2025年食品饮料行业报告：出海系列，印尼及泰国市场初探

一、前言：掘金东南亚，出海正当时

从长周期看，我国食品饮料行业逐步步入低速增长时代。尽管代际更迭和情绪消费 催生诸多新渠道和新品类的结构型机遇，但从打造百年品牌、基业长青的角度看， 品牌出海或为消费下一个十年发展的主旋律。2025年5月末，我们实地走访印尼雅 加达及泰国曼谷等终端市场，并与Indofood、艾雪及部分华人经销商做相关交流， 本篇报告主要围绕印尼和泰国两大市场展开并谈谈我们的思考。

东南亚人口基数大、成长动力足，从地理文化及口味契合度看有望成为出海第一站。 （1）从地理位置看：越南、缅甸、老挝与我国接壤；泰国、柬埔寨等通过湄公河水 系与我国云南、广西相连；菲律宾、马来西亚、文莱、印度尼西亚等与我国隔海相 望。东南亚作为海外华人最集中的地区，地理优势及商业文化均为我国食品企业出 海奠定基础。 （2）从经济总量看：根据wind数据，2023年东盟十国名义GDP总额为3.8万亿美元， 其中印尼市场占比36%；增速上看，印尼、新加坡和越南增速居前，2018-2023年 CAGR均超过5%，菲律宾和柬埔寨其次。 （3）从人口基数看：根据wind数据，2023年东盟十国人口总数为6.9亿人，其中印尼为2.8亿人，占比为41%，为世界第四人口大国，其次为越南、泰国和菲律宾，人 口数均在1亿人左右。增速上看，老挝、柬埔寨、菲律宾人口增速较快，印尼和越南 2018-2023年人口数CAGR为0.8%。

从发展阶段看，以人均GDP为参考值，泰国接近我国2013年水平，印尼、越南和菲 律宾接近我国2010年水平，缅甸、柬埔寨和老挝等处于更早期阶段。此前国内的品 类、渠道、品牌等打法有一定借鉴意义。根据wind数据统计，2023年泰国人均GDP 为7182美元，接近我国2013年7314美元的水平；2023年印尼、越南和菲律宾的人 均GDP分别为4869、4282和3805亿元，处于我国2009-2010年人均GDP区间且其 增长势头较佳。从发展阶段看，上述国家在人口年轻化且中产占比提升下，有望激 发较大消费市场潜力，对于我国食品企业而言或存在类似我国2000-2010年品类品 牌加速渗透的发展机遇。

从行业规模看，东盟五国食品饮料相关行业零售规模超万亿元，印尼和泰国体量居 前。根据Bloomberg数据，饮料、啤酒和方便速食空间较大，分别为381、320和248 亿美元；零食、乳制品和调味品其次，其中调味品主要为C端零售口径，若考虑餐饮 toB渠道，实际市场空间或更大。分国家看，印尼因宗教因素，酒精类饮品占比较低， 方便速食、饮料和零食规模居前。泰国、越南和菲律宾啤酒饮料的市场规模较大， 合计均在150-200亿美元，马来西亚方便速食和啤酒规模相当。从增速看，不同国家 行业间存在分化，整体来看均与国家GDP增速水平相匹配，菲律宾和印尼增速居前。

从渠道拆解看，泰国、新加坡、菲律宾集中度较高，印尼本土零售品牌相对强势。 泰国市场7-Eleven占比达11%，第二名为正大集团（旗下包括Lotus's等品牌）占比 为8%，第三名为Central Retail（泰国全渠道零售品牌）占比为6%。菲律宾和印尼 前四家渠道品牌均为本土企业，其中印尼Alfamart和Indomaret 2024年占比分别为 7%和6%，领先于其他品牌。

二、印尼市场：千岛之国，消费沃土

（一）概览：内需驱动型，人口结构优

印尼：内需驱动型经济，消费意愿强劲。从GDP占比看，印尼居民最终消费支出占 比超过50%且整体相对稳定，消费为印尼经济体第一拉动力。全球第四的人口总量、 较优的年龄结构及温和的通胀环境使得印尼的消费者信心指数逐年提升。2020年在 宏观因素扰动下虽有回落，但不到一年时间，印尼的消费信心迅速修复，内需市场 表现强劲；与之相比，2020年以来国内的消费信心仍处于盘整蓄势阶段。

