2025年中国软件研究报告：打造操作系统、数据库央企龙头

一、央企软件龙头，卡位操作系统与数据库

（一）硬件起步，整合成就软件龙头

自主可控核心先驱，软件行业国家队。中国软件是中国电子信息产业集团有限公司（CEC） 控股的大型高科技上市企业，是 CEC 网络安全与信息化板块的核心企业，承担着“软件 行业国家队”的责任和使命。公司早期主营从硬件起步，经过多年发展整合，已成为中 国电子计算产业的核心企业。其发展历程可概括为：

起步阶段（1980-1994）：前身源于 1980 年成立的“中国计算机技术服务公司”，早期 以计算机技术研发和系统集成为核心，奠定国产软件技术基础。

产业化与资本化（1994-2010）：1994 年正式成立中国软件，2002 年于上交所上市； 2004 年整合实现中国软件的整体上市；2008 年投资达梦数据，并成为其第一大股东； 期间推出自主操作系统原型，并参与国家“核高基”重大专项，加速核心技术攻关。

自主生态构建（2011-2018）：2010 年收购长城软件，发布麒麟操作系统（Kylin OS）； 2014 年，出资设立天津麒麟信息技术有限公司，并于 2020 年更名为麒麟软件；2016 年完成覆盖全国的“金税工程”三期建设及推广；期间，公司深度参与党政军信息 化项目，逐步构建“操作系统+中间件+数据库”全栈能力。

信创产业爆发期（2019 至今）：2019 年，子公司天津麒麟换股收购子公司中标软件， 中标软件成为天津麒麟的全资子公司；2020 年，麒麟重组并发布麒麟“遨天”计划； 2020 年后，公司拓展金融、能源等行业信创市场，适配华为鲲鹏等国产芯片，并逐 步推出了“开放麒麟”根社区的上线以及金税四期工程全面试点的上线。

（二）央企平台，中国电子核心资产

中国电子信创体系布局完善，国家网信事业核心战略科技力量。中国电子成立于 1989 年， 发源于电子工业部的产业集群，定位为网络安全和信息化产业国家队，是国家网信事业 核心战略科技力量。集团计算机产业链布局完备，打造了覆盖芯片、操作系统、数据库 等关键环节的自主安全计算体系，其央企平台优势为中国软件提供了强大的政策支持与 资源整合能力。截至 2025 年 3 月，中国电子旗下 663 家成员企业与 24 家上市公司形成 的产业集群，为中国软件提供了独特的生态协同优势。

中国电子是中国软件的控股股东和实际控制人。中国软件与技术服务股份有限公司由中 国电子信息产业集团有限公司（CEC）实际控制，截至 2024 年第三季度，中国电子有限 公司持有公司 29.74%的股份，为公司的控股股东。中国电子信息产业集团有限公司直接 +间接持有中国软件 30.71%的股权，为公司实际控制人。作为国资委所属且直接管理的 央企，中国电子集团在技术研发和产业布局上具有强大的资源及政策支持。其深厚的央 企背景不仅为中国软件带来了稳定的资金支持，还通过其产业资源和行业影响力，为中 国软件的发展提供了有力的保障。中国软件旗下核心资产包括麒麟软件和达梦数据。麒 麟软件由中国电子旗下的天津麒麟和中标软件整合而成，中国软件是其最大股东。达梦 数据为中国软件参股企业（中国软件持股 18.91%，是公司最大股东），深耕数据库多年， 专注产品研发与销售服务，产品源代码坚持自主研发，是国内较为领先数据库产品开发 服务商。

多位高管在中国电子任职逾十年，拥有深厚的从业经验与行业洞察。董事长谌志华于 1996 年进入中国软件与技术服务股份有限公司（为改制之前的中国软件）；2002 年任广 州中软总经理；2021 年起在中国电子历任副总工程师、科技委常务委员等重要职务，同 时兼任麒麟软件有限公司党委书记、董事长；2023 年 2 月，经中国电子和中电有限推荐， 选举公司党委书记谌志华为公司第七届董事会董事、董事长（法定代表人）、战略委员会 主任委员。与此同时，公司其他多位高管均具备丰富从业经验和中国电子体系内任职经 历，既保障了与母公司的战略协同，又积累了深厚的网信产业经验，为承接国家重大信 息化工程提供组织保障。

（三）政务为基，坐拥信创龙头地位

中国软件深耕“基础软件和党政核心应用解决方案”两大方向，构建从操作系统、数据 库、中间件到应用产品的软硬件产品链条，有力支撑中国电子打造国家网信事业战略科 技力量。公司以“自主可控”为核心，聚焦于基础软件与关键行业，打造国产替代的核心 技术底座。其主营业务主要分为服务化业务、行业解决方案以及自主化产品三大板块：

