2025年中国酒店市场景气分析：三季度景气指数降至-35，暑期旺季或成关键转折点

2025年第三季度，中国酒店市场正经历着前所未有的复杂局面。根据浩华管理顾问公司最新发布的《中国酒店市场景气调查报告》(2025 Q3)，全国酒店市场综合景气指数已降至-35，较第二季度下滑11个指数点，创下近年来新低。这份基于全国31个省、直辖市、自治区877份有效样本的调查报告，为我们揭示了当前中国酒店业面临的挑战与机遇。

一、全国市场普遍承压：景气指数全面下滑，区域分化明显

2025年第三季度，中国酒店市场整体呈现下行趋势，全国平均景气指数为-35，较上一季度下降11个指数点。这一数据反映出酒店业者对市场前景的谨慎态度正在加剧。从细分指标来看，全国入住率指数为-15，平均房价与总收入指数分别为-46和-44，餐饮收入指数更是低至-55，超过七成受访者预计将继续走弱。这种全面下滑的局面，显示出酒店业正面临着全方位的经营压力。

深入分析各区域表现，可以发现明显的地区差异。华南区域以-24的景气指数成为全国表现相对较好的市场，环比下降6个指数点，显示出相对较强的韧性。华东和华北地区分别录得-37和-39的指数，较上一季度分别下降14和16个指数点，下滑幅度高于全国平均水平。东北地区虽然本季度景气指数为-43，但环比上升2个指数点，是唯一出现环比改善的地区。西南、西北和华中地区则成为表现最弱的区域，景气指数分别为-43、-44和-50，其中华中地区环比下降20个指数点，成为全国下滑幅度最大的区域。

从经营指标来看，不同区域的痛点也有所不同。华南地区虽然综合指数相对较好，但其平均房价指数为-34，显示价格压力依然较大；华北地区的入住率指数为-23，反映出该地区酒店面临较为严峻的客源不足问题；华中地区则在平均房价(-61)和总收入(-60)两项指标上表现最差，显示出该地区酒店在营收端面临全面挑战。

造成这种区域分化的原因是多方面的。首先，不同地区的经济复苏节奏存在差异，导致商务活动和旅游需求的恢复程度不一。其次，各区域酒店供给增长的速度不同，根据厚海数据平台统计，截止2025年第二季度，大陆地区2025年新开业的中档及以上酒店已累计达到5,200家，新增客房47.1万间，供应规模约达到去年总量的49.5%，这种快速的供给扩张对存量市场形成了明显的稀释效应。最后，各地政府对文旅产业的支持政策力度不同，也影响了酒店业的恢复进程。

特别值得关注的是餐饮板块的普遍疲软。全国餐饮收入指数为-55，是所有经营指标中表现最差的，其中西北地区甚至低至-73。这一现象与2025年5月国家修订出台的《党政机关厉行节约反对浪费条例》密切相关，该政策对公务接待管理提出了更加严格的要求，直接影响了高星级酒店的餐饮和宴会业务。调查显示，超过七成的受访酒店预计餐饮收入将继续下滑，这一趋势在高星级酒店中尤为明显。

二、城市层级分析：三亚逆势回升，北京承压明显

在不同层级的城市中，酒店市场表现呈现出更加复杂的图景。一线城市整体面临较大压力，但三亚却成为其中的亮点，景气指数回升至0，环比提升19点，位居一线市场首位。这一表现主要得益于三亚入境游客数量的高速增长。官方数据显示，2025年前五个月三亚接待入境过夜游客39.59万人次，同比增长47.12%。国际旅游散客市场的持续回暖为三亚酒店业注入了新的活力，受访者普遍对这一趋势持乐观态度。

相比之下，北京酒店市场则面临严峻挑战，景气指数为-44，较上一季度下降21点，创近年来新低。这一方面是由于去年同期业绩基数较高，提高了同比数据的对比门槛；另一方面，受第三季度重大纪念活动影响，部分管控措施对旅游市场产生了抑制作用，导致受访者普遍下调了对各主要经营指标的预期。北京的餐饮收入指数更是低至-60，反映出政策收紧对高端酒店宴会业务的显著影响。