人口：城镇化、年轻化及“走向中产”。根据listingal数据统计，从人口区域分布看， 印尼2.8亿人口分布在1.7万个岛屿上，其中爪哇岛占比接近一半，人口密度达1200 人/平方公里，其余岛屿人口密度相对较低。爪哇岛中雅加达、泗水、万隆和三宝垄 为主要城市体，其中雅加达大都市人口超过3400万，印尼正处于城镇化加速阶段。 从宗教和民族多样性看，印尼穆斯林人口占比达86%，为世界最大的穆斯林人口国， 在此文化背景下所有食品饮料等均遵守清真认证且需避免相关禁忌如酒精及猪肉制 品等；此外，一天多次礼拜及斋月等习俗使得该群体呈现“不内卷、热爱生活”等 特点。从年龄及人口结构看，根据引米咨询统计，印尼15-64岁的生产年龄人口占比 超过70%，处于人口红利期；从代际结构看，印尼千禧一代（1981-1996年出生）、 Z世代（1997-2012年出生）、后Z世代（2013年以后出生）的占比分别为26%、28% 和11%，新生代成为印尼消费市场的中流砥柱。从社会阶层分布看，印尼有超1亿人 处于“迈向中产阶级”即每人每月支出在53-120万印尼盾（约241-533元人民币， 参考1 CNY = 2200 IDR），同时仍有超30%的人口处于贫困及根基脆弱阶级。

消费结构：印尼住房成本压力相对较小，食品饮料为核心消费支出。根据wind数据， 以东南亚核心城市及我国武汉市场为代表，印尼的住房价格/家庭年收入占比相对较 低（约12%）且自2023年以来逐季回落，与之形成对比的是泰国曼谷、越南河内等 市场近几年住房成本占比持续提升。根据引米咨询统计，印尼人49%的消费支出集 中在食品类，其中乡村市场占比可达56%，从结构上看主要为食品饮料，其次为谷 物（大米、玉米、面粉等）和香烟，食品方面印尼更青睐于购买零食而非在家做饭。 从印尼月均净工资看，接近我国2009年水平，其中雅加达接近2021年水平，约2300 元人民币，叠加较小的住房压力和对食品饮料的消费倾向，印尼整体市场环境较优。

（二）行业：市场空间大，供给带来新需求

印尼食品饮料市场近500亿美元，其中方便速食、饮料和零食为主要细分市场。根 据Bloomberg数据，2024年印尼方便速食、饮料、零食、乳制品和调味品（C端） 零售规模分别为156、106、79、54和51亿美元，2019-2024年CAGR分别为+7.4%、 -0.3%、+1.9%、+7.4%和4.3%（汇率影响：2019-2024年美元兑印尼盾年化升值约 为2.8%）。考虑饮料和零食细分行业较多，进一步拆解后发现饮料中矿泉水和茶饮 占比较高，合计约68亿美元，增速较快的子赛道为咖啡、能量饮料和特色饮料；结 合市场观察看，较多的茶饮需求被小店内冲泡粉等替代；零食中风味零食和甜味零 食体量较大，均接近25亿美金且CAGR达+2.6%和+5.1%，成长性较佳。

从竞争格局看，本土品牌相对强势，差异化供给、质价比等或为切入抓手。根据 Bloomberg数据，印尼方便食品规模虽大但基本被本土企业占据，CR5品牌达25%， 其中indofood的方便面业务处于垄断地位，因印尼本土不产小麦，面粉等原材料依 赖进口，该品类暂不具备成本优势；乳制品方面，考虑此前印尼被荷兰殖民且毗邻 新西兰和澳大利亚，因此CR5达37%且多数为外资品牌。与之类似，因餐饮口味等 因素C端调味品多为新加坡、联合利华及亨氏等外资品牌，CR5达40%。 饮料和零食因品类和口味相对多元，存在一定后来者居上的机会。例如，饮料市场 中矿泉水主要以达能旗下的Aqua为主，其次多为印尼本土品牌的茶饮产品；零食 CR5为25%，其中蒙牛旗下的艾雪（冰淇淋）排名第三，其余产品多为膨化食品及 饼干。调研时参考其产品组合和价格定位，我们认为饮料和零食两大品类有较大的 发展机会。

