2022年锂电池隔膜行业市场规模及发展趋势分析 锂电池隔膜行业扩产规模大

锂离子电池主要由正极材料、电解液、隔膜和负极材料组成。隔膜是锂离子电池关 键的内层组件之一，主要作用是使电池的正、负极分割开来，防止两极接触而短 路，同时具有能使电解质离子通过的功能。锂离子电池隔膜主要由聚烯烃组成，包 括聚丙烯、聚乙烯、聚丙烯和聚乙烯复合材料。隔膜的性能决定了电池的界面结 构、内阻等，直接影响电池的容量、循环以及安全性能等特性。性能优异的隔膜对 提高电池综合性能具有重要的作用。目前，锂离子电池隔膜广泛应用于新能源汽 车、储能电站、电动自行车、电动工具、数码类电子产品等领域。

1. 干法隔膜、湿法隔膜、 涂覆隔膜

隔膜根据生产工艺不同分为干法和湿法。干法隔膜熔点高于湿法，具有较优的耐压性能，主要用于储能、磷酸铁锂动力电池、两轮车等领域，且成本相对低于湿法。湿法隔膜拉伸强度优于干法，产品厚度偏薄，适用于对能量密度要求高的三元动力电池。目前，行业内多用以基膜隔膜（干法、湿法隔膜）为基材进行涂覆加工，以提高隔膜的耐热收缩性能，改善电芯内部的异物穿刺和电解液润湿性能，涂覆已成为隔膜加工的主流方式。

在动力类锂离子电池领域，三元电池主要使用湿法隔膜，磷酸铁锂电池主要使用干法隔膜。2017 年以来受新能源汽车补贴政策引导，动力电池产业朝着高能量密度快速发展，三元材料的市场份额快速上升。当前，在补贴逐步退坡，新能源汽车厂商成本控制压力传导至上游，同时磷酸铁锂技术进步带来能量密度提升的背景下，磷酸铁锂电池的装车量和产量迅速上升。2020 年至今，随着磷酸铁锂出货量大幅提升，干法隔膜的市场需求出现明显上升趋势。此外，随着储能市场需求爆发，干法隔膜的市场需求将持续增长。

湿法隔膜在厚度均匀性、力学性能、透气性能、理化性能等方面较为优良，有利于 电解液的的吸液保液并改善电池的充放电及循环能力，适合做高容量电池，但湿法 隔膜存在因受限于基体材料导致热稳定性较差的缺点。通过在湿法隔膜基膜上涂布 陶瓷氧化铝、PVDF 等胶粘剂，能够大幅提高基膜的热稳定性，弥补湿法隔膜的热稳 定性短板，提升产品性能。

从全球发展趋势来看，锂电池隔膜产业是逐步向国内转移的过程，我国隔膜企业出 货量份额持续增加。

2021 年受全球新能源汽车终端需求提升的驱动，全球锂电池隔膜出货量为 107 亿平 米，同比增长 70%。根据 GGII 和鑫椤锂电的数据，中国锂电池隔膜出货量为 78 亿 平米，同比增长 109.7%。从隔膜产品结构来看，2021 年锂电隔膜出货仍以湿法隔 膜为主，占比达 74%。

我国隔膜市场处于高速发展阶段，自 2015 年至 2021 年我国隔膜出货量年复合增长 率达 47.4%；从全球份额来看，我国隔膜企业已达 70%以上的市场份额。

2. 下游应用增长迅速，市场空间巨大

锂电池隔膜应用领域主要集中于动力电池、储能电池和消费电子领域。近年来，锂电池下游行业发展迅速。在动力电池领域，在政策的大力扶持、消费者接受程度不断提高的趋势下，新能源汽车的销量不断攀升，带动动力电池市场迅速增长。在储能领域，新能源发电作为清洁发电技术得到快速的发展，然而新能源的波动性与电网的安全性矛盾凸显，发展储能成为解决电力能源供需匹配问题的关键。在消费电子领域，随着发展中国家电子产品市场的拉动以及新兴电子产品需求的增长，消费类锂离子电池的需求在未来依旧强劲。

