2024年中国豪华车市场分析：市场持续扩容，自主品牌拾级而上

自主品牌借助电动化及智能 化契机快速抢占份额

国内乘用车市场于2017年达到顶峰后开启3年下跌趋势，近年逐渐恢复

国内乘用车市场2020年触底后销量反弹：随着SUV快速扩容及政策支持，中国乘用车零售销量在2017年达到顶峰；2018- 2020年，由于相关政策支持退坡及疫情影响，销量连续三年下降；2021年至2023年市场逐渐恢复。整体销量维持在2,000 万辆水平。 2020-2023年新能源乘用车市场快速扩容：国内新能源乘用车销量由2020年的110.9万辆上升至2023年的774.3万辆，渗 透率由5.7%快速提升至35.7%；2024年1-5月，新能源渗透率已提升至40.3%。

电动化带来市场结构性变化，以比亚迪为首的新能源车企销量快速提升

电动化带来市场结构性变化，以比亚迪为代表的新能源车企销量快速提升：随着电动化转型，市场发生结构性改变。2023 年比亚迪销量达251.1万辆，同比+57%。吉利、长安等企业也借助旗下新能源品牌实现销量上升。新势力品牌方面，2023 年理想销量达37.7万辆，同比+179%，位列国内自主品牌乘用车销量增速第一。

电动化带来市场结构性变化，传统外资乘用车品牌销量加速下滑

电动化带来市场结构性变化，6家传统外资乘用车品牌销量快速下滑：传统外资乘用车品牌如大众、丰田、本田、日产、通 用及福特，国内销量从2020年开始逐年递减，且下滑速度逐渐加快。2023年6家传统外资乘用车品牌共计销售718.7万辆， 同比下滑8.8%。奔驰、宝马、奥迪销量相对保持平稳，近4年维持在220万辆附近。

国内乘用车市场低价位段快速萎缩，中价位段稳定，高价位段扩容

国内乘用车低价位段市场快速萎缩，中价位市场空间相对稳定：2018年至2023年，5-10万价位段乘用车市场快速萎缩，由 2018年的772.9万辆下降至2023年的372.3万辆。10-20万元价位段市场空间相对稳定。 国内乘用车中高价位段市场扩容：20万元以上价位段市场空间扩容，位于20-30万价位段表现尤为突出，由2018年的 198.2万辆增长至2023年的352.9万辆，增长78.1%。

国内乘用车市场新能源全价位段快速增长，低价位段燃油车市场萎缩明显

国内新能源乘用车市场全价位段快速增长：随着电动化转型推进，全价位段新能源车市场快速增长，10-15万元价位段市场 表现明显，由2018年的44.5万辆增长至2023年的237.4万辆。30万元以上中高价位段新能源车上量迅速，由2018年的3.1 万辆增长至2023年的111.5万辆。 低价位段燃油车市场快速萎缩，高端价位段燃油车市场小幅上升：5-15万价位段燃油车整体市场空间由2018年的1,433.1 万辆下降至2023年728.4万辆，中高端燃油车市场影响较小，且由于消费升级带动，30万元以上高端价位段燃油车销量小 幅上升。

20-30万价位段为分界，价格向上销量比例提升，价格向下销量比例下降

20-30万价位段乘用车销量比例稳定：2021年-2023年，20-30万价位段乘用车销量比例稳定，保持在16%附近。 以20-30万价位段为界，价格向上销量比例提升，价格向下销量比例下降：30万元以上价位段销量比例由2021年的9.4%提 升至2023年的13.8%。20万元以下价位段销量比例由2021年的75.2%下降至2023年的69.9%。 5万以下价位段电动化率接近上限，其余价位段电动化率提升空间大：5-10万价位段乘用车电动化率最高，2022年达到 80%后逐渐保持平稳。其余价位段电动化率均有提升。其中40万以上价位段上升趋势相对明显，主要受益于问界M9、理想 L9及腾势D9等新品上市推动。

高端豪华车市场持续扩容，自主品牌抓住电动化及智能化转换窗口提升份 额

高端豪华车市场扩容：以2023年车型年销量接近或超过1万辆，且经销商售价中位超过40万定义主流高端豪华车。国内高 端豪华车市场销量在增长，由2022年的82.1万辆增长至2023年的100.4万辆，同比+22.2%。 高端豪华车市场格局清晰，以外资品牌为主：主流高端豪华车品牌主要为传统德系三强（奔驰、宝马、奥迪）+保时捷+路 虎，2022年五家市场份额合计为93.5%。 电动化过程中国品牌份额迅速提升：中国品牌抓住电动化及智能化转型窗口期，推出的理想L9、问界M9、仰望U8已成功切 入40万-60万以及百万豪车市场，中国品牌份额由2022年的6.5%迅速提升至2024年1-5月的21.0%。