印尼渠道以传统夫妻老婆店为主，Alfamart和Indomaret为主要连锁系统，线上以 字节系为代表占比持续提升。根据Bloomberg数据，2024年印尼零售市场规模为 1864亿美元，其中传统夫妻老婆店占比为37%，电商自2019年以来持续扩容，目前 占整体零售市场的33%。具体到线下渠道，Alfamart和Indomaret为主要连锁系统， 其市占率达5.9%和5.6%，剩下系统则相对分散，若聚焦到便利店渠道，两家市占率 分别为46%和44%，处于双寡头的地位。线上渠道近几年崛起的主要是字节旗下的 Tokopedia（2024年字节注资收购），其占比达27.5%，仅次于Shopee。

Alfamart和Indomaret门店数超2万家，为印尼最大的两家零售系统。2010-2024年 印尼夫妻老婆店市场规模持续萎缩，与之形成对比的是便利店系统CAGR达+12.4%， 为仅次于电商的高增渠道。主要品牌indomaret成立于1988年，由三林集团创始人林 逢生创办（indofood同属三林集团），Alfamart成立于1999年，定位印尼中低收入 群体，强调“方便、便宜”等特征。考虑印尼“千岛之国”的地理特征，物流及供 应链管理为全国连锁品牌的核心，Indomaret依托三林集团强大的供应链网络完成库 存管理和配送，Alfamart则通过灵活的区域性仓储和自建配送体系完成供应链构建。 根据公司财报，2024年Alfamart和indomaret的门店数量均为2.3万家，Alfamart年收 入118.2万亿印尼盾（约537亿人民币，参考1 CNY = 2200 IDR），同比+10.6%， 平均年店效超200万元。从场景看，Indomaret除零售职能外还可以交水电费及话费； Alfamart主打年轻人市场，注重产品差异化和性价比。

（三）调研：艾雪、indofood 及草根调研

本次调研我们主要走访了蒙牛旗下的艾雪和第一太平旗下的Indofood，前者为中资 企业本土化的标杆，十年时间成为印尼冰淇淋行业龙一；后者为印尼本土最大的食 品饮料企业，其背后三林集团为印尼最大的财团之一。此外，我们走访了雅加达市 区的主流渠道，在感受一线居民消费习性的同时也体会到印尼市场的“割裂感”。

（1）艾雪：农村包围城市，现为印尼冰淇淋龙头

根据中国冰淇淋公众号统计，2014年5月蒙牛创始人牛根生来印尼市场考察2个月回 国后便决定成立艾雪，2015年带领团队进军印尼冰淇淋市场。最初调研时发现，印 尼社会分层严重，不足30%的中高收入家庭以现渠消费为主，超过70%的低收入家 庭以社区便利店及夫妻老婆店为主，公司以蒙牛起家经验，走“农村包围城市”路 线，“找准定位+贴身帮扶”，聚焦下沉市场，走街串巷，免费提供冰柜和首批货品 等方式破局，并将产品价格降至1元人民币以内（约2000印尼盾），在此策略下艾 雪第一年便实现5000万元销售，2018年突破10亿元并投放近20万台冰柜，2020年 艾雪销售额突破20亿元后次年被蒙牛收购。根据Bloomberg数据，2024年印尼冰淇 淋市场约11亿美元，艾雪2019年市场份额超过联合利华成为行业龙头且其他外资品 牌近年来市场份额持续下滑。 产品创新方面，公司推出了具有创新性的mochi冰淇淋、足球冰淇淋、咖啡杯冰淇淋 和家庭装蛋糕冰淇淋等产品，每年储备百款新品，不断迭代产品矩阵。2018年雅加 达亚运会期间，艾雪通过体育赛事赞助进一步强化品牌本土化心智。2022年艾雪成为卡塔尔世界杯官方选定的冰淇淋品牌，借助体育营销提升品牌形象和市场影响力。

