2026年智能穿戴设备行业观察：深度聚焦健康管理赛道，关注行业价值升维空间

1 为什么关注智能穿戴设备行业？

1.1 当前智能穿戴设备行业全貌

智能穿戴设备行业横向拓展品类矩阵，纵向夯实技术价值，行业处于高质量发展期。 智能穿戴设备是应用穿戴式技术，对日常穿戴产品进行智能化设计、开发出可以智能交 互和提供服务的设备总称，通常根据应用领域分为商业消费级和专业医疗级两大类产品 形态，商业消费级智能穿戴设备的迭代更新速度极快，从较早出现的智能手环、智能手 表和智能耳机，到新兴的智能眼镜、智能戒指和智能服饰等产品，随着当前 AI 技术的加 速发展，设备的种类仍在不断丰富，设备功能也在不断优化，行业处于高速发展的阶段。 根据大数跨境《2025 全球智能穿戴市场洞察报告》，全球智能穿戴市场正快速增长， 下游应用领域不断扩展，市场规模预计将在 2034 年达到 4317.00 亿美元。

目前智能穿戴设备市场以北美地区所主导，随渗透率提升，全球市场增长潜力大。 2023 年北美地区以 34.00%的市场份额占据全球智能穿戴设备主导地位，其次是欧洲占 28.00%，亚太地区则以 25.00%的份额紧随其后，拉丁美洲地区份额占到 9.00%，中东和 非洲地区份额占比为 4.00%，相对较小。智能穿戴设备目前在北美和欧洲的普及程度最 高，其他区域的渗透率较低，整体存在随渗透率提升的增长潜力。

近年来我国智能穿戴设备市场规模增速超过全球市场。2023 年我国智能穿戴设备的 总出货量为1.50亿台，同比+15.38%，全球出货量为5.40亿台，同比+9.76%，我国2021-2023 年的智能设备出货量增速表现均优于全球市场。市场规模方面，中国智能穿戴设备市场 预计将从 2018 年的 304.00 亿元增长到 2024 年的 1051.00 亿元，期间年均复合增长率达 22.97%，反映出智能穿戴设备在我国市场的快速发展。

目前全球智能穿戴市场的出货量情况为无线耳机＞智能手表和手环＞智能眼镜。从 智能穿戴市场各细分品类来看，无线耳机和智能手表市场发展相对成熟，2024 年真无线 耳机（TWS）的全球出货量达到 3.32 亿台，智能手表和智能手环的全球出货量分别为 1.55 和 0.37 亿台，而根据 Wellsenn XR 统计，2024 年 AI 智能眼镜的全球出货量为 152.00 万 副，虽规模还较小，但 AI 眼镜正处于高速发展浪潮之下，全球市场正加大研发力度，AI 眼镜市场有望在未来几年迎来快速增长。

1.2 从“手机附件”到“独立终端”的跃迁

智能穿戴设备的发展从“手机附件”到开始独立于手机提供功能价值的智能终端， 能够实现设备间和场景间的互联互通。行业发展初期，基于构建生态闭环和提升品牌忠 诚度等原因，各手机品牌商纷纷拓展智能手表和智能耳机等业务线，因此主流智能穿戴 产品的核心功能皆围绕手机而展开，例如播放手机音频和基础的健康数据采集等等，而 随着技术进步和智能生态的发展，智能穿戴产品逐渐成为了独立的智能终端，功能价值 从手机互联的便利，转向为独立地解决用户核心痛点的能力，不再作为智能手机的附属 品，而是可以与智能手机、智能家居、汽车等其他智能设备无缝连接，形成一个完整的 生态系统。这种整合不仅提升了用户的便利性和体验感，还促进了数据的互联互通。智 能穿戴的发展演进可以大致归纳为以下三个阶段： 阶段一：智能穿戴为使用手机提供便利。智能手表/手环具备计步、睡眠质量监测和 基础数据采集等功能，深度查看和分析仍需在手机 App 上完成，TWS 则实现了左右耳机 完全独立无线化，能够与手机的快速配对和稳定连接。 阶段二：智能穿戴设备开始独立使用。随着传感器技术和通信技术的发展，以及集 成 eSIM 独立联网能力后，智能手表能够脱离手机直接接入蜂窝网络，实现独立接打电话、 收发信息和使用移动数据，TWS 则可以独立连接使用，，也可以和多种设备互联，拓展 了其他应用场景。 阶段三：产品整合进智能生态，实现与用户的深度交互。比如用户可以通过智能手 表控制家中的智能灯光、空调等设备，实现远程操作和智能场景联动，以及智能眼镜所 提供的视觉交互体验功能。智能穿戴设备开始变得更加轻量化和无感化，通过整合视觉、 语音及动作等多种交互方式，为用户带来了革命性的多模态交互体验。

