2024年数说公募权益及FOF基金三季报：基金规模、股票仓位回升，增持大金融及制造板块

基金市场概况

基金市场概况：业绩回顾

2024年三季度美联储降息落地、国内政策托底，A股市场最后一周上演逆转好戏，市场情绪显著回温，各主要宽基指数纷纷收涨，上证 指数、深证成指、沪深300分别上涨12.44%、19.00%、16.07%，创业板指、科创50分别上涨29.21%、22.51%，以中证500和中证 1000为代表的中小盘较此前景气回升，涨幅分别为16.19%和16.60%；港股方面，恒生指数、恒生科技、恒生中国企业指数分别上涨 19.27%、33.69%、18.60%。

各风格指数也均实现收涨，上半年跌幅较大的成长风格指数三季度上涨明显。具体来看，大盘成长风格指数上涨20.31%，中盘成长、小 盘成长指数分别上涨12.42%和16.09%，大盘价值、中盘价值、小盘价值指数涨幅分别为11.49%、7.33%、13.13%；另外，金融(中信) 季度上涨26.97%，消费(中信)、周期(中信)、成长(中信)也均实现10个点以上的涨幅。

基金市场概况：资金流向

北向资金在市场预期反转的过程中整体呈流入态势，陆股通资金流入前五大行业为银行、非银金融、医药生物、公用事业、电力设备， 季度累计成交净买入金额分别为146.92亿元、140.57亿元、126.46亿元、102.28亿元和77.44亿元，流出前五大行业为家用电器、煤炭、 有色金属、通信、基础化工，累计成交净卖出金额分别为156.92亿元、34.00亿元、32.20亿元、27.03亿元和20.69亿元。

基金市场概况：行业指数表现

行业指数方面，三季度申万31个一级行业均取得正收益，涨幅前5位的行业分别为非银金融（41.67%）、房地产（33.05%）、综合 （31.20%）、商贸零售（27.50%）、社会服务（25.43%）；计算机、传媒、电力设备行业季度涨幅也超过20个点，此轮反弹较弱的包 括煤炭、石油石化、公用事业等红利资源领域。

细分行业中，从相关概念主题指数表现来看，科技、大金融板块多数细分方向表现强势，证券、保险季度涨幅均在40个点左右；另外， 新能源、消费、医药、农业、军工各子板块也不乏亮眼表现。

基金市场概况：规模和份额

截至2024年三季度末，主动权益基金规模合计3.61万亿元，环比上升7.56pct，份额合计3.12万亿份，环比下降3.10pct，权益基金延续 小幅净赎回。

所有主动权益基金中，偏股混合型基金规模最大，合计21979.4亿元，份额合计21327.3亿份，规模和份额环比分别提升8.05pct、下降 2.94pct；平衡混合型基金规模最小，合计104.4亿元，份额合计73.6亿份，环比分别提升5.71pct、下降4.01pct；灵活配置型基金和普 通股票型基金季末合计规模分别为8454.6亿元和5573.7亿元，合计份额分别为5762.7亿份和4043.6亿份。

基金市场概况：新发基金情况

新发基金方面，主动权益基金新发市场整体仍处低迷，但新发数量环比有小幅提升，三季度新发56只基金，合计规模95.88亿元，相比 上季度减少48.51亿元。各类型基金中，本季度新发规模最大的为偏股混合型基金，合计新发规模79.35亿元，相比上季度减少36.72亿 元；普通股票型基金新发规模16.53亿元；灵活配置、平衡混合型基金本季度无新发。

基金持仓特征

基金持仓特征：股票/港股仓位

2024年三季度权益基金仓位有所回升，平均股票仓位为87.41%，相比上季度末上升1.78个百分点。具体来看，普通股票型、偏股混合 型、灵活配置型、平衡混合型基金的股票仓位分别为90.18%、87.71%、85.48%、67.30%，较上季度分别上升1.58pct、1.75pct、 1.90pct、0.30pct。权益基金港股仓位年内持续提升，三季度港股平均投资市值占净值比为8.92%，相比上季度提升0.76个百分点，各类型权益基金港股配 置强度均有所上升。

基金持仓特征：重仓股板块配置情况

重仓股板块配置方面，三季度制造为主动权益基金最重仓的板块，相比二季度持仓占比提升，周期板块被大幅减持。截至三季度末，制 造板块持股市值占全部重仓股市值比例为24.91%，其次为科技、消费、周期、医药和金融板块，占比分别为24.83%、18.43%、 14.77%、10.77%和6.28%。 从板块占比变动情况来看，权益基金增持方向主要为政策预期较高和前期跌幅较深的板块，对低波动、高分红类资产有所减配，映射出 市场预期转向乐观、投资者信心回升。