深圳本季度景气指数为-21，虽然环比回落27点，但受访者预计住宿率有望高于去年同期（住宿率指数为+3），显示出一定的市场韧性。然而，平均房价和整体收入预期转弱（分别为-36和-29），表明深圳酒店市场正面临价格竞争加剧的压力。上海和广州分别录得-31和-34的景气指数，受企业差旅与会展需求减少等因素影响，两地业绩预期整体偏弱，餐饮与总收入指标持续承压。

在重点二线城市中，青岛表现突出，本季度景气指数为-3，环比跃升27点，位居二线城市首位。这一优异表现得益于多方面因素：五一和端午假期青岛酒店业绩表现突出；今年以来成功举办多场大型MICE活动（如上合防长会议、跨国公司领导人峰会等）；政府发放住宿消费券及即将举办的啤酒节等举措也有效刺激了市场需求。这些积极因素共同提升了从业者对第三季度暑期市场的信心。

苏州和南京本季度景气指数分别为-27和-31，其中南京环比上升12点，显示出一定的改善迹象。作为苏超联赛的主场城市之一，赛事热度为两地酒店市场带来了一定客流支撑。去哪儿旅行数据显示，5月至8月江苏酒店的预订量较去年同期增长21%，南京、苏州位列前二，反映出体育赛事对酒店业的带动作用。

然而，并非所有二线城市都能保持相对稳定的表现。厦门和武汉的景气指数分别低至-57和-58，其中武汉环比下降35个指数点，成为下滑幅度最大的二线城市。这些城市普遍面临客源结构单一、商务需求萎缩等问题，亟需调整经营策略以适应市场变化。

三、需求结构变化：散客市场相对稳定，商务会议需求大幅萎缩

2025年第三季度的调查数据显示，酒店各细分需求市场呈现出明显的分化趋势。国内旅游散客与国际旅游散客的景气指数分别为-12和-20，虽然仍处于负值区间，但明显高于其他细分市场，显示出相对稳定的表现。特别是国际旅游散客市场，在签证便利化、国际航线恢复、目的地推介等多项入境旅游利好政策的推动下持续回暖，为酒店收入端带来了积极增量。

国际旅游散客市场的复苏在三亚等旅游目的地表现得尤为明显。随着中国入境旅游政策的持续优化和全球旅游市场的逐步恢复，国际游客数量呈现回升态势。这一趋势对提升酒店平均房价和整体收入具有积极作用，也为中国酒店业提供了更加多元化的客源结构。

然而，商务与会议需求预期则持续走低，会议市场指数跌至-58的新低。这一现象与近期国家强调"过紧日子"、严格限制会议预算和标准的政策导向密切相关。调查显示，政府及国企会议需求大幅收缩，"非必要不开会"已成为新常态。与此同时，"禁酒令"等餐饮管控政策叠加企业端差旅支出缩减，对以宴会收入占比高的高星级酒店冲击尤为明显。

国内商务需求和国内旅游团队的景气指数均为-38，反映出这两大传统客源市场同样面临严峻挑战。企业差旅预算的缩减和团队旅游市场的低迷，导致酒店失去了两个重要的收入支柱。国际商务需求和国际旅游团队的表现更不乐观，景气指数分别为-44和-58，显示出国际客源市场恢复仍面临诸多障碍。

这种需求结构的变化对不同类型的酒店产生了差异化影响。度假型酒店得益于散客旅游市场的相对稳定，表现相对较好；而城市商务型酒店，特别是高星级酒店，则因商务和会议需求的大幅萎缩而面临更大压力。调查显示，餐饮和客房的协同收益进一步减弱，导致酒店整体业绩面临更大压力，这一现象在高星级酒店中尤为突出。

