2025年中国居民退休准备指数分析：稳健为主、代际分层的养老金融新格局​

随着人口老龄化加速，中国居民的退休准备状况成为影响社会稳定的关键因素。2025年《中国居民退休准备指数调研报告》显示，中国居民退休准备指数（RRI）为5.49，较2024年略有上升，但整体仍处于“认知强化、行动滞后”的过渡阶段。本文基于报告数据，从退休准备指数结构、区域差异、代际特征及养老金融产品偏好等维度，深入分析当前居民养老准备的现状与挑战，为政策制定和市场创新提供参考。

一、退休准备指数呈现结构性分化，认知与行动存在显著落差

2025年中国居民退休准备指数为5.49，较2024年的5.34微升，但六大核心维度得分差异显著。居民在“退休责任意识”（7.45分）和“财务规划认知水平”（7.36分）上进步明显，反映出养老理念的普及深化；然而，“退休计划完善度”（3.82分）与“退休储蓄充分度”（3.78分）仍处于低位，表明多数居民尚未将认知转化为实际行动。这种“高认知、低执行”的矛盾，凸显了养老规划中的行为惰性与制度激励不足。

从收入维度看，退休准备指数随收入提高而递增，但差距有所收窄。年收入不高于5万元的群体指数从4.93升至5.15，增幅达4.5%，而高收入群体（20万元以上）指数为6.70，增幅有限。值得注意的是，不同收入组的分位数分布存在重叠，部分低收入者的准备水平超过高收入者，说明收入并非决定退休准备的唯一因素。金融素养、风险意识与社保参与度同样关键——例如，金融素养得分5分的群体退休准备指数达6.52，远低于3分群体的4.89。

区域比较进一步揭示了结构性差异。东北地区指数最高（6.00），黑龙江（6.28）和辽宁（6.11）因国有经济占比较高、养老制度完善而领先；东部地区（5.50）和中部地区（5.46）紧随其后，但海南（4.89）等省份因经济波动拖累整体表现；西部地区（5.36）内部差异显著，宁夏（5.67）和重庆（5.59）依托政策扶持快速提升，而青海（4.24）因金融服务缺失明显落后。这种空间分异提示需通过区域协同政策缩小差距，例如加强中西部养老金融基础设施投入。

二、代际与群体特征分化明显，80后与高学历群体成为退休准备中坚力量

退休准备水平呈现鲜明的代际与群体分化。80后群体指数最高（5.82），因其处于职业黄金期，收入稳定且家庭责任意识强；90后（5.45）和00后（4.98）因购房、育儿等支出压力，储蓄能力受限；70后（5.71）虽积累较多资产，但健康风险上升削弱了信心。此外，已婚群体指数（5.62）显著高于未婚者（5.02），婚姻的双收入结构增强了抗风险能力；国有企业员工指数（6.11）高于私营企业从业者（5.20），反映出体制内福利的保障作用。

教育水平和金融素养是关键驱动因素。研究生学历群体指数达6.28，其在“财务问题理解能力”（7.12分）和“退休计划完善度”（4.56分）上表现突出；而初中及以下群体指数仅4.75，凸显知识壁垒对养老规划的制约。接受过金融教育的群体指数（5.91）比未受教育者（5.02）高17.7%，说明金融普及能有效提升行动力。值得注意的是，健康状况与退休准备正相关——自评健康“很好”的群体指数为6.05，而“较差”群体仅为4.33，慢性病担忧使其更倾向于保守储蓄。

三、养老金融产品偏好稳健为主，个人养老金制度面临认知与激励瓶颈

居民对养老金融产品的选择高度倾向稳健型。低风险产品（如国债、储蓄存款）偏好占比37%，人寿保险和商业健康险并列第二（27%），而中高风险产品（如股票、基金）仅21%。这种偏好受风险态度、退休准备水平与养老风险感知三重驱动：低风险偏好群体中，57%将养老储蓄作为首选；高退休准备群体（RRI>8）则更关注养老保险（53%），因其能锁定终身现金流对抗长寿风险。

个人养老金制度参与呈现“开户冷、缴存低”的特征。截至2024年11月，全国开户数达7279万人，但调研显示仅46%受访者开通账户，满额缴存（12000元/年）者占比13%。低收入群体（年收入<10万元）因税收激励感知弱、流动性顾虑（22%担忧资金锁死）而参与度低；00后开户比例仅26%，远低于80后（49%）。产品偏好上，养老储蓄（43%）>养老保险（35%）>养老理财（47%）>养老基金（69%最不受欢迎），反映出居民对资金安全性的极致重视。

四、养老生活预期理性务实，健康与照护风险取代经济担忧成为核心焦虑

居民对未来养老生活的预期趋于理性。55.32%希望维持当前生活水平，仅21.55%期待明显提升，23.13%被动接受水平下降。高期望群体（RRI 5.77）更早规划储蓄，而低期望群体（RRI 4.95）多因收入约束陷入“低期望—低行动”循环。在养老模式上，居家独立生活仍是主流（63.87%），但50后群体对机构养老（普惠型29.8%，高端型14.9%）接受度明显上升，折射出家庭照护功能弱化的现实。

养老担忧呈现“经济—健康—照护”的层级演进。低准备群体（RRI≤2）最焦虑收入下降（65.96%），而高准备群体（RRI>8）更关注健康支出（74.05%）和失能照护（65.82%）。值得注意的是，对老年诈骗的担忧随准备水平上升而增加（低准备群体14.89%→高准备群体23.42%），反映出资产规模与风险感知的正向关联。

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以上就是关于2025年中国居民退休准备状况的分析。当前居民养老准备已从理念普及转向行为引导的关键阶段，但区域失衡、代际分化和产品供需错配等挑战依然突出。未来需通过三方面优化：一是加强金融教育与政策激励，推动“认知—行动—信心”闭环形成；二是完善个人养老金制度的税收优惠与流动性设计，提升中低收入群体参与度；三是构建“居家为主、机构为辅”的多层次养老服务体系，缓解健康与照护压力。唯有实现制度供给、市场创新与个人责任的协同，才能应对深度老龄化社会的长期挑战。