2024年青岛银行研究报告：区域潜力保驾护航，量质发展逆流而上

一、打造山东省破浪之利舰

1.1 山东省首家上市银行、全国第二家 A+H 上市城商行

青岛银行是我国首批设立的城市商业银行之一，是山东省最大的地方法人银行。1996 年 11 月，中国人民银 行正式批准合并组建“青岛城市合作银行”，成为改革开放以来青岛市第一家总行级法人银行；1998 年 8 月， 青岛城市合作银行更名为“青岛市商业银行”；2007 年 11 月，更名为“青岛银行股份有限公司”，简称“青岛银 行”。 山东省首家上市银行、全国第二家 A+H 上市城商行。2015 年 12 月 3 日在香港联交所上市，2019 年 1 月 16 日在深交所上市。在山东省内设有 16 家分行，营业网点超 190 家。以“创·新金融，美·好银行”为愿景，以打 造“科技引领、管理精细、特色鲜明的新金融精品银行”。

经营业绩位居前列，资产总额再创新高。2023 年全年实现营收 124.72 亿元，同比增长 7.11%，首次突破 120 亿元大关；2024 年上半年实现营收 71.28 亿元，和上年同期相比增长 11.98%。2024H 末，青岛银行总资产 达 6,540 亿元，同比增长 15.06%，增速较上年末（yoy+14.80%）再提升。

1.2 股权结构多元，管理层经验丰富

青岛银行的主要股东呈现“外资银行+集体企业+地方国资”的结构。截至 2024H，青岛银行前十大股东中， 外资共持股 39.37%；民营企业持股 22.30%；国有法人持股 14.56%，逐渐形成相对多元，相对分散，相互制衡 的股权结构。 1） 外资持股占比达 39.37%。境外法人意大利联合圣保罗银行的入股为青岛银行带来了丰富的国际资源和 先进的管理经验，有助于银行在全球化背景下更好地把握市场机遇。 2） 民营企业持股 22.30%。优质民营企业可以增强银行的资本实力，凭借灵活的市场敏感度和创新能力， 为银行带来新的业务机会和增长点。使银行注重长期效益和风险管理，提高运营效率的同时，增强银行的风险抵 御能力。海尔集团累计持股 18.14%。截至 2024H，海尔集团公司通过集团内部 8 家企业合计持有青岛银行 10.56 亿股 A 股，占普通股股本总额的 18.14%，海尔集团 2001 年入股青岛银行，带来了先进的经营理念和管 理方法，构建起理念相融、志同道合的“同路人”关系。作为青岛银行稳定的长期战略投资者，其对青岛银行公 司治理自上而下的优势地位做出重要贡献。3） 国有法人累计持股 14.56%。包括青岛国信实业有限公司、青岛华通国有资本投资运营集团有限公司和 国信证券股份有限公司。国有股东的存在为青岛银行在市场竞争中提供一定的竞争优势和政策支持。

管理层经验丰富，引领青岛银行再启航。2022 年 6 月，青岛银行董事会同意选举景在伦先生为青岛银行第 八届董事会董事长，曾拥有中国银行超 31 年任职经历；次年，聘任吴显明先生为行长，拥有中国农业银行近 30 年任职经历。管理层长期深耕银行业，拥有丰富的管理经验和金融素养，深入了解行业趋势和政策。未来有望更 好地结合青岛银行的业务特点和市场需求，为推动青岛银行与地方经济的深度融合注入新的活力。