各电池厂商都有规模较大的新增产能规划，下游市场的快速发展带动了整个锂离子电池隔膜产业的高速增长。

3. 电池隔膜行业扩产规模大

由于隔膜需求量的快速增长，行业内各大隔膜生产公司纷纷扩产。锂电池隔膜行业属于重资产投入行业，规模效应较为显著，行业内主要龙头企业均紧跟行业发展趋势，扩大产能以满足日益增长的市场需求，占据更多市场份额增强盈利能力。隔膜扩产周期较长，受制于设备厂商的产能释放，大约需要 2-3 年。

而中小企业在产能规模和成本控制方面远不如头部企业，部分公司隔膜业务经营亏损，停产或出售相关业务，行业整合加速，我国锂电池隔膜行业呈现集中度提升的趋势。2019 年我国锂电隔膜市场（含湿法隔膜和干法隔膜）CR6 和 CR3 分别为72.1%和 53.5%，2020 年 CR6 和 CR3 分别为 80.3%和 61.7%；预计未来行业集中度将进一步提升，市场出现“强者恒强”的市场竞争格局。

公司预计至 2022 年末产能将达到 70 亿平米，2023 年将达到百亿平米。

全球锂电池隔膜产能主要聚焦于国内，新增规模较大。国内主要隔膜生产企业有恩捷股份、星源材质、中材科技、沧州明珠等，近些年扩产规模较大，海外企业主要是旭化成、日本东丽、住友化学等，扩产规模较为保守。

全球新能源车销量预期 2021 年至 2025 年 CAGR 为 37.5%，全球 动力电池装机量预期 2021 年至 2025 年 CAGR 为 41.5%

2021 年全球新能源汽车销量约 650 万辆，2015 年至 2021 年年复合增长率达 44%， 新能源汽车渗透率达 8%。未来几年全球新能源汽车销量将继续保持较高的增速，预 计 2021 年至 2025 年复合增长率达 37.5%，新能源汽车渗透率有望达到 25%以上。 2021 年全球动力电池装机量达 292GWh，同比增长 114%，预计至 2025 年全球动力电 池装机量有望达 1000GWh 以上，年复合增长率有望达 41.5%。新能源汽车使用的动 力电池中，三元技术路线主要使用湿法及涂覆隔膜，磷酸铁锂技术路线主要使用干 法隔膜。在追求高能量密度的新能源汽车发展导向下，近年来三元技术路线发展增 速较快，相应带动湿法及涂覆隔膜市场的迅速增长。

全球储能电池预期 2021 年至 2025 年 CAGR 超 60%

储能是智能电网、可再生能源高占比能源系统、能源互联网的重要组成部分和关键 技术支撑。随着储能重要性日益增长，全球储能行业迎来高速发展期，其中电储能 作为新型储能的一种，发展潜力巨大。

锂离子电池储能在全球电化学储能市场中占据主导地位。2021 年全球储能电池出货 量约 70GWh，同比增长约 150%，其中中国储能锂电池出货量为 48GWh，同比增长 196%。随着锂电储能成本的下降，技术经济性持续提升，电化学储能市场将快速发 展。预计 2021 年至 2025 年全球储能电池规模增速有望超 60%。储能锂离子电池目 前主要使用干法隔膜，储能市场的发展将带动干法隔膜的市场增长。

消费电池预期 2021 年至 2025 年 CAGR 为 11%

消费类锂离子电池作为锂离子电池的重要需求市场，主要应用于手机、笔记本电 脑、平板电脑、可穿戴式智能设备、移动电源等数码类电子产品领域。受益于发展 中国家电子产品市场的拉动，全球数码电子产品市场仍保持快速增长，并在未来几 年维持一定幅度的增长。同时，随着 5G、物联网、AI 等技术的进步，TWS、可穿 戴设备、智能音箱、便携式医疗器械等新兴消费类电子产品不断涌现，终端应用场 景的多元拓展将给锂离子电池市场带来更多机遇。根据高工锂电预测，全球 3C 数 码市场逐渐进入成熟期，2021 年至 2025 年有望保持 10%的增速，消费电子电池目 前以干法隔膜为主，部分高端数码产品使用湿法隔膜。

全球锂电池隔膜预期 2021 年至 2025 年 CAGR 为 40%

综上，由于动力电池、储能电池及消费电池领域的高增速，带动锂电池隔膜市场需 求将有望达到 40%的复合增长率，到 2025 年隔膜全球需求量有望超 320 亿平米。公 司作为行业的龙头企业，将受益于行业的高增速。

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