服务化业务：聚焦税务与金融监管。以税务信息化和金融监管科技为核心场景，依 托自主基础软件（如麒麟 OS、达梦数据库）和行业经验，提供从系统建设到运营维 护的全生命周期服务，助力国家财税治理与金融安全。其中，税务服务主要为税务 机关及企业提供智能化税务管理平台，覆盖税收征管、数据稽查、风险预警等环节， 支撑“金税四期”等国家级税务改革工程。金融监管业务面向金融监管部门及金融 机构，提供合规监管、风险防控、数据治理等解决方案，助力防范系统性金融风险。

行业解决方案：网信业务与数字化业务协同驱动。以“自主安全”为根基，通过网 信业务（网络安全与信息化）保障关键领域自主可控，以数字化业务推动产业智能 化升级，形成“安全+智能”的双重赋能模式。其中，网信业务聚焦党政、金融、能 源等关键领域的信息系统国产化替代与安全防护，构建符合国家信创标准的全栈解 决方案，筑牢自主安全底座。数字化业务以云计算、大数据、AI 等技术赋能行业数 字化转型，覆盖政务、交通、能源等场景，提升运营效率与决策能力，驱动产业智 能化转型。

自主软件产品：四维布局构建核心技术壁垒。以“全栈可控”为目标，覆盖基础软 件、软硬一体设备、数据安全及数智平台四大领域，形成支撑信创与数字化转型的 完整产品矩阵。其中，1）基础软件产品打造国产替代的核心技术底座，涵盖操作系 统（麒麟）、数据库（达梦）、中间件等关键环节。2）软硬一体产品将自主软件与国 产硬件深度集成，提供开箱即用的信创解决方案。3）数据安全产品构建覆盖数据全 生命周期的安全防护体系，满足等保四级与行业合规要求。4）“熵舟”数智底座面 向企业数字化转型的一体化智能平台，整合数据治理、AI 开发与低代码应用。

（四）提质增效，优化产业资源结构

受行业景气度影响，公司经营情况短期承压。1）营收端来看：2019 年-2024 年前三季度， 中国软件的营业收入为 58.20 亿元/74.08 亿元/103.52 亿元/96.40 亿元/67.23 亿元/29.20 亿 元，同比+26.15%/+27.30%/+39.73%/-6.87%/-30.26%/-29.77%，近五年营收 CAGR 为 3.67%。 2）归母净利润端来看：2019 年-2024 年前三季度，公司的归母净利润为 0.62 亿元/0.68 亿 元/0.76 亿元/0.45 亿元/-2.33 亿元/-3.38 亿元，同比-47.45%/+10.34%/+10.77%/-40.02%/- 606.53%/+20.05%，盈利能力面临挑战。其主要原因包括：一方面，受网信市场影响，新 签合同额不及预期，收入减少，利润贡献下降；另一方面，公司持续加大税务业务等领 域重大项目投入。

公司结构优化初见成效，自主软件占比提升近 10%。分业务来看：  受政策驱动高速增长，自主软件收入占比持续提升。2019 年-2023 年，自主软件产品收入 为 6.69 亿 元 /8.83 亿 元 /15.74 亿 元 /15.96 亿 元 /16.37 亿 元 ， 同 比 +16.95%/+31.98%/+78.18%/+1.37%/+2.61% ， CAGR 为 25.06% ； 占 比 为 11.50%/11.92%/15.21%/16.55%/24.35%，占比提升 12.85 个 pct。在信创需求的强力驱动 下，公司“自主可控”已初见成效，麒麟操作系统、达梦数据库等核心产品在党政、金融 等领域渗透率稳步提升。 行业解决方案仍是收入主力，2023 年占比略有回落。2019 年-2023 年，行业解决方案收 入 为 33.29 亿 元 /46.19 亿 元 /64.35 亿 元 /57.91 亿 元 /34.51 亿元， 同 比 +28.83%/+38.76%/+39.31%/-10.00%/-40.41% ， CAGR 为 0.91% ， 占 比 为 57.20%/62.35%/62.16%/60.07%/51.33%。 服务化业务增速放缓，继续关注转型成效。2019 年-2023 年，服务化业务收入为 17.88 亿 元/18.72 亿元/23.09 亿元/22.24 亿元/16.00 亿元，同比+25.82%/+4.65%/+23.38%/-3.69%/- 28.05%，CAGR 为-2.74%，占比为 30.73%/25.26%/22.31%/23.07%/23.80%。