1.3 地处北方经济大省， 产业升级山东向荣

1.3.1 山东经济蓬勃发展，消费、投资跃进前列

山东省作为北方经济大省，拥有强劲的经济实力和庞大的经济规模。2024 上半年，山东省 GDP 达到 4.67 万亿元，同比增速 5.8%，山东省一般公共预算收入达 4418 亿元，位居全国第三，仅次于广东和江苏。 “三驾马车”齐发力，推动山东经济持续高速发展。消费端，截至 2024 年前 8 月，山东省社零售增速为 5.3%，超全国平均水平 1.9pct；投资端，2024 年以来，山东省城镇固定资产投资总额增速平稳，前 8 月累计同 比保持在 4.2%，主要是省内基础设施建设、产业升级和科技创新加速发展，助力省内经济跃进前列；进出口端， 进出口金额年初以来增速波动，2024 年 6 月以来，山东省进出口金额增速处于全国平均下。出口作为连接省内 经济与外部市场的重要桥梁，下一步有望扩大新能源新材料等高新技术产品的发展，同时以数字化智能化机电产 品出口，加快推进跨境电商综试区建设，带动特色优势产业扩大出口。

1.3.2 产业结构转型：第三产业占比增加

山东省近年加速产业转型升级，第三产业占比持续提高。分产业看，今年前 9 个月，三产业齐头并进，第二 产业增速最快。其中，第一产业 GDP 为 4731 亿元，较上年同期增长 3.8%；第二产业 GDP 为 2.79 万亿元，较 上年同期增长 6.9%；第三产业 3.93 万亿元，较上年同期增长 4.9%。1-8 月份，山东规模以上工业增加值同比 增长 8.2%，增速高于全国平均 2.4 个百分点。41 个行业中，有 40 个实现增长，增长面为 97.6%，较 1-7 月提 高 2.5 个百分点。 山东的工业正加快向中高端迈进发展。1-8 月，规模以上装备制造业增加值增长 8.5%，比 1-7 月提高 0.1 个 百分点；高技术制造业增加值增长 9.7%，高于规模以上工业 1.5 个百分点。其中，电子、铁路船舶等行业增长 较快，增速分别为 10.9%、27.7%。从重点产品看，电子计算机整机、服务器、集成电路等相关产品产量保持较 快增长，增速分别为 29.3%、28.8%、35.6%。

二、扎根青岛，拓展经济大省广阔土壤

2.1 双“核”“心”地位确立，经济发展全省龙头

2.1.1 政策落地促发展，青岛经济上新阶

山东构建“双核、四带、六区”网络化城镇空间体系，“双核”即济南、青岛两个核心城市辐射带动全省城 镇化发展。2024 年 1 月 8 日，山东省人民政府正式印发《山东省国土空间规划(2021—2035 年)》的通知。“一 群两心三圈”区域布局：加快构建“一群两心三圈”区域布局，以济南、青岛为省域双中心，以烟台、临沂等大城市 为区域副中心，推动形成多中心、网络化的城市群结构。

山东省“双子星”城市保持 “齐头并进”的发展势头。济南实施“强省会”战略为牵引，抓好城际高铁、 跨区供热等重大项目建设，推动济南、淄博、泰安、聊城、德州、滨州等城市协同融合发展；青岛实施“强龙头” 战略为抓手，推进交通、产业、民生、安全等领域 50 个重大项目，加快突破青潍日同城化、青烟一体化。支持 烟台建设绿色低碳高质量发展示范城市。 济南市大力发展以总部经济为代表的省会经济，培育高新技术产业和先进制造业，发挥中心职能，强化建设 全省的政治、经济、科技、文化、教育、旅游中心和区域性金融中心、全国重要交通枢纽。

青岛市着眼提升城市承载力和国际地位，打造东北亚国际航运中心、国际滨海旅游度假胜地、中国东部沿海 的区域经济中心、国家重要的区域性航空港。积极发展高新技术产业、现代制造业和高端生产性服务业，突出海 洋产业和科研优势，建成山东半岛城市群核心区、国家海洋科研及海洋产业开发中心、我国海洋经济科学发展先 行区。重点发展海洋产业、港口产业、先进制造业、服务业、旅游业。

