2022年有机硅行业市场现状及发展趋势分析 我国有机硅单体产能基本呈现平稳上升趋势

1、有机硅应用广泛，二甲基二氯硅烷是最重要单体

有机硅为硅有机化合物的统称，二甲基氯硅烷是最重要单体。有机硅通过金属硅和氯甲烷合成水解而成。合成有机硅的第一步为生成甲基氯硅烷，然后通过合成水解可得到一甲基三氯硅烷、二甲基二氯硅烷及三氯硅烷。其中二甲基二氯硅烷是有机硅最主要的单体品种，其主要下游为硅橡胶和硅油。由于有机硅单体状态不稳定，企业一般将单体合成为DMC（二甲硅氧烷）或D4等中间体进行出售。目前国内所提到的有机硅产能一般指甲基氯硅烷产能，而目前所统计的产量情况均为二甲硅氧烷的产量。

2、产能快速扩张，行业集中度进一步提升

国际市场方面，我国为有机硅主要生产国，承担全球50%以上产能。2008年后，我国本土有机硅企业快速发展，国内产能持续扩张，世界产能向中国国内转移，目前中国已成为全球有机硅主要生产国。2021年中国有机硅产能达到373万吨，占全球产能的62%左右。

供给端，近5年来产能及产量持续扩张。2017-2021年，我国有机硅单体产能基本呈现平稳上升趋势。2017年中国有机硅单体产能为285.5万吨，至2021年提升至372.5万吨，2017-2021年CAGR为7%；产量方面，2017-2021年我国有机硅DMC产量呈现总体上升趋势，2017年中国有机硅DMC产量为98.5万吨，至2021年提升至142.0万吨，2017-2021年CAGR为10%。

产能即将进入快速扩张周期，2022年新投产产能有显著突破。近几年有机硅行业持续快速发展，国内有机硅企业纷纷进行扩产，新增产能将集中于2022年-2023年投产，行业产能即将进入快速扩张周期。根据百川盈孚预测，2022年我国有机硅新投产产能将有显著突破，预计将有205万吨单体产能释放，总产能将突破550万吨，同比增长超过50%。

3、海外出口强劲，新能源领域需求有望快速增长

有机硅产品种类众多，应用领域广泛。由于有机硅材料具备耐温、耐候、电气绝缘、低表面张力等优异的性能，因此其在建筑、电子电气、纺织、汽车、机械、皮革造纸、化工轻工、金属和油漆、医药医疗、军工等行业得到广泛应用，并形成了丰富的产品品类，大约共有8000多个品种，应用在各个行业，有“工业味精”之称。根据百川盈孚数据，2021年国内有机硅DMC表观消费量为118万吨，下游应用主要集中在建筑领域，占比约34%，比例相比过去5年略有下滑。硅胶手套、钱袋、装饰品等生活日用品领域有机硅应用前景广泛，对整体需求拉动作用强劲。

新能源汽车、光伏、5G等新兴市场需求增长点正在形成。硅橡胶是有机硅下游主导产品，有机硅良好的性能使其被用作建筑领域的粘胶剂、密封胶，也应用于电子器件、光伏背板的粘结封装，对半导体进行灌封和保护，以及凭借耐高低温性和绝缘性能在汽车领域广泛应用。有机硅需求从传统领域延伸至新兴领域，随着国家对新能源汽车大力扶持，光伏、5G等领域发展向好，有机硅需求有望迎来新增长点，为行业带来发展机遇。

疫情及产业结构调整抑制海外产能，有机硅出口增长明显。2008年后，随着国内产能快速扩张，国内有机硅技术工艺逐步成熟，国产产品质量不断升级，有机硅国产化进程快速推进，有机硅进口量呈持续下降趋势，进口替代效应显著。与此同时，随着世界产能向中国国内转移，本土优势企业亦逐步拓展海外市场，我国有机硅出口量持续快速增长。2014年，我国成为有机硅净出口国，据海关总署数据，2021年中国有机硅出口39万吨，同比增长60%。近5年来，有机硅出口增长明显，主要原因在于海外陶氏、迈图等巨头厂商受疫情影响以及产业结构调整，初级形态聚硅氧烷生产减少，我国有机硅国际市场地位得到进一步稳固。在世界有机硅行业竞争格局优化背景下，预计未来我国有机硅出口增速将持续保持高位。（报告来源：未来智库）

4、成本端支撑21年有机硅行业景气度上行

预计未来需求增长持续，看好有机硅需求空间逐步打开。根据美国市场调查公司MarketsandMarkets发布的有机硅市场预测报告，未来有机硅市场将保持稳健增长，其增长动能主要为：1）有机硅在越来越广阔的领域展示其优越性能并发挥作用，新材料、生物医疗、新能源、高端装备制造及日用品等新兴应用领域对有机硅的消费需求均保持快速增长，以有机硅液体胶为例，该产品在医疗器械方面的应用将推动该产品在全球范围内的需求进一步增长；2）新兴市场国家人均GDP较低，人均有机硅消费量与发达国家相比还有很大差距，增长前景广阔，这将显著带动有机硅的市场需求。

我们基于以下假设，对国内厂商面临的有机硅需求量进行测算：

假设一：有机硅内需方面：根据百川盈孚数据，2021年我国有机硅表观消费量约118万吨，由于我国是有机硅净出口国，表观消费量可近似认为是国内有机硅下游市场对国内有机硅厂商的有机硅需求量。据此假设2021年我国有机硅厂商面临的内需为118万吨。

假设二：有机硅内需增速方面：SAGSI（全国硅产业绿色发展战略联盟）预计国内有机硅消费量2018-2023年复合增速为8.4%。据此假设2022-2023年有机硅内需同比增速均为8.4%，并谨慎假设2024至2025年同比增速降至7%。

假设三：有机硅出口方面：根据海关总署，2021年我国有机硅出口量约39万吨，相比2020年同比大幅增长约60%。由于有机硅出口已阶段性到达历史高位，叠加全球疫情逐步得到控制，假设2022-2025年我国有机硅出口量保持5%平稳增长。

根据以上假设，我们测算得出2022年国内厂商面临的有机硅需求量将达到167万吨，同比增长8%，到2025年，有机硅需求量将达到204万吨，2021年-2025年CAGR为7%。

我们对有机硅价格进行复盘与展望：

2020年：疫情前期抑制需求，后期价格伴随全球补库存周期拉升。2020年初新冠疫情突发，上半年市场需求明显下行，有机硅价格逐步下行；下半年伴随疫情逐步缓解，全球补库周期开启，有机硅价格经历快速反弹并在相对高位震荡。

2021年：价格创新高后回落。2021年上半年，国内有机硅价格由低点震荡上行。2021年下半年，受益于下游光伏、新能源以及传统消费需求增长，叠加能耗双控政策致使上游原料工业硅短期出现短缺，有机硅价格大幅上涨并突破6万元/吨，创历史新高。随后伴随有机硅价格过高对下游需求产生抑制，有机硅价格立即出现断崖式回落，至2021年底已降至2.58万元/吨，较年初的涨幅已较小，为18%。

2022年：下半年或存在价格下行压力。2022年一季度部分企业新增产能投产，但由于春季需求旺盛，有机硅价格维持在较高位置；二季度受疫情影响，需求下滑，有机硅供需失衡价格持续下跌；三季度由于新增产能进一步投产，叠加需求淡季到来，价格或持续下滑；四季度由于原料工业硅产能释放，有机硅成本松动，价格下行压力或将进一步凸显。

编辑：123木头人