公司盈利能力呈现结构性分化，销售毛利率总体稳步提升。2019-2024 年前三季度，公司 毛利率为 34.44%/30.93%/29.76%/31.42%/36.89%/44.79%，主要得益于公司战略聚焦核心 业务，通过优化产品结构、提升技术创新能力等措施，使新签合同毛利率有所提高，产 品市场竞争力不断增强。分业务板块来看，2019-2023 年，自主软件业务毛利率为 70.07%/74.55%/73.26%/71.21%/75.08%，主要得益于政策红利释放以及公司战略重心逐渐 向自主软件及 AI 驱动的轻量化服务转移使其成为公司核心增长引擎；行业解决方案毛利 率 分 别 为 11.28%/10.02%/8.53%/9.74%/9.66% ， 服 务 化 业 务 毛 利 率 分 别 为 63.30%/61.02%/58.39%/58.51%/55.44%，主要受市场竞争加剧与成本刚性压力影响。2019- 2024 年前三季度，公司销售净利率分别为 2.44%/2.23%/1.96%/2.53%/-0.12%/-12.05%，受 原材料价格波动、期间费用上升等因素影响，公司销售净利率近期出现一定波动，盈利 质量面临短期挑战。

坚定研发，加强技术自主。2019 年-2024 年 H1，中国软件的研发支出为 11.90 亿元/13.32 亿元/18.95 亿元/18.98 亿元/17.11 亿元/8.04 亿元，研发支出总额占营收比例分别为20.46%/17.99%/18.31%/19.68%/25.45%/ 31.71%，五年间累计投入研发资金超 80 亿元。中 国软件高度重视技术研发，通过持续的研发投入，不断提升自主软件产品的技术水平和 性能，为公司的长期发展提供有力支撑，使得公司在操作系统、数据库、中间件等关键 技术环节取得显著突破，进一步巩固行业地位。

二、从追赶到竞技，我国信息产业星辰大海

自上世纪 80 年代起，“市场换技术”的思维主导了我国信息技术产业发展路径，基础软 硬件领域长期依赖进口技术，客观上形成了对国际供应链的深度依赖。随着国际局势演 变，美国自 2025 年特朗普政府重新执政以来，持续升级对华科技遏制策略，通过扩大实 体清单范围、强化出口管制等手段，系统性限制我国获取高端芯片、工业软件等关键核 心技术。根据叶振宇等人于《发展研究》中发表的期刊《我国科技创新面临美方的“八面 埋伏”与应对之策》，中美科技竞争可能产生以下值得关注的趋势：1）相关机构将面临 美方复杂敏感技术产品“断供”的风险；2）企业和科研机构将面临无缘参与部分行业国 际标准合作的风险，从而错失行业发展机会；3）知名科技公司、高校和科研机构正成为 美国点杀式制裁的重点对象。伴随中美科技博弈的升级，历史理念“造不如买，买不如 租”的发展模式不再延续，转而向安全可控、自主可控领域发展，芯片、数据库、操作系 统作为重要基础软件急需进行国产替代。

（一）业绩复盘，安可产业迎新边际变化

复盘回顾：2019-2021 年，安全可控发展如火如荼。2019-2021 年，相关公司业绩快速上 行，顺周期成长。芯片领域，海光信息 2020-2021 年营业收入同比维持 100%以上增速， 操作系统端，麒麟软件营收增速快速增长，2020-2021 年同比增速分别为+361.93%、 +84.64%，数据库端，达梦与人大金仓营收均快速增长，总结来看，2019-2021 年安全可 控产业链业绩落地，国产替代快速发展。

2022-2024H1：业绩有所承压，业绩拐点已至。2022-2023 年，受下游预算压力影响，安 全可控产业链业绩有所承压，多个领域出现营收连续负增长，以及亏损扩大的情况。步 入 2024 年，产业链部分公司业绩拐点已现，如龙芯中科，2024H1，CPU 营收同比增长 187.02%。拓维信息自主品牌营收同比增长 88.84%。总计来看，产业链整体营收较 2023 年增长 33.64%。由此，我们认为安全可控产业链业绩拐点已至，并做出安全可控有望继 续推进的预判。