自主品牌在豪华车领域的突 破来源于认知的改变、技术 的领先及精准的定价

以轴距进行分类，轿车、SUV、MPV分别可分为6级、5级、4级

德国大众根据轴距对汽车进行等级分类：一般可分为A00级、A0级、A级、B级、C级、D级六个级别，国内一般把这六个级 别分别称为微型车、小型车、紧凑型车、中型车、中大型车、大型车。对于SUV，一般可分为5个级别，MPV对应4个级别。

豪华品牌可分为传统豪华、自主豪华及高端新势力品牌

新能源时代豪华车定义可分为三类：豪华车通常指轴距大于3000mm以上的D级车，随着新能源汽车渗透率的提升，对于豪 华车的定义可分为三类： ① 传统豪华品牌：奔驰、宝马、奥迪、保时捷、路虎、捷豹、林肯、沃尔沃、凯迪拉克等，其核心特征是历史悠久、品牌 认可度高。 ② 自主豪华品牌：问界、享界、极氪、红旗等，其核心特征是：自主品牌推出的高端品牌，满足用户对配置及豪华体验的 需求。 ③ 高端新势力品牌：特斯拉、蔚来、理想等，其核心特征是：科技感强、技术领先，符合电动化战略趋势。

高级、档次、精致是豪华车消费者首要诉求

品牌知名度与品牌调性是豪华车消费者主要关注点：对豪华车消费者在汽车之家口碑关键词进行分析，提及最多的是“高级、 档次、精致”。汽车是其表达身份的一个重要工具和手段。

先进技术搭载的重要性在豪华品牌认知标准中大幅提升

自主豪华品牌的出现加速新生代与传统消费者对豪华认知差异：随着新生代用户对豪华品牌衡量认知的变化，用同样的价格 买到产品力更强、更符合消费需求的车型，是部分消费群体越来越看重的事情。部分自主品牌抓住了这样的契机推出自主豪 华品牌，用愈发成熟的设计、工艺、三大件以及传统豪华品牌无法企及的成本优势，超预期满足消费需求，切中细分市场痛 点，入局豪华市场，实现了品牌和价值的突破。

高净值用户数量快速增长，呈现年轻化趋势

高净值人群数量快速增加：2022年，中国的高净值人群数量达316万，与2020年相比增加了约54万，2020-2022年年均复 合增速为10%。从财富规模看，2022年中国高净值人群共持有101万亿人民币的可投资资产，2020-2022年均复合增速为 9%。 高净值客群进一步年轻化：从年龄分布来看，客群进一步年轻化，2023年40岁以下的群体占比达49%，相较2021年的 42%上升7个百分点。

高净值用户职业呈现结构多元化趋势

客群结构多元化： 2023年调研受访者中的新经济群体占比因互联网等行业市值波动而较2021年缩减，其中新经济创富一 代企业家和董监高占总样本的比例均由10%降至7%。未来，专精特新等行业的快速发展有望驱动新经济群体重回增长通道。 创富一代与董监高合计人群占比由2021年的41%降至2023年的34%，相应地其他身份群体，如专业人士、家庭经营者等 进一步崛起，客群结构越发多元化。

年轻消费者对品牌因素偏好下降，对新势力认可度与家庭月收入呈正比

随着消费者年龄的降低，消费者对品牌认可因素偏好下降：对于70后，品牌文化因素偏好为48%，95后品牌文化因素偏好 下降至36%。 95后消费者对新势力品牌有较高认可度：新势力品牌认可度方面，95后消费者相对其他代际消费者对其有较大幅度认可度 提升，且总体呈现随着家庭收入增加，对新势力品牌认可度提升现象。

豪华轿车品牌集中且以BBA为主，50-80万价位段轿车存在断档

价格中位数超过40万元的豪华轿车年销量约58万辆：以经销商报价中值40万为界定义豪华车，2023年豪华轿车销量约58 万辆，主要集中在奥迪A6L、奔驰E级及宝马5系，对销量排名第4的奥迪A7L有断层式领先。 北汽享界S9有望切入BBA 56E市场：鸿蒙智行首款行政级轿车北汽享界S9预订价为45-55万元，与BBA 56E系售价高度重 合。对产品豪华质感的把控、叠加鸿蒙智行品牌及智能化能力，享界S9有望切入传统BBA市场。 50-80万价位段轿车存在断层情况：主流豪华轿车销量集中在奥迪A6L、奔驰E级及宝马5系，三款车价格中位数约40万元。 剔除上述三个车型，可发现位于50-80万元豪华轿车缺失，仅有奥迪A7L、宝马4系及宝马6系GT部分覆盖，宝马7系及奥迪 A8由于价格跨度大，因此剔除。