2.1.2“双子星”各有优势，青岛发力先进制造

交通及定位：青岛是我国的重要港口城市，也是中国的重要制造业基地，在海洋业、港口、制造业和服务业 上优势较强，形成了以家电、汽车、轨道交通、船舶、石化等为主的产业体系；此外，服务业也十分发达，尤其 是金融、贸易、旅游等领域，为青岛的经济增长提供了强劲的动力；济南作为北方陆上交通枢纽，为山东政治、 文化、教育及科技中心，在政策支持、资源配置、科技支持等方面存在优势 经济实力：青岛在 GDP、财政收入与居民人均可支配收入方面均优于济南和烟台。济南合并莱芜与济阳， 重点布局新旧动能转换“东延”的战略。得益于政策优势，济南 GDP 也实现持续增长，与青岛分别引领省会及胶 东两大经济圈。 产业布局：青岛产业门类更加齐全，高新技术产业布局领先于济南，且具备港口硬件基础，带动物流、贸易 等产业发展；济南侧重于做大产业规模，致力于打造先进制造业和数字经济两个万亿级产业高地，在新兴产业布 局上需加大转型力度。 青岛作为 2023 年中国先进制造业百强城市前十中的唯一北方城市，曾以工业立市的青岛正发力“先进制 造”，多项政策相继出台。《青岛市先进制造业强市行动计划（2023—2025 年）》，提出到 2025 年，制造业 增加值占全市生产总值比重力争达到 29%左右，支撑工业增加值占全市生产总值比重达到 30%左右。截至 2024 年 5 月，青岛市规模以上工业企业营业收入达 5238.8 亿元，居于全省首位。

2.2“新旧动能转换”成效显著

青岛市紧跟山东省 “新旧动能转换”政策步伐，初步成效显著。2018 年 1 月，国务院批复设立山东新旧动 能转换综合试验区，这是全国唯一以新旧动能转换为主题的区域战略。青岛市积极响应，颁布各项相关政策促进 实现“一年全面起势、三年初见成效、五年取得突破、十年塑成优势”目标。

2023 年，青岛市“四新”经济增加值实现 5627.6 亿元，居全省首位，占 GDP 比重达 35.7%，创历史新高； 2023 年新挂牌 5 个新兴产业专业园区，截至 2024 年一季度，园区在建项目 48 个、总投资近 1300 亿元，营收 过百亿园区达到 3 个，过 300 亿园区 2 个；加强优势集群和领军企业培育，4 个集群、6 家企业分别入选第五批 省“雁阵形”集群和集群领军企业，总数分别达到 22 个、31 家，新增数量和总量均居全省第一。2023 年青岛市高 新技术企业、科技型中小企业、国家级专精特新“小巨人”企业分别达到 7900 家、9300 家、190 家，创新创业 生态持续优化。

三、对公零售比翼齐飞，政策护航高扩张

3.1 深耕青岛大本营，市占率稳步提升

贷款总量突破 3000 亿，贷款增速再提升。青岛银行存贷总额双位数增长，扩表步伐迅速。存款层面，2024 上半年末，青岛银行存款总额突破 4000 亿元，同比增速 11.2%，Q3 末存款同比增长 12.9%；贷款总额于 2023 年末突破 3000 亿元，2024 上半年末同比增长 12.3%，增速较 2023 年末再提升，Q3 末贷款同比增速 11.3%， 在量上实现稳健增长。存贷比例稳定，为实现业务高质量发展奠定规模基础。

业务立足青岛，辐射山东全省。截至 2024H 末，青岛银行在省内共设有 196 家网点，已在济南、烟台、威 海等山东省主要城市设有 16 家分行。贷款业务多投向青岛本地，全部集中在山东省境内。尽管山东地区金融机 构竞争较为激烈，但青岛银行在山东、青岛地区贷款余额持续稳定增长，市场竞争力增强。青岛银行在山东地区 贷款市占率连续 5 年稳定在 2％以上，2024H 末达 2.2%；在青岛市贷款市占率连续五年超 5％，2024 达 5.28%。

