银行业三季度业绩韧性凸显：大行边际改善，区域行相对优势延续

2024年三季度，中国银行业整体业绩呈现出边际改善的态势，其中大型银行（大行）的业绩改善较为显著，而区域银行（区域行）则延续了相对优势。尽管宏观经济环境仍面临一定压力，银行业整体业绩的韧性在三季度得以体现。从数据来看，上市银行整体营收、拨备前利润（PPOP）和归母净利润同比增速分别为-1.0%、-2.1%和1.4%，较上半年均有所回升。这一趋势显示出银行业在应对经济波动时的稳健性，同时也反映出不同类型银行在业务结构和经营策略上的差异。

大行边际改善：业绩与规模的双重提升

大型银行（大行）在2024年三季度的业绩改善尤为显著。从数据来看，大行的营收和利润增速较上半年有明显提升，显示出其在宏观经济环境变化中的较强适应能力。具体而言，大行的归母净利润同比增速较上半年提升了1.1个百分点，达到1.4%，而营收同比增速也从上半年的-1.9%提升至-1.0%。这一改善主要得益于生息资产的扩张以及其他非息收入的增长。生息资产扩张为大行带来了9.7个百分点的归母净利润增长贡献，而其他非息收入的增长也贡献了2.8个百分点。

在规模方面，大行的生息资产同比增速达到9.07%，较上半年提升了1.19个百分点。这一增速的提升主要得益于金融投资的增加，其同比增速达到11.4%，较上半年上升了1.1个百分点。尽管贷款增速有所回落，但金融投资的增加部分抵消了这一影响，显示出大行在资产配置上的灵活性和适应性。

此外，大行在负债端也表现出较强的稳定性。尽管存款增速保持在较低水平，但主动负债（如同业负债和发行债券）的增速继续回升，显示出大行在资金获取上的多元化能力。这一能力不仅有助于缓解存款增长的压力，也为大行的资产扩张提供了资金支持。

区域行相对优势延续：业绩增长与资产质量的平衡

区域银行（区域行）在2024年三季度延续了其相对优势，特别是在业绩增长和资产质量方面表现出较好的平衡。从数据来看，区域行的归母净利润同比增速在三季度达到10.81%，较上半年提升了0.21个百分点，显示出其较强的盈利能力和业绩增长潜力。与此同时，区域行的营收同比增速也从上半年的3.23%提升至3.26%，显示出其在收入端的稳健表现。

区域行的相对优势不仅体现在业绩增长上，还体现在资产质量的稳定性上。截至2024年9月末，区域行的不良贷款率为1.06%，与二季度末持平，显示出其在资产质量控制上的有效性和稳定性。此外，区域行的拨备覆盖率也达到了303.4%，较二季度末略有下降，但仍处于较高水平，显示出其在风险抵御能力上的较强实力。

在规模方面，区域行的生息资产同比增速达到12.10%，较上半年提升了0.19个百分点。这一增速的提升主要得益于金融投资的增加，其同比增速达到11.4%，较上半年上升了1.1个百分点。与此同时，区域行的贷款增速虽有所回落，但整体仍保持在较高水平，显示出其在信贷业务上的较强竞争力。

资产质量与收入端的双重支撑

2024年三季度，银行业的资产质量和收入端表现均显示出较强的韧性，为整体业绩的改善提供了有力支撑。从资产质量来看，上市银行整体不良贷款率为1.25%，与二季度末持平，显示出资产质量的稳定性。尽管关注率略有上升，但整体不良率的稳定显示出银行在风险控制上的有效性。特别是区域行，其不良贷款率仅为1.06%，显示出其在资产质量控制上的优势。

在收入端，银行业的息差虽继续小幅收窄，但负债成本率的改善为息差提供了一定支撑。2024年前三季度，上市银行测算合计息差为1.51%，较上半年收窄3个基点，但计息负债成本率也下降了4个基点，显示出负债成本的改善对息差的积极作用。此外，非息收入的增长也为收入端提供了重要支撑。2024年前三季度，上市银行非息收入同比增长5.20%，其中其他非息收入同比增长25.61%，显示出非息业务的强劲增长势头。

总结

2024年三季度，中国银行业整体业绩呈现出边际改善的态势，其中大行的业绩改善较为显著，而区域行则延续了其相对优势。大行在生息资产扩张和其他非息收入增长的推动下，实现了业绩和规模的双重提升；区域行则在业绩增长和资产质量控制上表现出较好的平衡，显示出其较强的盈利能力和风险抵御能力。同时，银行业的资产质量和收入端表现均显示出较强的韧性，为整体业绩的改善提供了有力支撑。