-
2025年银行业11月金融数据点评：社融持平，基数效应致M1增速回落
- 2025/12/26
- 112
- 广发证券
2025年12月12日，央行公布11月金融数据。2025年11月底，社会融资规模存量440.07万亿元，同比增长8.5%，增速较上月末持平。11月末，M2同比增长8%，增速较上月末下降0.2个百分点；M1同比增长4.9%，增速较上月末下降1.3个百分点。
标签： 银行 银行业 金融数据 金融 -
2026年银行业板块投资策略：从业务与业绩角度看稳健性；两条选股主线
- 2025/12/26
- 131
- 中泰证券
2025年基建表现：增速承压，结构分化。2025年，中国基础设施投资呈现“结构分化、动能转换”的显著特征，传统“铁公基”增速放缓，而数字基建、绿色能源等新型基建与城市更新带来新的增长动能，整体发展逻辑从规模扩张转向质量与可持续性并重。
标签： 银行业 银行 -
2025年银行业2026年度策略报告：息差底部渐近，红利成色更足
- 2025/12/25
- 582
- 兴业证券
2022年底至2025上半年，银行板块持续跑出超额收益，红利主线推动价值重估。2023年中特估逻辑演绎，以国有大行为代表的低估值+高股息标的表现强劲，带动银行板块逐步跑出超额收益。
标签： 银行业 银行 -
2025年银行业因势而谋，重构平衡：商业银行债券配置回顾与展望
- 2025/12/25
- 69
- 西部证券
财政政策积极有为，政府发债节奏整体前置。2025年政府债券发行规模同比明显多增，发行节奏整体前置，1-11月政府债券（国债+地方专项债）净融资额同比多增3.07万亿元，已完成年初发行计划的96%，对比2023年（同时段完成计划比例80%，下同）、2024年（86%）节奏明显加快，反映财政政策靠前发力。以政府债为核心的利率债发行规模加大、发行节奏加快引导银行配债规模同步提升。
标签： 银行 银行业 商业银行 -
2025年商业银行业：银行净息差专题报告，负债管理能力成为业绩分化的关键
- 2025/12/18
- 197
- 国泰海通证券
2025年上半年以来，上市银行资产端收益率下行幅度继续加大，其中生息资产收益率、贷款收益率分别较2024年下降37bp、下降46bp至3.03%、3.25%（半年度降幅为2020年降息周期以来最高）。
标签： 商业银行 银行 负债管理 银行业 -
2025年银行业跨境流动性跟踪：日元套利有望再逆转，跨境回流进入加速通道
- 2025/12/17
- 75
- 广发证券
随着12月美日货币政策背离预期升温，日元套利交易再度成为近期市场关注热点。套息交易是指通过借入低息货币，投资高息货币，在保留外汇敞口的情况下，同时获取利差和汇兑损益。
标签： 银行 银行业 流动性 -
2025年银行业投资观察：流动性慢变量和长趋势
- 2025/12/17
- 95
- 广发证券
板块表现方面：本期（2025/12/1-2025/12/5），Wind全A上涨0.7%，银行板块整体（中信一级行业）下跌1.1%，排在所有行业第23位，跑输万得全A。国有大行、股份行、城商行、农商行变动幅度分别为-2.41%、-0.48%、-0.84%、0.51%。恒生综合指数上涨0.8%，H股银行跌幅0.4%，跑输恒生综合指数，跑赢A股银行。
标签： 银行 银行业 流动性 -
2025年银行业资负跟踪：多家银行下架中长期存款产品，负债成本压降继续加码
- 2025/12/16
- 98
- 广发证券
近期多家银行下架中长期存款产品，银行主动压降负债成本继续加码。根据《金融时报》、《中国基金报》，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六家国有大行已全面停售5年期大额存单产品，部分股份制银行及城商行也紧随其后收缩长期存款业务；截至目前，蓝海银行、网商银行、中信百信银行、安徽新安银行、上海华瑞银行、客商银行、苏商银行、福建华通银行等多家银行均已经不再显示有5年期定期存款产品。
标签： 银行 银行业 负债 成本 -
2025年第50周银行业周报：险资股票投资风险因子下调，银行或迎增量资金
- 2025/12/15
- 81
- 中国银河证券
12月5日，国家金融监督管理总局发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，其中，保险公司持仓时间超过三年的沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股的风险因子从0.3下调至0.27，该持仓时间根据过去六年加权平均持仓时间确定。
标签： 银行 银行业 股票投资 风险 -
2025年三季度银行业研究：经营稳中提质，银行业信用质量保持稳定
