2026年食品饮料行业深度报告：渠道变革大时代，优质连锁零售业态蓬勃发展

零售大变革时代，折扣化、社区化趋势显著

近年来，我国零售业正经历一场广泛而深刻的大变革。比如线上线下边界日益模糊， 新业态、新模式层出不穷；价值链条亦被重塑，硬折扣模式下平台通过缩减流通环节链 条，实现价格优化。 分析这背后的底层逻辑，我们认为可以从供需关系来拆解。产能过剩的大背景下， 导致消费品从“卖方市场”变成“买方市场”，无论是应运而起的性价比消费或者情绪 消费，都是供给端主动调整去满足消费端需求的体现。其次人口结构的变化和技术迭代 也对零售业态的迭代产生了重大影响，比如人口结构的变化推动零售渠道走向社区化， 门店面积小型化，并且高频刚需的生鲜消费比重增加；而技术升级和配送端完善强大的 基础设置，促进了线上线下融合发展的趋势。

1.1. 供需关系重塑，消费端务实，折扣化业态应运而生

从供给端来看，过去以投资驱动、规模扩张为导向的发展模式，中国制造业存在结 构性产能过剩。据国家统计局数据，2023年-2025Q3期间大部分行业的产能利用率在80% 以下，尤其食品制造业的产能利用率在行业中处于明显偏低水平。

从需求端来看，消费者信心指数较弱，而审慎、预防性储蓄动机趋于增强。因此以 价换量仍是消费品赛道的主基调，根据贝恩分析的数据，2021 年至 2025Q1-3，城镇快 消品的市场平均售价一直处于下降通道，尤其 2024 年下降幅度较大，2025Q1-3 来看有 收窄的迹象。不过整体销售额端还是有稳健增长，销量同比提升幅度大于售价下降幅度。

因此能够实现“质价比”、提高流通环节效率的硬折扣业态应运而生。根据《中国 硬折扣发展报告（2024 年）》，23%的消费者表示将更频繁去往折扣、超值或低价商店 购物。根据贝恩分析统计的各渠道表现来看，从 2025 年前三季度的销售额同比增速来 看，增长最快的分别是折扣店、零食集合店和仓储会员店渠道，超市、大卖场、便利店、 专卖店则有不同幅度的下滑。

1.2. 人口结构变迁助推社区零售业态，并衍生出即时零售

此外由于城镇化、家庭小型化等人口结构变化趋势，带动社区化零售业态快速发展。 根据尼尔森数据，门店小型化的趋势实际始于 2016 年，大卖场门店数量的减少从 2016 年便开始，而便利店、小超市等业态门店数一直保持稳定的增速；2024 年我国社区店型 在现代渠道中占比达到 52%，相比 2020 年提升了 6pct。

生鲜品类作为日常生活中的高频刚需品类，成为社区零售业态中的重要品类。根据 灼识咨询数据，2024 年中国社区生鲜零售市场规模达 1.7 万亿元，在整体生鲜销售额中占比约 26%，在非菜市场类的现代零售渠道中占比约 56%；并且在 2019-2024 年间实现 了 11.8%的复合增长，增速高于非社区型渠道。

此外线上线下融合也是重要趋势之一。一方面是消费端对即时、效率、便捷的需求 显著提升，另一方面也离不开日渐完善的基础设施。即时零售依赖“前置仓+本地门店+ 骑手运力”三位一体的履约体系。美团、京东、饿了么等平台大力投入本地供给生态， 比如截止 2025Q3 末美团闪电仓已经超过 5 万个，这种“以店为仓”的模式极大降低了 履约成本。

行业背景：租金成本下行，线上分流减缓，线下零售处在机遇 期

2.1. 商铺租金整体遇冷，刚需业态韧性凸显

2.1.1. 2020 年以来商铺租金普遍承压

我国商业街商铺租金整体呈现下行趋势。从商业地产租金指数来看，全国主要商业 街平均租金在 2019H2 达到高点后出现明显回落，随后几年租金处于下跌或低位徘徊状 态，反映出商铺租赁市场整体活跃度不足。当前居民消费更为审慎，收入预期趋紧，进 一步抑制对线下商业的需求，在宏观经济环境的影响下，业主普遍下调租金或提供优惠 条件以稳定租户。

各线城市的商铺租金变化略有差异，但均呈现增长乏力态势。一线城市租金增速基 本处于负增长区间，尤其在 2022-2024 年，多数月份同比增速在-5%至-12%之间波动， 租金修复进程缓慢且反复。二线城市租金增速自 2021 年下半年开始转入下行通道，市 场调整压力逐渐加剧。三线城市租金同比增速波动更大，跌幅深度远超一二线城市，由 于商业项目结构性过剩问题更为突出、人口与消费力支撑相对不足，其市场韧性相对较 弱，抗风险能力低。

2.1.2. 线下零售业态出现结构性变化

传统零售类销售额（服装、家电等）受线上冲击持续下滑，而餐饮类则呈现显著分 化态势，其中饮品、小吃快餐等品类表现突出。当前消费者对价格更为敏感，追求极致 质价比，同时对产品品质、消费体验和情绪价值的要求并未降低。在此背景下，刚需性 强、性价比高、消费频次高的品类展现出更强韧性。例如，现制饮品和小吃快餐类门店 数量仍在扩张，2024 年市场规模增速分别为 11.2%/7.5%，而中式正餐、火锅等其他餐饮 类型门店数量下降明显，反映出在商务活动减少以及消费者收紧非必要支出的情况下，高客单价、强社交属性的体验型餐饮正面临挑战，而折扣业态和平价餐饮持续走强成为 必然趋势。

以生鲜店、便利店等为代表社区商铺需求支撑强。我国生鲜市场规模持续扩大， 2022-2025 年同比增速维持在 3.5%以上。从便利店门店分布看，社区型商铺数量占比从 2020 年 52.7%波动上升至 2024 年 59.6%，具备相对稳定的客源基础。社区商铺业态高 度聚焦于生鲜食品、日用杂货等必需品类，满足消费者“刚需+高频”的日常生活需求。 而成功的社区商业模型通过推行高周转运营与深化邻里服务，有效提升了单店坪效与客 户粘性，保持较好的经营韧性和增长潜力。当下实体商业的租赁需求正从追求广域客流 的位置曝光，转向功能和效率优先，而社区商铺往往嵌入居民生活网络，承载了一定的 社会交往与情感联结功能，成为响应社区实时、一体化消费需求的基础设施。因此，社 区商铺凭借不可替代的便利性，构建起线上渠道难以替代的护城河。

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