基金行业研究报告_基金行业市场竞争格局研究分析_基金行业市场现状及未来发展情况解读

2023年基金行业2024年年度策略：东郊雨后好风烟

2023/12/28
163
财信证券

2023年全球进入后疫情时代，于国内而言也是三年疫情防控转段后经济恢复发展的一年，国内经济回升向好、高质量发展扎实推进。但整体而言经济复苏进程存在曲折，进一步推动经济回升向好面临一些困难和挑战，相关经济数据走弱，叠加地缘政治冲突、汇率波动、美联储加息、贸易脱钩等因素，投资者情绪普遍较为悲观，市场资金持续流出，AH股市场整体承压明显。年初以来（截至20231213），沪深300指数下跌近13个百分点，恒生指数下跌近18个百分点。

标签：基金

2023年基金行业专题报告：变局中演绎，改革中求索

2023/12/22
324
华泰证券

后资管新规时代，资管行业回归本源，公募作为“净值化”领头羊，具备核心竞争力。资管新规的实施加快了资管行业转型的步伐，有利于资管行业格局的重塑。当前行业已进入“后资管新规”时代，呈现出理财全面净值化、券商资管更规范、养老金融产品发展提速等新特征。

标签：基金

策略专题研究：“交易”明显回流，“配置”继续切换

2023/07/19
181
民生证券

上周(20230710-20230714)美元指数继续回落。截至2023年7月11日，美元多头/空头规模均上升，净多头头寸规模继续回落。10Y中国国债/美债利率分别上升/下降，中美利差“倒挂”程度有所收敛。10Y美债名义/实际利率均下降，其背后隐含的是通胀预期再度回落。

标签：基金

2023年中基金投顾回顾与展望：投顾大时代将至，基金投顾机构何以突出重围？

2023/07/19
997
中国平安

截至2023年6月30日，60家试点机构中已有56家机构展业，仅1家基金公司、3家银行未获得展业资格。机构类型上包括25家基金及基金子公司、29家券商、3家第三方销售机构。2023年6月证监会出台《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定（征求意见稿）》，推动试点转常规，长期来看更多类型机构有望进入赛道，进一步加速投顾业务竞争力度，发挥更多投顾作为大财富管理产业链下游高附加值一环的作用。

标签：基金

2023年公募基金专题报告：QDII指数投资手册，港股基金知多少？

2023/07/18
123
华宝证券

恒生指数具有良好的港股市场代表性，行业结构均衡，成分股具有稀缺性和一定的产业链优势。作为港股市场的代表，恒生指数也长期处于“低估值，低增长”的困局。随着代表中国核心资产的阿里巴巴集团、美团、小米等企业在港上市，恒生指数公司也持续调整编制规则，比如扩充成分股数量、调整成分股比重上限，并纳入同股不同权、二次上市的公司，使得投资者能够通过配置指数分享新经济企业高速发展的红利。

标签：公募基金港股基金

2023年量化专题报告：行业配置在偏股基金增强中的应用

2023/07/18
348
国盛证券

近些年，由于公募基金整体规模的爆发性增长，公募偏股型基金指数受到了市场的广泛关注。我们对比了常见宽基指数（中证800，中证全指）和偏股基金（wind偏股，中证股基）的收益净值曲线。可以发现，无论是wind偏股还是中证股基，2007年至今相比于常见宽基指数是有明显超额收益的，年化超过3%。我们认为在当下个股alpha还有挖掘空间的A股市场，偏股基金指数是一种较好的Beta选择。

标签：行业配置基金

2023年基金行业专题报告：从美日经验看我国公募产品未来发展方向

2023/07/13
188
广发证券

近年来，随着资本市场改革向纵深推进，公募基金的发展环境不断完善，基础制度更为扎实，业务空间更为广阔。基金的发展方向深刻影响未来资本市场稳定和居民财富管理功能，如何发展完善基金产品、适配财富管理需求、稳定发挥普惠金融功能、服务大众理财和实体经济发展，显得尤为重要。基金的未来发展有两个维度，一个是量变，聚焦于行业规模的发展；另一个是质变，聚焦于行业内部格局的变化、产品品类的变动。