- 2025/12/13
- 135
- 大公国际资信评估有限公司
货币供应量及银行业总负债增速继续上升，M1-M2剪刀差加快收窄。2025年三季度，适度宽松的货币政策和更加积极的财政政策的实施效果逐步显现。
标签： 银行 银行业 信用 -
2025年银行业研究：美国银行板块历史归因，估值驱动还是基本面驱动？
- 2025/12/12
- 146
- 中信建投证券
我们把美国银行板块的股价上涨分解为估值因素和基本面因素，并按两大因素的不同组合划分了四个典型阶段。结论一：四个阶段股价表现从高到低：估值和基本面双升阶段>估值提升、基本面未改善阶段>基本面改善、估值未提升阶段>估值和基本面双杀阶段。结论二：美国银行板块和个股的股价表现受估值变动影响更大，但美国市场对基本面的定价极其充分，在四个不同的历史周期中，都在板块内部决定着个股之间的相对表现。
标签： 银行 银行业 -
2025年银行业资负跟踪：Q4银行浮盈兑现估算和EVE指标影响看法
- 2025/12/12
- 226
- 招商证券
本期：2025/12/1-12/7，上期：2025/11/24-11/30，下期：2025/12/8-12/14。本期观察：近期长债调整较多，引起市场较高关注度，我们理解如下：首先，利率中枢上行符合“资产荒”逻辑。在前期报告《何为资产荒？》中，我们基于央行买债量，得出今年利率中枢上行25-42BP的判断，考虑到今年降息10BP和目前央行买债量，利率中枢上25-35BP是合意的，展望明年，目前财政政策预算待确认，但大概率压力小于今年。
标签： 银行 银行业 -
2025年银行业2026年经营展望：价格篇，货币政策相机抉择，净息差下降尾声
- 2025/12/10
- 195
- 国信证券
总结：从资本平衡、盈亏平衡以及风险定价机制等角度而言，净息差维持一个合理水平有其必要性和合理性，是守住经济增长和金融稳定必要条件。我们测算目前大行净息差底线约在1.2~1.3%，已不具备进一步大幅下降的空间。
标签： 银行 银行业 货币政策 货币 -
2025年银行行业：海外银行业如何化解风险？
- 2025/12/10
- 566
- 广发证券
复盘1990年至今的海外银行业风险成因，可分为四大类。境外汇率风险与境内宏观压力导致的银行资产质量风险（日本长期信用银行）、地产风险与次级债务下的信用暴露风险（雷曼兄弟、贝尔斯登公司）、国家债务负担及高杠杆率下的资本及盈利下滑风险（德意志银行、德克夏银行）、资产弱流动性及负债挤兑下的流动性风险（硅谷银行、瑞士信贷）。
标签： 银行业 银行 风险 -
2025年银行业深度报告：存款偏离与指标问题对当前司库策略的影响
- 2025/12/09
- 245
- 开源证券
司库策略是银行流动性管理的核心，其统筹资金获取与分配，实现多面平衡。什么是司库呢？顾名思义，它承担着司理银行库房的重要职能，因为银行是经营资金的金融机构，这个库房相当于全行的资金池，资金的一进一出就反映着司库的工作状态。
标签： 银行 银行业
- 相关文档
- 相关文章
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 1 2021中国私人财富报告.pdf
- 2 中国银行业理财市场年度报告（2024年）.pdf
- 3 中国银行业2020年发展回顾及2021年展望-德勤.pdf
- 4 麦肯锡 2018年中国银行业价值盘点（TOP40银行分析）.pdf
- 5 关于印发《银行业重要信息系统突发事件应急管理规范（试行）》的通知.docx
- 6 银行业深度报告：重构银行估值体系.pdf
- 7 中国银行业理财业务发展报告2021.pdf
- 8 恒大事件冲击的可能性评估：一个时代的落幕.pdf
- 9 银行业112页深度研究报告：金融服务百姓，路在何方？.pdf
- 10 2020年中国银行业回顾与展望：同刻微笑曲线，共期价值创造.pdf
- 1 非银行业深度报告：稳定币赛道研究.pdf
- 2 银行业深度综述与拆分42家上市银行2024&1Q25财报：重定价与债市带来短期压力，持续性如何？.pdf
- 3 中国银行业理财市场半年报告（2025年上）.pdf
- 4 德勤：中国银行业2024年发展回顾及2025年展望报告.pdf
- 5 对等关税对我国银行业影响：息差额外压力，资产质量稳健，投资价值凸显.pdf
- 6 2025年中国银行业调查报告：曲张合律 稳掌机杼.pdf
- 7 中东银行业研究：FAB，低风险、高分红、高置信度的阿联酋第一大行.pdf
- 8 非银行业专题报告：洞察她财富蓝海，女性财富管理机遇与金融机构行动指南.pdf
- 9 银行业研究框架及25H1业绩综述：营收及利润增速双双转正—如何看财务报表、经营情况、识别风险.pdf
