2022年汽车行业竞争格局及发展趋势分析 铝合金件在汽车上的应用不断扩大

1.电动化催生铝压铸新赛道与新格局

1.1 汽车轻量化是实现节能减排的重要路径

双碳目标的完成时点明确，对国内汽车行业实现轻量化提出了更高的要求。

《节能与新能源汽车技术路线图2.0》指出，我国汽车行业的发展目标是“产 业碳排放总量先于国家碳减排承诺于2028年左右提前达到峰值，到2035年排放 总量较峰值下降20%以上”。

汽车轻量化是减少汽车二氧化碳排放量的重要手段之一

车的碳排放量受到整车整备质量、燃油经济性等因素的影响。随着汽车轻量化 程度和电气化水平的提升，汽车全生命周期碳排放量将减少。据统计，车身质 量每减少100 kg，其百公里油耗可减少0.7 L。

1.2 铝合金件在汽车上的应用不断扩大

铝合金是理想的汽车轻量化材料，提高车辆安全和燃油经济性的同时，减少汽车 全生命周期的碳排放量。 中国的单车用铝量增长较快，正逐步缩小与美国等发达国家的差距。2010年我国乘用车单车用铝量为107kg，而美国轻型车2000年单车用铝量已达 到117kg。随着我国汽车轻量化进程的推进，2019年我国乘用车单车用铝量达 到180kg，和欧洲持平，并且正在逐步缩小与美国的差距。

随着压铸工艺、压铸设备的进一步升级，铝合金压铸件在强度、延展度、耐磨性 上得到提升，其应用逐渐从中小壳体类向对强度等要求更高的大型结构件拓展。传统汽车铝合金压铸件主要应用于：1）动力系统-壳体及支架等；2）传动系 统-壳体及支架等；3）热交换系统-壳体等；4）转向系统-壳体及支架等；5） 刹车系统；6）悬架系统；7）车身部分。

1.3 电动化催生铝压铸新赛道

电动车对轻量化的诉求高于传统燃油车。纯电动车携带的电池包质量较大，导致汽车自重（整备质量）大幅提升：A级纯电 动车的整备质量比同级别燃油车平均重300-400kg，电池包质量占比约24%。电动车减重可有效提升续航里程：根据美国铝业协会，相同电量下，减少10%的重 量可以使车辆多行驶10%的距离。

电动车领域新增的主要产品：电池包壳体-应用于纯电动和混动汽车

目前电动车电池包下壳体材质基本以铝合金材料为主，工艺上包括冲压铝板焊 接、整体铸造等工艺。整体压铸的电池包壳体可以实现一体成型，能灵活的进 行结构和壁厚设计，实现集成电池包壳体侧壁吊耳、冷却通道等优势。但纯电 动汽车电池包壳体属于大型薄壁铝合金件，对压铸工艺要求较高，需要一次性 较大规模的模具和大吨位压铸机投入。 目前压铸工艺的电池包壳体主要在混动车型运用比较多，比如大众、宝马、本 田等混动车型都采用这类电池包。而纯电动汽车的大电池包壳体采用冲压焊接 工艺较多。

1.4 电动化铝压铸格局之变

传统汽车领域铝合金压铸格局相对稳固

外资铝合金压铸企业以一级供应商为主，业务多元化，全球化布局，追随主机厂 进入中国市场。

国内企业凭借成本、服务优势缓慢替代

国内铝合金压铸企业以二级供应商，中小件产品居多，配套采埃孚、博世、法雷 奥、威伯科等变速箱、刹车、转向等系统供应商。在部分铝合金压铸细分领域国内企业具备明显优势，如爱柯迪雨刮系统铝合金压 铸件的全球份额超30%，嵘泰股份在国内汽车转向系统铝合金件的份额超过20%。

汽车电动化为铝合金压铸行业带来新变局

电动车为铝合金行业催生了新的产品，新的铝合金压铸产品对制造工艺、设计 提出了更高的要求，大型薄壁、结构复杂的车身结构件需要更大吨位的压铸机 等设备投入，同时还要具备稳定的压铸工艺。以特斯拉的一体化压铸为例，特斯拉规划将在加州、上海、德克萨斯等公司投 入多台6000吨以上的大吨位压铸机，cybertruck后底座将采用8,000吨力的铸 造机完成。

2.一体化压铸的应用和趋势

2.1 一体化压铸的应用领域：超大部件的制造

借助更大吨位压铸机及合金材料的创新，一体化压铸实现了更大尺寸的汽车部 件，宽度超过1.5米的大型部件，如后地板、前机舱和电池托盘、或融合中地板 和电池托盘的CTC技术。

