卫国家主权、安 全、发展利益的战略性军事能力的最终依靠。增加新域新质作战力量比重是提升现代战场战斗力的必然 要求。而无人智能作战力量和网络智能信息体系是整个新域新质作战力量中的重要关键作战节点和基础 设施。新域新质作战系统呈现由分离向融合、由节点向网络、由单装向集群、由有控向自主、由单域向 多域、由实物为主向虚实结合发展的趋势。 在俄乌冲突、巴以冲突等地区冲突中，新兴技术的军事赋能作用不断凸显。国防大学国家安全学院 教授温百华表示，以人工智能为代表的新兴技术已经对战争产生革命性影响。美军依托强大的军事创新 能力，大力推动新兴技术军事应用。温百华指出，美军将人工智能视为推动“第三次抵消战略”的核心 驱动力和赢得大国高端战争的关键，推出“联合战争概念”以指导智能化战争能力开发。按照美军规划，2025 年初步具备智能化作战能力，2035 年实现作战装备、信息系统、作战指挥、组织形态的智能化转型。 在智能化战争向纵深演进的趋势下，人工智能（AI）正逐步渗透赋能并重构军事作战体系。从架构 角度出发，智能战场的 AI 建设可划分为基础层、传输层与感知应用层三个技术维度，各层相辅相成，构 成“数据驱动—智能协同—精准打击”的闭环体系。

基础层：智能战场的“数字地基”。基础层主要涵盖军用云平台、AI 计算设施、边缘算力节点与安全 网络架构等核心支撑能力。该层为 AI 模型的训练、部署、推理和作战场景适配提供算力基础与数据支撑 环境。例如，美军已构建“Joint Warfighting Cloud Capability（JWCC）”统一战场云平台，通过集中化与分布 式架构兼容，支撑多战区、多任务、多层级的智能任务流处理与数据融合。基础层的强弱决定了上层 AI 系统在复杂战场下的部署灵活性与响应时效。 传输层：智能战场的“数据动脉”。传输层承接基础设施与前沿作战平台之间的数据通信任务，是实 现全域信息共享、态势同步与实时任务协同的关键。其组成包括战术数据链系统（如Link-16、MADL等）、 卫星通信链路、5G/6G 军用通信模组、无人平台中继通信节点等。在多域作战环境中，该层需具备抗干 扰、高带宽、低延迟和加密能力，确保战术数据流在空天、地面、海上及电子战环境下的可靠传输。 感知应用层：智能战场的“眼睛与手臂”。感知应用层是 AI 技术赋能战场行动的直接体现，涵盖卫星 遥感系统、无人机集群、地面雷达站、航空预警与打击平台、反隐身感知设备等多源前沿感知系统。该 层负责采集战场数据、动态目标识别、任务执行与打击反馈，既是“数据来源”，也是“行动执行体”。其中， 无人机与卫星平台被视为感知节点中的关键主角。 军工 AI 可赋能智能战场建设的全部三个维度。在数据获取层，AI 技术通过整合多源数据，提升战场 态势感知能力；在基础平台层，AI 平台如 Palantir Gotham 通过多源情报融合，为军事决策提供支持；在 作战应用层：AI 算法不仅生成作战方案，还通过实时数据反馈优化作战行动。

2.2.1 数据获取层：以 SpaceX 星链、遥感侦察、下一代 GPS 等构建智能战场的感知神经网络

在智能战场体系中，数据获取层是构建“感知-理解-决策”链路的起点，其功能相当于战场的“神经末 梢”，负责收集、传输与初步处理作战环境中的多维数据。当前，该层以SpaceX星链、遥感侦察系统、下 一代 GPS 为核心支撑，并正加速向“通导遥一体化”方向融合演进，实现多平台、多域、多模态数据的实时 共享与精准协同。 SpaceX 星链提供的低延迟通信是军工 AI 数据获取层的基石：SpaceX 的星链（Starlink）项目通过低地 球轨道（LEO）卫星提供全球低延迟通信服务。在军事应用中，星链能够确保战场上的实时通信和数据传 输，即使在传统通信基础设施受损或不可用的情况下也能保持通信畅通。其低延迟特性使得实时数据传 输和远程控制成为可能，极大地提高了军事行动的响应速度和灵活性。例如，在乌克兰冲突中，星链被 用于提供战场通信支持，帮助乌克兰军队在地面通信设施受损的情况下保持指挥和控制能力。 星链低轨卫星星座凭借大容量、高通量、低时延和重访周期短等优势首次介入战场，可实现对全球 近乎全天候不间断的侦察与监视。根据《“星链”在俄乌冲突中的运用分析与思考启示》一文中指出， 在俄乌冲突中，“星链”带来的卫星网络支持，使乌军在通信、侦察等方面获得巨大助力，提升了其在 网络通信、地面遭遇、情报信息、精确打击、无人机支援、反网络电子干扰等方面的能力。截至 3 月 26 日，SpaceX 的星链（Starlink）卫星在轨数量已超过 7100 颗。

遥感系统：提供战场“高维视角”的感知基座：美国在遥感侦察领域居于全球领先，其遥感卫星星 座由光学成像卫星、合成孔径雷达（SAR）卫星、红外侦察卫星、电子侦察卫星等多种类型构成，覆盖从 高轨到低轨的多层空间维度。这些系统能够实现米级甚至亚米级分辨率的成像能力，并在恶劣天气和夜 间环境下保持侦察能力。以SAR 卫星为例，其穿透云层与烟尘的能力使其在复杂天气和电子对抗环境中依 然具备可用性。商业遥感服务商（如 Maxar、Planet Labs）也逐步成为战场辅助情报的重要来源。遥感数 据的战术应用已不仅局限于战前战略侦察，更延伸至战时实时定位、目标重访与打击效果评估。目前， 美国第四代“锁眼”卫星的分辨率已达到 0.1 米（10 厘米）以内，能够在 250 公里的高度清晰辨识地面目 标。

卫星图像服务无人机，可替代 GPS 的导航软件。近日，美国麦克萨情报公司（Maxar Intelligence）宣 布，开发了一种基于视觉的导航技术，支持无人机在没有 GPS 的情况下运行。这款名为“猛禽”（Raptor） 的软件利用根据麦克萨卫星图像创建的详细 3D 模型，为无 GPS 环境中的无人机提供基于地形的定位系统。 配备该软件的无人机不依靠导航卫星信号定位，而是将机载实时摄像头获取的数据与内置的 3D 地形模型 进行比对，以确定自己的位置和方向。

下一代 GPS：高精度定位与抗干扰导航的关键支柱。美军正在推进下一代 GPS 系统的部署，包括 GPS III 和 GPS IIIF 卫星。这些卫星不仅提高了定位、导航和授时（PNT）的精度，还增强了抗干扰能力和网络 安全防护。例如，GPS IIIF 卫星将具备区域军事保护（RMP）能力，可以将战区的抗干扰能力提高 60 倍， 确保美军及其盟友在敌对环境中不会被拒绝进入。目前，运行中的 GPS 星座共有 31 颗在轨卫星，洛克希 德-马丁公司正在建造多达 32 颗下一代 GPS III/IIIF 卫星，这是美国太空部队利用新技术和先进功能使当今 GPS 网络现代化的一部分。