随着智能穿戴设备成为独立终端，整个市场越发活跃，越来越多的企业参与进来， 众多品牌也推出了丰富的产品，根据头豹研究院《2025 年中国可穿戴健康监测设备行业 概览》报告，2023 年智能穿戴相关企业注册量达到 8.71 万家，近十年的相关企业注册量 持续增长，大量新企业入局，带来创新与竞争，彰显出消费级可穿戴健康监测设备市场 的蓬勃生机与发展潜力。

1.3 垂类 AI 应用，智能穿戴聚焦健康管理赛道

随着人工智能模型的快速发展进步，大大影响了人们的生活方式，智能终端设备行 业也开始向多元化方向发展，在功能、应用场景及用户需求方面都呈现差异，智能终端 设备面临着“通用类”或“垂直类”应用的发展方向抉择。AI 在赋能所有电子终端的同 时，我们也在思考哪些终端产品或细分赛道能够充分发挥 AI 技术价值，聚焦于场景化应 用，满足高频使用，率先得到普及。 我们认为当前智能穿戴设备选择了“垂直类”AI 应用路线，并逐渐深入健康管理领 域的布局。智能穿戴设备在健康管理功能上的发展历程也可以大致分为三个阶段，1）智 能手表和手环普及，健康监测和运动记录成为核心功能；2）疫情放大健康需求，智能手 表和手环加速渗透，更多新兴形态崛起，智能戒指和智能服饰逐渐在医疗、运动等垂直 场景落地；3）AI 与多模态感知深度结合，智能穿戴设备开始深入健康管理场景。 AI+多模态感知相结合，产品深耕健康管理刚需场景，智能穿戴作为载体，有望加 快 AI 的垂类应用。智能穿戴设备通过听觉、视觉和触觉等多种交互方式，采集多模态数 据信息，甚至包括心率血氧等用户的生理信息，对这些数据进行关联分析，能够帮助识 别用户潜在的心理和生理需求，并及时提供主动式服务，这种解决具体问题的智能应用，相比仍在探索期的通用智能，发展路径更清晰，用户付费意愿更强，有望率先实现大规 模商业化落地。

2 智能手表：供需同频发展，新兴健康管理终端

2.1 全民健康管理需求日益突出

2.1.1 睡眠监测和运动健康为基础需求

全民健康管理意识提高，健康管理大市场稳步增长。健康意识伴随着社会进步和经 济发展而提升，后疫情时代，进一步提高了公众的健康意识，对健康管理的需求也不断 提高，健康管理区别于医疗服务，是通过对健康信息的监测、评估和利用，实现预防和 减少疾病的目标，同时提高生活质量，降低医疗成本。 睡眠经济兴起，智能睡眠监测设备需求也随之增加。随全民健康管理意识的提高， 消费者对睡眠质量问题也加大重视，根据《中国睡眠经济产业市场全景分析》报告，从 2020 年至 2030 年，中国睡眠经济市场规模预计将持续扩大，从 2020 年的 3771.30 亿元 增长至 2030 年的 7793.60 亿元。尽管增长率在此期间有所放缓，但总规模仍然呈现稳步 增长态势，这表明随着消费者对睡眠健康重视程度的提升，睡眠经济领域将迎来广阔的 发展空间和市场机遇。智能手表的基础核心功能之一即为睡眠监测，通过提供睡眠提醒 和睡眠监测，整合记录睡眠数据，达到睡眠健康管理的目的，睡眠经济的市场潜力将带 动这些细分品类的蓬勃发展。

