2026年通信行业：光纤行业迎来景气周期

产业概况：光纤光缆系信息传输的重要介质，光棒是核心环节

1.1 光棒处于产业链上游，占据价值与技术高点

光纤光缆作为现代信息传输的重要介质，具有容量大、中继距离长、保密性好、不受电磁干扰等优点。光 缆的核心材料是光纤，光纤由光棒生产而来，其主要原材料包括石英管材和各种气体（四氯化锗、四氯化硅等）。

光棒：即光纤预制棒，光纤的重要原材料，是光纤的主要成本。光棒处于光纤光缆产业链的上游，占据 价值与技术的高点。光棒扩产周期长，一般需要 1-2 年、甚至更长时间。

光纤：传输光束的介质，用于加工成各类光缆，占光缆成本 40%左右（近期随着光纤价格上涨，占比有 望进一步提升），目前已经基本实现全国产。

光缆：由一定数量的光纤按一定方式组成的通信线缆。光缆的缆芯由 1 根或多根光纤单元组成，单元中 的光纤数一般在 2 根至 576 根之间，因此纤芯数不同，成缆加工费也存在差异，一般运营商招标价按 24 芯缆作为标准来折算缆的加工费，2025 年 24 芯光缆加工费约 22 元-28 元/芯公里（不含税）。

当前，光纤预制棒的制备工艺主要采用“两步法”，即先生产芯棒，再在芯棒外通过套套管或者沉积外包 层的方式得到光纤预制棒。预制棒中心部分（芯棒）是折射率较高的玻璃材料，决定着光纤预制棒的光学特性， 通过在二氧化硅中掺入少量比石英折射率高的材料（如锗）得到。外包层是折射率较低的玻璃材料，作用是将 光限制在芯层中，通过在二氧化硅中均匀掺入少量比石英折射率更低的材料（如硼）得到。

光纤预制棒的芯棒主流制备方式包括 VAD（气相轴向沉积法）、OVD（管外气相沉积法）、MCVD（改进 型化学气相沉积法）、PCVD（等离子体管内化学气相沉积法）。

VAD 工艺利用氢氧焰作为热源，将原材料气体转化成玻璃粉体，再通过高温进行脱水烧结获得均一透明的 芯棒母棒，最后经过加热拉伸形成尺寸合适的 VAD 芯棒，具有沉积速率快，掺杂控制灵活，可连续生产等优点， 适合生产剖面结构简单的单模光纤预制棒。

OVD 工艺与 VAD 类似，利用氢氧焰作为热源，将原材料气体转化成玻璃粉体，再通过高温进行脱水烧结 获得均一透明的石英棒，具有沉积速率快，生产成本低，可做大棒等优点，但掺杂控制较为复杂，在生产中多 用于沉积无掺杂的光纤预制棒包层或高纯度石英材料。

MCVD 工艺以石英玻璃管为衬管，通过氢氧焰加热使 SiCl₄等气体在管内壁沉积二氧化硅，最终熔缩成实心 预制棒，具有成本较低，折射率分布精确等优点，适合生产较复杂折射率结构剖面的光纤预制棒。

PCVD 工艺利用微波将石英衬管内的原材料气体激发成等离子状态，然后进行化学气相沉积，在管内壁形 成均一透明的玻璃层，最后通过加热和负压，将含有沉积层的管材熔缩成实心芯棒，具有折射率分布精确，原 料利用率高等优点，适合生产剖面结构复杂、技术要求高的光纤预制棒。

光纤预制棒的包层制备工艺主要包括火焰水解法：即汽相沉积法，包括 OVD 法和 VAD 法；RIC：即套管 法，将芯棒放入高纯石英套管之中，让套管内壁和芯棒之间的空隙为真空状态，再局部加热整套组件至熔融石 英的软化点，从而使套管与芯棒熔为一体，需注意的是，套管法所需的玻璃衬管和硅质套管主要供应方为德国 Heraeus，因此产能会受到一定制约；等离子喷涂法：用高频等离子焰将石英粉末熔于用汽相沉积工艺得到的芯 棒上。目前，国内光纤预制棒厂商如长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信，均具备 VAD+OVD 生产能力。

