2022年中医医疗服务行业发展现状分析 中医医疗服务是中医药产业的重要组成部分

一、政策支持、需求旺盛，中医医疗服务有望长期维持高景气

鉴于在临床、预防、文化等方面优势，近年来我国对中医药产业的支持力度不断强化， 顶层设计持续完善，实施细节逐步清晰。2022 年 3 月，国务院出台《“十四五”中医药 发展规划》，其中医疗服务为重点支持领域，包括优化医疗服务价格及医保政策、鼓励诊 所/连锁经营、支持社会力量参与等方面。

随着人口老龄化持续加深以及生活方式改变等因素，我国慢性疾病及亚健康等治疗需求 持续增加；同时中医医疗服务继续保持传统优势领域，包括骨伤、肛肠、儿科、皮肤科、 妇科、针灸、推拿及脾胃病、心脑血管病、肾病、肿瘤、周围血管病等；此外自 2020 年 新冠疫情以来，中医诊疗全面参与疫情防控救治，成果显著。在上述多重需求叠加下， 中医医疗服务有望长期维持高景气。

二、政策全方位支持中医药产业发展

中医药在部分病种及适应症具有临床优势，已逐渐成为构建中西医并重的国家公共卫生 应急管理体系的重要部分；具有预防优势，融预防保健、疾病治疗和康复养生为一体， 满足人民群众全方位、多层次、多样化的健康需求；具有文化优势，是我国优秀的传统 文化资源等；国家对中医药产业的支持政策持续加码，为产业高质量稳定发展奠定基础。

2.1、中医药顶层设计逐步完善，产业支持政策相继落地

鉴于中医药在临床、预防、文化等方面优势逐渐显现，近年来国家政策暖风频吹。2015 年我国出台首个中医药健康服务领域的专项发展规划《中医药健康服务发展规划（2015 —2020 年）》；2016 年我国出台《中医药发展战略规划纲要（2016-2020 年）》，把中医药 发展上升为国家战略，明确未来五年我国中医药发展方向和工作重点；同年出台首部全 面、系统体现中医药特点的综合性法律《中华人民共和国中医药法》；2019 年、2021 年 我国先后发布全面系统的中医药产业支持政策《关于促进中医药传承创新发展的意见》、 《关于加快中医药特色发展的若干政策措施》，2022 年 3 月我国出台《“十四五”中医 药发展规划》（以下简称“十四五规划”），全面支持中医药产业发展。随着支持政策相继 落地，中医药行业景气度持续提升，进入蓬勃发展的黄金时期。

2.2、《“十四五”中医药发展规划》重点支持中医医疗服务发展，明确鼓励社会力量参与

相较于《“十三五”中医药发展规划》由中医药管理局发布，2022 年 3 月出台的《“十四 五”中医药发展规划》由国务院出台，发文层级的显著提升有望强化中医药产业在医药 全产业中的地位，为中医药产业发展营造良好稳定的政策环境。

中医医疗服务是中医药产业的重要组成部分，已逐渐承担起重要的公共卫生建设职能， 对保障人民群众身体健康和生命安全的重要性日益凸显，为本次《“十四五”中医药发展 规划》的重点支持领域，包括优化医疗服务价格及医保政策、鼓励诊所/连锁经营、支持 社会力量参与等方面。

三、中医医疗服务需求旺盛，有望长期维持高景气

3.1、中医医疗服务需求旺盛

随着人口老龄化持续加深以及生活方式改变等因素，我国慢性疾病及亚健康等治疗需求 持续增加。中医医疗服务在骨伤、肛肠、儿科、皮肤科、妇科、针灸、推拿及脾胃病、 心脑血管病、肾病、肿瘤、周围血管病等专科专病具有优势，同时自 2020 年新冠疫情以 来，中医诊疗全面参与疫情防控救治，被较大篇幅的列入《新型冠状病毒诊疗指南》。在 政策支持和需求旺盛双重因素推动下，中医医疗服务有望长期维持高景气。

中医门诊部行业规模实现快速增长。按医疗机构类别划分，公司大部分门店属于中医类 门诊部，少部分属于中医诊所、中医医院。根据全国中医药统计摘编数据，在规模上， 我国中医类门诊部总体收入由 2015 年的 50 亿元提升至 2019 年的 105 亿元，CAGR 为 21%。在诊疗量上，我国中医类门诊部总诊疗量由 2015 年的 1761.9 万次提升至 2019 年 的 3182.7 万次，CAGR 为 16%。在客单价上，由 2015 年的 282 元提升至 2019 年的 330 元，CAGR 为 4%，呈现实现量价齐升的高景气发展。

3.2、行业格局分散，利于龙头公司快速整合

根据全国中医药统计摘编数据，截止 2020 年我国共有 3539 家中医类门诊部及 6.3 万家 中医类诊所，单店年均收入低于 500 万元，呈现高度分散的市 场格局。根据公司公告，2020 年我国民营医疗机构在中医诊疗服务的占比约为 42%。 我们认为，中医医疗服务较为分散的格局，表明行业存在巨大的整合空间，利于行业龙 头公司实现快速扩张，提升市占率，尽享行业高增长红利。

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