重仓股行业配置方面，电子行业仍为权益 基金第一大重仓行业，电力设备获明显增 持；前五大行业集中度小幅提升，由Q2 的48.43%升至49.06%。 具体地，三季度重仓前5大行业及持仓市 值占比分别为电子、电力设备、医药生物、 食品饮料、汽车；从配置比例变化情况来 看，上升最为显著的5大行业包括电力设 备（1.91pct）、非银金融（0.86pct）、 商贸零售（0.71pct）、汽车（0.65pct）、 房地产（0.64pct）；占比下降较多的行 业有公用事业（-1.26pct）、石油石化 （-1.07pct）、电子（-0.77pct）、有色 金 属 （ -0.63pct ） 、 机械设备 （ - 0.48pct）。

基金持仓特征：前十大重仓股（持股基金数量）

从持股基金数量来看，权 益基金重仓数量前10的个 股为宁德时代、立讯精密、 贵州茅台、腾讯控股、美 的集团、中际旭创、紫金 矿业、新易盛、阳光电源、 比亚迪。 = 三季度增持数量较多的个 股主要为宁德时代、阳光 电源、美的集团，三季度 分别新增240只、235只、 160只权益基金将其纳入重 仓；减持方面，工业富联、 中国海洋石油、中国移动 分别被195只、149只、 112只基金剔除出前十大。

基金公司分析

基金公司分析：TOP20基金公司规模

2024年三季度，主动权益基金规模 排名前20位的基金公司相比二季度末 的权益规模均有所上升； 基金公司规模相对排名较上季度整体 变化不大，排名前5位的基金公司依 旧分别是易方达基金、中欧基金、富 国基金、广发基金和景顺长城基金， 最新季末规模分别为2600.8亿元、 1928.8亿元、1802.4亿元、1779.0 亿元和1556.2亿元。

基金公司分析：TOP20基金公司重仓行业

根据基金公司内全部主动权益基金三季度重仓股所属申万一级行业，规模排名前20位的基金公司第一大重仓行业主要为医药生物、食品 饮料、电子。南方、大成、前海开源基金第一大重仓行业分别为家用电器、通信、公用事业，相比其他头部公司呈现一定差异化。

基金公司分析：TOP20基金公司重仓股

三季度，主动权益基金规模排名前20位的基金公司前三大重仓股平均集中度为14.80%，前五大重仓股集中度为21.91%，较上季度变化 不大。其中，前三大重仓集中度最高的为兴全基金，为23.99%（立讯精密9.08%、中国平安7.99%、澜起科技6.93%）。

主题基金分析

主题基金分析：基金业绩表现

三季度，各行业主题基金多数迎来反弹，其中，大金融主题基金表现相对亮眼，取得21.61%的正回报，最大回撤均值为-7.78%，风险 收益在行业主题基金中相对较好；新能源、医药、科技主题及全市场基金回报均值均超过10个点，表现落后于大金融主题基金；军工、 农业主题基金也实现正收益。

主题基金分析：消费及医药篇

医药主题基金的重仓股中，市值占比较高的细分板块有创新药和化学制药，基金重仓平均持有细分板块市值占基金股票投资总市值的比 例分别为23.03%和19.80%。与上季度相比，重仓占比提升较多的细分板块有创新药和CRO，环比分别提升3.76%和1.82%。 消费主题基金的重仓股中，市值占比较高的细分板块有白酒和家用电器，基金重仓平均持有细分板块市值占基金股票投资总市值的比例 分别为20.01%和9.31%。与上季度相比，重仓占比提升较多的细分板块有家用电器和汽车，环比分别提升1.81%和0.86%。

主题基金分析：科技及新能源篇

科技主题基金的重仓股中，市值占比较高的细分板块有AI和新基建，基金重仓平均持有细分板块市值占基金股票投资总市值的比例分别 为43.06%和25.26%。与上季度相比，重仓占比提升较多的细分板块为计算机应用，环比提升0.92%。 新能源主题基金的重仓股中，市值占比较高的细分板块有储能和新材料，基金重仓平均持有细分板块市值占基金股票投资总市值的比例 分别为29.08%和20.27%。与上季度相比，重仓占比提升较多的细分板块有光伏和储能，环比分别提升4.48%和3.07%。

FOF持仓分析

FOF持仓分析：持仓占比较高的基金

2024年三季度，FOF重仓基金中持仓占比最高的主动权益基金为“大成高新技术产业”，基金经理刘旭，本季度基金持仓市值占全部重 仓基金市值的比例为7.99%，较上季度提升2.25%；排在二三位的分别为“宝盈品质甄选”和“工银创新动力” 。

FOF持仓分析：持仓数量较多的基金

FOF重仓持有数量最多的主动权益基金仍为“大成高新技术产业”，其次为杨思亮管理的“宝盈品质甄选”和杨鑫鑫管理的“工银创新 动力”，分别有96只、29只、22只FOF重仓持有该基金。

FOF持仓分析：占比/数量变化

三季度FOF重仓基金中，占比和数量提升最多的主动权益基金均为“大成高新技术产业”，基金持仓市值占全部重仓基金市值的比例上 升2.25%， 持有该基金的FOF数量增加22只。

报告节选：

编辑：火腿肠