通导遥一体化：空间信息系统的融合发展趋势 —— 以“星盾”系统为例。在战场上实现通信 （通）、导航（导）、遥感（遥）三位一体化已成为当前军事空间技术的核心发展趋势。这一趋势的代表性项目是美国空军与太空军推进的“星盾（Starshield）”系统。星盾是 SpaceX 面向政府与军方用户推出 的定制化版本，基于星链架构延展而来，融合通信加密、遥感载荷、导航中继、机载任务处理能力于一 体。其目标是打造多用途、多轨道、可模块化组合的军用太空平台体系。

多源融合节点：从“设备感知”到“系统感知”。除了卫星系统外，无人机、各类武器平台、其他 感知设备如地面雷达、空中预警机和电子战系统等也在数据获取层中发挥着不可或缺的作用。侦察无人 机和攻击无人机在现代战场上被广泛使用，能够实时传输战场数据，并具备一定的自主决策能力。例如， 美军的“前哨-R”无人机能够引导炮弹精确打击目标，单日可锁定数百个目标，显著提高了打击效率和精 度。地面雷达提供了全方位的地面目标探测和跟踪能力，空中预警机则提升了空中态势感知和指挥控制 能力，而电子战系统通过电子侦察和干扰获取战场电子情报，为军事行动提供了更为全面的情报支持。 智能战场的数据获取层已从单一“感知设备集成”演进为“通导遥一体、天基与地面协同、军民融合并 行”的复杂体系。在此架构中，星链/星盾、遥感卫星、下一代GPS 等空间系统将构成“感知神经元”的主干 网络，为 AI 主导的决策与打击系统提供可信、稳定、实时的数据源保障。

2.2.2 基础平台层：Anduril晶格网格、Palantir Gotham 平台等打造智能战场的中枢神经系统

为实现“整合卫星、无人机、武器平台以及其他感知设备等多层次、多来源的数据获取手段，构建起 一个全方位、实时化的智能战场感知神经网络”这一目标，基础平台层的核心在于具备强大的数据获取、 处理、融合与反馈能力，从而形成具备认知与自适应能力的信息中枢体系。在该体系中，Anduril 的“晶格 网格”（Lattice Grid）与 Palantir 的 Gotham 平台分别扮演前沿感知与后端决策的关键角色，构建了战场智 能化体系的“感觉-认知-响应”闭环机制。 Anduril Lattice Grid 聚焦于“获取”与“反应”问题：其核心能力体现在通过无人机、地面传感器、光电 与雷达平台等多源异构设备，实现战场前沿的实时态势感知、数据初筛与边缘决策支持。该系统具备分 布式智能节点、边缘 AI 计算与任务自适应能力，适用于复杂、通信受限环境下的无人系统协同作战。

Palantir Gotham 平台聚焦于“理解”与“判断”问题：其核心优势在于融合多源情报数据（包括卫星图 像、通信拦截、无人机视频流、社交媒体 OSINT 等），构建结构化知识图谱，支撑目标识别、威胁预测、 任务推演与高层指挥决策。Gotham 以图数据库与语义建模为基础，具备强大的跨部门情报协同与实时情 境建模能力。 二者结合，形成了一个“从前沿实时感知 → 多源数据融合分析 → 高阶指挥与任务反馈”的闭环式智 能战场感知中枢神经系统。其中，Lattice Grid 扮演“战场感觉神经元”角色，负责即时获取和初步处理战场 数据；Gotham 则充当“认知中枢与决策皮层”，将信息转化为有组织的情报，最终指导战术响应与作战计 划调整。

1）Anduril“晶格网格”实现异构数据翻译： Anduril 的“晶格网格”（Lattice Mesh）技术能够实现不同传感器和数据源之间的异构数据翻译和融 合。这项技术使得来自不同平台（如卫星、无人机、地面传感器等）的数据能够被统一处理和分析，为 军事指挥官提供全面的战场态势感知。该技术是一种去中心化的网络功能，通过智能地确定数据路径的 优先级，跨平台、域和合作伙伴无缝地分发关键数据。即使在网络中断或降级的情况下也能保持数据的 连续性和完整性。目前，Anduril 的“晶格网格”技术已在美军多个联合作战司令部中运行，用于提供关 键数据，支持定制的生成式人工智能解决方案。 Lattice系统的核心理念在于构建一个分布式、可自治的前线智能感知网络，使得前沿作战单位在极端 环境下仍能具备战场态势理解、自主目标识别与快速协同反应的能力。其技术架构融合边缘 AI 计算、传感器融合、跨平台数据中继与任务协同控制，打破了传统“集中感知—后方处理”的作战流程，以“感知即 决策”的新型作战模式推动战术层的智能升级。

关键能力与系统结构： 多源感知能力：Lattice 系统能够集成多种传感器数据，包括雷达、光电/红外成像、射频传感器等， 实现全天候、跨域的目标追踪与识别。例如，Sentry 哨兵塔配备了摄像头、通信天线、雷达和热成像设 备，能够自主运行并将数据传输至 Lattice 平台。 边缘 AI 计算与任务自治：Lattice 在前沿平台上部署轻量化 AI 模型，实现低延迟的目标识别、路 径预测与异常检测。Ghost 4 无人机与 Lattice 平台的结合，使操作员能够轻松控制协作的自主 Ghost 无人机团队，执行复杂的任务配置。 分布式协同与通信弹性：Lattice 具备强大的“平台间自动协同”机制，支持在通信受限或 GNSS 干 扰环境下的多节点任务重构和指令中继。在美陆军“Project Convergence”演训中，Lattice 系统指挥 的一组无人机在缺乏卫星通信条件下，仍完成了超过 95%的任务执行率。 “人-机-云”三层架构支持：Lattice 支持从一线无人平台（机）到战术地面终端（人），再到战略 后台系统（云）之间的信息分级交互，可实现全链路任务分发与状态反馈，强化人机协同的操作透明度 与安全性。 2023 年 8 月，Anduril 公司在“北方利刃 23-2”（Northern Edge 23-2）演习中成功地将传统的多域传 感器整合到其 Lattice 操作系统中，为海军陆战队员提供了先进的实时战场意识和跨印太地区的多域指挥 控制能力。作为陆战队 2030 年力量设计转型的部分，这项整合工作帮助陆战队作战实验室和国防部了解 新技术如何与遗留系统互连，并帮助作战人员更快、更准确地做出分布式指挥控制决策。在“北方利刃 23-2”演习中，Anduril 建立了一个由四个地理上分布的指挥控制节点组成的弹性数据网格网络，每个节 点都部署在不同的基础设施上，这展示了 Lattice 支持各种操作环境和可用基础设施的灵活性。这个弹性 网格网络无缝共享实时作战数据，并为指挥官提供了一致的战场画面，没有操作员通常看到的任何通信间隙。Anduril 的网格网络安全地组织情报数据，在地理上和跨分类边界进行分发，并针对拒绝、降级、 间歇和延迟（DDIL）环境进行了优化。

2）Palantir Gotham 平台进行多源情报融合： Palantir 的 Gotham 平台是一个强大的数据分析和情报融合工具。它能够整合来自多个渠道的情报数 据，包括卫星图像、通信截获、社交媒体等，并通过先进的算法进行分析和关联。该平台不仅提高了情 报分析的效率和准确性，还为军事分析师提供了全面的战场态势感知能力。该平台最初由 Palantir 公司为 美国情报界设计，后广泛扩展至各军种、战区司令部及联合情报中心（JIC）等关键作战与分析节点。其 主要技术架构基于图数据库引擎与语义层建模体系，可将传统孤岛式的数据源整合为统一的战场知识图 谱，实现信息透明化与决策流程标准化。 911 事件让 Palantir 创始人们思考是否可以通过一个平台将政府掌握的海量不同源头和形式的数据整 合，通过信息之间的链接，抽丝剥茧地找出线索，从而避免类似的惨案。Palantir Gotham 平台作为美国国 防与情报体系中的核心信息系统，以其出色的数据融合能力和图谱级情报分析能力，在构建智能化战场 态势感知体系中发挥着不可替代的作用。该平台依托图数据库引擎与 AI 驱动的语义模型，可将来自多源 异构的数据流整合为统一的知识图谱，实现从感知到认知的闭环作战支持。随着非传统战场与灰色冲突 区域的兴起，Gotham 系统亦显著扩展了其对开源情报（OSINT）数据的接纳与分析能力，进一步增强了 战术实时性与战略广度。

