报告精读 - 未来智库

充电桩产业研究：下游需求扩张，行业长期确定性上行
- 中信建投
- 2021/08/25
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充电桩产业研究：下游需求扩张，行业长期确定性上行。2020年中央提出“新基建”为经济增长提供新动力。充电桩位列“新基建”七大领域之中。在新基建模式下，充电桩建设不仅是要补齐新能源车发展中的短板，更重要的是，充电桩还是使信息、数据、能源实现互联互通的平台和载体，推进出行领域乃至整个社会实现数字化转型。顶层政策细化，针对行业薄弱环节提出发展指引，加大财税金融支持力度。
标签：充电桩新能源车
航空发动机产业研究：景气度大幅提升，抢跑长期掘金赛道
- 财信证券
- 2021/08/25
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航空发动机产业研究：景气度大幅提升，抢跑长期掘金赛道。军机放量、练兵备战消耗增大双重提振航发市场。我国“十四五规划”指出“2027年实现建军百年奋斗目标”，8月18日人民日报发文《必须加快国防和军队现代化》。未来我国战机更新换代与列装加速将拉动军用航空发动机市场景气向上，同时航空发动机作为易耗品在“练兵备战”部队训练量大增的背景下其需求将进一步扩大。
标签：航空发动机军工
半导体EDA产业深度研究报告：国产EDA迎黄金时代（下篇）
- 招商证券
- 2021/08/25
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EDA是国内半导体产业的“卡脖子”环节之一，本系列深度专题报告旨在系统梳理EDA行业基本情况以及海内外公司的产品和优劣势对比，同时提出国内EDA行业发展的破局之策，最后亦深度梳理了30余家国产EDA公司现状及行业估值的探讨，我们认为随着摩尔定律的延续以及后摩尔时代的新兴技术形态的出现，叠加国内半导体产业克服“卡脖子”技术的迫切需求，国产EDA有望在国内半导体产业链上下游通力合作下迎黄金时代，能提供优质点工具或具有产品平台化整合潜力的国内EDA公司可能破局。
标签： EDA 半导体
半导体EDA产业深度研究报告：国产EDA迎黄金时代（上篇）
- 招商证券
- 2021/08/25
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EDA是国内半导体产业的“卡脖子”环节之一，本系列深度专题报告旨在系统梳理EDA行业基本情况以及海内外公司的产品和优劣势对比，同时提出国内EDA行业发展的破局之策，最后亦深度梳理了30余家国产EDA公司现状及行业估值的探讨，我们认为随着摩尔定律的延续以及后摩尔时代的新兴技术形态的出现，叠加国内半导体产业克服“卡脖子”技术的迫切需求，国产EDA有望在国内半导体产业链上下游通力合作下迎黄金时代，能提供优质点工具或具有产品平台化整合潜力的国内EDA公司可能破局。
标签： EDA 半导体
锂电池行业专题研究报告：锂电结构件，赛道长期稳定安全
- 光大证券
- 2021/08/25
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锂电池行业专题研究报告：锂电结构件，赛道长期稳定安全。结构件——动力电池关键材料：按照电池封装技术路线的不同，主要有方形、圆柱、软包三种形状，对应的结构件分别为方形结构件、圆柱结构件和铝塑膜。动力电池精密结构件具有大宗属性和精密制造两个特点，并随锂电池降本进程持续降本。在硬壳结构件（圆柱和方形）中，盖板结构较复杂，由防爆片、翻转片、极柱等部件组成，防爆片铝材国产化正在进行；而铝塑膜目前主要市场份额仍由日韩企业占领，国内以新纶科技为代表的企业正积极推动国产化替代。
标签：锂电池动力电池
半导体刻蚀机行业112页深度研究报告
- 方正证券
- 2021/08/25
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5G+AIoT赋能下，电动汽车、新能源发电等新兴创新市场高速发展，应用端硅含量大幅提升，带动全球半导体需求蓬勃发展。终端应用多样化性增加，制造技术也同步分化，新技术迭代加快，下游产品定制化趋势明显。预计5G时代全球晶圆制造设备(WFE)市场规模将达到850亿美元量级。
标签：半导体刻蚀机刻蚀机半导体
有色金属钒行业研究：天生为储能，出手不平钒
- 太平洋证券
- 2021/08/25
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有色金属钒行业研究：天生为储能，出手不平钒。需求方面：储能大发展将带动钒电池爆发。纵观锂电池的发展轨迹，正是消费电子和新能源汽车的发展，锂电池应用市场日益扩大，导致成本在30年内持续下降，幅度高达97%。需求拉动才是电池走向成熟的关键驱动力。钒电池具备安全性好，容量大，长达20年的长使用寿命，环保等特性，天然适合做储能，尤其是大规模长时储能。由于光伏、风电等将带动储能行业高速发展，钒电池有望进入爆发期。
标签：有色金属储能钒
稀土产业研究：供需重构中，价值迎重估
- 国金证券