广东鸿图：2022年1月，广东鸿图的6800T底盘一体化后地板产品下线，该产品尺寸为 1700×1500×700mm。 文灿股份：据2021年报，公司已于 2021年 11 月 18 日完成首次半片式后地板的试制。 2022年4月完成了超大型一体化铝合金后地板产品的试制，铸件尺寸约为 1600×1400mm，产品重量约 45-55kg。 拓普集团:2022年2月25日,拓普集团为7200T一体化超大压铸后舱的量产成功举行了隆重 的下线仪式，该超大型结构件长宽分别近1700mm和1500mm，实现了15%-20%的减重效果。（报告来源：未来智库）

2.2 产业链进步加速一体化压铸进程：压铸机

压铸机的进步：大吨位压铸使得一体化压铸成为可能

制造传统汽车铝铸件的压铸机吨位基本在4000T（吨）以下，比如以中小件见 长的爱柯迪（600933.SH）所使用的主要压铸机吨位集中在350-1600T。2018年IDRA（意德拉，2008年由力劲科技收购）推出其Giga Press 6000T超大 吨位压铸机，并于2020年供应特斯拉，拉开了超大型压铸机序幕。 力劲科技也先后为压铸企业完成6800T、7200T、9000T压铸机的交付，并与广 东鸿图完成12000T超大吨位压铸签约仪式。

2.3 一体化压铸格局：车企与第三方供应商的竞合

一体化压铸对整车制造环节的冲击

冲压与焊接工艺的大幅减少：由于一体化压铸成型，零部件的焊接点数、冲压 零部件数量都将大幅减少，传统汽车冲压、焊接车间需要重新布局。超大吨位压铸机需要建设全新的大型压铸车间：IDRA的6000T压铸机长度超过 20米，高度超过7米，需要为之设立单独的压铸车间。 超大型模具的一次性投入：用于后地板等一体化压铸产品的模具重量通常较 重，常超过100吨，模具高研发投入（不同车型结构需不同模具）、使用率的 不确定性都将对经营质量产生影响。

一体化压铸对于车企提出较高的挑战：需要对现有车厂房做较大的调整（缩减冲 压、焊接工艺、增设大型压铸车间），增加大型设备（压铸机、模具等）等投 入，同时还将面临较高的不确定性（车型销量），越来越多的车企加入到一体化 阵营中，既有自制模式、也有采用第三方供应商的模式。我们认为，车企与第三 方供应商的竞合关系将是常态。

据沃尔沃官方，沃尔沃计划投入100亿瑞典克朗（约人民币67.33亿）建设瑞典 Torslanda工厂以生产下一代电动车，该工厂将采用大型一体化压铸工艺，对 生产工艺车间进行全新的布局。

3.重点公司分析

文灿股份：铝合金压铸新赛道的领军者

公司专注于汽车铝合金压铸件

成立于1998年，总部位于铝合金产业链完备的广东佛山。主要产品涵盖发动机系统、变速箱系统、底盘系统、制动系统、车身结构件及 其他汽车零部件。2021年公司实现汽车类压铸件收入39.7亿元，占96.7%。全压铸工艺全面布局,精通高真空压铸与重力压铸：2020年公司完成对法国上 市公司百炼集团的收购，将产品领域延伸至底盘结构件，并掌握重力压铸工艺。

泉峰汽车：国内铝压铸行业的后起之秀

通过差异化路线切入国内铝压铸行业，注重研发创新

成立于2012年，背靠国内第一大电动工具及户外动力设备全球供应商-泉峰集团。 产品覆盖汽车传动系统、引擎系统、热交换系统、转向系统和新能源汽车零部件等 领域，其中转向系统和新能源零部件业务近年录得高增长。 2021年公司营收规模达16.2亿元，2016-2021年营收的5年复合增速为18%，快速发 展得益于成立初期的差异化路线。公司把“技术创新”和“新能源业务”作为业务 发展的突破口。

嵘泰股份：精耕转向铝铸件的优质供应商

小而美的铝压铸企业

公司有20多年的压铸经验，产品涉及汽车零部件、摩托车零部件和车用模具 等，汽车零部件业务收入占比在90%左右。汽车零部件业务涵盖转向系统、传 动系统、制动系统和其他系统等，转向业务占比超六成。与上市友商相比，公司营收规模较小，毛利率高于行业平均水平。

爱柯迪：中小铝铸件隐形冠军，加速新能源转型

公司是全球领先的中小件铝合金压铸企业，通用中小件产品市场占有率稳步提升

产品涵盖汽车雨刮系统、传动系统、转向系统、发动机系统、制动系统及其他 系统、新能源汽车三电系统等汽车零部件。主营的通用中小件产品具有非标、 小件的特点，附加值较高。 据公司测算，公司雨刮电机壳体的全球市占率约30%，具备较强竞争力。中小 件“隐形冠军”产品市占率有望不断提升。

报告节选：

编辑：999感冒灵