在数据层面，Gotham 整合的数据源分为传统军事情报数据与非传统开源情报数据两大类。传统军事 情报数据包括：1）国家地理空间情报局（NGA）提供的卫星遥感图像与地理信息系统（GIS）数据；2） 国家安全局（NSA）与战区信号情报平台获取的通信拦截数据（SIGINT）；3）地面雷达、无人机、红外 传感器等前线实时感知节点；4）任务数据库中累积的历史作战与演训数据；5）来自盟军（如五眼联盟） 的情报共享接口。非传统开源情报数据则涵盖：1）社交媒体平台上的位置发布、图像上传与战场动态言 论（如 X/Twitter、TikTok 等）；2）开源视频与照片资料中的目标识别数据，经由图像识别系统处理后用 于战术推演；3）网络论坛与暗网中的异常通信行为模式；4）商业卫星图像提供商（如 Planet Labs、 Maxar）的民用遥感数据；5）开源数据库中的地理、政治、人口与语言数据集（如 OpenStreetMap、 Wikidata）。

据 Palantir Gotham 利用上述数据支撑三大关键军事应用场景：一是战场态势感知与目标指示，平台 通过实时融合传感器数据与社交平台发布信息，形成对目标地区的高分辨态势图；二是非对称冲突中的 快速威胁识别与预测，特别在城市战与反恐任务中，可追踪可疑通信路径、舆情变化与人员流动；三是 战略级决策支持与多机构任务协同，借助其图谱建模与权限控制机制，支撑多军种、多国情报共享与联 合行动规划。 根据《Foreign Affairs》与《Defense One》的公开资料，在 2022 年俄乌战争初期，Gotham 平台通过社 交媒体图像反向定位技术，成功帮助情报分析员识别了多个俄军部队集结点，为北约提供了快速反应基 础。而在美国国防部主导的“全球信息优势试验”（GIDE）中，Gotham 平台的融合响应机制将战场决策 周期缩短超过 40%，并展现出与开源数据流动态协同的显著能力。

2.2.3 作战应用层：军事 AI 赋能，实现智能战场的决策与行动一体化

在作战应用层，人工智能（AI）技术通过生成作战方案、优化火力分配以及实时调整作战行动，实现 了决策与行动的高度融合。AI 算法能够迅速分析复杂的战场数据，制定高效的作战计划，并根据实时信 息动态优化，确保作战行动的灵活性和精准性。AI 在作战应用层的深度应用，正加速实现智能战场的决 策与行动一体化，提升了军事行动的效率和精准度。 AI 算法在作战方案生成和火力分配中的应用：美国国防部正在开发的联合火力网络（Joint Fires Network，JFN），旨在整合多域情报，实现精确火力打击。JFN 通过集成先进技术、实时数据共享和自动 化系统，优化火力投送的精准性和时效性，确保在适当的时间部署适当的作战力量，从而显著提升作战 效能。同时，AI 技术促进了联合作战的智能化发展。通过构建人机协同决策指挥控制系统，应用无人机 蜂群战术，以及融合物理和非物理安全空间的作战模式，提升了作战效能和灵活性。 自主武器系统的智能化：AI 技术赋能自主武器系统，使其具备独立执行任务的能力，减少对人类操 作的依赖。在现代战场环境中，GPS 信号易受干扰，影响无人系统的导航和任务执行。为应对这一挑战， Maxar 公司推出了 Raptor 系统，使无人机在强干扰环境下无需依赖 GPS 即可完成任务。Raptor 利用 Maxar 的 3D 地形数据和无人机的视觉输入，实现自主定位和导航，确保无人系统在复杂战场环境中的生存能力 和任务执行效率。例如，乌克兰在与俄罗斯的冲突中，部署了数十种由 AI 增强的无人机系统，这些系统 能够在强电子干扰环境下自主识别并打击目标，提升了打击精度和任务成功率。大多数第一人称视角部 队的目标命中率已降至 30%-50%，而新飞行员的目标命中率可低至 10%，信号干扰是主要问题；人工智能 操作的第一人称视角无人机命中率可达 80%左右。

AI 在战场态势感知与决策支持中的作用：AI 技术通过实时收集和分析大量战场数据，帮助指挥官做 出更快速、更准确的战术决策。例如，AI 可以整合来自不同传感器的信息，提供全面的战场态势图，支 持指挥官进行态势评估和决策制定。数据驱动的分布式公共作战图景（COP）：通过多智能体强化学习， 研究人员开发了数据驱动的分布式 COP 系统，能够在 GPS 受限和通信受阻的环境下，利用无人平台的传 感器数据，实现对战场态势的实时感知和预测。实验结果显示，该系统在预测精度和对抗条件下的鲁棒 性方面表现出色，误差率低于 5%。例如，美军正在探索将生成式 AI 应用于指挥控制领域，以实现作战数 据保障的精准化。

2.2.4 美新军工联盟：企业技术突破与生态重构，深度嵌入三层级智能作战体系

与以往战争相比，俄乌冲突体现出更智能的大脑、更灵敏的神经、更精准的拳头在智能化战争中的 地位。更为核心的是其背后作为支撑的新一代智能化一体化信息系统，智能化作战体系的建设愈发重要。 连接这些构成要素的是以新一代智能化一体化信息系统为代表的作战体系，体系是战场决定胜负的核心 底座，未来作战体系的建设将显得更为重要。智能化作战时代，不仅要重视飞机、军舰、导弹等有形 “钢铁”，更要重视这些有形“钢铁”的赋能基础——先进通信网络、电磁频谱、程序界面、算法逻辑、 接口标准、数据格式等软性要素，它们是未来作战体系架构的灵魂中枢。 新一代智能化信息底座的核心是人工智能技术，人工智能技术能够帮助进行分析战场情报，创建战 场模型，提供决策支持。战争样式持续由信息化向智能化转型，美军提出到 2050 年实现全面智能化。体 现在 2024 年美国国防预算中，人工智能技术研发经费 18 亿美元，联合全域指挥与控制研发经费 14 亿美 元。海湾战争成为战场信息化转折点，俄乌战争则开启作战智能化时代。俄乌冲突中的无人机、卫星等 新技术的应用，显示了智能化战争的初步形态。各国高度重视发展军事智能化，美军计划 2035 年前初步 建成智能化作战体系，与主要对手形成新的军事“代差”，到 2050 年前美军的作战平台、信息系统、指 挥控制全面实现智能化。

