和黄医药全球化布局：联手MNC开拓海外市场

在全球医药行业中，小分子创新药企扮演着至关重要的角色。随着全球人口老龄化和生活水平的提高，对创新药物的需求日益增长。小分子药物因其研发周期相对较短、成本相对较低、靶向性较强等优势，在肿瘤、自身免疫疾病等领域展现出巨大的潜力。近年来，随着全球化进程的加快，越来越多的小分子创新药企开始布局国际市场，寻求更广阔的发展空间。和黄医药作为全球化布局的小分子创新药企之一，通过与跨国公司（MNC）的合作，积极开拓海外市场，成为行业关注的焦点。

 一、呋喹替尼：聚焦消化道肿瘤，全球化进展顺利

呋喹替尼作为和黄医药的重点产品，是一种高选择性的血管内皮生长因子受体络氨酸激酶抑制剂（VEGFR-TKI），通过抑制肿瘤新生血管发挥抗肿瘤作用。呋喹替尼在结直肠癌治疗中展现出显著的疗效，特别是在三线及以上治疗中，市场占有率达到47%，保持领先地位。自2018年获批上市并纳入医保以来，呋喹替尼销售额稳定增长，2023年国内市场占有率为47%，成为结直肠癌治疗的重要选择。

在全球市场上，呋喹替尼的进展同样令人瞩目。根据报告，呋喹替尼在美国上市以来，已被纳入2023年《NCCN结肠癌临床实践指南》和《NCCN直肠癌临床实践指南》，商业化推广较为顺利。2024年前三季度，美国市场销售额超过1.5亿美元，显示出其在全球市场的强劲潜力。此外，欧盟和日本等地区也将逐渐贡献营收增量，全球同步快速放量。

呋喹替尼的全球化进程中，与武田制药的合作起到了关键作用。通过这一合作，呋喹替尼成功叩开了美国、欧盟及日本三大国际市场的大门。此外，公司与阿斯利康关于赛沃替尼的合作稳步推进，即将在美国报产；截至2024年7月，已确认该合作协议1.4亿美元中的0.85亿美元。这些合作不仅加速了呋喹替尼的全球化进程，也为和黄医药在全球市场的布局提供了坚实的基础。

二、赛沃替尼：EGFR-TKI耐药市场广阔，出海在即

赛沃替尼作为国内首款MET抑制剂，针对EGFR-TKI耐药的非小细胞肺癌（NSCLC）市场具有重要意义。MET突变在NSCLC中阳性率约1%-5%，胃癌中阳性率为1%-10%。此外，MET基因扩增更常继发于其他驱动基因阳性的靶向治疗之后。有数据表明，在一代EGFR-TKI治疗后，约5%-22%患者出现MET扩增。随着第三代EGFR-TKI治疗NSCLC的广泛应用，耐药现象日益凸显，阳性率高达5%-50%。

赛沃替尼在国内附条件获批上市，首个适应症为治疗MET外显子14跳变的局部晚期或转移性的NSCLC。2023年，赛沃替尼通过谈判进入医保，实现销售4610万美元，同比增长12%（按固定汇率计算同比增长19%）。目前，赛沃替尼在NSCLC重点布局的适应症为MET外显子14跳变和EGFRm/MET+非小细胞肺癌。其中，MET外显子14跳变一线有望近期获批，临床三期最新数据于今年3月在ELCC会议上公布：初治患者PFS为13.7个月，随访20.8个月后OS尚未达到，临床获益显著。

赛沃替尼的全球化进程中，与阿斯利康的合作尤为关键。海外临床主要由阿斯利康负责推进，其中，二三线奥希替尼难治性/MET+的适应症有望于近期提交上市申请。国内临床主要由和黄负责推进，进展最快的为二三线EGFR-TKI难治性/MET+的适应症，预计于明年提交上市申请。赛沃替尼联合奥希替尼在MET高表达患者中的疗效数据亮眼，PFS达到7.2个月。并且，“赛沃替尼+奥希替尼”两款口服小分子药物，无需叠加化疗，患者依从性高，这为赛沃替尼的全球化提供了有力支持。

三、全面布局自免&血液瘤，创新靶点潜力十足

和黄医药在自身免疫性疾病和血液瘤领域的布局同样值得关注。索乐匹尼布作为一种高度差异化的口服Syk抑制剂，在免疫性血小板减少症（ITP）治疗中展现出巨大潜力。ITP是一种以血小板减少为特征的自身免疫性疾病，目前的治疗方式包括血小板生成素（TPO）、血小板生成素受体激动剂（如艾曲泊帕）、CD20单抗（如利妥昔单抗）等，但许多患者对这些治疗方式应答不佳或容易复发。索乐匹尼布在既往接受过包括TPO/TPO-RA在内的多线治疗患者中显示出一致的疗效，未来瞄准TPO/TPO-RA失效市场大有可为。同时，索乐匹尼布具有良好的安全性，这为其在全球市场的推广提供了有力保障。

在血液瘤领域，和黄医药的两款产品接力带来创新潜能。HMPL306为IDH1/2双重抑制剂，治疗AML（急性髓系白血病）全球最快；他泽司他为引进产品，首个EZH2抑制剂，布局滤泡淋巴瘤。这些产品的全球布局，不仅丰富了和黄医药的产品线，也为公司在全球市场的竞争力提供了有力支撑。

总结

和黄医药通过与跨国公司的合作，积极开拓海外市场，其产品呋喹替尼和赛沃替尼在全球市场的布局取得了显著进展。呋喹替尼在美国、欧盟和日本的上市，以及赛沃替尼在NSCLC领域的全球临床试验，都显示出和黄医药在全球医药市场中的竞争力。同时，公司在自身免疫性疾病和血液瘤领域的全面布局，进一步增强了其在全球市场的潜力。随着全球市场的不断开拓，和黄医药有望在未来实现更多的突破，为全球患者提供更多的治疗选择。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）