- 2021/08/25
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稀土产业研究：供需重构中，价值迎重估。政策护航稀土行业良性发展。我国稀土行业早期非法开采猖獗，导致环境污染严重、产出与利润不匹配，2019年由工信部牵头并形成了“5+1”南北六大稀土格局，分别代表6家有开采、冶炼稀土矿权的六家企业，每年由政府统一分配稀土矿供给指标。《稀土管理条例》政策将加快出台，我国稀土行业迎来良性发展之路。供需关系重构，稀土价值亟待重估。复盘我国稀土价格三波上涨行情，均为政策短期驱动，缺少长期增长逻辑。
标签：稀土
股市策略专题研究报告：成长牛中的风格再平衡如何演绎
- 国海证券
- 2021/08/25
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股市策略专题研究报告：成长牛中的风格再平衡如何演绎？2010年以来的4次成长牛中，价值板块迎来阶段性修复且存在绝对收益的情形共6次，均为前期滞涨后的阶段性补涨。2010-2015年成长牛中的风格再平衡多维持1个月左右，2019年以来持续时间皆在3个月以上。
标签：股市策略投资策略
航空运输行业深度报告：行业研究工具书
- 华创证券
- 2021/08/25
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本篇为华创证券周期行业研究工具书系列第一篇，交运行业之航空运输篇。我们从行业基础知识开始、到航空公司的盈利驱动因素、商业模式、行业政策、历史复盘等维度进行了系统性介绍，以期帮助投资者更好的理解该行业。
标签：航空运输物流商业模式
传媒行业秋季投资策略：新产品，新周期
- 浙商证券
- 2021/08/25
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传媒子板块中，互联网、营销传播、网络游戏领跌，2021年1月1日至7月31日期间分别下跌19%、18.8%和12.8%。主要因为:1)互联网受反垄断政策影响;2)营销主要受疫情影响，以及教育、互联网客户遭遇政策负面影响而减少投放;3)游戏一方面受疫情高基数和买量成本压制，另一方面受防沉迷、未保政策情绪波动。
标签：传媒互联网游戏
机械设备行业专题研究报告：机械装备全面崛起大时代
- 广发证券
- 2021/08/25
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机械设备行业专题研究报告：机械装备全面崛起大时代。国内优秀装备企业集体涌现。2002年后国产替代开始加速，根据国家统计局的数据，2002-2012年，机械行业净进口/总产出每年平均下降1.64pct。
标签：机械设备半导体设备高端机床
全信股份专题研究报告：军用高端光电传输领域引领者
- 中航证券
- 2021/08/24
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全信股份专题研究报告：军用高端光电传输领域引领者。军用高端光电传输领域引领者。公司从事军用高性能光电传输产品研发生产，是国内最早从事高性能传输线缆研发生产的企业之一，是国内高性能军民用光电线缆及组件的领先企业。公司产品覆盖航空、航天、船舶、兵器、电子五大军工领域，为我国航母、深海潜艇、四代战机、载人航天工程、北斗导航系统等国家重大项目提供全面配套和技术保障方案。同时，公司聚焦军工电子及高端民品主航道，促进了光电线缆、光电组件、FC光纤网络及测试仿真等相关产业协同发展。
标签：全信股份军工
时代天使专题研究：正畸需求“千人千面”，非标中提速筑高壁垒
- 华安证券
- 2021/08/24
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时代天使专题研究：正畸需求“千人千面”，非标中提速筑高壁垒。我国隐形正畸市场呈现（1）【空间大】2020年，我国约10.4亿例错颌正畸病例（美国2.45亿例，仅为我国的23.6%）；（2）【渗透低】我国正畸治疗渗透率仅0.3%（美国1.8%），其中隐形矫治占比11%（美国31.9%）。若比肩当前美国渗透水平，则国内市场规模有望达1696亿元；（3）【格局稳】就案例数而言，2020年时代天使与隐适美分别占比国内市场的41.0%和41.4%。
标签：时代天使正畸医美
重庆啤酒深度报告：嘉士伯赋能西部龙头，乌苏迈向“长红”
- 浙商证券
- 2021/08/24
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重庆啤酒深度报告：嘉士伯赋能西部龙头，“网红”乌苏迈向“长红”。公司是嘉士伯在中国经营啤酒资产的唯一平台，旗下拥有“本地强势品牌+国际高端品牌”的品牌组合，核心市场覆盖重庆、四川、湖南、新疆、宁夏、云南等西部城市。自2013年嘉士伯入主重啤后，重啤逐步转为全国性啤酒企业，营收体量破百亿，盈利能力领跑行业。我们认为乌苏从“网红”能走向“长红”源于内外因共振，同时，乌苏的放量亦将带动公司整体高端矩阵产品实现加速全国化，盈利能力有望持续提升。
标签：啤酒重庆啤酒