近年来，在美军推进 CJADC2 体系、构建智能化战场的进程中，一批新兴高科技企业正逐步取代传 统军工承包商在关键技术链条中的核心地位，形成以 AI 能力为主导的“新军工联盟”。这一联盟并非单 一武器供应商体系，而是以数据、算法、平台与多域算力为主轴的跨产业协同网络，其战略地位已由 “技术支撑方”跃升为“体系架构共同构建者”。代表企业包括 SpaceX、Anduril、Palantir、OpenAI 等，它们依托在人工智能、商业航天、大数据建模等领域的原生优势，广泛参与美军在感知融合、智能 指控、作战推演、无人系统等领域的核心项目，为军事 AI 能力体系注入持续的技术活力。 这类企业通过与美国政府和军方形成深度协同，不仅带动了军工 AI 的技术突破，也在结构上重塑了 传统军工产业格局，推动行业向平台化、智能化、多元化加速演进。例如，专注于智能作战平台与数据 决策引擎的 Palantir，在 2023–2024 年间市值上涨超过 10 倍，成功超越波音、洛克希德·马丁、雷神等 传统防务巨头，成为全球市值最高的军工科技企业，标志着 AI 平台型公司正在成为未来国防体系的中枢 性力量。

在数据获取层，以 SpaceX 为代表的商业航天企业通过星链系统提供低轨高通量卫星通信，实现战场 的实时连接与动态信息回传；Maxar、Planet Labs 等商业遥感公司则提供高分辨率卫星图像，成为战术目 标定位与环境评估的重要支撑；而新一代 GPS 系统的持续升级也显著增强了战场导航、授时与抗干扰能 力，为全域感知打下了技术底座。 在基础平台层，Anduril 公司打造的“晶格网格（Lattice Mesh）”系统以及 Palantir 的 Gotham 与 Foundry 平台，成为战场中枢神经系统的代表。它们通过 AI 算法对多源感知数据进行实时融合、语义解 析与战术重构，构建从“数据流”到“作战指令”的智能决策通道，并支持跨平台、跨军种的全域协同 作战。特别是晶格网格系统突破了传统 C2 架构中心化的瓶颈，使得前沿作战单元具备更强的自组织和任 务适应能力，赋能战术级别的指挥智能化。 在作战应用层，帕兰提尔（Palantir）、C3.ai、Shield AI 等企业通过深度参与目标识别、火力推荐、 无人系统协同等任务模块，推动 AI 算法从“辅助判断”向“主导行动”跃升。以 JFN（联合火力网）为 例，该系统已整合多家企业的 AI 模块与作战资源接入能力，构建起“从任一传感器发现目标，到任一平 台迅速打击”的智能火力闭环，实现“发现即摧毁”的作战逻辑重构。

整体来看，AI 企业主导的“新军工联盟”已全面嵌入从感知、理解到行动的三大智能战场层级，其 角色已不再是传统意义上的外包商或配套商，而是构建未来战争体系的“算法架构师”与“作战逻辑塑 造者”。这不仅重塑了美国国防技术供应链的形态，也对我国军工生态和战略竞争格局带来借鉴意义。

2.2.5 新一代智能化底座：打造数字现代化战略体系，智能化新体系建设有望加速

我军已经基本完成机械化建设，二十大提出军队向机械化信息化智能化融合发展，预计我国国防信 息化建设将持续加速，未来 10 年市场总规模有望达到 3.30 万亿元。2017 年，中国国防装备领域投入约 3436 亿元，其中国防信息化开支约 1155 亿元，占比 33.61%。我们预期国防信息化投入占比将持续提升， 到2035年有望接近50%。预计国防信息化增长快于国防军费支出，假设国防信息化年复合增长率8.66%， 2035 年中国国防信息化开支将增长至 5598 亿元，占 2035 年国防装备费用（11163 亿元）比例达到 48%。 未来 10 年国防信息化总规模有望达到 3.30 万亿元。

国防信息化战略地位提升带来行业发展机遇。我国国防信息化在国家政策上得到高度重视，战略地 位不断提升。2015 年 5 月发布的《中国的军事战略》白皮书就强调军事斗争准备基点放在打赢信息化局 部战争上。未来国防信息化地位有望进一步提升。中期来看，《第十四个五年规划和 2035 远景目标纲要》 指出：加快机械化信息化智能化融合发展，全面加强练兵备战，提高捍卫国家主权、安全、发展利益的 战略能力，确保 2027 年实现建军百年奋斗目标。长期来看，《二十大》报告明确指出：坚持机械化信息 化智能化融合发展，加快军事理论现代化、军队组织形态现代化、军事人员现代化、武器装备现代化， 力争到 2035 年实现国家安全体系和能力全面加强，基本实现国防和军队现代化。 我国形成新型军兵种结构布局，聚焦现代化战争战略体系建设。2024 年 4 月 19 日中国人民解放军信 息支援部队成立大会后，中国人民解放军总体形成中央军委领导指挥下的陆军、海军、空军、火箭军等 军种，军事航天部队、网络空间部队、信息支援部队、联勤保障部队等兵种的新型军兵种结构布局。体 现了我军队网络信息体系建设、网络安全、太空安全的高度重视。军事智能化的推进将全面 提升新型军兵种的作战能力和指挥效能，特别是在情报处理、辅助决策、火力打击、网络攻防、电子对 抗、综合保障等关键领域，有望为新型军兵种结构布局提供强大的技术支撑。

在此背景下，我国军事 AI 相关产业链的战略发展方向应聚焦于以下三大核心领域，对应美军三层级 模型，构建具备自主可控与体系对抗能力的未来作战支撑结构：总体而言，未来军事 AI 竞争的本质不在 于某单点技术的突破，而在于“跨层级协同、跨域智能闭环”的能力构建。我国相关产业链可参考对标 美军智能作战三层级架构，在星地融合、算力分布、无人智能平台等方向实现系统跃升。

1）低轨卫星系统（对应数据获取层）：构建“通导遥一体化”感知基座

美国通过 Starlink 星链构建天基通信覆盖，通过 Maxar 等遥感卫星提供亚米级战术图像，并借助 GPS III/IIIF 强化 PNT 系统，形成高可靠、弹性强、全天候的战场信息支撑网。特别是在俄乌冲突中，星链成为 关键通信保障力量，其战时网络冗余调度和敌我管控能力为全球提供了“战时低轨通信”范式。我国在 高分遥感、高轨卫星通信、北斗三代导航系统方面已形成较为完善布局。下一步应聚焦“通导遥融合+低 轨组网”能力提升，通过星座部署、数据接口标准化与任务级智能调度算法的联动，构建多层次、多模 态的空天感知系统。可重点支持“军事+民商”双轨推进路径，加快打造具备星间通信、中继自愈与低延 迟回传能力的自主天基感知网络。 在“通导遥一体化”感知基座的建设路径中，我国低轨卫星系统的未来发展重点，正在由“信息获取”向 “智能计算”延伸演进，推动从‘天数地算’向‘天数天算’的本质跃升。这不仅是星座规模的扩张，更是体系 结构的战略再定义。以 AI 驱动的智能感知网络为核心，未来低轨卫星将不再是简单的信息中继节点， “算力星座”将成为“在轨智能体”，具备本地分析、智能判断、实时反应能力，极大提升感知-决策链路 的速度与可靠性。

2）AI 平台与边缘端部署（对应基础平台层）：打造战术智能中枢

美军在该层级的代表是 Palantir Gotham、Foundry、Anduril Lattice Mesh 等平台，通过接入多源异构数 据、构建战术图谱与情报关联网络，实现快速理解与自动化指令生成。同时，战术 AI 服务器（如 TACAI） 被部署到前线，实现战场本地推理与低延迟响应能力，强化了平台级 AI 与边缘端 AI 的协同。