（2）Indofood：背靠三林集团，印尼最大的食品饮料公司

根据第一太平年报，Indofood成立于1990年，以方便面起家，旗下主要分品牌消费 品、Bogasari（面粉）、种植园、食用油和分销五大业务，2024年公司整体收入为 73亿美元，核心溢利为7亿美元，品牌消费品业务占收入的63%，Bogasari、种植园、 食用油和分销分别占21%、3%、7%和6%，其中品牌消费品中方便面业务占公司总 收入的46%，乳制品、零食和调味品占比分别为8%、4%和3%，饮料等占比较小， 主品牌包括indomie、indomilk等，其中indofood的方便面处于垄断地位，2024年收 入规模约240亿人民币，因原材料面粉在印尼属于高度依赖进口的产品，公司旗下 Bogasari、种植园和食用油业务打通整条产业链，垂类整合优势明显。公司乳制品 （42亿元）和零食业务（20亿元）均位居行业前列，调味品主要包括配方食谱、酱 油、调味粉、辣椒酱等，收入规模约14亿元。从增速上看，2024年调味料和营养品 增速较快，分别为+15%和+13%；面制品、乳制品和零食同比+7%、+3%和+5%。 拉长周期看，2019-2024年Indofood的CBP业务收入复合增速为+11%，显著快于 GDP增速。从盈利性角度看，面制品领先超25%，乳制品、零食和调味品约为10%。

（3）市场调研：零售价格与国内相当，考虑人均收入定价存在性价比空间

我们调研了印尼雅加达的indomaret和全家便利店，并选择主流的单品与国内产品做 对比，汇率换算后整体消费品的价格与国内产品相当，但考虑雅加达的人均月收入 接近我国2012年，整体售价相对偏高，对消费者而言存在质价比的需求和空间。从 品类上看，饮品主要以矿泉水、茶饮和乳饮为主，但是在街头有小贩提供咖啡、能 量饮料等冲泡粉产品，一定程度上对瓶装饮料有所分流。零食品类中膨化、口味坚 果、饼干和巧克力占比较高，口味化零食相对较少，类似于2012年前我国休闲食品 市场，供给丰富度相对有限，创新型品类有推进空间。

从政策层面看，进军印尼市场工厂需得到BPOM、清真等各类认证，在税收和工厂 建设上印尼目前均给予较多支持。根据中国商务部数据，若走进口的方式进军印尼 市场，除去海运等时间成本，食品饮料关税税率多集中在10-15%，不同的产品成分 包括含糖量、酒精量等对应的税率存在较大差异但所有产品均需拿到BPOM注册和 清真认证，其中清真认证需要对工厂及对应的产品一一检验，需要的时间周期相对 较久，较东南亚其他市场有一定的进入门槛。若直接在印尼建厂布局，印尼可根据 投资规模给予企业所得税减免等政策，部分工业园区和特定行业可享受税收扣除、 固定资产加速折旧等政策优惠，此外食品饮料目前大部分领域已经对外资开放，即 可以100%外资持股，只有部分酒精饮料的生产销售存在一定的限制。

企业布局情况：蒙牛、伊利、爱普等布局较早，2024年以来卫龙、安琪及东鹏等均 加速印尼市场拓张。根据FBIF食品饮料创新统计，2018年伊利在印尼推出了Joyday 品牌；2021年12月，伊利在东南亚的首个自建工厂伊利印尼乳业生产基地一期项目 投产，投资8.7亿元人民币，2025年6月伊利获得2025年度Top Business印尼“最佳 企业社会责任大奖”。2024年卫龙收购印尼魔芋原料加工公司、安琪酵母与印尼三 安共同设立子公司并投资建设酵母制造项目、东鹏饮料计划投资不超过2亿美元发展 饮料生产和贸易业务等。