边际变化：安全可靠测评深化，产业迎新边际变化。2023 年 12 月 26 日，中国信息安全 测评中心发布首轮安全可靠测评结果，覆盖 CPU、操作系统及数据库三大基础领域，首 次设立 I 级安全认证标准；2024 年 5 月 20 日第二轮测评中，CPU 领域增设 II 级安全等 级，形成分级认证体系；至 2024 年 9 月 30 日第三轮测评，在数据库领域区分集中式与 分布式两大技术路线，并开始实施 II 级认证，形成与 CPU 领域相协同的多级安全评估框 架，其中分布式数据库首次纳入测评体系。通过三轮测评迭代，认证范围从基础软硬件 向细分技术领域延伸，安全等级体系持续完善，麒麟、达梦在多个技术路线实现产品布 局，反映我国安全可控产业正朝体系化、专业化方向演进。

政府采购要求涉及多个领域，着重强调安全性。2023 年底，财政部印发多项计算机类产 品采购标准，针对不同领域下发一级、二级指标，形成基础软硬件的完整采购规范体系： 数据库领域提出一级指标要求兼容多种 CPU 架构（如 ARM、LoongArch、MIPS、SW64 和 x86），强化跨平台适配能力；便携式计算机明确 CPU 硬件密码运算与随机数生成功能 的接口标准化要求；台式计算机标准细化光盘/USB/网络等多源安装方式规范。多项要求 政策共同确保了系统在兼容性、性能、安全性、能效和用户体验上的全面优化，各项文 件中多次提及自主可控，国产化进程有望加速。

（二）操作系统，渗透率驱动的中美竞争格局重构

按终端类型，可将操作系统分为桌面操作系统、服务器操作系统、移动终端操作系统、 嵌入式操作系统、物联网操作系统、云操作系统等类别。海外操作系统的主要玩家包括 谷歌、微软、苹果、Red hat，其中微软主要以桌面操作系统为主，谷歌和苹果伴随智能 手机时代兴起，主要在移动操作系统领域发力。

国产操作系统逐步走向成熟好用阶段。我国从“七五规划”期间开始国产操作系统的规 划，国产操作系统玩家众多。中国操作系统市场除多个海外巨头外，还包括部分国产操 作系统。开源操作系统社区中的代表为 openEuler，OpenCloudOS，OpenAnolis 等，国产 主流操作系统多基于 Linux 内核的二次开发，厂商包括麒麟、中科方德、统信、普华、华 为等。

国产操作系统技术路线多样。当前，国产芯片架构主要可以分为 1）MIPS 指令的龙芯 CPU；2）Alpha 指令的申威 CPU；3）ARM 指令集的鲲鹏和飞腾 CPU；4）X86 指令的 兆芯和海光 CPU。国产操作系统针对不同的芯片架构更新不同的版本，已经形成了十多 种技术路线。

整体来看，操作系统领域国产渗透率逐步提升。过去几年，尽管我国国产操作系统渗透 率水平仍处于较低水平，但保持每年 0.5pct 左右的渗透率增长。2014 年至 2020 年，国产 操作系统市场规模逐步从 3.46 亿元增长至 26.68亿元，渗透率从 0.63%逐步增长至 3.37%， 逐步进行操作系统领域的国产替代。

分平台来看，在桌面操作系统领域，Windows 仍旧占据垄断地位。尽管 Windows 系统在 桌面操作系统领域的份额逐渐下滑，由 2009 年的 94.73%下降至 2024 年 9 月的 72.69%， 但其始终保持龙头地位。同时，Mac OSX 系统在该领域份额小有波动，但整体呈现增长 趋势，截至 2024 年 9 月，Mac OSX 系统市场份额为 15.18%。

移动端操作系统市场起初竞争激烈，目前由 Android 系统占据主导地位。2009-2012 年， 移动端操作系统玩家众多，市场格局较为复杂。2009 年，SymbianOS 与 iOS 分别占领 35.49%与 34.01%的市场份额。2011 年 8 月，诺基亚宣布放弃 Symbian 名称，下一代操作 系统命名为 Belle，此后 Symbian 系统市场份额大幅度下滑。同年，Android 拉开快速增 长序章，并在后续的时间内保持市场主导地位。截至 2025 年 3 月，移动端操作系统市场 主要呈现一超一强的市场格局，Android 与 iOS 分别占据 71.98%、27.57%的市场份额。

服务器操作系统领域，Linux 占有绝对优势。根据 FORTUNE BUSINESS INSIGHTS 于 2024 年发布的报告，全球服务器操作系统市场中，Linux 由于开源、低成本、高性能、兼 容性和安全性等优势占据市场巨量份额，占比为 63.1%。剩余的市场中，Windows 借助 安全分层多防御、Azure 云与企业内部工作负载的现代化占据第二份额；UNIX 市场份额 占比第三。