我国当前在算法平台能力（如类 Gotham 的智能决策系统）、国产 AI 芯片及算力模组等方向具备一 定基础，应强化“平台软件 + 端侧算力 + 系统集成”三位一体发展路径。推动面向军事场景的 AI 中台 部署，结合战术节点高性能 AI 边缘计算终端，构建前沿-中台-后端协同作战网络。同时推动工业级 AI 模 型（识别、预测、语义建构）向战术级轻量模型转化，适应实战部署需求。例如，“天机·军事大模型” 平台，采用“大模型带小模型”的架构，融合知识图谱、图计算、强化学习等技术，已在强敌研究、作 战指挥、模拟训练等 70 多个军事场景中实现应用。

3）智能无人系统（对应作战应用层）：构建“感知—决策—打击”一体化执行体系

美国在 JFN 系统中整合 F-35、B-21、HIMARS 等平台的 AI 火力调度能力，支持目标识别、威胁评估与 武器指派自动化；而在无人系统方面，Shield AI、Anduril Ghost 无人机等实现蜂群作战、地图重建、自主 打击等复杂任务执行；DARPA还推进“自主武器与人类协同”路径规划系统，构建未来“机动即火力”结 构。 我国在察打一体无人机、地面无人车、无人舰艇与水下潜航器（UUV）等领域已有工程化进展。以 “集群智能+多域协同”为发展核心，突破动态目标追踪、自主航迹优化、作战任务重构等关键能力，推 动“AI 原生型”无人系统体系化生成。并探索基于数字孪生与虚实融合演训机制，构建从开发—训练— 实战的一体化闭环。

2.3 无人系统：无人装备智能化水平快速提高，应用场景全面且性价比凸显

无人机具有单价低、可大规模部署的特点，成为双方在战场上获取情报和实施打击的重要手段。其 广泛应用于侦察、监视、目标定位和攻击等任务。无人机在俄乌冲突中被广泛使用，双方日均损失量达 数十架。尽管单价较低（10 万至 15 万美元），但其易被电子干扰或击落，导致高损耗。截至 2025 年 2 月 1 日，乌克兰击落俄方军用无人机数量为 25,505 架，俄罗斯击落乌克兰军用无人机数量为 42095 架。 例如俄军使用“前哨-R”无人机引导炮弹精确打击目标，单日可锁定数百个目标。俄军还广泛使用“柳叶 刀”自杀式无人机和 FPV 无人机，用于侦察、监视和攻击任务。乌军则大量使用弹簧刀 300、TB2 等无人 机装备。

无人机+低成本精确制导成为完整作战链。无人机可实现侦察功能，同时可为激光制导的弹药提供激 光指示，如乌军将民用级无人机（如四轴飞行器）加装激光指示模块，为 “海马斯” 火箭弹、“杰达 姆” 卫星制导炸弹提供末端照射，形成 “察打一体” 作战链，此类低成本改装显著提升传统弹药的命 中率。 无人系统将深刻改变未来战争的作战模式。无人系统在军事用途上将从非对称作战向对称对抗转变， 从对付弱敌向战胜强敌转变。无人系统又可分为无人机、地面无人系统、无人海上系统等。 无人机发展趋势上向高空长航时化、隐形无人机化、空中格斗化、无人机集群化、多用化和模块化 等方向发展。我们推测未来无人机的作战模式主要有四种模式：一是具有一定自主性的无人机，独立承 担包括侦察、攻击、制空等方面的作战任务。二是无人机群式作战，充分发挥无人机低成本、可损耗的 优势，拓宽特定应用的范围，飞行持续时间和最大有效载荷。三是作为伴飞僚机等，辅助有人机进行工 作。四是战略支援。 在 2025 年 9 月 3 日举行的纪念抗战胜利 80 周年阅兵中，无人作战系统作为新质战斗力的代表集中亮 相，涵盖了陆、海、空三大领域，展现了高度智能化和体系化协同的突出特点。空中无人作战方队包括 新型察打一体无人机、无人僚机、无人制空作战飞机、舰载无人直升机，可隐蔽出击、广域覆盖、自主 协同，创新未来空战新样式。陆上无人作战方队包括无人战车和班组支援等无人战车等，可实现侦打突 击、扫雷排爆、远程操控、自主行动、灵活编组，实现陆上有人无人协同作战新突破。海上作战方队包 括新型无人潜航器、无人艇、无人布雷系统，具备隐蔽布放封锁、自主探测识别、集群组网攻击等作战 能力。

2024 年珠海航展展示了我国研制的多款不同作战功能、性能的无人机，从空域上覆盖了低空、中空、 高空、临近空间、起飞重量覆盖小型、中小型、中大型，任务覆盖侦察监视、通信中继、电子对抗、察 打一体，体现了我国无人机正向多功能、全谱系发展。如“九天”无人机系统、无侦 8、彩虹 3D、彩虹 4E、彩虹 7、飞龙 300A 等型号。

地面无人装备适应于城市战的特点，具备广阔的应用空间。目前正在进行的俄乌冲突、巴以冲突均 主要以城市战为主要作战样式。城市战需要高度智能化、精准化的技术装备，如陆军察打一体无人机、 军用机器人、无人车等。这些技术装备可以提高作战效率，减少误伤和误杀的可能性，并且可以加强情 报收集和交流。

陆战是最为传统的作战领域，也是作战程度最为激烈、参战人员最多的领域，对机器人装备需求尤 为迫切，各军事强国均在该领域加速布局。地面机器人一般采用轮式或履带式移动平台，通过搭载先进 侦察探测、指挥控制、定位导航、信息处理、火力打击等多种载荷，能够代替士兵在高危环境下执行侦察、引导、打击、排雷排爆、核化检测、救援保障等多种作战任务，是现代陆军装备信息化、智能化持 续发展的重要方向。目前国外已有大量地面机器人列装部队并应用于实战，以美国为例，其列装的地面 机器人包括 PackBot 系列、TALON 系列等。我国在珠海航展上也展示了锐爪 VU-T10 无人车、SH16A 轮式 155 毫米无人炮塔火炮、机器狼等地面无人系统。VU-T10 中型地面无人作战系统是地面无人装备旗舰产 品，搭载混合动力模块，续航里程达 200 公里。采用模块化设计，可集成 30mm 炮、7.62mm 机枪和反坦 克导弹等多种武器，独立遂行或协同执行战场侦察、火力突击等任务。

目前全球军用机器人领域发展较快且布局较早的国家为美、俄、法三国，战略规划较为清晰，且在 国防军费领域中无人装备投入力度较大。美国国防部分别在 2007 年、2009 年、2011 年和 2013 年发布 了四版《无人系统综合路线图》，并在 2018 年发布了最新的《无人系统综合路线图 2017-2042》，详细 阐述了未来发展规划。俄罗斯近年来一直注重军用机器人的发展，通过《2025 年前研制未来战斗机器人》 等专项计划引领机器人装备发展。

与无人机（UAV）类似，UUV 是比载人潜艇更具成本效益且更容易实现的选择，越来越多地被较小 的国家和团体用于战斗。它们在 2023 年的两场重大武装冲突——俄罗斯-乌克兰冲突和以色列-哈马斯冲 突中的使用，展示了 UUV 技术的全球扩散和作为战斗武器的价值。2024 年起，胡塞武装在红海对涉英、 美、以色列等国家运输船只进行的袭击，以及英美海军的反击对峙，为 UUV 作战创造了环境。正在进行 的胡塞武装袭击主要采用武装无人机和导弹。

