2022年减速机行业发展现状及市场规模分析 2022年我国减速机市场空间将超1300亿元

1.减速机赛道千亿空间，抗周期能力强

减速机主要由齿轮、箱体、轴承、法兰、输出轴等部件组成。其中齿轮是轮缘上有 齿、能连续啮合传递运动和动力的机械元件，轴承是支撑相对旋转轴的部件，箱体 为减速机的基座，法兰是重要连接件，输出轴则是减速机向工作机输出动力的轴。 减速机主要在原动机和工作机之间起着匹配转速和传递扭矩的作用，具体来看，其 工作原理是将原动机的动力通过输入轴上齿轮少的齿轮啮合输出轴上的大齿轮以达 到减速的目的。

减速机是工业动力传动领域不可缺少的重要基础部件。原动机的转速高、扭矩低， 而绝大多数工作机转速低、要求的扭矩高，所以需要通过减速机来降低转速、增加 扭矩。以起重机械为例，其在运转时要求输出较高的扭矩，运行速度慢，而电动机 无法直接驱动，必须配用减速机才能使设备正常运转。目前在整个工业体系中，各 种机器设备的运转都离不开传动，只要涉及传动的领域都需要减速机，因此减速机 对下游行业机械的运转是至关重要的。

减速机可分为通用减速机与专用减速机，目前公司主要产品为通用减速机。通用减 速机可广泛适用于各种下游行业，其规格以中小型为主，专用减速机适用于特定行 业，其规格以大型、特大型为主，多为非标定制化产品。专用与通用减速机产品差 异大，企业间相互竞争较少，公司主要业务处于通用减速机领域，近年来逐步向专 用减速机领域拓展（工程机械等）。

2. 减速机下游应用领域广泛，市场规模超千亿

减速机下游行业分布广泛，抗周期能力强。对于通用减速机领域而言，下游单个行 业的需求变化不会对减速机整体需求产生重大影响，行业的周期性更多与宏观经济 有关联。具体来看，减速机行业发展与制造业固定资产投资规模以及国民经济增长 速度息息相关，根据国家统计局发布的数据，2021 年我国 GDP 增速为 8.1%，制 造业投资同比增长 13.5%，整体发展稳中向好，减速市场需求持续增长。

我国减速机产量稳步提升。近年来我国新能源、装配式建筑、化工搅拌、环保等行 业的景气度较高，部分传统设备制造业如沙石废水装备、塑机等因环保整顿、技术 升级等因素，催生出新的需求以带动减速机的产销量。2021 年我国减速机产量为 1203 万台，同比增长 31.6%，5 年 CAGR 达 15.6%，行业空间稳步提升。

2022 年我国减速机市场空间将超 1300 亿元。近年来我国减速机市场呈稳步增长态 势，2019 年市场规模达 1155 亿元，同比增长 3.7%，预计 2022 年减速机行业规模 可达 1321 亿元。

通用减速机市场约占整体市场的 40%。以 2022 年减速机市场规模估算，我国通用 减速机市场约 530 亿元，专用减速机市场约 790 亿元。专用减速机市场主要包括风 电、工程机械等行业，其中工程机械用减速机市场约 200 多亿，其中挖机专用减速 机市场空间约 100 亿，塔机市场约 15 亿左右。

3.减速机行业集中度逐步提升，国产替代空间大

减速机市场竞争充分，行业集中度较低。减速机行业下游应用领域广，单个市场天 花板不高，各细分市场玩家数量众多，竞争激烈，因此整个行业的集中度较低。海 外厂商处于领先地位。德国、意大利、日本等传统制造强国在减速机领域具有先发 优势，其减速机产品在材料、设计、精度等各方面处于全球领先位置。目前全球减 速机行业两大巨头分别为 SEW 和 FLENDER，其他知名减速器企业包括伦茨、布 雷维尼、邦飞利、住友、诺德等。

国内厂商逐步增强技术实力，市场份额逐步提升。SEW、西门子等外资企业自 20 世纪 90 年代进入我国减速机市场后，凭借其技术优势与品牌相应迅速确立领先地 位。随着我国本土企业技术研发实力的增强，减速机产品性能得到长足进步，逐步 缩小与国内顶尖厂商的差距。此外，国内头部减速机厂商凭借其产品较高的性价比 及快速到位的售后服务能力进一步提升市场份额。目前我国通用减速机领域竞争力 较强的企业包括 SEW、FLENDER 等外资厂商与宁波东力、江苏泰隆、中大力德、 国茂股份等头部国产厂商。

行业整合加速，集中度逐步提升。随着国民经济发展及制造水平的提高，客户对于减速机产品的质量、售后服务、品牌影响力愈发重视，更多客户倾向于购买大型企 业的产品。中小企业自身实力较弱，在盈利能力受影响的情况下容易被市场淘汰。 大型企业凭借其规模化、技术研发、品牌及销售渠道方面的优势保持较稳定的盈利 能力并逐步提升市场份额。此外，近年来环保政策的趋严进一步加速了中小企业的 出清，很多小厂商直接退出市场竞争，市场份额进一步向头部集中。

国产替代正当时，头部厂商份额稳步上升。海外厂商专注高端减速机领域，而国内 头部企业在巩固中端市场、围猎低端市场的基础上，逐步提升其技术水平，将箭头 瞄准了高端市场。与外资品牌相比，国产品牌在性价比与销售渠道方面具有较大优 势，外资同类型减速机产品在质量相当的情况下，价格远高于国产品牌。海外品牌 以直销为主，而国茂股份等国内厂商具有完善的经销渠道，可覆盖全国。因此，越 来越多的客户基于对国产品牌质量的信任与成本控制等方面的考虑，逐步以国产品 牌替代外资品牌，促使国内厂商份额逐步提升。

对标 SEW，国产品牌部分产品已达国际先进水平。根据统计数据显示，我们发现 国产品牌的部分产品在齿轮比、最大转矩等减速机重要参数的表现与全球顶级品牌 SEW 不相上下。虽然目前国产品牌在高端市场及产品品类丰富程度上与外资仍有 差距，但在中端市场已具备较强的竞争实力，国产替代空间广阔。