中国操作系统市场格局与全球相似，大多份额仍被海外龙头占据。当前国内操作系统市 场与全球操作系统市场格局类似，仍旧由 Windows、Android 处于绝对主导地位。截至 2025 年 3 月，二者在中国操作系统市场的份额为 53.55%、24.3%。分市场来看，在桌面 操作系统中，Windows 从 2009 年至 2025 年在国内市占率逐步下滑，但仍占据 80.78%的 市场份额。

分市场来看，操作系统市场有望由 PC、服务器出货量带动而回温。1）PC 端：2020 年 开始，受远程办公、线上教育等需求增长影响，PC 出货量呈现强劲上升态势，2022-2023 年在宏观经济及市场需求受到抑制的背景下，中国 PC 出货量持续下降。根据亿欧智库的 预测，在经济复苏、下沉市场 PC 需求增长、商用及信创 PC 需求提升的拉动下，预计 2024 年和 2025 年中国 PC 市场会逐渐回温，预计于 2025 年台式、笔记本电脑、平板电 脑出货量合计超过 8000 万台。2）服务器端：国产服务器操作系统年总装机量保持良好 涨幅，据沙利文预测，2023 年中国市场服务器操作系统总装机量将达到 447.3 万套，中 国服务器操作系统年总装机量将在 2023–2027 年间保持约 8.6%的复合增长率，至 2027 年总装机量将超过 600 万套。由于 PC、服务器与操作系统为 1：1 配备关系，我们认为 国产操作系统未来市场前景良好，增长空间广阔。

国产操作系统新增市场规模广阔，国产替代或有所作为。得益于 PC 端出货量的回温，服 务器端装机量的不断提升，同时伴随国产渗透率提升的趋势。国产服务器通用操作系统 新增市场规模有望稳步增长，据亿欧智库推测，2024 年国产服务器通用操作系统新增市 场规模有望达到 34.1 亿元，同比增速达 26%。

（三）数据库，软件国产化蓝海市场

过去几年，全球数据库市场规模保持良好增长。根据 Gartner 测算，自 2017 年起，全球 数据库市场规模保持良好增长趋势。2021 年市场规模接近 800 亿美元，同比增速超过 22%。2022 年由于疫情影响，市场规模增速为 14.4%，达到 910 亿美元。据 reporter linker 测算，全球数据库市场在 2022-2030 年期间复合年增长率为 11.8%。其中，日本和加拿大 将分别以 8.7%和 9.6%的速度增长，德国预计将以约 9.2%的复合年增长率增长。

国产数据库持续发力，助力数据库国产化进程。作为关键基础设施一环，数据库与芯片、 操作系统共同构建起数字经济底座，是我国信息应用创新长期重点支持与发展领域。上 世纪 90 年代末以来，受益于“863”和“核高基”等政策，以华中科大、人民大学、南开 大学以及航天科技集团为代表的高校和央企先后成立了达梦数据、人大金仓、南大通用 和神舟通用等国产数据库厂商，叠加大型互联网企业腾讯、阿里、华为等在数据库领域 加紧投入，使得国产数据库逐步打破了海外厂商垄断局面，快速替换海外数据库厂商市 场份额。2008 年，在面对高额支出下，阿里巴巴率先提出“去 IOE”概念，专注 IT 架构， 并通过使用开源软件以及分布式云数据库代替 IBM 大型机、Oracle 数据库和 EMC 存储 设备。2013 年，阿里基本完成核心系统“去 IOE”工作，历时 8 年，成为中国企业界“去 IOE”先驱。据 2022 年 Gartner 发布的数据库市场份额报告，阿里云维持 21 年排名，位 居全球第七；华为数据库排名上升，来到第八位，腾讯维持 2021 年排名，稳居第 12 名。 同时，据 2023 年智研咨询发布的报告，国产数据库企业的市场占比已从 2015 年的 10.48% 提升至 2022 年的 21.30%。根据国际市场调研机构 Gartner 的最新报告，截至 2023 年末， 全球营收规模前十的数据库厂商中，中国数据库厂商阿里和华为上榜，数据库国产化进 程有望加速。

国产数据库市场规模有望快速攀升。据 CCSA TC601 测算，2022 年中国数据库市场规模 达 59.7 亿美元（约合 403.6 亿元人民币），预计到 2027 年，中国数据库市场总规模将达 到 1286.8 亿元，市场年复合增长率（CAGR）为 26.1%。目前国产数据库市场份额仍然较 低，未来伴随数据库市场规模逐步扩大，叠加国产替代速度加快，国产数据库存量增量 市场有待进一步开发，市场前景可期。