美国海军逐渐重视海上有人/无人协同作战能力建设，加快推进大中型无人水下潜航器设计、研发和 列装工作。2020 年 3 月，由美国国防部高级研究计划局主导、诺斯罗普·格鲁曼公司负责研发的 “蝠鲼” 项目正式获批。该项目体现了美国海军在水下无人潜航器领域的发展趋势，包括长航时、大航程和远距 离作业等。去年年底，美国海军接受了第一艘“虎鲸”(Orca)自主式超大型无人水下航行器(XLUUV)的交付。 利用其深海隐蔽活动优势，预计主要遂行攻势布雷任务，兼顾情报、侦察和监视（ISR）、水下对抗、及 反水面舰艇作战等功能。目前，美国海军研制或已投入使用的各种水下无人潜航器大概有 30 多种，从小 型无人水下航行器(SUUV)到超大型无人水下航行器(XLUUV)，平台类型多、功能齐备，且呈现族群化、模 块化发展，但目前均属辅助作战装备。

美军无人潜航器(UUV)主要发展趋势， 以“蝠鲼”号为例： 模块化设计。“蝠鲼”号无人潜航器能够快速拆卸，由5个标准化集装箱装载后进行远距离运输，抵 达目的地后再进行组装，减少了对海军基地、港口的依赖，提高了部署能力。

水下生存能力。“蝠鲼”号无人潜航器外形与海洋生物蝠鲼相似，采用先进的水下能量管理技术， 在低功率状态下能够长时间在海底潜伏作业，在高功率状态下能够快速机动，抵达预定位置。另外， “蝠鲼”号无人潜航器的机体采用新型材料打造，具备更强的隐蔽性和耐用性，提高了水下生存能力。 较高的载荷水平。“蝠鲼”号无人潜航器的机体宽度可能超过 15 米，工作水深约 300 米，有效载荷 约 8 至 10 吨，可根据任务需求搭载不同载荷。 多任务处理能力。诺斯罗普·格鲁曼公司介绍，“蝠鲼”号无人潜航器上安装了先进的指挥、控制 和通信装置，能够自主识别、采集水下信息，遂行多样化水下任务。水下作业期间，其无需伴随保障和 后勤支持，可节约资金、时间和人力成本。

大量使用新型技术。基于人工智能、大数据和新的导航技术等，“蝠鲼”号无人潜航器还能依托 “蜂群式”集群作战模式，在全球争议海域、关键航道对其他国家的潜艇、海底资源进行识别、监测及 跟踪，提高单体海底态势感知能力。此外，它还能够与美海军其他作战平台实现互联互通。 预计 UUV 将继续在海上战略中发挥更加重要的作用。随着技术的不断进步，UUV 将更加智能化、自 主化，能够执行更加复杂的任务，如深海侦察、水下通信网络构建和多平台协同作战。我国也在 UUV 上 面持续研发，珠海航展上展示了中国船舶集团的产品“虎鲸”隐形无人作战舰艇。“虎鲸”属于 JARIUSV-A 大型无人作战艇，满载排水量 420 吨，最大航速 40 节，最大续航能力达 4000 海里。 人工智能的发展为无人系统注入灵魂，通过前端分布式智能感知系统可实现无人系统的自动感知功能。无 人系统作为如美国公司的 Anduril 的“晶格网格”（Lattice Grid），该系统具备分布式智能节点、边缘 AI 计算 与任务自适应能力，适用于复杂、通信受限环境下的无人系统协同作战。Lattice 系统的核心理念在于构建一个 分布式、可自治的前线智能感知网络，使得前沿作战单位在极端环境下仍能具备战场态势理解、自主目标识别 与快速协同反应的能力。其技术架构融合边缘 AI 计算、传感器融合、跨平台数据中继与任务协同控制，打破 了传统“集中感知—后方处理”的作战流程，以“感知即决策”的新型作战模式推动战术层的智能升级。

关键能力与系统结构： 多源感知能力：Lattice 系统能够集成多种传感器数据，包括雷达、光电/红外成像、射频传感器等，实现 全天候、跨域的目标追踪与识别。例如，Sentry 哨兵塔配备了摄像头、通信天线、雷达和热成像设备，能够自 主运行并将数据传输至 Lattice 平台。 边缘 AI 计算与任务自治：Lattice 在前沿平台上部署轻量化 AI 模型，实现低延迟的目标识别、路径预测 与异常检测。Ghost 4 无人机与 Lattice 平台的结合，使操作员能够轻松控制协作的自主 Ghost 无人机团队， 执行复杂的任务配置。 分布式协同与通信弹性：Lattice 具备强大的“平台间自动协同”机制，支持在通信受限或 GNSS 干扰环境 下的多节点任务重构和指令中继。在美陆军“Project Convergence”演训中，Lattice 系统指挥的一组无人机在 缺乏卫星通信条件下，仍完成了超过 95%的任务执行率。 “人-机-云”三层架构支持：Lattice 支持从一线无人平台（机）到战术地面终端（人），再到战略后台系 统（云）之间的信息分级交互，可实现全链路任务分发与状态反馈，强化人机协同的操作透明度与安全性。

在空中平台方面，AI 已广泛嵌入各类无人机（如 XQ-58“女武神”、ALTIUS-600M、MQ-28“幽灵蝠” 等）的导航系统与任务模组，实现多机协同、自主避障、目标识别与打击路径规划等核心功能。AI 赋能的无 人机集群作战系统通过自主协同和智能决策，实现了对复杂战场环境的快速响应和高效作战。例如，美国国防 部高级研究计划局（DARPA）主导的“编队空中作战”项目，旨在开发能够自主协同的无人机集群，以执行 侦察、电子战和精确打击等任务。美国空军提出，作为美国空军更广泛的"下一代空中优势"（NGAD）计划的 一部分，该计划旨在快速部署大量自主无人驾驶飞机（正式名称为 "CCA"），与第五代或第六代有人驾驶战 斗机协同作战。 美空军在 2 月举行的“橙旗 25-1”军事演习中，成功测试了 MQ-20“复仇者”无人机搭载的蜂群思维人工智能 系统，该系统由 Shield AI 公司开发。期间，MQ-20 无人机在飞行中切换至蜂群思维系统控制模式。通过蜂群 思维系统，无人机群可动态分配任务、实时共享战场信息，并能快速应对威胁。这种“群体智能”不仅提升了作 战效率，还降低了单机被击毁对整体任务的影响。目前，Shield AI 公司正推动蜂群思维系统成为美空军“协同 作战飞机”项目的标准配置。

2.4 低成本精确制导弹药：低成本弹药实战消耗大，向技术集成、模块化、多 用途发展

精确制导武器是采用精确制导技术的武器系统，具有命中精度高、杀伤威力大、可实施远程打击、 效费比高的特点。精确制导武器可大致分为精确制导导弹和精确制导弹药两类，精确制导弹药兼具导弹 的高精度、远射程优势和普通弹药的低成本优势。