现制茶饮赛道：蜜雪冰城印尼门店数超2千家，印尼为其海外门店数最多的市场。根 据蜜雪的招股书，2020年蜜雪在印尼万隆开出第一家店，2024Q3公司在印尼拥有 门店数2667家，前端快速扩店的核心驱动力源自当地强势渠道赋能；供应链层面， 截至24Q3末，公司在东南亚四个国家建立了本地化的仓储体系，包括6.9万平方米的7个自主运营的仓库并不断投入自动化设备以提升运营效率和扩大存储量，后期公 司计划在东南亚建立一个多功能供应链中心，其功能包括水果产品和小料的本地化 生产能力，研发中心，数字化供应链运营及培训设施等。

三、泰国市场：地理优越，文化相近

（一）概览：交通要塞，贸易自由

泰国：曾经的“亚洲四小虎”，近年来经济增速虽放缓但消费势能强劲。根据wind 数据，1998年亚洲经济危机前泰国实际GDP维持较高增长，曾为“亚洲四小虎”中 最早实现经济快速增长的国家。2021年以来，泰国实际GDP增速放缓至低个位数但 居民消费意愿维持强劲。2018年至今，泰国消费者信心指数持续攀升，接近 2002-2004年高位。

地理优势：东南亚核心枢纽，与四国接壤辐射两亿人口。从地理位置上看，泰国北 接老挝，西邻缅甸，东为柬埔寨，南连马来西亚，以毗邻马六甲海峡并连接两大洋， 尽管泰国本土人口仅七千万人且面临低生育率和老龄化等结构压力，但凭借其区位 优势可辐射周边约两亿人口，其中老挝、缅甸和柬埔寨均处于发展初期。从月均薪 酬角度看，泰国整体与我国城镇私营企业接近；曼谷月均收入超4000元，此前持续 高于我国城镇私营企业水平，2022年以来曼谷收入水平有所回落。

文化：泰国华人占比较高且具备较强的经济影响力。历史上暹罗王国和华人关系密 切，在文化上相互亲近。从东南亚华人分布看，泰国华人占比约10%，仅次于马来 西亚和新加坡，从绝对数量上仅次于印尼，具备较好的消费出海土壤。从影响力角 度看，根据《福布斯2024泰国富豪榜》统计，华人富商包揽前四且三家均为食品饮 料行业，分别为红牛集团的许书恩及其家族、正大集团的谢氏兄弟、TCC集团（Sura） 的苏明旭和尚泰集团（Central Group）的郑氏家族。

贸易自由：泰国通过参加多边及双边自贸协定网络，提升其作为贸易枢纽的重要地 位。1993年,泰国作为创始成员国之一成立东盟自由贸易区（AFTA）；1995年加入 世贸组织；2020年签署亚太规模最大的《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）。 根据中国商务部数据，截至2025年1月，泰国已与19个国家和地区签署了15个自由 贸易协定，2025年初泰国再次签署与欧洲自由贸易联盟（EFTA）的自由贸易协定 （FTA）。考虑泰国与欧美、印度、日韩等主要贸易经济体关系较佳，航空铁路港 口等交通便利且身处亚洲腹地，中资建厂切入可促进原产地多元化。

（二）行业：市场包容性高，现代渠道为主

泰国食品饮料市场近400亿美元，其中酒和饮料为主要细分市场。根据Bloomberg 数据，2024年泰国的酒、饮料、调味品（C端）、零食、乳制品和方便速食零售规 模分别为178、94、41、32、27和25亿美元，2019-2024年CAGR分别为+1.3%、 +0.1%、+6.9%、-0.6%、-0.7%和+4.9%（汇率影响-2019-2024年美元兑泰铢年化 升值约2.6%），细分板块增长分化明显。考虑饮料和零食细分品类较多，进一步拆 解看饮料中水和碳酸饮料占比69%且碳酸饮料与水的体量相当，均超30亿美金，这 点与印尼茶饮占比较高差异较大。根据第一财经统计，印尼因清真对原材料及工艺要求及消费者接受度等因素影响，碳酸饮料占比相对较小，而主流的茶饮主打高甜 度，口感相对单一。零食中风味零食占44%，其余品类相对分散。