3.2 政策利好先进制造，为对公发展提供广袤空间

3.2.1 公司存贷余额持续上升，同比增速略有放缓

对公总额持续攀升，总额占比超过六成。自 2015 年以来，青岛银行对公贷款总额持续攀升，2021 年受外 部环境影响同比增速略有下降，此后公贷同比增速皆双位数增长，上半年末，青岛银行公贷达 2262 亿元。青岛 银行分层分类夯实客基，不断优化业务结构，2023 年公司客户总数 24.55 万户，较上年末增长 18.66％，新增 公司贷款客户快速增长。 公司存款增速及占比提升。2019 年以来青岛银行负债业务提质增效，调结构控成本成效较为显著，向大零 售策略转型，对公存款占比逐年下降，2024H 占比为 50.7%。公司存款增速回升，2024H 达 5.8%，增速较上年 末提升 3.9pct。青岛银行持续优化公司负债结构，2024H 末公司存款平均成本率为 1.73％，较去年同期下行 18bp。

3.2.2 政策红利持续释放，制造业发展空间广阔

紧跟国家政策步伐，金融支持实体发展。青岛银行坚持贯彻国家信贷政策导向，加强对普惠、科技、民生保 障和高技术制造业等领域的信贷支持力度，贷款投向多元化。截止 2024H 末，青岛银行对公贷款主要集中在租 赁和商务服务业，制造业，建筑业，批发和零售业等行业，占比相对均衡。其中，2024H 制造业贷款占比对公贷 款比例较 2023 年末有所提升，制造业贷款占比保持在 15％左右，在可比城商行中位于中游水平。 政策红利持续释放，工业制造业发展大有可为。2018 年，山东发改委提出要深入实施新旧动能转换重大工 程，要着力培育壮大“5＋5”十强产业，构建“12＋1”项目布局，推动新旧动能转换取得实质性进展。新一代 信息技术，高端装备等战略性新兴产业是青岛市“十四五”规划发展的重中之重。2021 年 11 月，山东省工业和 信息化厅发布了《青岛市加快先进制造业高质量发展的若干政策实施》，提出支持青岛市制造业企业做强做优做 大，支持企业聚焦实物投入转型升级，支持企业聚焦创新能力提升发展质效，支持重点产业聚焦短板培育新动能。 青岛银行对公业务发展尤其是制造业方向迎来新的发展机遇。

3.3 绿色信贷蓄势待发，蓝色金融创新出彩

推进绿色金融，“绿金青银”特色明显。青岛银行确定“绿色金融”发展战略，成立绿色金融委员会，打造 “绿金青银”品牌，提升碳减排政策工具使用范围，创新健全业务场景体系。2023 年青岛银行绿色贷款 261.35 亿元，较 2022 年末增长 52.11 亿元，增幅 24.90%，绿色贷款增速超对公贷款增速。青岛银行 2023 年落地了全 国首笔碳减排披露支持贷款和山东省地方法人银行首笔央行碳减排支持工具贷款，成为山东省唯一一家实现人 行推动绿色金融四类创新业务全部落地金融机构。

海洋经济初具规模，政策助力蓝色金融。2021 年 12 月，山东省人民政府发布了《山东省“十四五”海洋经 济发展规划》，提出着力提升海洋科技自主创新能力，加快建设世界一流的海洋港口，努力打造具有世界先进水 平的海洋科技创新高地，推动新时代现代化强省建设，为青岛银行绿色和蓝色金融发展提供了宝贵的政策支持。 近年来，青岛全方位、多维度发展蓝色金融，青岛银行作为地方法人银行，青岛银行与世界银行集团成员国际金 融公司（IFC）共同推进“蓝色金融”能力建设，2022 年 6 月，青岛银行与 IFC 达成合作意向，由 IFC 联合亚 洲开发银行（ADB）、德国投资与开发有限公司（DEG）和法国开发署经合投资公司（Proparco）等多家国际投 资机构向青岛银行提供 1.5 亿美元的蓝色银团贷款，用于支持青岛银行蓝色金融业务发展。截至 2023 年 6 月末， 青岛银行蓝色金融贷款投放超 140 亿元，支持实体经济发展，解决企业发展、就业等社会问题。