高价值精确制导导弹和低成本精确制导弹药的搭配使用，能有效降低战争开支。随着攻防技术发展， 巨大的战争花费和代价使得全面战争爆发的可能性减小，更多的将是依托前沿基地、航母编队、隐身攻 击飞行编队针对重点区域开展的局部战争，以及采用网络战等新型作战形式。针对航母编队、隐身攻击 飞行编队，以及一些重点防护的重要前沿基地、防空系统等，需要采用各型高价值远程导弹精确打击； 对于大量防护能力较弱的前沿基地、临时补给基地、周边国家数量众多的低价值中小舰船等目标，采取 大量低成本制导航空炸弹、少量高价值空地导弹搭配实施精确打击则是高效费比战争的明智选择。 美军采购的弹药和导弹采购中，精确制导比例大幅提升。2024 年美国导弹与弹药采购预算从 2023 年 的 247 亿美元提升到了 2024 年的 306 亿美元，主要的提升方向就是精确制导，其占总预算的比例从 8.9% 提高至 9.7%。其中，常规弹药从 2023 年的 52 亿美元小幅提升到了 56 亿美元，而战术精确制导导弹从 118 亿美元大幅提升到了 171 亿美元。2025 年战术武器预算略微下降至 160 亿美元，导弹及弹药预算略微 下降至 298 亿美元，仍维持高位，或表明美军已进入新一轮的精确制导武器高投入周期。

根据美国国防部 2024 财年国防预算披露，美军弹药的通用化程度不断加深，更能满足多军种联合作 战的要求，整体作战效能和联合打击能力也相应提高。部分型号弹药的使用呈现通用化趋势，AMRAAM 空空导弹由美空军、海军联合研制，可满足美国空军和海军今后一段时期内的作战需求；Hellfire 地狱火 导弹是陆军 AH-64 Apache、陆军 MQ-1C Gray Eagle 无人机系统、特种作战飞机、海军陆战队 AH-1 Super Cobra、空军 Predator and Reaper 无人机系统的主要空对地武器；THAAD 末端高空区域防御系统可搭载陆 军/海军便携式监视与控制模式 2 雷达；LRASMH远程反舰导弹是一项海军领导的联合利益（海军/空军） 计划；PrSM 同时支持旅、师、团、陆军、战区、联合/联军和海军陆战队空地特遣部队进行全面、有限或 远征作战；JDAM、SDBⅡ、AIM-9X 都是海军和空军的联合项目。 美军提出发展低成本弹药作为未来通用型弹药的主体。为从地区冲突转型至未来的大国冲突，美军 积极推动弹药体系转型，以重构空地弹药体系平衡。2021 年，美军主要在以下几个方面进行了探讨： （1）美军需扩大弹药储备规模。大国完备的防空体系将降低弹药的毁伤效率，因此需要储备更多弹药， 以在大国冲突中能打击 10 万个以上的目标；（2）发展可由隐身战机投送的新型中程弹药，填补防区外 弹药和临空直接攻击弹药空缺，提升作战效费比。弹药可打击移动目标、深埋目标，且成本较低，可大 规模生产、储备；（3）提出发展低成本多域弹药作为未来通用型弹药的主体，用于打击大量常规目标， 同时储备少数特种弹药，用于打击特定目标( 如移动、加固深埋目标) ；（4）提出未来研发的新制导炸 弹将提升通用性。新制导炸弹可适应各种部队架构及武器平台，可连接到现有的杀伤链和/或未来的远程 杀伤链。

精确制导弹药的分类

美军的典型精确制导弹药包括航空制导炸弹、制导炮弹、远程火箭炮以及巡飞弹等。 航空制导炸弹是飞机挂载投放的无动力打击弹药，是现代高技术局部战争中使用数量最大的常规兵 器之一，具有高毁伤、远射程、高精度、低成本的优势。制导炸弹是在普通炸弹上加装精确制导装置 （如导引头、惯导与卫星导航等)及空气动力控制装置, 与普通炸弹相比, 制导炸弹具有精度高、成本低、 投放距离远等特点。 航空制导炸弹的设计方式主要包括非制导炸弹的制导化改造和重新设计两种。为普通航弹加装制导 装置和滑翔翼是常用的航空制导炸弹制造方式。美军在 MK 系列普通航弹的基础上，通过加装激光制导组件和滑翔翼发展成为“宝石路”激光制导炸弹，通过加装 INS/GPS 制导组件和滑翔翼发展成为 JDAM 系列 制导炸弹。美国空军为提升新一代战斗机 F-22、F-35 以及无人机的载弹量，提升单次打击目标数量，同 时最大限度地降低附带毁伤，减少飞机出动架次，增大载弹量，急需研制一种小尺寸的精确制导炸弹， 小直径炸弹（SDB）应运而生。

从合同金额来看，当前美军采购的主力型号为 JDAM 以及 SDB。JDAM 系列航空制导炸弹仍具有旺盛 的生命力，SDB Ⅱ接棒 SDB Ⅰ，展现强劲的增长势头。JDAM 炸弹 2018年合同金额达到峰值 20 亿美元， 随后出现下降，但仍维持每年7亿美元左右的高水平，2023年达到8.4亿美元。SDB Ⅰ的合同金额于2011 年达到峰值，超过 4 亿美元，随后出现明显下降，雷神公司 2015 年开始交付 SDB Ⅱ，SDB Ⅰ的合同金额 进一步出现下降，SDB Ⅱ合同金额开始快速爬坡，2023 年达到 7.16 亿美元，截至 2024 年 7 月 31 日，新 合同的金额已达到 6.68 亿美元，展现强劲的增长势头。

远程火箭炮武器系统作为陆军进行远程突击作战的新型武器，可有效填补身管火炮与战术导弹间的 射程空白。远射程的重型模块化火箭炮有射程远、火力覆盖范围广、打击精度高、平台通用性好等特点， 主要用于远距离火力压制和摧毁，既可对作战地域实施全纵深火力打击，也可与海军、空军、火箭军协 同完成联合火力打击任务。作为新时期陆军武器“战争之神”，能够实现“精打要害、破击体系”的作 战要求，已经成为陆军部队捍卫国家主权安全和发展利益，遂行联合火力打击作战任务的“杀手锏”武 器。 美军远程火箭炮发射系统主要包括 M270 系列和 M142 系列（海马斯）。M270 是人类历史上第一型 共架模块化设计的重型火箭炮系统，有 2 个弹舱，各容纳 6 枚 227mm 火箭弹，M142“海马斯”火箭炮由 M270 衍生而来，虽然只有一个容量为 6 枚的弹舱，但是具备更高的战术、战略机动性，可由 C-130、C17 运输机部署到战场，打击完成后凭借高机动性迅速撤离战场。

制导多管火箭发射系统(GMLRS)是当前美军最典型的精确制导火箭炮，是一种全天候、精确打击的 火箭弹。GMLRS 火箭弹在利用增程型 MLRS 火箭弹各组件的基础上，通过配备制导与控制组件，将多管 火箭炮的无控火箭弹转化为制导火箭弹，并配备新型发动机，从而提高射程和精度。

GMLRS 已成为美国陆军采购金额最大的精确制导武器，预计未来几年美军对 GMLRS 的采购金额维持 13 亿美元左右/年，采购数量为 5000~6000 枚/年，均价在 20 万美元/枚左右波动。截至 2022 年底，美军 已采购超过 6 万枚 GMLRS 火箭弹。2023 年 GMLRS 的采购金额为21.70 亿美元，高于预计的13.12 亿美元， 是因为 2023 年的采购金额包含了对乌克兰提供的 13.90 亿美元 GMLRS 火箭弹，同时也使得 2023 年的采 购均价出现失真。美军计划 2024 年用 8.86 亿美元采购 5016 枚 GMLRS 火箭弹，其中包括 4896 枚标准替 代弹头型和 120 枚增程型；2025 年用 12.24 亿美元采购 6408 枚 GMLRS 火箭弹，其中包括 3000 枚标准型 单一弹头、2874 枚标准替代弹头型和 510 枚增程型。从单价来看，GMLRS 的均价受基本型和改型占比影 响较大，近年来均价呈上升趋势，未来几年在 20 万美元/枚左右波动。