三、深耕核心赛道，旗下公司为操作系统、数据库行业龙头

（一）多年耕耘，造就信创核心选手

背靠中国电子，强化底层技术自主化与生态协同。多年来，公司背靠中国电子集团主导 或参与制定国家/行业标准，覆盖操作系统、数据库、数据安全等关键领域；在党政、金 融、能源等信创关键领域广泛深入应用，并承担金税四期、北斗导航等国家级重大工程， 是信创产业国产化替代的核心力量。中国电子聚焦基础软件、网络安全、行业数字化三 大方向，构建“PKS”自主生态体系（飞腾 CPU+麒麟 OS+安全），形成“芯片-系统-数据 库-应用”全链条能力，涵盖从操作系统（麒麟软件）、数据库（达梦数据）到中间件、安 全产品的完整信创产业链。旗下麒麟软件、达梦数据等子公司均位列细分赛道龙头地位。

核心布局，构建产业资源新格局。公司持续优化结构、聚焦核心主业，开拓产业全新发 展格局。具体来讲：

结构优化，聚焦核心主业：2024 年 12 月 6 日，公司拟将所持子公司中软系统全部 66%股权以 4.63 亿元的价格协议转让给关联方信安院。本次交易是根据公司战略发 展与经营管理的需要，为更有效盘活公司资源，优化公司业务、资产结构，聚焦于 基础软件和党政核心应用解决方案核心主业，符合公司和股东的长远利益。这一举 措有助于公司降低亏损子公司的负面影响，集中资源发展优势业务，提升整体盈利 能力。

中国软件再次增资麒麟软件。2024 年 12 月，中国软件宣布对控股子公司麒麟软件 增资不超过 20 亿元，持股比例从 40.25%提升至 47.23%（若未引入外部投资者，最 高可达 51.79%），募资总额不超过 30 亿元，将用于研发操作系统基础能力及云计算、 嵌入式等新产品，进一步巩固其在国产操作系统领域的领先优势。此次增资凸显公 司聚焦基础软件的战略决心，通过资本纽带聚拢生态资源，加速产品化转型。

自 2008 年起，中国软件开始投资达梦数据。截至 2025 年 2 月，中国软件持有达梦 数据 18.91%的股权。达梦数据是国内关系型数据库的关键厂商，作为达梦数据的第 一大股东，中国软件通过其在“PKS”体系中的核心地位，推动达梦数据与国产操作 系统、芯片等基础软件的深度融合，增强了达梦数据在党政信创领域的竞争力。经 过多年发展，达梦数据库产品已广泛应用于金融、电信、政务等领域，其高安全性 与兼容性成为信创替代的关键支撑。

（二）麒麟软件，市场占有率第一名

国产操作系统的领军者，连续 13 年位列中国 Linux 市场占有率第一名。麒麟操作系统具 有国内最高安全等级，具备内生安全体系，支持可信计算、国密算法，通过 CGL 及各类 安全认证，在系统安全、稳定可靠、好用易用和整体性能等方面具有领先优势。“银河麒 麟”操作系统兼容国内主流的软硬件产品，支撑各类行业解决方案，已构筑起国内最具 影响力的产业链生态体系，为党政、金融、能源、交通、教育、医疗等行业信息化及国家 重大工程建设提供安全可信的操作系统支撑。目前，“银河麒麟”连续 13 年位列中国 Linux 市场占有率第一名。作为国产操作系统的领军者，麒麟软件操作系统业务链主要覆盖：

PC 端，国产桌面操作系统领军者。其核心产品银河麒麟桌面操作系统占有率连续多 年蝉联第一名，支持全系国产 CPU 和通用 X86 架构 CPU，同源支持飞腾、鲲鹏、 龙芯、申威、海光、兆芯自主平台；可支撑构建大型数据中心服务器高可用集群、负 载均衡集群、分布式集群文件系统、虚拟化应用和容器云平台等，可部署在物理服 务器和虚拟化环境、私有云、公有云和混合云环境；应用于政府、国防、金融、教 育、财税、公安、审计、交通、医疗、制造等领域。

服务器端，高可靠操作系统底座。核心产品银河麒麟高级服务器操作系统已经通过 并达到国内最高安全等级。支持云计算、大数据、分布式存储等场景，支撑国家电 网、中国银行等核心业务系统。根据 2021 年国际 SC21 发布的国际 IO500 排行榜，运行在银河麒麟服务器作系统 V10 之上的“鹏城云脑 II”成功登顶 IO 500 获全球第 一；根据 SPEC Cloud IaaS 2018 测试结果，采用银河麒麟高级服务器操作系统 V10 的 ZStack Cloud 云平台在鲲鹏服务器上性能与可扩展性均取得全球最高分；2023 年， 开放麒麟(openKylin)1.0 入选国资委十大央企国之重器。