3.4 零售存贷稳步提升，客群建设效果显著

总量与质效优先增长，零售存贷结构调整优化。青岛银行锚定新三年战略规划“高质量发展、质效优先”的 目标，构建数字零售战略发展规划，推动零售业务数字化转型进入“成长期”。截止 2024H，青岛银行零售贷款 780 亿元，同比增长 3.6％，实现正增长，个贷占比总贷款仍有上行空间。零售存款 2027 亿元，同比增长 20.6％， 位于可比城商行上游。总体来看，规模增长的同时，青岛银行兼顾结构的优化调整，零售存贷结构有望持续向好。

打造消费服务生态，围绕场景细化经营。近年来，青岛银行稳步发展自营互联网贷款“海融易贷”，持续优 化“市民贷”“乡村振兴贷”“车位贷”等产品，优化业务流程，提升客户体验，消费贷场景建设取得初步成效。 2024H 个人消费贷款余额 203.23 亿元，增幅 26.06%。2023 年个人互联网贷款余额 133.81 亿元，其中省内余 额占比达 97.92%。青岛银行信用卡业务自有渠道获客能力持续加强，激活率显著提升，不断丰富营销活动，持 续提升客户体验。2023 年末青岛银行信用卡新增发卡 45.35 万张，累计发卡总量达到 410.59 万张，较 2022 年 末增长 12.42%。信用卡业务营业收入 11.23 亿元，近三年来同比保持双位数增长。

细化客群层级搭建，强化客基成果显著。搭建银发、女性等手机银行线上专区，有效提升高价值客户。2023 年末，青岛银行零售客户数达到 894.46 万户，较上年末增长 123.49 万户，增速 16.02%。零售存款稳健增长， 结构优化卓有成效。2024H 个人存款达到 2027 亿元，同比增长 20.6%。个人定期存款扩增，2024H 达到 1726.5 亿元。青岛银行坚持在发展中积极进行结构调整，有序压降三年期以上定期存款等高成本产品规模，成本稳中有 降，存款结构持续向好。2023 年零售存款平均成本率 2.64%，较 2022 年下降 0.08pct。

3.5 创新普惠贷款产品，涉农金融蓄势待发

普惠创新助力实体，线上线下同时发力。青岛银行贯彻落实“立足地方经济，服务小微企业”的普惠经营原 则，加速普惠产品创新及流程优化，推出“普惠 e 融”“惠农贷”“人才贷”等普惠产品，推进线上渠道开发， 产品功能进一步丰富，从服务实体、强化客群出发，聚焦行业视角、客户分层、交易链结构，真正赋予产品鲜活 的市场竞争力。

普惠涉农快速增长，总量规模仍有空间。青岛银行扎实推进普惠金融业务做深做细，聚焦普惠领域涉农金融， 2023 年末普惠贷款客户 5.34 万户，较上年末增长 0.30 万户；其中，新增对公普惠客户 2,698 户，超过 2022 年增量的两倍。2024H 普惠小微贷款余额 404 亿元，同比增长 29.8%，高于全行各项贷款增速。在涉农金融领 域稳步发展，优化创新“惠农快贷”等系列涉农特色产品，开展“一县一品”专项活动。截至 2023 年末，涉农 贷款余额 536.69 亿元，较上年末增长 51.93 亿元，增幅 10.71%；2024H 末，青岛银行普惠型贷款余额 404 亿 元，户均 80.8 万元，低于大部分可比银行。