“弹簧刀”是美军具有代表性的巡飞弹武器，现已发展成一个系列，主要包括“弹簧刀-300”和 “弹簧刀-600”两种型号，以及“弹簧刀 -300”巡飞弹的非武装改型“黑翼”巡飞弹。“弹簧刀-300”可在海、陆、空平台上快速部署，被认为是用于对抗超视距目标的一种理想的巡飞弹。“弹簧刀-300” 于 2011 年开始服役，目前由美国陆军和海军陆战队使用，并且已经用于阿富汗战争、伊拉克战争。主 要用于精确打击，可使小规模作战部队在无空地火力支援的情况下打击固定或移动目标，适合打击远程 低成本目标。“弹簧刀- 600”代表了下一代增程巡飞弹，具有前所未有的战术侦察、监视和目标捕获 (RSTA)支持能力，主要用于反装甲作战。“弹簧刀- 600”于 2020 年 10 月正式推出，配备了一流的高分 辨率光电/红外传感器和先进的高精度飞行控制系统，为地面部队提供战术侦察、监视和目标获取能力。 “弹簧刀- 600”配备了一个基于“标枪”反坦克导弹的战斗部，目标撞击速度为 185 km / h，能从更远 的距离攻击更大、更坚固的装甲目标，但成本却低于“标枪”导弹。

低成本将成为精确制导弹药重要发展趋势

导弹在实战中消耗量较大，降本需求较为迫切。精确制导武器是现代战争中打击军事目标的首选武 器，在实战中消耗量巨大。现代战争中，导弹已成为消耗量最大的高技术武器，大量的防空反导力量保 护下，精确制导武器需要达到较大的作战规模才能达到既定的作战目标。俄乌冲突爆发以来，俄军主要 运用战术弹道导弹、巡航导弹、空地导弹、岸防导弹，并首次实战运用高超声速导弹，对乌指挥所、通信枢纽、机场、基地、军事仓库、防空系统、军事基础设施、国防工业设施等重要军事目标进行中远程 精确打击。 导弹巨大的消耗量使得降本需求迫切。美军在伊拉克战争中投放的 3103 枚导弹，总采购费约 13.65 亿美元。俄乌冲突中双方消耗的导弹已高达数千枚，并还在不断增长过程中，这些导弹单价从数万美元 （如“毒刺”）到数百万美元（如 S-400）不等，为国家财政带来沉重的负担，因此降低导弹成本对于实 战来讲具有实际意义。

导弹的采购成本和使用成本各占 50%，但论证阶段对总成本起决定性作用。导弹的论证阶段、研制 阶段和生产阶段所需的费用分别为导弹全生命周期总费用的 3%、12%和 35%，三者构成了导弹的采购费 用，合计占比为 50%，与后续的使用和保障费用相当。但项目的早期活动决定了导弹绝大部分的全寿命 周期费用，经过主要指标及可行性论证、方案论证，确定了技术路径以后，导弹总成本的 70%就已经被 决定，研制阶段对总成本的影响占 18%，但仍可以通过采用先进制造工艺、选择成本较低的技术和零部 件等手段降低成本，生产和使用保障阶段不对总成本构成较大影响。

采用模块化总体设计、优化功能设计、低成本生产制造和低成本试验等方式可有效降低导弹成本： 模块化总体设计可缩短研制周期，实现多平台的适装性和可移植性，同时增加可维修性，并且升级 换代成本更低。改变导弹总体设计架构，构建舱段模块化能力，以通用弹体平台为基础，构建通用底架+ 传感器/执行器+综合电子舱为核心的总体架构，实现以弹上综合电子舱为信息中心，改变现有弹上信息处 理分散、成本高等问题;舱段间采用通用的标准化数据接口和协议，实现各功能舱段的模块化研制与组合 化装配，降低后续装备维修、能力升级成本。

（2）优化功能设计需要在产品性能与经济性之间进行衡量。对于电子设备，可在保证性能的前提下 引入汽车级器件、工业级器件，显著降低成本；对于结构件，可合理布局金属骨架与非金属复合材料， 优化结构形式，减少舱段对接和结构材料堆积，以降低原材料成本和制造成本。 （3）应用智能制造等先进制造方法可降低导弹制造成本。按照导弹武器模块化组装和智能制造模式 的需求，对弹上产品、部件、组件等进行重新定义，按照自动化制造过程对导弹开展工艺性设计，采用 数字化手段打通设计、制造、维护、保障、升级过程，提升导弹的制造效率、维护效率和升级改造效率， 进而降低导弹武器制造和使用维护成本、提高生产效率。 （4）合理优化试验顺序和试验次数可有效降低试验成本。导弹在研制生产过程中，要进行一系列的 元器件试验、单板试验、单机试验、系统级试验等，来对产品的功能设计、工艺设计进行检验和考核。 在保证实现对产品检验、考核目标的前提下，尽可能优化试验项目、缩减试验数量。 美国提出“低成本威慑”概念。2011 年奥巴马政府在《国家军事战略》中提出了“分布式杀伤”、 “马赛克战”等概念，推进武器系统通用化、系列化、模块化建设，企图降低武器系统的成本，在 2023 年美国又提出了“低成本威慑”概念，将小型、廉价、多样化的低成本武器列为发展重点。 “梭鱼”系列低成本巡航导弹成为美国空海军潜在采购目标。美国安杜里尔工业公司最近推出“梭鱼” 系列巡航导弹，并先后参与竞标美国海军“联合低成本海上打击武器”项目、美国空军“增程空射导弹” 项目和美国国防创新小组“企业测试载具”项目。该系列导弹有 100、250、500 三种型号，尺寸、射程和 有效载荷依次增加。在作战能力方面，其最大射程超过 900 千米，自主巡航时间约 2 小时，有效载荷 45 千克，能够搭载弹头或侦察系统。在通用性能方面，其可适配 AH-64 直升机、M270 多管火箭炮、F-35 战 斗机和 C-130 运输机等多款武器系统。

“梭鱼”导弹具有成本低廉、生产速度快、软件定义、模块开放、智能协同、多平台兼容的特点。 （1）成本低廉。“梭鱼”导弹通过简化生产流程、利用货架产品、推进规模化生产等方式，显著降 低了全寿命成本，比美军同类武器的成本至少降低 30%，甚至可以达到 70%以上。“梭鱼”500 的单价仅 15 万美元，射程相当的 AGM-158B 的单价却达到了 120-150 万美元。 （2）生产速度快。该系列导弹不需要特定的供应链、特殊材料或专业产业工人，零部件比同类产品 少 50%，组装工具不超过 10 件。6 个子系统均使用常规商用部件，生产速度是同类武器的两倍以上。战时，其大部分零部件可由电子或汽车制造工厂生产，能够快速扩大产能。 （3）软件定义、模块开放。所有型号的导弹都采用相同的“晶格”操作系统，可以搭载各种新开发 的应用功能软件，以匹配不同的硬件模块，并可删除、重新配置。模块化开放系统架构和通用子系统允 许快速集成和测试新的商业组件，从而根据需要调整任务。 （4）智能协同、多平台兼容。“晶格”操作系统中附带的“晶格自主任务架构”管理软件使得“梭 鱼”能够完成自主和协作行为，其软件系统升级后也能支持不同平台之间的多任务和多武器协同作战， 从而提升智能化水平。

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