原奶供需改善，乳品行业迎来复苏曙光：2025年市场展望

乳品行业作为食品饮料领域的重要组成部分，其发展与消费者健康意识、经济环境以及农业产业链紧密相连。近年来，随着消费者对营养健康需求的增加，乳品市场呈现出多元化的发展趋势。然而，2024年原奶市场供需失衡，价格波动较大，对乳品企业造成了一定的挑战。不过，随着2025年原奶供需有望改善，乳品行业的需求也在持续复苏，为市场带来了新的机遇。

一、原奶市场供需现状与展望

2024年，原奶市场经历了较大的供需波动。根据华龙证券研究所的数据，2024年原奶供给过剩，价格下行，从最高4.32元/公斤下跌至3.12元/公斤，下跌幅度达38%。这一现象主要是由于2020年疫情影响下乳品需求提升，牧场扩产较多，而疫情结束后消费复苏较缓慢，导致供大于求。然而，2025年原奶供需有望向好。2024年前三季度原奶产量较去年同期基本持平，三季度液奶销售旺季使得原奶供需差距有所收窄。预计2025年原奶产量同比有望保持下降趋势，原奶价格有望企稳。

二、乳品行业需求复苏的驱动因素

乳品行业的需求复苏主要得益于以下几个因素：消费者健康意识的增强：随着人们生活水平的提高，消费者对健康饮食的关注度不断提升。乳品作为富含蛋白质、钙等营养成分的食品，受到越来越多消费者的青睐。特别是低温鲜奶和低温酸奶，因其新鲜度高、营养丰富，市场需求持续增长。例如，新乳业的低温鲜奶和低温酸奶在2024年前三季度保持了高个位数的增长。三四线城市饮奶习惯的形成：三四线城市居民的饮奶习惯正在逐步形成，乳品企业通过持续的产品创新和场景拓展，不断探索新的增长路径。例如，新乳业通过并购地方乳企，布局全国市场，充分挖掘区域特色乳品的长板，逐渐导入低温产品，低温产品有较大增长空间。

银发经济的兴起：随着老年人口数量的增加，消费者对功能性产品的需求日益增长。奶酪的深加工业务也在不断成熟，成人奶粉和奶酪市场还拥有较大的增长潜力。根据华龙证券研究所的数据，2023年中国65周岁及以上老年人口数量为21676万人，占全国总人口比重为15.4%，这一比例预计将继续上升，为乳品市场带来新的需求增长点。

三、乳品行业的复苏与企业应对策略

在原奶供需改善和需求持续复苏的背景下，乳品企业纷纷采取积极的应对策略，以提升市场竞争力和盈利能力。产品创新与新品研发：企业注重新品研发和推广，具备较强的持续推新和打造大爆品的能力。例如，新乳业2024年新品收入占营收的比重保持在双位数以上。低温风味乳方面，公司准确洞察消费者的喜好，2024年在多款低温风味乳的基础上，全新上市草莓、开心果、玉米须风味，带动低温风味乳增长40%+。

供应链管理优化：企业加强供应链管理能力建设，依托集团公司的协同效应，在冷链运输方面具备核心竞争力。例如，新乳业背靠新希望集团，集团旗下鲜生活冷链物流公司赋能新乳业冷链运输环节。鲜生活成立于2016年，覆盖全国31省、超2800区县，已成为行业头部企业之一，运输费用占比超过新乳业整体运输费用的60%，但运输成本相对较低。DTC渠道的拓展：企业通过DTC渠道（送奶入户、自主征订、形象店、电商）取得较好增长，助推低温品类的较快增长。例如，新乳业2024年以来DTC业务整体营收持续增长。订户方面，通过地网变革，构建了直接服务用户的多场景闭环；门店方面，强化“五在线”，即门店在线、营销在线、库存在线、结算在线和会员在线，持续提高运营服务能力和水平。远场电商方面，“618”销售再创新高，销售额同比提升15%，其中，抖音和拼多多的业绩增长较好。

总结

2025年，随着原奶供需的改善和需求的持续复苏，乳品行业迎来了新的发展机遇。消费者健康意识的增强、三四线城市饮奶习惯的形成以及银发经济的兴起，为乳品市场带来了新的增长点。乳品企业通过产品创新、供应链管理优化和DTC渠道拓展等策略，不断提升市场竞争力和盈利能力。未来，乳品行业有望在供需平衡和消费升级的双重推动下，实现稳健增长。