2.1.2 老龄化趋势下，健康安全监测需求快速提升

老龄化趋势加剧叠加人工智能技术快速发展，孕育智慧养老市场新机遇。随着我国 人口老龄化趋势持续加剧，2024 年中国 60 岁及以上的人口已经达到 3.10 亿人，占到了 全国总人口的 22.00%，老年人口基数庞大，而老年群体由于生理机能的衰退，面临着诸 如跌倒、走失、突发疾病等诸多安全风险，在健康安全监测方面的需求日益增长，亟需 能够提供持续健康监测、紧急情况即时报警与远程关护的智能化、常态化解决方案，因 此诞生出巨大的智慧养老市场机遇。

养老服务需求升级，从传统的基本生活照料向高质量、个性化、智能化的方向转变。 当前的智能养老设备多依托物联网、AI 技术来实现实时监测与健康管理，大致分为健康 检测类设备、安全监护类设备和新兴技术融合设备三类。健康检测类设备比如智能穿戴 能够实时监测用户的心率、血压和血氧等生理指标；安全监护类设备如防跌倒毫米波雷 达，用于居家/机构老人意外跌倒预警和报警；技术融合类设备则主要指康养、陪伴机器 人，能够提供生活辅助、情感交互和认知训练等功能。 智能养老设备行业不断发展，不仅能满足了老年群体的健康管理和防范风险的刚性 基础需求，还提供了情感陪护、生活协助等辅助功能，大大提高了老年群体的生活质量， 因此老年群体对智能养老产品和服务的接受度也在不断提高。

银发健康和运动健康政策大力支持。政策方面，2025 年 7 月，工业和信息化部等五 部门联合开展了优质老年用品“惠老助企”六大行动，通过标准研制与供需对接推动适 老化智能设备的落地；2025 年 9 月，国家体育总局印发了《关于推动运动促进健康事业 高质量发展的指导意见》，明确将智慧可穿戴监测设备作为数智创新赋能的核心载体，提 出推进数据接口统一与跨领域共享，拓展设备在科学健身中的应用场景。 总的来说，智能手表是普适性很高的健康管理常态化解决方案之一。1）提供全场景 覆盖和连续性地监测，并能够给出用户定制化的科学建议。首先，智能手表随身佩戴， 无论用户身处家中或户外，都能时刻监测用户生理性指标；其次，基于其高精度与连续 性的生物数据采集，智能手表能够为用户生成科学的个性化健康趋势分析，不仅提示了 异常状况，更能解释其背后可能存在的健康原因，从而将健康管理从“预警”升级为“预防”， 极大地提升了预防疾病的可行性。2）智能手表更符合用户自发主动式的健康管理需求。 从用户心理角度来说，智能手表赋予用户的是对自身健康的感知与控制权。相较于具有 监控性质的安全监护设备和社交交互要求较高的人形机器人，智能手表在功能设计上更 注重个体健康状态的闭环管理，有效避免了用户对隐私泄露与行为监视的心理抵触，也 因此展现出更强的适用性与普及潜力。

2.2 供给端：医疗级智能手表开启国产主导新周期

2.2.1 国产智能手表品牌首获动态血压监测医疗认证

智能手表健康监测功能的精准度和专业度逐渐提高。2024 年 8 月，华为运动健康推 出玄玑感知系统，玄玑感知系统在体征数据监测上达到了更高的准确性和速度，能够克 服皮肤颜色、手腕粗细、天气变化等因素对数据监测的影响，并在心率、血氧、血压等指标的监测上获得了行业权威认证，此外，玄玑感知系统扩展了检测范围，涵盖 60 多项 检测指标，支持多项健康系统的监测，并通过心率数据和自主神经序列分解算法，自动 评估用户的情绪状态和压力值，帮助用户实现身心健康。此外，玄玑感知系统还具有灵 活、开放、延展的特性，能够与全球生态合作伙伴共同推进数字健康，华为已与 150 多 家机构达成合作。

