生物航煤行业市场调查及投资分析：废弃油脂资源化开启千亿市场空间

一架加注了生物航煤的国产大飞机C919腾空而起，它的燃料部分来源于人们餐厨中的废弃油脂。这标志我国生物航煤已实现从技术研发到商业飞行的全面跨越。随着国际民航组织对航空碳减排的要求日益严格，生物航煤作为目前​​最现实可行的航空减排解决方案​​，正迎来快速发展期。全球生物航煤需求量预计将从2020年的5万吨增长至2050年的3.58亿吨，增幅超过7000倍。 而中国作为废弃油脂资源丰富的国家，年潜在收集量可达600-800万吨，为生物航煤产业提供了得天独厚的发展条件。

生物航煤行业背景：航空业减排压力下的必然选择

航空业作为全球碳排放的重要来源，2019年产生的温室气体排放占全球整体排放的1.8%，约10.6亿吨二氧化碳当量。如不采取额外减排措施，到2050年，全球航空业碳排放可能达到22亿吨。

面对严峻的减排压力，国际民航组织提出2035年二氧化碳净排放量不超过2019年排放水平85%的减排目标，并将于2027年开始强制执行相关机制。

在多种减排路径中，生物航煤展现出独特优势。它与传统航煤的组成与结构相似、性能接近，满足航空器动力性能和安全要求，全生命周期二氧化碳最高可减排85%以上，是目前最现实可行的燃料替代方案。

中国作为全球第二大航空市场，民航碳排放占交通运输领域碳排放总量的10%左右，年排放量约1亿吨。在“双碳”战略背景下，发展生物航煤已成为航空业低碳转型的必然选择。

2023年，我国民航旅客运输量为6.2亿人次、运输总周转量1188.3亿吨公里，分别同比增长146.1%和98.3%。 航空业的快速复苏与发展，进一步凸显了生物航煤的紧迫性和重要性。

生物航煤技术路线：HEFA主导当下，多元技术布局未来

生物航煤的技术路径主要分为酯类和脂肪酸类加氢工艺（HEFA）、费托合成工艺（FT）、醇喷合成工艺（AtJ）以及电转液工艺（PtL）四类。

​​HEFA是目前唯一实现商业化的成熟路线​​，占据市场主体地位。该技术以动植物油脂、餐饮废油为原料，技术成熟度高，全生命周期温室气体排放量较化石燃料减少73%-84%。

费托合成和醇喷合成工艺正在从示范阶段向商业化运营转变。这些技术的原料选择更加丰富，包括农林废弃物、城市固体废物和工业废弃物等，未来发展潜力巨大。

电转液工艺仍处于初期试验阶段，但其减排潜力显著，全生命周期温室气体排放量较化石燃料减少99%，且几乎不用担心原料问题，有望成为远期最主要的技术路线。

我国生物航煤技术研发起步相对较晚，但进步显著。中国石化镇海炼化采用石油化工科学研究院自主研发的HEFA生产技术，已建成10万吨/年生物航煤工业装置，标志着我国成为全球第四个拥有自主研发生物航煤技术的国家。

生物航煤原料供应：废弃油脂资源优势显著，UCO成为核心资源

中国在生物航煤原料方面具有显著优势。中餐重油的饮食习惯使得餐厨垃圾中含油率高达40%-50%，远高于欧美发达国家的20-30%。

我国每年潜在产生的废弃油脂资源可达600-800万吨，这些餐饮废油（俗称“地沟油”）是生产生物航煤的理想原料。

废弃油脂相较于植物油脂具有更明显的碳减排优势。欧盟政策制定者认为使用植物油脂存在潜在的ILUC（间接土地利用变化）风险，即可能导致森林碳汇形式的二氧化碳释放到大气中。

因此，欧盟给予了废弃油脂基生物柴油双倍计算碳积分的优惠政策，推动了废弃油脂作为生物航煤原料的优先使用。

我国已开始构建废弃油脂回收体系，通过区域规模化收集和集中化处理，为生物航煤产业提供稳定原料保障。镇海炼化的生物航煤装置若满负荷运行，一年可消化掉相当于一座千万级人口城市回收的“地沟油”。

