京仪装备乘风破浪：先进制程扩产下的维保后市场崛起

半导体行业作为现代信息技术的核心，其发展速度和规模直接影响着全球经济的脉动。随着科技的不断进步，半导体制程技术不断向更高端发展，先进制程成为提升芯片性能、降低功耗的关键。在此背景下，半导体专用温控废气处理设备作为芯片制造过程中的重要配套设备，其市场需求随着先进制程的扩产而日益增长。京仪装备（688652.SH），作为本土半导体工艺辅助设备龙头，其产品充分适配国内最先进的14nm逻辑芯片和192层3D NAND存储芯片产线，供货于长江存储、中芯国际等头部客户，成为行业关注的焦点。

先进制程扩产下的市场机遇

随着全球半导体产业的快速发展，先进制程技术成为各大半导体厂商竞争的焦点。京仪装备凭借其在半导体专用温控废气处理设备领域的技术积累和市场优势，成为先进制程扩产趋势下的最大受益者之一。据报告数据显示，2024-2025年中国大陆Chiller&L/S合计市场规模达到59.8/64.1亿元，这一市场规模的预测，不仅基于对现有市场需求的分析，也考虑了先进制程技术发展对设备需求的拉动效应。

在先进制程技术的发展过程中，对半导体专用温控废气处理设备的要求也在不断提高。例如，随着制程节点的提升，设备投资额大幅提升，每万片的晶圆产能设备投资额从28nm的7.9亿美元增加至14nm/7nm的12.54/22.84亿美元。这一变化直接反映了先进制程对设备性能和数量的更高要求，也为京仪装备等设备供应商带来了巨大的市场机遇。

京仪装备的产品线涵盖了半导体温控设备（Chiller）、工艺废气处理设备（Local Scrubber）和晶圆传片设备（Sorter），这些产品在先进制程中的应用至关重要。特别是在先进NAND对高深宽比刻蚀设备需求提升的背景下，超低温Chiller的需求大幅增加，且随着通道增加，价格提升明显。京仪装备凭借其在这些领域的技术优势和市场布局，有望在先进制程扩产的浪潮中获得更多的市场份额。

维保后市场的新增长点

除了直接受益于先进制程扩产带来的设备需求增长，京仪装备在维保后市场也展现出巨大的成长潜力。半导体设备的使用寿命长，对耗材和维保业务的需求度高，后服务市场已成为海外半导体设备龙头的重要收入来源。例如，AMAT和LAM的后服务业务收入占比分别达到22%和40%。对于京仪装备而言，随着半导体设备国产替代进程的快速推进，后市场业务有望成为行业新增长点。

京仪装备的后市场业务主要包括零配件和维保服务两部分。在零配件方面，公司自主研发设计的等离子火炬头使用寿命可达6个月以上，远高于主流的3个月寿命水平，这一技术优势使得公司在零配件市场上具有较强的竞争力。在维保服务方面，公司提供的保外设备维护、产品维修以及L/S清管服务，都是保障半导体设备稳定运行不可或缺的服务。

从数据上看，2019-2023年公司累计实现设备收入21.64亿元，按照后市场收入占设备价值量10%的比例测算，公司自有设备配套的后市场空间约2.2亿元。这一市场空间的预测，不仅基于公司现有业务的分析，也考虑了半导体设备保有量增加带来的后市场需求增长。随着公司Chiller&L/S出货量的快速增加，公司耗材&服务业务收入规模有望快速扩张，成为公司重要的增长点。

国产替代浪潮中的市场竞争力

在国产替代的大背景下，京仪装备的市场竞争力进一步凸显。公司的产品在关键性能参数方面已全面对标国际先进厂商，能够满足国内先进制程扩产的需求。报告中提到，2020-2023H1公司半导体专用设备中先进制程产品收入占比分别为97%、98%、99%和97%，平均占比接近100%，这一数据充分展示了公司在先进制程市场的竞争力。

在Chiller和L/S领域，京仪装备的市占率分别为36%和16%，且在本土市场中位居前列。随着国内晶圆厂的扩产，公司作为本土供应商，能够更快地响应客户需求，提供定制化的解决方案，这不仅增强了公司的市场竞争力，也为公司在国产替代浪潮中赢得了更多的市场机会。

此外，京仪装备在后市场业务上的布局，也为其在国产替代浪潮中提供了额外的竞争优势。随着设备保有量的增加，后市场业务需求将逐步释放，公司在零配件和维保服务上的技术积累和市场布局，将有助于其在后市场业务上获得更多的市场份额。

总结

京仪装备作为本土半导体工艺辅助设备龙头，在先进制程扩产的浪潮中展现出强劲的市场竞争力。公司不仅在设备市场上凭借技术优势和市场布局获得增长，而且在维保后市场上也展现出巨大的成长潜力。随着国产替代进程的推进，京仪装备有望在半导体专用温控废气处理设备领域获得更多的市场份额，成为行业的领跑者。