2022年光伏玻璃市场需求及产能规模分析 光伏玻璃需求将依托光伏产业发展呈现持续快速增长态势

1、 光伏玻璃市场需求有望长期向好

光伏新增装机量持续增长

伴随我国能源结构调整、全球清洁能源转型，作为光伏组件的重要配套产品，同 时受益于双玻组件渗透率的提升，光伏玻璃需求将依托光伏产业发展呈现持续快 速增长态势。2020 年，我国明确提出了 2030 年实现“碳达峰”和 2060 年实现 “碳中和”的目标。

2021 年 5 月国家能源局发布《关于 2021 年风电、光伏发 电开发建设有关事项的通知》，提出要落实碳达峰、碳中和目标，推动风电、光 伏发电高质量跃升发展，要求 2021 年全国风电、光伏发电量占全社会用电量的 比重达到 11%左右，后续逐年提高，确保 2025 年非化石能源消费占一次能源消 费的比重达到 20%左右。根据中国光伏行业协会的预测，至 2025 年我国光伏新 增装机量将达到 90-110GW，全球将达到 270-330GW。

双玻组件渗透率提升，光伏玻璃需求进一步扩容

光伏组件领域，双玻组件的渗透率提升进一步促进了光伏玻璃的需求增长。双玻 组件，顾名思义其面板和背板均采用玻璃材质。

双玻组件渗透率提升的核心在于其对于组件发电效率有增益。根据李永鑫的《双 玻双面组件与传统光伏组件的运行情况比较分析》一文，双玻组件用玻璃代替传 统背板封装，通过接收大气散射光及地面的反射光，可提高组件整体发电量。实 验结果显示，双玻组件在运行过程中可有效提升电站的发电效率，单位容量下较 单玻组件可提升 3.90%～14.44%。整个实验周期中（2018.11-2019.11），总 计提升了 6.65%。

2022-2025 年，光伏玻璃需求有望持续增长

通过对全球光伏新增装机量、双玻组件渗透率的分析，我们测算 2022 年全球所 需光伏玻璃 1420 万吨（折合日熔量 4.44 万吨）；至 2025 年，需求将达到 2156 万吨（折合日熔量 6.73 万吨）。关键假设如下：

1、根据 CPIA 预测，我们假设 22 年全球光伏新增装机 200GW，中国新增装机 70GW。至 2025 年，两者分别增长至 300GW 和 100GW。

2、假设：2022 年双玻组件渗透率达到 45%，至 2025 年或将升至 60%。

3、假设：1GW 单玻组件对应 578 万平米光伏玻璃，而 1GW 双玻组件对应 1139 万平米光伏玻璃。

4、假设玻璃原片成品率：3.2mm 为 82%；2.5mm 为 80%；2.0mm 为 78%。 深加工成品率统一为 95%。

5、假设理论所需有效产能供给与理论实际需求比值为 1.14。

注：关键假设 2/3/4/5 均取自我们外发于 2022 年 3 月 30 日的《光伏浮法引领 者，研发体系铸就新一轮增长潜力——旗滨集团（601636.SH）深度跟踪报告之 一》一文。（报告来源：未来智库）

2、 短期新增产能规模较大，22 年价格以稳为主

光伏玻璃供给侧：短期新增产能规模较大，更多出于“跑马圈地”考虑

2020 年以来供给加速扩张，源于政策松绑且需求向好：据 2017 年出台的产能 置换政策，新上光伏玻璃项目与浮法玻璃均须进行产能置换。2020 年以来，由 于光伏玻璃供需矛盾突出，工信部《水泥玻璃行业产能置换实施办法（修订稿）》 的意见（2020 年 12 月）中首提“光伏压延玻璃不受产能置换的限制”；2021 年 7 月工信部正式修订出台《水泥玻璃行业产能置换实施办法》，提出“在双碳 背景下，目前光伏玻璃产能料将无法满足未来快速发展的光伏产业需求”，规定 光伏压延玻璃产线无需进行产能置换，并自 2021 年 8 月 1 日起正式实施。

2021 年以来，信义光能、福莱特、洛阳玻璃、南玻 A 等大幅扩产；旗滨集团、 金晶科技等浮法玻璃企业也纷纷切入光伏玻璃赛道，并均已发布相关建设规划。 根据卓创资讯数据统计，2020 年底光伏玻璃在产产能仅为 3.0 万 d/t，2021 年 底则增至到 4.1 万 t/d。2022 年 1-5 月即点火 13 条线，在产产能升至 5.6 万吨， 较年初增加 1.5 万吨。

产能加速扩张，更有“跑马圈地”考量：行业“天量”产能的规划建设，背后核 心固然在于对中长期需求持续增长的预期；但在光伏玻璃价格处底部区间之际， 主要企业仍在积极推动产能建设，主要出于“跑马圈地”的考虑：1、当前光伏 玻璃虽取消新增产能限制和产能置换要求，但未来若持续出现供给严重过剩情 况，不排除政策再度限制新产能；2、超白石英砂是稀缺资源，在地方投资建厂 则可先行通过政府协调来锁定此类稀缺性资源。

光伏玻璃需求侧有支撑，短期价格以稳为主

2022 年以来，随着硅料产能释放，国内外光伏装机需求明显增长，一季度光伏 组件出口量 41.3GW，同比增长 109%；国内光伏新增装机 13.2GW，同比增长 148%。此外在上游纯碱、天然气等成本上涨的支撑下，光伏玻璃在持续去库的 同时，价格也出现小幅反弹。截至 2022.6.8，光伏玻璃（3.2mm 镀膜）价格为 28.5 元/平方米，光伏玻璃（2.0mm 镀膜）价格为 22 元/平方米，均较年初上涨 14%左右。虽然需求侧表现抢眼，但由于年内供给增量较大，故而光伏玻璃价格 整体将在区间内震荡。（报告来源：未来智库）

编辑：999感冒灵