生物航煤产能布局：全球三足鼎立，中国加速追赶

2024年全球生物航煤在运产能接近230万吨，主要由亚太、欧洲和北美三个地区贡献，产能分别为166.8万吨、35.96万吨和25.9万吨，占比分别为72.5%、15.6%和11.3%，总占比超过99%。

中国生物航煤产能正快速扩张。目前已经投产并取得中国民航局适航认证的企业有中国石化镇海炼化、君恒生物、山东三聚和嘉澳新能源等，已投产的工厂规划产能总计超过100万吨/年。

国内公司中，镇海炼化、怡斯莱（EcoCeres）和嘉澳环保扩产进展较快。镇海炼化已经实现了可持续航煤量产，产能为10万吨/年，主要使用HEFA技术处理餐余油脂。

港股上市公司香港中华煤气的子公司怡斯莱在张家港建设的10万吨产能的HEFA装置也已经建成，主要面向国际市场，并于2022年第四季度将2000余吨可持续航煤出口至欧洲。

2024年11月21日，A股上市公司嘉澳环保在连云港市灌云县临港产业区的生物航煤项目投料成功，并已顺利产出符合产品标准的合格产品。

从规划角度看，中国拟建或在建的SAF产能超过500万吨，显示出行业对未来市场的强烈预期。

生物航煤市场供需：短期供过于求，长期需求明确

从全球范围看，生物航煤市场呈现供需两旺态势。2020年全球生物航煤需求量仅5万吨，预计到2030年将达到1835万吨，2050年进一步增长至3.58亿吨，增长空间巨大。

相比之下，中国生物航煤市场目前整体呈现供过于求状态。2023年我国生物航煤产能为20万吨，产量为3.58万吨，产值规模为6.31亿元。

造成这一现象的主要原因包括原材料来源不稳定以及生产工艺成熟度、设备成本、转化效率等因素影响，导致生物航煤价格高于传统化石喷气燃料，航空企业使用积极性不高。

同时，国内生物航煤相关政策不具有强制性，对生物航煤的使用推动性有限。 然而，随着2024年9月国内可持续航空燃料应用试点启动，以及2025年3月国内民航SAF第二阶段试点启动，需求正在逐步释放。

从价格角度看，生物航煤与传统航煤的价格差距仍然明显。但在国际碳减排政策驱动下，欧洲SAF价格持续上涨，截至2025年9月1日，SAF欧洲FOB高端价已上涨至2640美元/吨，较年初涨幅达到42%。

生物航煤政策环境：全球强制掺混比例驱动，中国政策逐步完善

全球生物航煤产业具有显著的“政策驱动”特征。欧盟率先提出SAF强制混掺比例，要求从2025-2030-2050年的添加比例目标分别为2%-6%-70%。

英国、韩国、印度等也明确了SAF强制掺混比例，中国则提出力争2025年SAF消费量达到2万吨以上的应用目标。

在支持政策方面，欧美国家采取了多种激励措施。欧盟从航空碳排放交易体系（ETS）中支取16亿欧元用于补贴航司的SAF应用。

美国通过《减少通胀法案》给予使用特定SAF的航司1.25-1.75美元/加仑的退税优惠。 2025年6月，欧盟进一步提出为航空公司提供资金补贴以实现SAF采购量目标，补贴资金来源于2000万份的碳排放许可证的销售收入，对应约13亿欧元。

中国在政策层面正在逐步完善。2025年8月，中国民航局发布2项航空燃料碳足迹核算行业标准，自9月1日起正式实施，为国内需求空间打开提供政策保障。

根据《“十四五”民航绿色发展专项规划》，中国设定了“十四五”期间航空公司可持续航空燃料消费量5万吨，其中“力争2025年当年可持续航空燃料消费量达到2万吨以上”的目标。

随着国内试点政策的推进和技术成本的下降，中国生物航煤产业将逐步从政策驱动转向市场驱动。​​预计到2030年，中国生物航煤的综合需求量将超过250万吨​​，市场规模达到38.1-75.2亿美元。

未来十年，将是生物航煤产业发展的黄金期。从地沟油到航空燃料的华丽转变，不仅体现了资源循环利用的环保理念，更将开启一个全新的能源时代。

以上就是关于生物航煤行业市场的分析，产业变革已经到来，唯有把握趋势者才能在这片蓝海中占据先机。

编辑：SS浪潮