智能手表加快“从 1 到 N”的专业医疗级产品路径升级。2020 年 9 月 OPPO WATCH ECG 发布，为中国首款获国家药监局二类医疗器械认证的独立通信智能手表，核心获证 功能为心电图（ECG）监测，开创了我国智能穿戴产品取得专业医疗认证的先河；2024 年 11 月上市的华为 WATCH D2，同样获得了国家药监局二类医疗器械注册证，产品全称 为腕部动态血压记录仪，具备单次血压测量、24 小时动态血压监测等医疗功能，其技术 难度非常高，需在手表有限空间内，集成高精度压力传感器，将传统血压计的袖带和气 泵系统微型化、舒适化，并保证其压力控制的稳定与精确，通过手表监测最终提供能用 于临床诊断的动态血压报告，为高血压患者及高风险人群提供可替代部分医用设备的长 期、动态、精准的血压管理。

2.2.2 产品医疗专业化程度获认可，有望拓宽市场前景

华为 WATCH D2 上市初期引发了医保支付购买热潮，是智能手表医疗专业化获得 市场认可的重要信号，随着支付路径与行业标准的完善，这一趋势将显著拓宽其市场前 景。由于华为 WATCH D2 取得了国家药监局的二类医疗器械认证，符合医保个人账户医 疗器械支付的基础条件，因此产品上市之初，产品力领先加上械字号资质，多地出现“刷 医保买华为手表”的热潮，根据《中国新闻周刊》咨询了北京、上海、广州、深圳多地 的药店，均表示可以使用医保个人账户购买华为 WATCH D2，但是多数药店需要预订或 调货。 但关于医保个人账户购买华为 WATCH D2 事件仍存在争议，虽然华为 WATCH D2 的产品名称为腕部动态血压记录仪，主打动态血压检测，但也具备许多医疗用途之外的 其他智能手表的常见功能，如蓝牙通话和 NFC 功能等等，因此背后存在医疗器械界定标 准不清晰的问题，易造成大众对个人账户的误解，可能导致医疗资金使用泛化的风险， 未在全国范围内推行普及。整体来说，智能手表从过去的单一消费电子产品正不断转型 为专业医用级产品，智能手表在健康管理领域的专业度和精确度将不断加强，一方面， 未来产品属性边界需要更加明确，医保支付细则需更加完善，另一方面，企业需加快二 类医疗器械认证进程，通过临床数据验证持续提升健康监测精度，为设备接入医疗场景、 实现数据互通奠定合规基础，在多方合力之下，有望为智能手表市场注入新的增长动力。

2.2.3 国产品牌加速引领全市场

2024 年前三季度，华为智能手表在传统电商的市场份额超越苹果，并仍保持着领先 优势，全行业龙头集中度提升。华为智能手表在玄玑感知系统的加持下，产品功能更加 强调健康管理数据的全面性和专业性，通过多个不同的产品系列，在功能上覆盖了日常 佩戴、运动健身、健康监测、户外冒险等不同场景，凭借优异的产品性能和广泛的价位 区间布局，取得了市场认可，手表销量迅速增长。2024 年前三季度华为在传统电商的累 计销量为 208.30 万台，同比增长 23.50%，以 30.90%的市场份额超过苹果，位列第一。 根据洛图科技数据，2025 年上半年，智能手表在线上传统电商的销量份额排名前五 的品牌为华为、苹果、小米、荣耀和 vivo，华为智能手表仍以 34.00%的市场份额占比排 在第一，前五位品牌的份额集中度呈提升趋势。

2025 年前三季度中国智能腕戴设备销量同比+23.20%。2025 年前三季度，中国智能 腕戴设备全渠道市场的销量达 5260 万台，同比增长了 23.20%；单 2025Q3，中国智能手 表手环市场在线上线下全渠道的销量为 1733 万台，同比增长 6.70%。2025 年第三季度增 速明显放缓，主要由于国补政策退坡，刺激效应减弱，以及去年同期的高基数。华为以 30.80%的销量占比继续领跑，但在苹果、小米等品牌的新款产品冲击下，份额同比增速 有所下滑。从品牌格局来看，TOP5 品牌合计占据了 67.10%的市场份额，较去年同期增 长了 6.60pp。

