报告精读 - 未来智库

2024年中期策略：把握基本面边际改善、景气周期投资机会
- 国金证券
- 2024/06/07
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复盘交运板块2024年股价表现，年初至今板块上涨9.7%，跑赢沪深300指数4.4pct。板块的亮眼表现主要由基本面支撑，1Q2024板块归母净利润同比增速达31.5%。基本面来看，交运板块的景气度与宏观环境息息相关，进出口景气提振港口吞吐量及跨境物流需求，消费和房地产基建投资支撑快递及ToB物流需求，需求向好地缘政治扰动造就航运运价高景气，出行需求修复带动航司高铁盈利修复。
标签：中期策略投资
2024年亚马逊研究报告：电商竞逐胜势，云端构筑AI新浪潮
- 华泰证券
- 2024/06/07
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亚马逊作为全球领先的电子商务平台，主要业务涵盖电商、云服务和其他板块。我们预期总营收在24、25、26年分别同比增长11.3%、10.9%、10.2%，主要驱动力来自AWS、3P业务突破。
标签：电商 AI
2024年医药生物行业深度报告：GLP~1RA开启降糖减重治疗新周期，创新驱动引领全产业链高景气发展
- 中邮证券
- 2024/06/07
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胰高血糖素样肽-1（Glucagon-LikePeptide-1，GLP-1）是人体胃肠道黏膜天然分泌的内源性“肠促胰素”，属于多肽激素，其能促进餐后胰岛素的释放，抑制胰高血糖素分泌，具有调节人体内葡萄糖稳态的作用机理。
标签：医药生物
2024年航天电子研究报告：航天配套重要力量，星网、低空核心受益者
- 华西证券
- 2024/06/07
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航天电子是航天科技集团内专业从事航天电子产品的研发、设计、制造、销售的专业实施单位，是航天九院旗下唯一控股上市平台。
标签：航天电子
2024年京基智农研究报告：成本显著下降，四周批尽显工业化高周转
- 华西证券
- 2024/06/07
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2023年公司归母净利润同比增长125.89%，存量去化的房地产业务依然为公司收入和利润的主要来源。2023年，公司实现营业总收入124.17亿元，同比+107.10%，实现归母净利润17.46亿元，同比+125.89%。
标签：京基智农工业化
2024年科技行业下半年展望：AI主题或将继续，半导体或继续分化
- 交银国际
- 2024/06/07
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我们在2024年展望报告中提到，2024年人工智能硬件和基础设施建设或将加速进行，且建议投资者在关注硬件机会的同时注意下游软件和应用的落地情况。我们看好计算（GPU），存储（HBM）和通信（光通信）类芯片，数据中心服务器硬件，以及可以利用生成式人工智能变现的海外大型软件的机会。
标签：半导体 AI
2024年化工及能源板块23年报及24年一季报综述：基化资本开支增速放缓，供需格局有望优化
- 中信建投证券
- 2024/06/07
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煤炭板块2023年营业收入为14262亿元，同比-11.7%，2024Q1为3384亿元，同比-13.5%，环比+10.2%；2023年净利润为1783亿元，同比-26.9%，2024Q1为394亿元，同比-35.9%，环比+32.6%。
标签：化工能源
2024年汽车行业专题分析：鸿蒙系轿车扩容，携手北汽加码豪华市场
- 华安证券
- 2024/06/07
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目前华为鸿蒙智行智选车业务共有四家合作伙伴：赛力斯、奇瑞汽车、北汽蓝谷及江淮汽车。2024年3月15日，余承东透露了因华为的人力资源和精力有限，后续华为不会再跟其他车企按照智选模式合作。
标签：汽车鸿蒙
2024年轻工造纸行业中期策略：优选三条主线，把握布局节奏
- 国金证券
- 2024/06/07
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24M1-2轻工板块出口金额同比大幅提升，而24M3虽受去年高基数、春节期间集中出运带来透支效应影响，多数品类出口有一定下滑，但M4基数回归正常后，各品类增速均明显恢复增长。细分品类来看，办公椅、沙发等品类整体增速靓丽，24M4回弹幅度显著。
标签：轻工造纸
2024年软通动力研究报告：鸿蒙大年来临，软硬件一体领军有望崛起
- 东吴证券
- 2024/06/07
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软通动力是中国领先的数字技术服务提供商，华为第一大数字技术服务商。公司为企业提供咨询、设计开发、测试、运维的全生命周期服务。2005年，公司成立于北京，目前，公司在全球40余个城市设有近百个分支机构，员工近90000人。
标签：软通动力硬件鸿蒙
2024年三一重能研究报告：一体化布局提质降本，双海战略打造第二增长曲线
- 长城国瑞
- 2024/06/07
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公司深耕风电领域十五余载，不断丰富主营业务、适时转变风机业务战略、乘抢装潮之风，逐步迈入高速发展阶段。三一重能股份有限公司（以下简称“三一”或“公司”）成立于2008年，2022年6月在上交所科创板上市，主营业务为风电机组的研发、制造与销售，风电场设计、建设以及运营管理业务。
标签：三一重能
2024年北路智控研究报告：智慧矿山“小巨人”，开辟化工、非煤新市场
- 财通证券
- 2024/06/07
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深耕煤矿信息化，技术驱动打造矿山“一张网”。公司自2007年成立以来，深耕煤矿生产信息化和智能化建设，开发了包括智能矿山通信、监控、集控及装备配套四大类系统的产品体系，打造矿山数据“一张网”连接，与国内大型煤矿企业如国家能源集团、陕煤集团及煤矿装备企业郑煤机等建立了稳固的合作关系。
标签：北路智控智慧矿山
2024年博盈特焊研究报告：防腐防磨堆焊龙头，出海+应用拓展推动公司快速发展
- 中泰证券
- 2024/06/07
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公司是全球知名的防腐防磨堆焊制造商。公司成立于2007年，以堆焊技术为核心发展焊接技术服务和制造，目前公司产品应用于节能环保、电力、能源、化工、冶金、造纸等领域。公司是国内较早从事工业设备防腐防磨堆焊业务的企业之一，自主研发并掌握了涵盖材料、工艺、设备等方面的关键核心技术，推动了防腐防磨堆焊装备在垃圾焚烧发电领域的产业化应用。
标签：博盈特焊
2024年大类资产专题：“货币~信用”流动性分析框架与股票风格研究
- 财信证券
- 2024/06/07
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“货币”环境的宽与紧，更多取决于央行的政策方向，我们把央行货币政策边际宽松定义为“宽货币”，边际收紧定义为“紧货币”。央行货币政策的转向主要取决于国内外经济形势和物价水平的变化，以及对经济增长和金融稳定的综合考量。
标签：货币资产信用股票流动性
2024年出口专题行业联合报告：从出口格局变化看行业投资机会
- 招商证券
- 2024/06/07
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全球资本开支周期+主动补库周期共振，今年全年我国出口表现都会不错。去年以来全球进入由美国驱动的价值链重塑为背景的资本开支上升周期。2022年8月美国签署落地《芯片和科学法案》（CHIPS）、《通胀削减法案》（IRA）两大法案，推动今年本土制造业投资加速的同时亦扶持部分新兴国家制造业区域化加速，而2023年欧洲《芯片法案》也将助力欧洲制造业投资进入加速期。
标签：出口