银行业复苏脉络：存贷协调与风险缓释之道

2024年，中国银行业在经历了疫情冲击和宏观经济波动后，逐渐展现出复苏的态势。在这一过程中，银行业的业绩表现呈现出稳定性与分化性并存的特点。一方面，上市银行的营收和归母净利润增速均出现边际小幅改善，显示出行业的整体稳健；另一方面，不同类型银行之间的业绩差异明显，国有行、股份行、城商行和农商行在营收和净利润增速上表现出不同的增长轨迹。本报告旨在深入分析这一现象背后的原因，并探讨银行业在复苏过程中的关键因素。

 一、存贷协调：银行业复苏的关键

在2024年前三季度，上市银行的业绩报告显示，营收和归母净利润增速均有所改善，其中城商行和农商行的表现尤为突出。这一现象的背后，是银行业在存贷协调方面的努力。存贷协调是指银行在资产和负债管理上的平衡，即在保证流动性的同时，尽可能地扩大信贷规模，提高资金的使用效率。在当前的经济环境下，银行业面临着“资产荒”和“负债荒”的双重挑战，这要求银行在资产配置上更加主动，以适应市场的变化。

从数据上看，2024年前三季度上市银行的净息差对业绩的拖累继续减弱，这表明银行在资产端的定价能力有所提升。同时，中收下降较快，而投资净收入的业绩贡献度有所提高，这反映出银行在非息收入方面的转型努力。在负债端，银行通过调整存款结构，降低高成本存款的比重，有效控制了负债成本。这些措施有助于银行在利率下行周期中保持净息差的稳定，从而支持业绩的增长。

二、风险缓释：银行业稳健发展的基石

银行业的风险管理能力是其稳健发展的重要基石。在2024年，银行业不良生成率呈现下行趋势，尤其是国有行和股份行的表现更为明显。这一变化反映了银行在风险控制和资产质量改善方面的成效。在经济复苏的背景下，银行通过加强信贷审批、提高拨备覆盖率等措施，有效缓释了潜在的信用风险。

具体来看，上市银行的不良率保持稳定，拨备覆盖率环比略有下降，但整体仍处于较高水平，显示出银行对于风险的审慎态度。在信贷结构上，银行更加注重对优质客户的贷款投放，减少了对高风险行业的依赖，这有助于降低整体的信贷风险。同时，银行也在积极处置不良资产，通过核销和转出等方式，减轻了资产质量的压力。

三、价格拐点：银行业盈利能力的转折点

在银行业的复苏过程中，价格拐点的出现是盈利能力改善的重要标志。2024年，银行业的净息差降幅放缓，显示出价格拐点的迹象。这一变化的背后，是银行在资产负债管理上的积极调整。在资产端，银行通过增加高收益资产的配置，如信贷和债券投资，提高了资产的收益率。在负债端，银行通过降低存款成本，尤其是高成本存款的比重，有效控制了负债成本的上升。

此外，银行也在积极应对利率市场化的挑战。随着LPR改革的深入，银行的贷款利率与市场利率的联动性增强，这有助于银行更好地管理利率风险。在当前的低利率环境下，银行通过调整资产负债结构，优化利率风险管理，以期在价格拐点到来时，实现盈利能力的稳步提升。

总结

 2024年，中国银行业在复苏的道路上展现出了稳定性与分化性并存的特点。存贷协调、风险缓释和价格拐点是银行业复苏的三大关键因素。银行业通过优化资产负债结构、加强风险管理和应对利率市场化挑战，逐步提升自身的盈利能力和市场竞争力。在未来，随着经济的进一步复苏和政策的持续支持，银行业有望迎来更加稳健和均衡的发展。