从竞争格局看，酒类基本被本地企业垄断，大众品外资参与活跃，市场包容性高。 根据Bloomberg数据，泰国酒类市场规模虽大但基本被本土企业垄断，其中Boon Rawd Brewery和苏旭明家族旗下的Thai Beverage处于行业垄断地位；饮料中可口 可乐和百事占比居前，碳酸类中居于垄断地位，其次为Boon Rawd Brewery的Singha 和Osotspa的M-150能量饮料等，整体CR5达34%。调味品市场仅次于饮料（若考虑 B端餐饮实际规模或更大）但因泰餐风味的影响，本土化要求较高，CR5为28%，其 中Morakot为泰国百年鱼露品牌，1958年味之素进入泰国并设立工厂，其Rosdee市 占率较高且与7-Eleven捆绑，联合利华Knorr主打本土化的调味酱，Lam Soon旗下 的Jade耗油性价比突出。乳制品市场CR5为28%，呈现外资割据的格局，其中Dutch Mill为本土品牌，酸奶市占率较高；Foremost隶属荷兰皇家主打鲜奶，Lactasoy主攻 豆奶等，细分品类丰富且市场包容度高。零食市场整体规模小于印尼市场，CR5为 21%，整体格局较为分散，其中本土品牌TaoKaeNoi（小老板）占比3%，乐事卡位 膨化食品赛道、Jack 'n Jill为菲律宾零食品牌，包含蛋糕饼干、糖巧和膨化食品等， 亿滋旗下的Halls占比居前，相较于印尼市场品类和口味化更为丰富，依托差异化产 品并借助线上流量红利或存较多弯道超车的机会。泰国方便速食本土企业占比较高， CR5达35%，其中Mama和WaiWai主打方便面，因7-Eleven渠道话语权较强，正大 集团多类产品占比较高。整体来看，泰国的外资包容度、品类和味型的丰富度及消 费者的接纳度等均优于印尼市场。

泰国渠道以现代渠道为主，垂类专卖店占比较高，夫妻老婆店占比持续萎缩。格局 上看，线下正大集团话语权强，线上Shopee和Lazada占比较高。根据Bloomberg 数据，2024年泰国零售市场规模为1276亿美元，其中夫妻老婆店自2010年18%占比 降至目前8%，渠道专业化分工更为明显；线上自2019年以来持续扩容，目前占整体 零售市场的24%。具体到线下渠道，正大集团话语权较强，旗下7-Eleven、Lotus’s 和Makro占整体线下零售市场约20%，其中7-Eleven在便利店渠道处于垄断地位，市 占率常年高于70%。线上渠道呈现双强格局，Shopee和Lazada市占率接近，Tiktok 在泰国影响力不及印尼。

泰国7-Eleven门店数超1.5万家（单店覆盖人数约4700人），年收入超4730亿泰铢 （门店业务，不含批发、生鲜供应链和支付等业务）。根据公司财报，1989年正大 集团（CP Group）子公司CP ALL获得7-Eleven泰国特许经营权并开出第一家门店， 1998年便达到1000家门店，截至2024年公司共有15245家门店，总收入达4730亿泰 铢（同比+10.1%），合并子公司收入总计达9878亿泰铢（+7.2%），目前已在老挝 和柬埔寨市场开店，截至2025Q1柬埔寨和老挝门店分别为116家和15家。开店模式上以特许加盟为主，直营为辅，总部实行强管控，产品高度标准化。2021年以来， 根据公司财报数据，同店日均收入增长CAGR达+8.3%，从量价拆分看，客单价贡 献约1.2%，客单量贡献约6.7%，提升用户到店频次为核心。从单店表现看，单日平 均销售额超8万泰铢，客单价按照汇率换算人民币不足20元，日均超900单。从产品 组合上，食品类占比长期维持在70%以上且呈现逐年小幅提升的趋势，非食品类占 比虽低但是毛利率均高于食品且近些年提升明显。

（三）调研：泰国食品展及草根调研

本次调研我们主要参加了2025年泰国曼谷食品展并走访了曼谷市区的主流渠道，其 中部分7-Eleven门店在非用餐时间人流密集且过道空间狭小，符合单店坪效高和周 转快等特点。其次，正午时分泡泡玛特门口排起长龙亦反映泰国年轻人消费意愿强 且愿意为情绪价值支付溢价（时间成本）。此外，泰国核心商圈明星代言广告较多 （这点与印尼市场差异较大），也体现了泰国市场商业化发展的成熟，国内食饮企 业出海可以借助线上或流量热点等方式切入引爆。