智能终端，万物智联操作系统开拓者。继承麒麟软件安全能力，构建面向智能终端 设备的内生安全体系；支撑万物互联场景下多端设备的互联互通。其中，星光麒麟 1.0 支持覆盖平板、大屏、手持设备和可穿戴设备，适配多种互联方式。 

工业端，麒麟信安操作系统（嵌入式版）V3 高效实时，调度延迟小于 25 微秒，满 足工业控制场景需求。

技术生态，国产化协同的“护城河”。麒麟软件高度重视生态体系建设，2023 年，麒麟软 件发布“一核两翼三行动”生态战略，以“麒心伙伴”计划为核心，以通用生态、行业生 态需求为牵引，通过培育开发者生态、共建专业生态联盟、软硬件提质行动，携手伙伴 共建国产化新生态。截至 2025 年 1 月 31 日，openKylin 社区用户数量超 203 万，社区会 员突破 850 家，开发者数量超 1.37 万人，创建 125 个 SIG 组。从 2022 年开始，openKylin 连续两年获评中国信通院“先进级可信开源社区”。此外，麒麟软件正式成为开放原子开 源基金会白金捐赠人；作为 openEuler 开源社区发起者，以 Maintainer 身份承担 80 个项 目，除华为公司外贡献第一；在 OpenStack 社区贡献位列国内第一、全球第三。

“党政为基、辐射千行”，麒麟软件实现全行业渗透。麒麟软件已形成“党政为基、辐射 千行”的行业布局：1）党政领域：麒麟操作系统已全面覆盖中央部委、政府机关及地市 党委的办公系统，成为国家网信工程的核心供应商；2）金融领域：广泛应用于银行、证 券等金融机构的核心业务系统，包括独家中标兴业银行等头部金融机构项目；3）能源与 基建领域：麒麟软件支撑国家电网、中国石化等能源企业的数字化转型，并服务“东数 西算”国家级算力工程；4）生态协同网络：麒麟软件坚持开放合作打造软硬件生态认证 体系，为客户提供完整的国产化解决方案。截至 2025 年 3 月 13 日，麒麟软件已与通信、 交通、教育等行业多家生态厂商建立合作关系，软硬件兼容适配总计超过 625 万，其中， 软件兼容适配数量为 5475676，硬件兼容适配数量为 779075。

高强度研发投入与自主技术攻坚并进，打造“生态全球化+技术纵深突破”双轮战略。 2021-2023 年母公司中国软件累计研发投入达 51.25 亿元，支撑其构建覆盖桌面、服务器、 嵌入式等场景的“1+2+3+M+N”产品体系。截至 2025 年 1 月，麒麟软件已实现 1084 项 专利申请、663 项软件著作权及 70 余项技术标准制定。在技术突破层面，公司率先将 AI 能力深度融入操作系统，推出适配 DeepSeek 开源模型的银河麒麟智算操作系统及 AIPC 版本，赋能智慧政务、金融等场景；同时通过牵头国家级重点实验室及近 30 项重大科研项目，拓展智能制造、人工智能等新兴领域应用。面向未来，麒麟软件以“生态全球化+ 技术纵深突破”为双轮战略：一方面主导 openKylin（百万级用户）与 openEuler 开源社 区，启动“鹏腾生态”打造全栈适配能力；另一方面推动操作系统内核优化、安全架构升 级及 AI 融合创新，加速金融、能源等核心行业全栈替代，并依托产品国际竞争力探索海 外市场渗透。

麒麟软件操作系统业务稳定发展，营收增幅明显。2020-2024 年前三季度，麒麟软件营业 收入为 6.14 亿 元 /11.34 亿 元 /11.56 亿 元 /12.73 亿 元 /7.84 亿 元 ， 同 比 为 +76.78%/+84.64%/+1.94%/+10.16%/+18.61%，2020-2023 年 CAGR 为 27.51%；净利润为 1.65 亿 元 /2.68 亿 元 /3.29 亿 元 /4.22 亿 元 /1.46 亿 元 ， 同 比 为 +24.08%/+62.56%/+22.55%/+28.34%/+13.18%，2020-2023 年 CAGR 为 36.74%。得益于公 司大力增加核心产品研发投入，支撑其技术迭代与生态扩展，麒麟软件营收实现增长。

