2026年8月电力设备周报：AIDC与锂电储能展望

行业行情与市场表现回顾

本周电气设备板块整体呈现调整态势，跌幅略大于大盘主要指数。细分领域中，风电、发电设备及核电板块回调幅度相对较大，而锂电池与光伏板块表现相对抗跌，显示出一定的韧性。从个股表现来看，部分电子元件及自动化相关企业涨幅居前，反映出市场资金在短期波动中对特定技术路线及细分赛道的关注。整体而言，板块估值处于历史相对低位，市场情绪受宏观预期及行业供需变化影响较为敏感。

储能市场动态与全球需求分析

全球储能市场保持高景气度，国内外政策与项目落地加速推进。国内方面，浙江发布虚拟电厂市场化响应实施细则，明确了调节价格机制，为新型主体参与电力市场提供了制度保障；江西赣州在“十五五”规划中明确提出新型储能装机目标，山西启动混合构网型储能项目招标，显示大储建设向电网友好型技术转型。国家发改委与能源局联合印发规划，推动油气与新能源融合及新型地下储能发展，拓展了储能应用场景。

海外市场方面，美国大储装机持续高增，备案量充裕，预计年内新增装机规模可观；德国大储累计装机同比高位运行，尽管户储短期有所波动，但工商储呈现改善迹象；澳大利亚并网容量创历史新高，配储时长提升，显示长时储能需求增长。阳光电源埃及工厂开工等事件，标志着中国储能企业出海步伐加快，全球供应链布局进一步深化。

锂电产业链排产与价格趋势

锂电产业链基本面强劲，排产数据超预期。8月国内锂电池排产环比增长，储能电芯占比显著提升，反映出储能需求的快速释放。头部企业如宁德时代、亿纬锂能等半年报业绩亮眼，盈利能力强于市场预期。材料端，碳酸锂价格旺季震荡上行，六氟磷酸锂、VC等辅料价格出现反弹迹象，负极材料部分客户涨价落地，产业链利润分布逐步优化。随着Q3旺季到来，具备成本优势及技术壁垒的龙头企业受益明显，估值修复空间打开。

此外，固态电池国际标准在我国牵头下于IEC立项，标志着我国在下一代电池技术领域的话语权增强。钠离子电池产线即将投产，多氟多等企业业绩大幅增长，显示新技术路线商业化进程加速。

AIDC基础设施与电网投资机遇

人工智能数据中心（AIDC）对电力基础设施提出新要求，高压直流、液冷及高效配电成为发展趋势。英伟达发布新版白皮书，产业界就800VDC形成共识，国内相关设备厂商迎来出海新机遇。龙旗科技收购数据中心基础设施供应商，宁德时代入股中恒电气控股股东，均指向算力基础设施与能源管理的深度融合。电网侧，陕西河南直流受端配套工程获批，特高压建设持续推进，旨在解决新能源消纳及跨区域输电问题，为AIDC提供稳定电力支撑。

人形机器人产业化进展

人形机器人产业进入量产过渡期，资本与产品双重驱动。宇树科技科创板上市，市值表现强劲，并发布新款人形机器人，显示行业商业化落地加速。世界机器人大会参展数量激增，产业链各环节技术迭代迅速。特斯拉Gen3预期推出，核心供应商在减速器、丝杆、传感器等领域布局深化。随着量产规模扩大，具备核心零部件自研能力及大客户绑定优势的龙头企业有望率先受益，享受产业从0到1爆发的红利。