智能设备间的场景生态融合加快，智能手表成为 AI 交互的重要入口。华为鸿蒙生态 深度整合，手表与手机、平板等设备都能够无缝协同，形成跨设备体验闭环，加上其独 有的商务属性，销量快速增长；苹果依托 iOS 生态的流畅体验和封闭性，维持高溢价与 用户忠诚度，在高端市场占据主导；小米结合其庞大的 AIoT 生态和汽车交互场景，覆盖 更广泛的智能设备场景，“人-车-家”的生态协同展现出独特的竞争力。智能手表不仅具 备健康管理功能，还能实现设备间联动、信息提醒等功能，成为 AI 交互的重要流量入口 和控制中枢。

3 智能耳机：形态功能创新，发展再下一城

3.1 全球耳机市场情况

耳机在形态和功能上的发展演变。耳机面世之初，作为功能单一的音频设备，经过 多年的技术发展和智能生态互融，已经成为了重要的智能穿戴终端之一。耳机的产品形 态从无线到有线，从头戴式到便携入耳式，技术也从最古老的动圈技术发展至先进的骨 传导技术，目前存在多种产品类型，分别切中了用户不同的场景需求。 当前的耳机市场主要由以下产品类型组成： 头戴式耳机：强调音质，作为音频领域的性能标杆。凭借其庞大的发声单元和精密 的声学结构，奠定了高端音质的物理基础。能容纳动圈、平面磁甚至静电等顶级换能技 术，为用户提供无压缩的细节和宽阔的声场，保证了音质的超高体验。

有线耳机：有线耳机更为轻巧便携。在有线形态下，多为入耳式和半入耳式，通过 深入耳道的密闭设计实现物理隔音和低频响应，具有体积上的优势，但在音质体验上不 如头戴式耳机。 真无线耳机（TWS）：实现了从耳机到智能硬件的跨越。TWS 普及于 2016 年 Apple Airpods 发布后，核心是左右耳塞完全独立无线化，通过无线形态、充电盒设计和蓝牙连 接，成为智能手机的重要智能配件。核心竞争力也从音质领域延伸至主动降噪、通透模 式、语音助手等高度集成的智能化功能。 骨传导耳机：提高了安全性和舒适性，牺牲了部分音质，多适用于户外场景。实际 上属于开放式耳机分类，但采用的骨传导技术，利用颅骨的振动传声，其开放式佩戴设 计可感知环境声，成为运动爱好者的首选，产品大多防水、防汗、防脱落，因此适合跑 步、游泳和健身等场景，在运动场景下能提升安全性。 开放式耳机（OWS）：采用传统的气传导技术，兼顾开放佩戴与音质。近年来针对 长时间佩戴与环境感知需求崛起的新兴品类，采用挂耳或耳夹式设计，避免了耳道压迫 与闷热感，并使用超轻柔性材料，几乎实现了“无感佩戴”，中高端产品多采用定向传声技 术减少声音外泄。

创新驱动全球耳机市场不断迭代发展。根据头豹研究院《2025 年全球耳机市场洞察 研究报告》，从零售量角度来看，2020 年至 2024 年，全球耳机产品整体市场规模稳步上 升，在 2024 年达到了 5.40 亿副。市场容量的快速增长反映了消费者对耳机产品需求的持 续增加，以及技术进步和产品创新带来的市场扩容。耳机产品的类型和功能不断丰富， 从传统的有线耳机到真无线耳机（TWS），再到如今的开放式耳机（OWS），市场上出现 了满足不同需求的产品。此外，主动降噪技术、音质优化、智能功能的集成，以及智能 耳机等新兴品类的推出，也极大地推动了耳机市场的多样化和升级。

中国和美国为全球最大耳机市场，印度耳机市场发展增速最快，新兴市场享有初期 渗透率快速提升的红利期。从目前全球各地区出货量的规模占比来看，中国和美国拥有 全球最大的耳机市场，而印度市场成长速度最快，得益于人口红利和互联网技术快速发 展，全球耳机出货量占比从 2020 年的 1.50%快速提升至 2024 年 11.10%。由于耳机是手 机的重要互补品之一，我们认为未来新兴国家的耳机市场也将随智能手机普及和互联网 基础设施完善而快速发展。