供需错位与消费端疲软依然是制约市场业绩改善的主要障碍。调研显示，消费者消费意愿的景气指数与上季度持平，信心恢复进程依旧缓慢。而竞争市场中新酒店供给指数降至-59，存量市场的业绩继续承受稀释效应。政策端的正向驱动效应在本季度也有所减弱，"中央政府政策"指数为-35，较上一季度有明显回落。尽管促进消费、逆周期调节等政策持续释放利好，但其短期内传导至企业和消费端的正面效应尚未充分显现。

四、暑期旺季展望：环比改善可期，结构性机会显现

尽管同比数据表现不佳，但从环比角度看，随着暑期旅游旺季的到来，酒店市场有望实现一定程度的改善。分月度来看，二季度4-6月业绩水平呈现波动，4月与5月业绩整体持平，而6月为近三个月低点，整体的RevPAR中位数相较5月份下降幅度达到了10%。这种下滑主要源于端午节后，6月缺乏大型法定节假日，居民旅游和出行需求阶段性回落。

调研结果显示，全国酒店入住率中位数预测环比提升4.5%，平均房价环比增长2.6%，RevPAR有望实现7.2%的环比提升。这种季节性回暖在部分区域和度假目的地表现得尤为明显。例如三亚、西北地区城市等旅游目的地的从业者对业绩增长预期较为乐观，亲子游、休闲度假、研学等多元需求的持续释放将为这些市场带来可观的客流。

从经营指标预测来看，不同地区对暑期市场的预期存在差异。华南地区预期相对乐观，而华中、西北等地区则持更加谨慎的态度。这种差异反映出中国酒店市场的地域特点和发展不均衡性，也提示从业者需要根据区域特点制定差异化的经营策略。

值得注意的是，暑期旺季的环比改善并不能完全抵消同比下滑的压力。调研中有从业者表示，尽管第三季度业绩有望环比提升，但与去年同期相比仍将面临下行压力。这种"同比下滑、环比改善"的复杂局面，反映出中国酒店市场仍处于调整期，全面复苏尚需时日。

在整体市场承压的背景下，局部市场、细分业态与跨界产品创新持续带来结构性机会。例如，青岛等城市通过大型活动带动酒店需求；苏州、南京等城市受益于体育赛事的热度；三亚等旅游目的地则抓住国际旅游复苏的机遇。这些成功案例表明，精准把握市场脉搏、灵活调整经营策略的酒店仍能在挑战中找到增长点。

以上就是关于2025年第三季度中国酒店市场景气状况的全面分析。面对综合景气指数降至-35的市场环境，中国酒店业正在经历深度调整。从区域表现看，华南地区相对稳健，华中地区压力最大；从城市层级看，三亚逆势回升表现最佳，北京承压明显；从需求结构看，散客市场相对稳定，商务会议需求大幅萎缩。

当前酒店业面临的多重挑战包括：政策调整带来的宴会业务收缩、供需错位导致的竞争加剧、消费疲软抑制的价格提升、以及新开业酒店对存量市场的稀释效应等。根据厚海数据平台统计，2025年上半年中档及以上酒店新增供给已达去年总量的49.5%，这种快速的供给增长将持续考验市场的消化能力。

然而，挑战中往往孕育着机遇。暑期旺季带来的环比改善、国际旅游散客市场的持续恢复、局部市场和细分业态的结构性机会，都为中国酒店业提供了潜在的增长点。特别是随着政策利好深入实施和消费信心的逐步企稳，酒店市场有望在调整中积蓄新的发展动能。

展望未来，酒店企业需要在以下方面持续发力：优化产品结构以适应需求变化；提升服务附加值增强竞争力；挖掘本地与新兴客源市场；推动数字化管理和营销能力建设。只有通过这些举措全面提升运营效率和风险抵御能力，才能在复杂的市场环境中实现稳健发展。

中国酒店业正处于转型升级的关键时期。虽然短期内仍将面临压力，但随着市场逐步出清、结构持续优化、经营能力不断提升，行业有望迎来更加健康、可持续的发展新阶段。从业者需要保持战略定力，在坚守中创新，在创新中发展，共同推动中国酒店业迈向更高质量的未来。

编辑：666知识控