3.6 金租理财双管齐下，理财业务大有可为

理财业务发展稳健，金租理财打造名片。青岛银行持续构建完整、创新性强的理财产品体系，吸引高净值客 户。截止 2023 年末，零售 AUM 规模达 3170 亿元，中高端客户达到 39 万户，较上年末增长 3.72 万户，增幅 10.54%。2018 年以来，青岛银行把握理财市场波动中的市场机遇，2024H 非保本理财产品余额达 2085.2 亿元。 青银理财，青银金租两家子公司协调联动，理财业绩表现出色。2023 年青银金租资产规模突破 170 亿元，实现 营业收入 6.47 亿元，增速 26.22%；实现净利润 2.51 亿元，增速 44.9%，不良率降至 0.4%。2020 年青银理财 成立以来依托集团化作战，不断优化业务结构，强化母子协同发展，荣获“银行理财产品金牛奖”，“银行理财 公司金牛奖”等多项大奖。

四、营收盈利双升，大环境下的逆流而上

4.1“新三年”战略成效显著，非息收入大幅走阔

新三年战略指导发展，营收盈利企稳回升。2023 年是青岛银行落实新三年战略规划、推动高质量发展的起 步之年。按照“固强补弱、服务实体、营治风险、规范管理”的经营指导思想，青岛银行全面推进战略规划落地 执行，抢抓优质资产、提升负债质量、强化风险管理，实现规模效益稳步增长。2024Q1-Q3 青岛银行营业收入 达 104.9 亿元，同比增速 8.14％，位列可比城商行前列，2024Q1-Q3 归母净利润达 34.55 亿元，同比增长 15.6％， ROE 回升，盈利能起逆势起舞。总体来看，自 2020 年以来两项主要盈利指标企稳回升，2024H 青岛银行 ROE 上升至 13.04％。 发力支持非息收入，逆势增长贡献走阔。前三季度，青岛银行非息收入同比增长 14.4％达 32.2 亿元，占总 营收 30.7％，非息收入贡献度较 2023 年走阔。其中，前三季度投资收益为 10 亿元，同比增长 30.5%，贡献非 息收入增长。

4.2 存贷两端发力护息差

加大资产投放，积极压降成本。青岛银行积极优化资产负债结构，不断加大高收益资产的投放，同时积极压 降高成本的负债，2024H 末，青岛银行生息资产平均收益率 4.07%，较 2023 年末下降 10BP，计息负债成本率 2.25％。较 2023 年末下降 7BP。存贷两端共同作用下，青岛银行 2024Q3 净息差为 1.75％，较 Q2 末略降 2BP。

4.3 资产规模再迈步，增速重回“两位数”轨道

4.3.1 非息收入高速增长，财富管理特色突出

非息收入增长领先同业，非息收入占比稳步提升。近年来青岛银行保持自身业务规模扩大、业务结构持续优 化，在净息差下行的大背景下扩大生息资产规模、提高贷款占比，而在利息收入实现增长的同时，青岛银行保持 自身特色，中间收入发展态势稳定，非息收入占比高。2023 年，非息收入达到 31.90 亿元，非息收入占比达到 25.58%，此后持续提升，2024Q1-Q3 非息收入占比达到 30.7%。

中收业务增速领先，投资收益贡献突出。青岛银行持续优化业务结构，大力拓展理财业务、财富管理、交易 银行等中间业务。2024Q1-Q3，青岛银行手续费及佣金净收入为 9.3 亿元，同比增速下降，为-4.6%。从可比同 业来看，青岛银行手续费及佣金净收入同比增速处于中上水平。青岛银行投资收益表现较好，投资收益均维持为 正，2023 年以来，债券市场走势有所好转，青岛银行抓住投资机会，2024Q1-Q3 实现投资收益 10 亿元，同比 增长 30.5%。

理财业务持续发力，中收贡献占比突出。青岛银行多年发展，形成了特色鲜明的理财业务，理财业务手续费 2018 至 2021 年间对中间收入贡献超 50%，理财产品规模 2022 年同时突破两千亿，2023 年青岛银行理财业务 收入为 9.30 亿元，占中间收入的比重达到 44%，产品收益保持行业前列。青银理财业绩出色，产品矩阵体系完 整。青岛银行旗下子公司青银理财作为获批理财子公司中唯一一家万亿资产规模以下的银行，于 2020 年 11 月 开业，为全国第六家获批的城商行理财子公司，同时也是全国首个发布直销 APP 的银行理财子公司。青银理财 如今已为青岛银行的特色名片，开业来其推出理财产品品牌“璀璨人生”，并积极与同业开展代销合作，开拓全 国市场，目前其理财产品已形成专业化体系，2023 年，青银理财行外代销渠道新增 12 家，总数超过 30 家，青 银理财产品规模魏 2081.22 亿元，增长 73.07 亿元，增幅达到 3.64%。

