2026年第23周TMT行业周报：AI算力与存储周期上行

市场震荡调整，红利与成长分化明显

2026年6月1日至6月7日期间，A股市场整体呈现震荡调整态势，主要指数普遍下跌。上证指数周跌幅为1.00%，深成指周跌幅为1.67%，创业板指周跌幅为1.98%。市场风格出现显著分化，红利指数及北证50逆势上涨，成为市场主要亮点。与此同时，以沪深300、上证50为代表的核心资产，以及创业板、科创板等成长风格指数普遍回调，前期涨幅较大的科技成长板块出现一定获利了结。整体来看，市场呈现出“红利占优、成长承压、微盘相对抗跌”的特征，资金风险偏好较前期有所回落。

在TMT细分行业中，电子行业（申万）周下跌0.82%，跑赢上证综指0.19个百分点；通信行业（申万）周上涨3.87%，表现相对强势；传媒行业（申万）周下跌2.64%，计算机行业（申万）周下跌1.97%。从年初至今的累计涨跌幅来看，电子行业上涨44.65%，通信行业上涨61.96%，而传媒和计算机行业则分别下跌12.23%和10.31%。板块内部，面板、通信线缆及配套、被动元件等子行业涨幅靠前，而营销代理、影视动漫制作等子行业跌幅较大。

全球半导体销售额增速上升，存储行业周期上行

行业数据跟踪显示，全球半导体销售额同比增速持续上升。2026年4月，全球半导体销售额达到1105亿美元，同比增长93.89%，相比3月的79.2%有所提升。中国半导体销售额289亿美元，同比增长78.64%。日本半导体设备出货量也保持增长，4月出货量为5102亿日元，同比增加14.12%。

存储行业呈现明显的周期上行特征。自2026年1月以来，存储芯片现货价格波动中整体上行。DRAM现货价格中，旧时代产品大涨，高密度DDR4在冲高回落后近期有所反弹。NAND闪存价格持续走高，价格上涨直接改善了市场对存储厂商收入和利润率的预期。这一现象本质上是AI浪潮推动下，供需关系紧张共同作用的结果。

AI算力需求强劲，机器人产业化加速

行业要闻方面，台积电CEO魏哲家表示，得益于全球市场对算力及先进半导体产品强劲的需求，以及人工智能热潮的蓬勃发展，公司对未来几年增长充满信心。尽管零部件成本上涨，但客户及下游云服务提供商对AI行业前景持乐观态度。魏哲家指出，台积电在全球的芯片供应在未来几年都无法满足AI所带动的需求，并认为自动驾驶汽车和机器人行业是长期增长动力。

世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2026年全球半导体市场规模将突破1.5万亿美元，约合人民币10.2万亿元，同比暴增近九成。其中，存储芯片今年同比增幅高达249.5%，单品类规模即将突破8000亿美元。逻辑芯片预计增长37.3%。IDC预测，到2027年，90%以上的企业将更加关注AI带来的影响，50%的大型企业至少有一个核心环节会使用AI。

英伟达CEO黄仁勋表示，SK海力士、三星电子和美光科技已完成HBM4认证并即将开启大规模量产，三大存储芯片生产商均有资格供应HBM4芯片。同时，黄仁勋认为机器人将成为韩国下一个主要产业，反映出AI基础设施建设和机器人产业化进程仍在加速推进。

投资建议：关注具备业绩支撑的科技成长方向

短期来看，市场或仍将维持震荡整固格局。一方面，前期涨幅较大的AI算力、半导体等科技成长方向在海外半导体板块回调影响下出现阶段性获利了结；另一方面，产业趋势层面的积极信号仍在持续强化。当前市场资金虽然阶段性回流红利及债券资产，但行业ETF仍保持净流入，显示资金并未离开权益市场。预计后续市场仍将围绕科技成长与低估值板块的价值修复两条主线展开轮动，具备业绩支撑的AI算力、先进存储、机器人等方向仍值得持续关注。