复盘 TWS 发展历程，行业影响由点到面，带动无线蓝牙耳机行业迅速发展。1）2016 年 9 月苹果推出了第一代 TWS 耳机 Airpods，大幅改善了有线耳机的使用不便问题，但 受限于市场教育和技术生态等问题，Airpods 上市之初反响表现平平，2017 年的全球总出 货量为 1500 万台，市场对其评价也褒贬不一，批评主要集中在易丢失、续航差等问题； 2）华为和小米等知名品牌也相继推出自有 TWS，安卓手机和耳机间的连接稳定性增强， 深度适配后的产品功能也更加好用，进一步打开 TWS 的市场空间，加快了 TWS 的全球 渗透；3）2019 年苹果推出 Airpods2 代和 Airpods Pro，蓝牙版本升级和续航时间延长， 尤其 Airpods Pro 新增了降噪/通透/自适应模式，提高了产品的音质体验，适用于通勤、 办公等多场景，获得了市场的广泛认可，Airpods 销量迅速增长，TWS 行业也迎来快速 发展。 从行业趋势萌芽到产业爆发，需要经历市场教育、技术发展和供应链完善的周期沉 淀。2016 年虽为 TWS 的导入期，但从 TWS 行业的出货量增速来看，随着市场认知程度 加深和供应链成熟度的提高，2019 年才是 TWS 的“爆发元年”，2019 年全球的 TWS 出 货量达到 1.29 亿台，同比+168.75%。

全球耳机市场格局较为集中，以手机品牌商所主导。综合整个耳机行业来看，市场 集中度逐年提升，苹果稳居全球耳机市场第一的位置，主要归功于 AirPods 系列的持续热 销。2024 年全球耳机市场 CR8 为 48.50%，其中包含了 4 家专业的手机品牌商，分别是 苹果、小米、三星和华为，凭借其品牌智能生态系统提供的智能连接体验，强化了产品 吸引力，客户粘性较高，我们预计单 TWS 市场的话，手机品牌商的市占率将更高；另外 4 家品牌分别是索尼、Bose 和 JBL 此类全球音频巨头，以及印度本土的新兴消费电子品 牌 boAt。 中国的耳机市场集中度相对更高，国产品牌份额在提高。2024 年行业 CR7 为 52.70%， 但国产品牌崛起趋势明显，苹果市占率从 2019 年开始呈下滑趋势，漫步者、小米、华为 三者整体份额在持续上升，成为市场结构演变的主要驱动力，其中，小米与华为增长尤 为显著。

3.2 耳机行业的价值拓展方向多元化

3.2.1 开放式耳机解决舒适佩戴，国产品牌获突围机会

参考 TWS 发展历程，我们认为新兴品类——开放式耳机（OWS）将是未来无线耳 机行业的主要进化趋势。OWS 是近年来快速崛起的细分品类，多采用夹耳/挂耳式的开放 式佩戴设计，能有效缓解耳道不适，保护听力健康。 1）在音质方面：与骨传导耳机不同，开放式耳机保留了传统耳机的“气传导”技术 路径，即通过振膜振动推动空气发声，相比骨传导耳机通过振动颞骨刺激内耳的方式， 开放式耳机的声波传递路径效率更高；在声学系统上，大多数品牌采用定向传声技术， 逆声场声学系统应用能够大幅减少漏音情况，音质表现也更加聚焦和清晰。 2）在佩戴的稳定性和舒适度方面：相比 TWS 靠耳廓和耳道支撑，开放式耳机多采 用高性能镍钛合金材料，为超柔记忆材料，能自适应大部分用户的耳型，并且内置微型 压力传感器，可实时监测佩戴状态，提供较为稳定的夹持力。