标签：基金公募

2023年固收+基金专题研究 2022年以来权益仓位较前期逐渐提高

2023/07/07
180
浙商证券

2023年固收+基金专题研究，2022年以来权益仓位较前期逐渐提高。由于固收+基金涉及宏观大类资产配置和细分策略投资，通常对基金公司实力有更高的要求，前三十大基金管理人份额占比超过70%，集中度较高。其中易方达基金和招商基金在管固收+基金规模领先，前者管理超过2,500亿元，后者管理接近1,500亿元。

标签：固收基金

2023年基金产品专题研究基于个股平台持仓的基金收益分解

2023/07/07
201
广发证券

2023年基金产品专题研究，基于个股平台持仓的基金收益分解。对于主动型权益基金而言，其持仓中不同个股的权重(持仓市值占净值比，下同)往往可能存在较大的分化。由于权重较大的个股对于基金业绩的影响往往更为显著，在基于持仓视角的分析中，我们往往更关注权重较大的持仓个股。

标签：基金基金产品

2023年基金产品专题研究赛道型指数增强产品概况及布局思路分析

2023/07/07
258
广发证券

2023年基金产品专题研究，赛道型指数增强产品概况及布局思路分析。论文所罗列的指数增强基金中，最早成立于1988年的FidelityDisciplinedEquity，投资策略为将至少65%的资产投资于标普500成分股中，剩余仓位进行主动管理以寻求获取超额收益。

标签：基金基金产品

2023年基金专题报告主动型基金与被动型基金如何抉择？

2023/06/27
288
招商证券

2023年基金专题报告，主动型基金与被动型基金如何抉择？回溯历史的演变进程，我们可以发现，这些新兴产业更具有长期成长的空间和想象力，进而衍生出许多投资机会。因此，政策的出台、社会现象的变化都可能使得某些行业或板块迅速上涨，甚至在很长的时间内，都保持高速上涨。

标签：基金

2023年红利主题基金专题研究红利类指数的对比与分析

2023/06/25
635
招商证券

2023年红利主题基金专题研，红利类指数的对比与分析。红利策略，是指以股息率为核心指标的选股策略。通过选取现金流稳定、长期稳定分红、分红比例较高的上市公司，获取长期稳健收益。通过红利策略所筛选得到的股票往往具备基本面良好、现金流充沛、盈利能力稳定、波动率较低、分红率/股息率较高等特征。

标签：基金

2023年主被动基金选择专题分析基于长期配置逻辑的主被动基金选择

2023/06/21
158
西南证券

2023年主被动基金选择专题分析，基于长期配置逻辑的主被动基金选择。对于行业主题基金筛选，本文针对Wind分类下的普通股票型、偏股混合型、以及灵活配置型基金和被动指数型产品。我们对行业主题产品划分为两类，一类是基于短期博反弹的细分赛道行业主题，一类是基于长期配置思维的宽行业主题。

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2023年基金行业中期策略报告科技主题基金表现突出

2023/06/13
284
平安证券

2023年基金行业中期策略报告，科技主题基金表现突出。美股纳斯达克指数强势上涨，美债受通胀影响收益率倒挂，整体表现弱于股市。A股整体偏防御，细分中小盘科技成长风格突出，国内疫后经济持续弱复苏推动利率下行，债市整体表现优于股市。

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2023年科技主题基金推荐配置报告科技主题基金规模分化

2023/06/13
225
长城证券

2023年科技主题基金推荐配置报告，科技主题基金规模分化。泛科技行业既包括狭义的TMT四大子板块：电子、计算机、通信和传媒，也包括电力设备新能源、创新药以及部分军工子行业。主动权益基金中偏科技的基金投资范围规定也相对较为广泛，以科技创新为主。

标签：基金

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