商务属性、舒适性及豪华 感是百万豪车有别于低价 位段豪车的重要属性

百万级别豪车几乎由外资垄断，品牌主要为BBA+保时捷+路虎

百万级别豪车由BBA+保时捷+路虎垄断：2023年销量数据显示，80款百万级豪车中，销量在10000辆以上的车型共有10 款，分别是奔驰S级、保时捷Cayenne、路虎卫士、保时捷Panamera、奔驰GLS、路虎揽胜、迈巴赫S级、宝马7系、奥迪 A8、及宝马X7。其中轿车5款，共销售7.97万辆，SUV 5款，销售8.86万辆。MPV主流只有一款丰田埃尔法，2023年销售 1.99万辆。 百万豪车前十销量同比上升：2022年及2023年销量前十的百万豪车型号未发生变化，2024年1-4月销量排名中，比亚迪仰 望U8以4461辆销量排名第八，超越定位级售价相近的宝马X7。截至2024年6月3日，仰望U8交付200天，累计销量7083 辆。

仰望U8依靠智能化及豪华感首次打破百万豪车市场由外资品牌垄断格局

领先的智能化优势是中国高端新能源汽车品牌受消费者青睐的主要原因：麦肯锡调研结果显示，国内消费者愿意为外资品牌 支付溢价的意愿在减少，且领先的智能化优势是中国高端新能源汽车品牌受消费者青睐的主要原因。 2024年1-4月，仰望U8、宝马X7及奔驰GLS销量分别为5073、4170、7242辆，车辆机械素质以底盘、性能为例，仰望U8 对比宝马X7及奔驰GLS未有明显落后，但在智能化方面的座舱及辅助驾驶方面，仰望U8相对宝马X7及奔驰GLS有较大优势。

80%以上仰望U8车主为企业主及高管，且转介绍率超过30%

仰望U8车主主要为企业家、合伙人及公司高管：调查显示，近55%仰望U8车主来自一线及新一线城市，超过80%的车主为 企业家、合伙人及公司高管。且仰望U8车主呈现拥有多车特点，90%拥有超过2辆以上车辆，近20%车主拥有5辆及以上车 辆，70%拥有百万级豪车。 仰望U8呈现高转介绍率特点：调查显示，仰望U8转介绍率超过30%，单个用户最高转介绍成交数量超过10台。 仰望U8打破百万豪车市场外资品牌垄断格局：截至7月2日，仰望U8累计销量7501辆。依靠智能化及豪华感，仰望U8成功 打破百万豪车外资品牌垄断格局。随着国内品牌技术实力的提升及对产品的精准定义，国内品牌有望持续切入百万豪华车市 场。

以理想和鸿蒙智行为首的自 主品牌逐步打破高端外资品 牌垄断

打造“移动的家”，理想通过精准产品定义成功切入高端SUV市场

发现市场上无“为家庭设计的SUV”产品空档：理想汽车的用户主体始终明确为家庭，从理想one到如今理想L9始终都是从 用户角度出发，致力于为家庭打造更安全、更便捷、更舒适的汽车，将家和车两个在过去较为分明的概念，通过对车内空间 运用、场景升级等联系到了一起。在此之前，没有任何一个同级别SUV真正为家庭而用心设计，理想将六座全尺寸SUV的空 间和舒适性提升到了全新的高度。 “移动的家”理念贯穿理想产品设计思路：座椅加热通风记忆按摩皆为标配，同时还配有传统豪车缺少的空气净化器、车载 香氛、车载冰箱等多功能模块，提供更舒适的乘车体验，打造“移动的家”。

对比宝马X5及蔚来ES8，差异化竞争使得理想L9在竞品中脱颖而出

差异化竞争使得理想L9在竞品中脱颖而出：价格方面，理想L9优势明显，低于传统油车SUV宝马约20万元、新能源竞品蔚 来ES8约10万元。续航方面，理想L9作为增程式SUV优势明显，远超蔚来ES8。车身方面，无论是轴距还是车身大小都更占 优势，并且拥有6座更受部分中国家庭客户青睐。智能化方面，理想L9更是远超两款竞品，拥有高通骁龙8295P高性能版芯 片，首创五屏三维空间交互，拥有7.3.4全景声音响布局和杜比全景声以及二排座椅的4D震动单元；在座舱内也不逊色于另 外两款价格更高的竞品，加热通风记忆按摩皆为标配，同时还配有传统豪车缺少的空气净化器、车载香氛、车载冰箱等多功 能模块，提供更舒适的乘车体验。

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