开放式耳机平衡了音质、舒适度和安全性，具有普适性，同时开辟了新的应用场景， 切中细分客群。我们认为当前耳机行业的价值拓展方向向着舒适佩戴发展，开放式耳机 更加符合大众市场的基本需求，同时，由于开放式佩戴设计难以完全隔离环境音的影响， 也成为了其产品特色，精准切中了部分细分市场需求，比如驾驶、通勤和运动等场景。 以网约车司机群体为例，长时间佩戴+高频通讯+导航刚需下，使用开放式耳机仍能够听 清鸣笛、人声和导航等关键环境音，降低危险系数，并且不会堵塞耳道、引起佩戴不适 等问题。 开放式耳机增速亮眼，拉动我国耳机市场的整体增长。根据洛图科技官方公众号， 2024 年，中国耳机耳麦市场的全渠道销量为 2.18 亿副，同比增长 7.60%；销额为 428 亿元，同比增长 9.80%；同年，开放式耳机产品的销量和销额分别同比 2023 年增长了 45.80% 和 47.00%，开放式耳机规模增速领跑耳机市场。 产品结构方面，开放式形态耳机占比持续提升。根据洛图科技，2025Q3，TWS 耳机 在传统主流电商渠道的销量市占率从 2023 年的 55.00%压缩至 46.00%；开放式耳机的销 量市占率则从 2023 年的 13.00%提高至 22.00%。

国产品牌主导我国开放式耳机市场，有望重塑竞争格局。基于智能硬件间生态互联 的稳定性，主流的 TWS 耳机市场上多以手机品牌商所主导，目前市场格局相对更稳定， 龙头地位较难撼动，而作为新兴赛道的开放式耳机则存在重塑市场格局的机会，国内厂 商通过高效的供应链管理、技术创新、AI 赋能正在成为该细分市场的主导力量。根据洛 图科技，在我国传统主流电商渠道，开放式耳机的销售额市占率前五位均为国产品牌， 分别为华为、韶音、赛那、漫步者和倍思，其中，2025Q3 华为和韶音的销售额份额分别达到 17.00%和 8.00%，分别同比+7.00/+3.00pp，份额提升最快。

3.2.2 功能革命，加快健康生态闭环

AI 智能耳机行业是指利用人工智能技术，开发和生产具备智能交互功能的无线耳机 的领域。AI 智能耳机不仅能够提供高质量的音频体验，还集成了语音识别、自然语言处 理、机器学习等先进技术，以实现语音助手唤醒、智能命令执行、实时翻译、健康监测 等多种智能化功能。 AI 智能耳机市场的爆发式增长，核心驱动力在于 AI 技术的普及与成本下探。根据 洛图科技，2025 年上半年，中国 AI 耳机线上监测市场的销量同比增长了 636.00%，销额 同比增长了 338.80%，其中，在线上传统电商渠道，0-300 元的智能耳机销量占比从 2024H1 的 9.20%增长至 2025H1 的 45.50%，同比+36.30pp，成为市场主流。产品价格下探主要归 功于软件和硬件的共同革新，软件层面，大型语言模型（LLM）的云端调用成本下降， 使得厂商能以较低成本，为平价耳机配备语音助手、实时翻译等核心 AI 功能，保障了基 础的智能交互体验；硬件层面，性能与功耗平衡的国产 AIoT 芯片日趋成熟，加上传感器 等元件的大规模生产摊薄了成本，形成了“核心硬件国产化+规模化”的降本效应。

智能耳机能够辅助提供更精准更完整的数据，与智能手表等终端的协同作用下，有 利于加快健康管理生态的完整闭环。智能耳机具有自己独特的硬件优势，在于能够提供 更精准稳定的数据，和填补场景空白，以实现 24 小时的无感监测。场景覆盖度更广，数 据更稳定主要体现在一些力量训练场景下，手腕设备数据易受到干扰，而耳机信号依然 连贯，这让高强度运动场景的数据也纳入了健康监测闭环。当用户同时佩戴耳机和手表 时，系统会自动比较并选择更可靠的数据源，因此智能耳机与手机、手表的协同作用下， 有利于实现多设备数据融合，基于融合的多维度数据，最终提供更精准的健康建议，形 成健康管理生态的完整闭环。 2025 年苹果新发布了 AirPods Pro3 代耳机，大幅改善耳机音频性能的同时，新增了 心率传感功能，AirPods pro3 的心率传感功能可在用户锻炼时，测量用户心率和卡路里消 耗，基于多个加速感应器的传感器融合技术，为给类体能训练提供精准的测量数据，可 与 Apple Watch 数据联动，所有健康数据加密同步至本地“健康”APP。

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