保险行业新单增速显著回暖：NBV增长新动力

保险行业作为现代金融服务体系的重要组成部分，承担着分散风险、保障财产安全和生命健康的重要职能。随着经济的发展和人民生活水平的提高，保险需求持续增长，保险行业也随之快速发展。特别是在中国，随着人口老龄化的加剧和中产阶级的壮大，保险市场潜力巨大。2024年三季度，保险行业在经历了预定利率调整、新会计准则实施等多重因素影响后，展现出了新的增长态势，其中新单增速的显著改善成为行业关注的焦点。

新单增速显著改善，储蓄险需求集中释放

2024年三季度，保险行业新单增速较上半年显著改善，这一变化主要得益于传统险和分红险产品的预定利率上限下调，以及“报行合一”政策的实施。预定利率的下调优化了利差，而“报行合一”政策则优化了费差，两者共同作用下，推动了新单保费的增长。数据显示，国寿、平安、太保、新华、人保三季度新单保费分别同比增长46%、50%、15%、163%、87%，相较于上半年的同比负增长，改善显著。这一增长不仅体现在数量上，更体现在质量上，即新业务价值（NBV）的提升。

储蓄险产品在后资管新规时代成为少数可提供保证收益的金融产品，其产品竞争力持续凸显。预定利率的下调进一步激发了居民对储蓄险的需求，需求的集中释放直接反映在了新单保费的增长上。此外，新单增速的改善也与资本市场的波动有关。在去年同期低基数和9月24日以来股市反弹的共同作用下，总投资收益大幅增长，驱动利润高增，这也为保险行业提供了业绩弹性。

NBVM整体同比改善，期交占比提升

受上市险企积极推动产品结构优化、预定利率下调和银保渠道报行合一政策影响，上市险企的新业务价值率（NBVM）整体同比改善。数据显示，平安、太保新业务价值率分别同比提升7.3个百分点、6.2个百分点至25.4%、20.1%。这一提升不仅反映了产品结构的优化，也显示了行业整体盈利能力的增强。

在缴费结构方面，国寿、新华、人保前三季度期交新单占比分别同比提升3.4个百分点、14.1个百分点、2.9个百分点至57.3%、65.8%、38.6%。单三季度期交新单占比分别同比提升9.0个百分点、下降16.6个百分点、提升20.2个百分点至42.7%、56.8%、56.6%。这一变化表明，保险行业正在从短期产品向长期产品转型，长期产品的增加有助于提高保险行业的稳定性和可持续性。

代理人渠道新单增速回暖，产能提升

在代理人渠道方面，平安前三季度NBV同比增长31.6%，太保、新华代理人渠道前三季度新单保费分别同比增长16.3%、13.5%，均较上半年显著改善，单三季度新单保费分别同比增长36.6%、57.5%。这一改善主要得益于人均产能的提升。国寿个险渠道月人均首年期交保费同比增长17.7%，平安代理人人均NBV同比增长54.7%，太保核心人力月人均首年规模保费同比增长15.0%至6.1万元。

代理人渠道的回暖和产能的提升，不仅反映了保险行业在人力资源管理上的优化，也显示了行业在提高效率和质量上的努力。随着代理人队伍规模的企稳和质态的持续改善，保险行业有望在未来实现更加稳健的增长。

总结

2024年三季度，保险行业新单增速的显著改善和NBV的高增长，为行业注入了新的动力。预定利率的下调、“报行合一”政策的实施以及资本市场的波动，共同推动了新单保费的增长。同时，上市险企通过产品结构优化和代理人渠道的管理，实现了NBVM的整体提升和期交占比的增加，这不仅提高了行业的盈利能力，也为行业的长期发展奠定了基础。展望未来，保险行业有望在新的增长点上实现更加稳健和可持续的发展。