严控能效标准，行业供给收紧：钢铁行业迎来绿色转型新机遇

钢铁行业作为国民经济的重要支柱产业，长期以来在推动我国工业化和城市化进程中发挥了重要作用。然而，随着经济结构调整和环保要求的不断提高，钢铁行业面临着供给侧结构性改革的新挑战。近年来，我国持续实施粗钢产量调控，推动钢铁产品结构调整及节能降碳改造，旨在通过严控能效标准，实现行业供给的持续收紧，推动钢铁行业向绿色、高效、可持续方向发展。

一、供给端：能效标准提升推动行业供给收紧

我国钢铁行业正面临一场深刻的绿色转型。根据《2024—2025年节能降碳行动方案》，到2025年底，钢铁行业能效标杆水平以上产能占比需达到30%，能效基准水平以下产能需完成技术改造或淘汰退出，全国80%以上钢铁产能需完成超低排放改造。这些目标的设定，意味着钢铁行业供给端将面临更为严格的能效约束。 从产量调控来看，我国持续实施粗钢产量调控政策，推动钢铁产品结构调整及节能降碳改造。2024年，全国粗钢产量累计85073.1万吨，同比下降2.74%。截至2024年11月29日，五大钢材合计产量861.5万吨，同比下降6.45%。这些数据表明，供给端的调控正在逐步显现成效。

同时，政策明确要求“十四五”前三年节能降碳指标完成进度滞后的地区，“十四五”后两年原则上不得新增钢铁产能，新建和改扩建钢铁冶炼项目须达到能效标杆水平和环保绩效A级水平。这一系列措施，将有效遏制钢铁产能的无序扩张，推动行业供给结构的优化。 此外，高炉及电弧炉产能利用率的下降，也反映了供给端的收紧态势。截至2024年11月29日，247家钢铁企业高炉产能利用率87.8%，同比上升0.17个百分点；而87家独立电弧炉钢厂产能利用率53.51%，同比下降10.46个百分点。产能利用率的分化，一方面体现了高炉在传统生产模式下的相对优势，另一方面也凸显了电弧炉在当前市场环境下的困境。这表明，随着能效标准的提升，部分高能耗、低效率的产能将逐渐被市场淘汰，行业供给格局将进一步优化。

二、区域差异：重点地区供给调整加速

在钢铁行业供给收紧的大背景下，不同地区的调整力度和成效存在明显差异。河北省作为我国钢铁产量第一大省，2024年1-10月粗钢产量达到1.73亿吨，累计占比20.83%，但同比降幅高达6.67%，在产量排名前十的省份中降幅最高。这一变化，不仅反映了河北省在落实国家钢铁产能调控政策方面的积极态度，也体现了该地区在产业结构调整和节能减排方面的巨大压力。河北省的钢铁产能占比较大，其供给端的调整对全国钢铁市场有着重要的影响。 与此同时，其他主要钢铁生产省份如江苏、山东、辽宁等也在积极推进供给侧结构性改革。江苏省2024年1-10月粗钢产量为1.00亿吨，位列第二，但其产能调整相对平稳。山东、辽宁等省份的粗钢产量也在0.5亿吨以上，这些地区在钢铁行业的供给收紧过程中，面临着不同的挑战和机遇。

一方面，部分地区的钢铁企业通过技术改造和设备升级，提升了能效水平，增强了市场竞争力；另一方面，一些高能耗、低效率的产能在政策压力下逐渐退出市场，推动了行业集中度的提升。 从全球视角来看，我国钢铁行业的供给收紧与国际市场的变化形成了鲜明对比。根据DISR预测，2025年全国粗钢产量预计为10.02亿吨，到2029年降至9.92亿吨。而全球范围内，印度、巴西及亚洲其他地区将成为粗钢产量的主要增长地。印度作为全球第二大粗钢生产国，由于基建行业和制造业的不断发展以及人均钢材消费量的增长空间较大，其钢铁产能有望持续扩张。这种全球范围内的产能转移和结构调整，也对我国钢铁行业的供给端提出了新的挑战和机遇。

三、成本端：原材料市场供需变化助力供给收紧

钢铁行业的供给收紧不仅受到政策和产能调控的影响，原材料市场的供需变化也在其中扮演了重要角色。铁矿石作为钢铁生产的主要原料之一，其供应和价格走势对钢铁行业的生产成本和供给能力有着直接的影响。2024年，三大矿山的铁矿石总体供应量表现较为平稳，但2025年三大矿山都有新项目投产计划，铁矿石产能将进一步提升。然而，尽管供应增加，但需求端的相对疲软使得铁矿石价格同比偏弱。截至2024年11月22日，19个港口澳洲&巴西铁矿石发货量2547.6万吨，同比下降3.96%；澳洲粉矿日照港62%Fe价格指数781.4元/湿吨，同比下降21.26%。这种供需失衡的局面，使得钢铁企业在原材料采购方面更具议价能力，同时也为供给端的调整提供了相对宽松的成本环境。

双焦市场同样呈现出需求偏弱、供给宽松的态势。2024年，焦炭价格及产能利用率均同比下降，焦煤钢厂库存保持低位。截至2024年11月29日，247家钢铁企业炼焦煤库存744.14万吨，同比下降5.89%；唐山一级冶金焦汇总价格2085元/吨，同比下降24.95%。这种市场格局，不仅降低了钢铁企业的生产成本，也使得企业在面对供给端调控时，能够更好地平衡生产和成本之间的关系。 此外，废钢市场的变化也为钢铁行业的供给收紧提供了支持。《2024—2025年节能降碳行动方案》提出到2025年底，废钢利用量目标达到3亿吨。随着中国资源循环集团有限公司的成立，资源回收再利用平台落地，废钢利用率有望提升。截至2024年11月29日，废钢综合绝对价格指数2578.82元/吨，周环比上升0.16%，同比下降12.21%。废钢作为一种绿色、可再生的资源，在钢铁生产中的应用比例增加，不仅有助于降低对铁矿石的依赖，还能有效减少生产过程中的碳排放，推动钢铁行业向绿色低碳方向发展。

总结

随着我国钢铁行业能效标准的不断提升和供给端的持续收紧，行业正迎来一场深刻的绿色转型。供给端的调控政策、区域差异化的调整以及原材料市场的供需变化，共同推动了钢铁行业供给格局的优化。在这一过程中，钢铁企业需要积极适应政策要求，加快技术改造和设备升级，提升能效水平和市场竞争力。同时，行业集中度的提升和产品结构的优化，也将为钢铁行业的可持续发展奠定坚实基础。