（三）达梦数据，坚持守住产品为王

深耕数据库领域多年，产品矩阵覆盖全场景。作为中国软件旗下核心企业，达梦数据是国内领先的数据库产品开发服务商，也是国内首家登陆科创板的国产数据库公司。核心 产品达梦数据库管理系统（DM8）作为完全自主研发的关系型数据库，具备等保四级 /EAL4+安全认证；高端集群软件 DMDSC 填补国产空白，DMRWC 支持高并发事务处理； 云计算与大数据产品线提供从数据接入到分析可视化的全栈能力。公司同步打造行业解 决方案、专业运维服务及软硬一体机（P/A/I 系列），适配金融、能源等关键领域信息化需 求。根据赛迪顾问发布的报告显示，2019-2023 年，达梦数据产品市占率位居中国数据库 管理系统市场国内数据库厂商以及本地集中式数据库国产替代市场占有率前列。

强大的研发能力支撑公司产品自研路线，安全性优势突出，契合自主可控政策要求。公 司产品研发体系完善、研发经验丰富，使得公司坚持走自研路线，数据库产品均为自主研发，不采用开源代码，代码安全性较高。自研数据库产品在对数据安全较为敏感的行 业和领域中，具有较大安全性优势。同时，公司产品经公安部与国家网络与信息系统安 全产品质量监督检验中心认证与审核达到等保四级和 EAL4+，在目前国产数据库中安全 性较高。自主可控的数据库管理系统，是我国构建数据中心等数字基础设施的重要基础 软件之一。公司作为国产数据库龙头之一，产品及技术发展均符合国家产业政策方向与 国家科技创新战略，信创底色浓郁。

性能接近海外数据库，专利数在国内数据库内领先。1）对比海外数据库：与 Oracle、DB2、 SQL Server 等国外主流数据库产品相比，达梦数据产品在中端服务器硬件条件下性能水 平接近，功能性、易用性、可靠性得到显著提升，打破了禁运高安全等级数据库产品封 锁。达梦数据实现了面向中高端应用领域共享存储集群技术“零”的突破，填补了国产 数据库高端产品的空白，提高了我国对海外数据库厂商“卡脖子”和“断供”风险抵抗能 力。2）对比国内数据库：根据墨天轮的统计，截至 2024 年 6 月，参与排名的 287 个数 据库中，达梦数据库综合排名第八。旗下包含 518 项专利，8 项资质，11 本出版书籍， 值得注意的是，达梦数据专利数合计排名国产数据库第五，前四分别为 GaussDB（679 项）， GoldenDB（661 项），PolarDB（592 项），OpenGauss（573 项）。

行业纵深+生态横扩，国产数据库领军者综合实力显著。1）行业端来看，达梦数据库产品渗透党政机关核心系统（服务于最高人民检察院，全国检察机关统一业务系统等），实 现金融领域近 200 家用户覆盖并完成武汉公积金、湖北银行等核心系统替换，同时拓展 医疗（国家卫健委、湘雅医院）、能源（国家电网/南方电网 150+系统）、交通（航空/轨交） 等关键行业。2）生态端来看，达梦与华为联合开发鲲鹏架构一体机解决方案（2024 年 4 月），携手烽火通信/统信软件构建算力生态（2025 年 1 月），协同 DXC Technology 探索 海外市场（2024 年 9 月），并完成与天翼云/阿里云等头部云服务商及 800 余家经销商的 渠道网络布局，累计实现 9000 余款软硬件产品适配认证，形成覆盖全产业链的国产数据 库生态闭环。

营收整体呈增长趋势，盈利能力持续提升。2019-2024 年，公司收入为 3.02 亿元/4.50 亿 元 /7.43 亿 元 /6.88 亿 元 /7.94 亿 元 /10.44 亿 元 ， 同 比 +38.81%/+49.26%/+65.04%/- 7.40%/+15.44%/+31.49%；公司归母净利润为 0.89 亿元/1.49 亿元/4.44 亿元/2.69 亿元/2.96 亿元/3.62 亿元，同比+202.41%/+67.20%/+196.84%/-39.35%/+10.07%/+22.26%。2019 年， 公司总结产品研发与应用经验，成功实现产品结构优化与升级，随后营收利润实现快速 增长。2022 年，受国内党政等领域信息化建设项目进程短期放缓等因素影响，公司营收 增速短期承压。与此同时，公司牵头承担的国家科技重大专项已于 2021 年 7 月验收，当 年政府补助收益金额存在较大幅度下降，因此公司业绩出现一定程度的下滑。2023 年以 来，公司业绩增速开始出现回升，经营业绩稳定向好。

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