2026年7月锂电池行业月报：销量占比创新高与板块估值分析

市场表现与板块走势回顾

2026年7月，锂电池板块指数呈现显著调整态势，整体走势弱于大盘。数据显示，当月锂电池指数下跌幅度较大，新能源汽车指数亦出现回落，而同期沪深300指数跌幅相对较小。从个股表现来看，板块内多数个股处于下跌状态，仅少数标的实现上涨，个股涨跌中位数显示为负值。在细分领域中，部分龙头企业凭借产业链优势及海外市场拓展，股价表现相对抗跌或实现逆势上涨，而部分上游材料及设备厂商则面临较大的估值回调压力。

豫股相关标的方面，涉及电池制备及关键材料的几家主要上市公司在7月份均出现不同程度的下跌。这些企业业务涵盖六氟磷酸锂、三元正极材料及负极材料等核心环节，其股价波动反映了市场对上游原材料价格变动及下游需求预期的综合反应。尽管短期股价承压，但部分企业年初至今仍保持一定的正收益，显示出长期资金对行业龙头的关注。

新能源汽车销量结构与出口驱动

2026年7月，我国新能源汽车销售数据创下历史新高，月度销量占比首次突破六成大关。这一增长主要得益于新能源汽车出口的持续高增长，抵消了国内销售因政策切换调整、需求前置释放及同期高基数影响带来的同比下滑。累计数据显示，当年前七个月新能源汽车合计销量同比增长，累计占比首次超过半数，表明新能源汽车已成为汽车市场的主流选择。

在技术路线方面，纯电动新能源汽车依然占据主导地位，月度销量占比维持在较高水平。结合历史数据与发展战略，预计全年纯电动占比仍将保持在六成以上。头部车企如比亚迪，其新能源汽车销售在经历短暂调整后恢复增长，特别是海外销售占比显著提升，月度出口量创出新高，显示出中国品牌在全球市场的竞争力增强。

全球视野下，新能源乘用车销量保持增长态势，中国企业在全球市场份额中占据重要地位。随着全球电动化进程的推进，中国新能源汽车的出口增长成为拉动行业销量的关键引擎，同时也面临着国际贸易环境变化的潜在挑战。

动力电池装机与产业链价格动态

动力电池装机量随整车销量增长而同步提升，7月装机量同比增长显著，主要受益于单车带电量的提升及销量的增加。从市场格局看，头部效应愈发明显，前几家动力电池企业的装车量占比极高，宁德时代、比亚迪和中创新航稳居行业前三。三元材料装机占比继续呈现下降趋势，磷酸铁锂凭借其成本优势和安全性能，在乘用车及储能领域的应用比例持续扩大。

上游原材料价格方面，电池级碳酸锂和氢氧化锂价格在7月出现小幅回落，总体处于区间震荡状态。电解钴及钴酸锂价格受刚果（金）出口政策调整及供需关系影响，出现较大幅度回调，进而带动三元前驱体及三元正极材料价格下行。磷酸铁锂价格受上游碳酸锂价格变动影响，亦呈现小幅回落态势。六氟磷酸锂及电解液价格则因供需短期失衡及溶剂价格上涨而出现反弹，但预计短期总体仍将维持震荡格局。

行业政策环境与未来展望

政策层面，国家持续推动新能源汽车产业发展，出台了一系列以旧换新补贴政策，优化补贴标准与机制，旨在刺激消费并推动绿色转型。同时，针对充电基础设施建设，相关部门发布了多项规划，提出到2030年建成支撑超过亿辆电动汽车出行的充电网络，并推动智能有序充电和车网互动规模化应用。此外，财政部等部门调整了部分电池消费税政策，对钠离子电池、固态电池等新兴技术产品给予免征消费税优惠，旨在鼓励技术创新与产业升级。

行业动态方面，多家头部企业在储能、固态电池及海外市场布局上取得进展。例如，比亚迪在中东签署大型储能项目协议，宁德时代与欧洲企业达成钠电储能合作，蜂巢能源宣布混合固液电池量产计划。这些动向表明，行业竞争焦点正从单一的动力电池向储能、新技术路线及全球化布局延伸。

综合来看，尽管短期板块走势受制于市场情绪及原材料价格波动，但行业景气度持续向上。中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，储能需求增速有望显著高于动力电池。建议投资者关注上游原材料价格走势、月度销量变化、相关政策落地情况以及固态电池等新技术进展，重点围绕细分领域龙头进行布局，同时警惕行业竞争加剧及系统风险。