- 10 《银行业数智化营销体系建设思路与最佳实践》白皮书.pdf
- 1 银行业2026年理财资产配置展望：2026钱往何处，理财真净值化时代的攻守之道.pdf
- 2 高盛-中国银行业2026年展望：重估房地产对银行的影响（摘要）.pdf
- 3 银行业：深度银行四大零售资产的风险分析框架—按揭、信用卡、消费贷与经营贷.pdf
- 4 银行业：毕马威金融服务2026年十大趋势.pdf
- 5 中国银行业理财市场年度报告（2025年）.pdf
- 6 银行业因势而谋，重构平衡：商业银行债券配置回顾与展望.pdf
- 7 银行业跨境流动性跟踪：出口韧性累积蓄水池，联储鸽派降息助推资金回流.pdf
- 8 毕马威：2026年中国银行业展望报告.pdf
- 9 银行业：2025年商业银行信用回顾与2026年展望.pdf
- 10 银行业跨境流动性跟踪：预计美元阶段性反弹不阻跨境回流长期趋势.pdf
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 1 2026年投资银行业与经纪业行业：复盘投融资平衡周期，如何看待本轮“慢牛”的持续性？
- 2 2026年银行业上市银行Q1及全年业绩展望：业绩弹性释放，关注负债成本优化和中收潜力
- 3 2026年银行业投资思考：徽商银行进入港股通
- 4 2026年银行业资负观察：同业自律的影响推演
- 5 2026年银行业资负跟踪：淡化数量型目标，强调利率调控和结构性支持
- 6 2026年银行业投资观察：风偏逐渐企稳，输入型通胀对长期利率影响加大
- 7 2026年银行业跨境流动性跟踪：回报率驱动弱化，“安全差”支撑跨境回流持续
- 8 2026年银行业经营展望：择股篇，政策底迈向业绩底，绩优股领衔价值重估
- 9 2026年银行业银行视角两会解读：政策稳步发力，结构优化，动能转换
- 10 2026年银行业丈量地方性银行（4）：广东140家区域性银行全梳理
- 1 2026年投资银行业与经纪业行业：复盘投融资平衡周期，如何看待本轮“慢牛”的持续性？
- 2 2026年银行业上市银行Q1及全年业绩展望：业绩弹性释放，关注负债成本优化和中收潜力
- 3 2026年银行业投资思考：徽商银行进入港股通
- 4 2026年银行业资负观察：同业自律的影响推演
- 5 2026年银行业资负跟踪：淡化数量型目标，强调利率调控和结构性支持
- 6 2026年银行业投资观察：风偏逐渐企稳，输入型通胀对长期利率影响加大
- 7 2026年银行业跨境流动性跟踪：回报率驱动弱化，“安全差”支撑跨境回流持续
- 8 2026年银行业经营展望：择股篇，政策底迈向业绩底，绩优股领衔价值重估
- 9 2026年银行业银行视角两会解读：政策稳步发力，结构优化，动能转换
- 10 2026年银行业丈量地方性银行（4）：广东140家区域性银行全梳理
- 1 2026年投资银行业与经纪业行业：复盘投融资平衡周期，如何看待本轮“慢牛”的持续性？
- 2 2026年银行业上市银行Q1及全年业绩展望：业绩弹性释放，关注负债成本优化和中收潜力
- 3 2026年银行业投资思考：徽商银行进入港股通
- 4 2026年银行业资负观察：同业自律的影响推演
- 5 2026年银行业资负跟踪：淡化数量型目标，强调利率调控和结构性支持
- 6 2026年银行业投资观察：风偏逐渐企稳，输入型通胀对长期利率影响加大
- 7 2026年银行业跨境流动性跟踪：回报率驱动弱化，“安全差”支撑跨境回流持续
- 8 2026年银行业经营展望：择股篇，政策底迈向业绩底，绩优股领衔价值重估
- 9 2026年银行业银行视角两会解读：政策稳步发力，结构优化，动能转换
- 10 2026年银行业丈量地方性银行（4）：广东140家区域性银行全梳理
- 最新文档
- 最新精读
- 1 2026年中国医药行业：全球减重药物市场，千亿蓝海与创新迭代
- 2 2026年银行自营投资手册（三）：流动性监管指标对银行投资行为的影响（上）
- 3 2026年香港房地产行业跟踪报告：如何看待本轮香港楼市复苏的本质？
- 4 2026年投资银行业与经纪业行业：复盘投融资平衡周期，如何看待本轮“慢牛”的持续性？
- 5 2026年电子设备、仪器和元件行业“智存新纪元”系列之一：CXL，互联筑池化，破局内存墙
- 6 2026年银行业上市银行Q1及全年业绩展望：业绩弹性释放，关注负债成本优化和中收潜力
- 7 2026年区域经济系列专题研究报告：“都”与“城”相融、疏解与协同并举——现代化首都都市圈空间协同规划详解
- 8 2026年历史6轮油价上行周期对当下交易的启示
- 9 2026年国防军工行业：商业航天革命先驱Starlink深度解析
- 10 2026年创新引领，AI赋能：把握科技产业升级下的投资机会
