电动两轮车行业迎来新机遇：销量有望提升至30%

电动两轮车行业近年来经历了快速发展，成为城市短途出行的重要工具。随着技术的进步和政策的推动，电动两轮车市场不断扩大。2019年新国标的推出进一步规范了行业发展，促进了超标车型的替换，带动了行业销量的提升。然而，部分省份的过渡期延期执行以及违规现象的存在，使得行业仍面临一些挑战。2024年，随着新国标修订版和以旧换新政策的出台，电动两轮车行业有望迎来新的增长拐点，行业景气度将进一步提升。

新国标修订版的实施将推动行业规范化发展

2019年新国标的推出对电动两轮车行业产生了深远影响，规范了产品标准，促进了超标车型的替换。然而，部分省份的过渡期延期执行以及违规现象的存在，使得行业仍面临一些挑战。2024年，新国标修订版的出台将进一步推动行业规范化发展。

新国标修订版在多个方面进行了改进和更新，包括提高整车质量限制、增加北斗定位及通信功能、增强防篡改要求等。这些新要求将对企业的生产研发能力提出更高要求，促使企业增加前期生产投入，部分小企业可能因为达不到要求而退出市场。新国标修订版还针对电池组、控制器、限速器等提出防篡改要求，过往部分中小企业通过销售违规超速两轮车获得市场份额的情况将得到遏制，从而促进市场份额向头部企业集中。

此外，新国标修订版的实施将促进电动两轮车产品的智能化发展。新国标要求产品加装北斗芯片，使电动两轮车具备通信功能，能够向管理平台发送动态安全监测信息。通过加装北斗芯片，电动两轮车产品的智能化程度将得到提升，消费者对产品的智能化功能将有更深刻的感知，并为更多的智能化功能买单，提升产品的附加值和盈利能力。

新国标修订版的实施将推动行业规范化发展，促进市场份额向头部企业集中，提升产品的智能化程度，为电动两轮车行业带来新的发展机遇。

以旧换新政策将拉动行业需求提升

2024年，商务部等五部门制定了《推动电动自行车以旧换新实施方案》，统筹推进电动自行车行业以旧换新，提升安全水平。以旧换新政策的出台将对电动两轮车行业产生积极影响，拉动行业需求提升。

以旧换新政策规定，对交回个人名下老旧电动自行车并换购电动自行车新车的消费者予以补贴，对交回老旧锂离子蓄电池电动自行车并换购铅酸蓄电池电动自行车的消费者，可适当加大补贴力度。全国多个省市也相继发布了相关以旧换新补贴政策，补贴金额在300-500元左右，部分省份还对锂电换铅酸车给予额外补贴。以旧换新政策的实施将促使消费者进行产品更换，带动行业销量的提升。

根据测算，2024年中国电动两轮车行业销量为4912万辆，较2023年同比下滑约11%。假设以旧换新拉动替换比例范围为5%至30%，则对应以旧换新拉动的销量范围为96万至576万辆。以旧换新政策的实施有望使行业销量增速提升至16%-30%，根据政策执行力度及消费者的接受度不同可能有所波动。

以旧换新政策的实施不仅将拉动行业需求提升，还将促进电动两轮车行业的规范化发展。通过以旧换新，消费者将更换为符合新国标要求的车型，提升产品的安全性和舒适性，减少超标车的使用，进一步推动行业的健康发展。

行业景气度提升将带动产业链上下游发展

电动两轮车行业景气度的提升不仅将带动整车企业的发展，还将促进产业链上下游企业的成长。电动两轮车的核心零部件包括电池、芯片、电机等，随着行业需求的增加，这些核心零部件企业将受益。

电池环节方面，以旧换新政策中对锂电换铅酸车给予更多补贴，促进行业从锂电转向铅酸。铅酸电池在价格、安全性等方面具有优势，头部铅酸电池企业将受益于行业需求的增加。根据艾瑞咨询，2023年锂电车销量占比下降至15%，铅酸电池的市场份额有望进一步提升。芯片环节方面，新国标修订版要求电动两轮车加装北斗芯片，使产品具备通信功能，能够向管理平台发送动态安全监测信息。根据测算，单个电动自行车新国标增加的芯片及天线对应单车价值约为15-20元，2025年行业销量有望提升至5728-6415万辆，对应北斗芯片的市场空间增量范围为8.6-12.8亿元。

电机环节方面，电动两轮车的电机主要包括轮毂电机及中置电机两类。国内电动两轮车电驱动行业呈现出向头部企业集中的趋势，头部厂商包括金宇机电、安乃达、八方股份等，合计市场占有率约为40%-50%。随着电动两轮车行业销量的提升，电机行业的头部企业有望实现出货量的进一步增长。电动两轮车行业景气度的提升将带动产业链上下游企业的发展，促进核心零部件企业的成长，推动整个产业链的健康发展。

总结

 新国标修订版和以旧换新政策的实施将推动电动两轮车行业迎来新的增长拐点。新国标修订版将促进行业规范化发展，提升产品的智能化程度；以旧换新政策将拉动行业需求提升，带动行业销量的增长。行业景气度的提升不仅将带动整车企业的发展，还将促进产业链上下游企业的成长。电动两轮车行业在政策的推动下，有望迎来量价齐升的全新成长机遇。