（1）泰国食品展：规模宏大，品类丰富，日韩泰企业较卷

据泰国星暹日报报道，2025年亚洲（泰国）国际食品博览会参展企业达3231家，覆 盖57个国家；展位数量达6208个，其中泰国企业1184家、国际企业2047家；观展 人次超14万人，其中商贸洽谈日接近9万人，泰籍近7万人，总贸易额达1357亿泰铢， 泰国企业为990亿泰铢，热门展区包括精品食品、食品科技、饮料、冷冻食品等。 我们在现场调研时看到旺旺、东鹏、海天、李锦记、劲仔食品和良品铺子等展台。 旺旺表示米果类产品在东南亚反馈较好，东鹏、海天和李锦记主打大单品且产品均 做了本土化包装调整，食品中调味坚果品牌众多，仅次于方便食品和膨化食品；饮 料区域以甜味为主，椰子水、气泡及低度酒等为主流，茶饮类较少，口味整体偏甜 水，和国内的口味差异性较大。烘焙糕点中有立高挞皮品牌露出，泰国sunsu两款魔 芋大单品（魔芋丝、果冻）在7-Eleven和Lotus’s均处于核心货架区域，魔芋在泰国 亦为今年的网红产品。能量饮料方面除了东鹏外亦有其他东南亚品牌开始布局非洲 市场。整体来看，因泰国本土办展，中国企业占比不多，尤其在食品和调味品类目 中日韩泰整体品类和口味丰富度较高，营销活动也更为多元。

（2）市场调研：零售价格与国内相当，考虑人均收入定价存在性价比空间

市场走访方面我们调研了曼谷的7-Eleven和Lotus’s，并选择主流的单品与国内价格 做对比，汇率换算后泰国整体消费品的价格略高于国内。分品类看，印尼因宗教约 束禁酒，泰国则对酒精饮品的消费税按照从价税和从量税两个层面增税，此外还有 地方税和增值税，对于进口产品还有额外的进口税。以Lotus’s超市的喜力为例，其 标价为45泰铢/320ml，人民币约为10元一瓶（未含增值税），根据淘宝APP价格330ml 喜力售价为4.7元，泰国的售价约为国内的一倍。饮料方面，泰国会根据含糖量分梯 度进行征税（印尼采用单一税率），以可口可乐和元气森林中泰价格对比看，泰国 均高70%。食品方面多数价格差异不大，消费者亦愿意为创新类产品支付更高溢价。

从政策层面看，泰国进口税略高且对外资持股比例存在一定限制。泰国食品饮料进 口税一般在5-30%之间，其中酒精饮料的税率会更高一些，在工厂认证方面要求GMP 认证（食品生产许可证）、TISI（泰国工业标准协会）等，清真认证（Halal）虽不 强制但从渠道和客群的覆盖广度看获取认证后有较多优势。政策优惠上主要包括BOI 和东部经济走廊等，因为食品饮料行业尤其是泰国本地销售占比超一半的工厂有外 资持股上限要求，可通过加大研发创新、建设智能化工厂、聚焦健康食品等方式获 取BOI优惠政策或在东部经济走廊（EEC）特区设厂。

企业布局情况：洽洽、伊利等布局较早，2024年以来双塔、仙乐健康、盐津铺子拟 在泰国投资建设生产基地等。2017年洽洽在泰国设立了首家海外工厂，2024年公司 海外收入接近6亿元，占公司总收入8%；2018年伊利以8056万美元收购泰国最大的 冰淇淋Chomthana公司进入泰国市场并辐射整个东南亚；2019年颐海切入泰国市场 并建设工厂，2020年蜜雪冰城在泰国开始开店。2024年以来，国内食品饮料企业泰 国拓展明显提速，仙乐健康计划以4000万美元在泰国投资建设生产基地、盐津铺子 宣布拟投资2.20亿元建设生产基地，2025年康师傅、旺旺、太太乐、喜之郎、卫龙 美味等多家食品饮料企业与正大集团达成战略合作。

编辑：火腿肠