五、不良率持续下行，资产质量稳中向好

5.1 审慎稳健管理风险，不良率稳中有降

资产质量改善效果优异。青岛银行强化高质量发展方向，采取全面推进风险管理，成立全面风险管理委员会， 建立常态化的全面风险建设机制；对资产质量各项指标实行精细化动态调控，持续提升风险管控效率，实现减值 新规、分类新规、资本新规成功落地，加强分类分层管理与动态管理，多措并举，资产质量稳定向好。 不良多年持续下降，不良认定标准严格。自 2015 年以来青岛银行不良率保持稳中有降的态势，不良贷款率 持续低于全国与地区水平，符合监管要求。在 2018 年之前，受到供给侧结构性改革、新旧动能转换等宏观调控 的冲击，青岛银行不良率有所攀升，自 2018 年来青岛银行加大对不良的处置力度，并严格控制新生成不良。青 岛银行持续加大认定标准，坚持降逾期 60 天以上贷款、逾期 30 天以上公司类贷款全部纳入不良。2022 年不良 贷款余额较年初减少 0.14 亿元，不良贷款率 1.21%，较年初降低 0.13 个百分点，为自 2014 年以来首次实现双 降，2024Q3 末不良率下降为 1.17%，资产质量持续向好。青岛银行关注率同样自 2018 年起呈下降趋势，2023 年关注率已从 2018 年的 5.63%下降至 2024Q3 末的 0.58%，成效明显。从可比同业来看，青岛银行不良率有所 下降，但仍然居于城商行较高水平，关注率在可比同业银行中处于较低水平。

青岛银行风控能力不断强化，风险抵补能力增强。青岛银行拨备覆盖率自 2019 年来回升趋势明显，2022 年 超过城商行平均水平，于 2023 年拨备覆盖达到 225.96%，2024Q3 末拨备覆盖率继续上升至 245.7%，拨备力 度持续加大，风险防控能力继续增强。 风险管理体系优化，资产质量不断坐实。强化对逾期贷款、不良贷款等的综合整治，加强到期贷款和逾期贷 款管理。近年来，青岛银行逾期贷款率呈持续下降的趋势， 2024H 青岛银行逾期贷款增加至 50.02 亿元，逾期 贷款率上升为 1.54%，较年初上升 12 个 BP 。2024H 青岛银行逾期贷款偏离度为 85.17%，较年初上升 11.05 个百分点，剪刀差为 0.37%，较年初上升 0.13 个百分点。逾期贷款规模总体可控，青岛银行与上市城商行之间 的差距在波动中逐渐缩小，资产质量不断夯实。

5.2 资本管理持续优化，资本补充有序充足

各项业务持续发展，内源资本有效补充。青岛银行资本管理以满足监管要求、不断提高资本风险抵御能力与 资本回报为目标，合理确定资本充足率目标。青岛银行资产规模不断扩张，同时青岛银行盈利能力向好，风险加 权资产结构调整策略成效显著，有效降低资本消耗，其内源性资本能力或将进一步提升。 资本充足率持续达标，总体风险水平可控。2017 年青岛银行二级资本债与境外优先股相继发行完成，资本 净额增长贡献资本充足率有所补充，2021 年成功发行 60 亿元二级资本债。从可比城商行来看，青岛银行资本充 足率与一级资本充足率处于中上水平。近年来由于青岛银行各项业务的不断发展，相应风险加权资产总额增大， 资本充足率在符合监管要求的情况下呈小幅下降趋势，总体风险可控。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）