1.2 光纤分类方式众多，空芯光纤关注度高

光纤的分类方式众多。按组成成分分类：可分为石英光纤、含氟光纤、塑料光纤。按光纤剖面折射率分布 分类：有阶跃型光纤和渐变型光纤。按传输模式分类：包含多模光纤和单模光纤，多模光纤（MMF，multimode fiber）能传输多种模式的光，但模间色散较大，会限制传输数字信号的频率，且距离越远，这种限制越严重；单 模光纤（SMF，single - mode fiber）：只能传输一种模式的光，模间色散很小，适合远程通讯。按工作波长分类： 分为短波长光纤（波长典型值为 850nm）和长波长光纤（波长为 1310nm、1550nm）。

从生产工艺看，单模光纤芯径一般为 9μm，对预制棒的掺杂浓度、芯径均匀性和拉丝直径控制要求严格； 而多模光纤一般为 50μm /62.5μm、可采用梯度折射率剖面，对掺杂和尺寸精度的要求相对宽松，拉丝速度可 稍快。实际应用中，由于设备硬件、光源以及材质的差别，单模光纤系统的成本比多模光纤系统高，在短距离 传输应用中，多模光纤系统与单模光纤系统的性能一致，但成本更低，故多模光纤系统多用于数据中心内部、 企业局域网等，单模光纤系统在色散和衰减方面更优，通常用在长距离传输中，包括城域网/骨干网建设、数据 中心互联等。

空芯光纤具备低损耗、低时延、低非线性、低色散等优势，当前以反谐振空芯光纤为主。传统光纤通常以 实心的石英玻璃等材料作为纤芯，而空芯光纤的中心是由空气或其它气体构成的空心区域，光主要在这个空心 区域中传输。空芯光纤的光传输原理主要基于两种效应：光子带隙效应和反谐振效应，由此可将其分为空芯光 子带隙光纤（HC - PBF）和空芯反谐振型光纤（HC - ARF）。 空芯光子带隙光纤的导光原理基于光子带隙效应。包层的周期性微结构形成了光子晶体，当光信号进入光 纤的空气纤芯后，由于包层光子晶体结构的光子带隙作用，特定频率的光无法在包层中传播，从而被限制在空 气纤芯内传输。这种光纤能够实现单模传输，并且可以通过调整包层的微结构参数，如空气孔的大小、间距和排列方式等，来精确控制光子带隙的范围和特性，进而实现对不同波长光的有效传输。 空芯反谐振光纤则基于反谐振效应实现光的传输。包层通常由多个同心的石英环嵌套组成，通过调节石英 环的壁厚，使得在特定波长下，光在包层中的传播受到强烈抑制，被限制在中间的空气纤芯中传输。当光的波 长满足反谐振条件时，光在包层界面处的反射率极高，光几乎无法进入包层，而是在空气纤芯中传播。

空芯光纤优势一：超低损耗。空芯光纤由于光在空气纤芯中传输，避免了材料对光的吸收和散射损耗。多 层嵌套型空芯反谐振光纤的损耗已降低至优于 0.08 dB/km@1550nm（最新也有厂商表示实验室环境 能到 0.05dB/km），超越了传统石英玻璃光纤的 0.14 dB/km@1550 nm的损耗极限。这种超低损耗特性使得光信号在 空芯光纤中能够传输更远的距离，减少信号中继站的数量。 空芯光纤优势二：超低非线性特性。在传统的石英光纤中，由于光与石英材料的相互作用较强，当光功率 较高时，容易产生非线性效应，如克尔效应、受激拉曼散射等。空芯光纤中光主要在空气纤芯中传播，空气的 非线性折射率系数远低于石英材料，使得空芯光纤的非线性效应比常规光纤低 3～4 个数量级，这将带来 DS P 功耗的节省。 空芯光纤优势三：超低时延。根据光的传播原理，光在介质中的传播速度 v 与介质的折射率 n 成反比，即 v= c/n，其中 c 为真空中的光速。空气的折射率约为 1，而石英光纤纤芯的折射率通常在 1.45～1.50 之间，这使 得光在空芯光纤中相比传统石英光纤的传输时延从约 5μs/km 下降至 3.46μs/km。

资本市场对于空芯光纤的售价较为关注，但是若空芯光纤进入大规模生产，降本则是水到渠成的事情，因此当下更应当关注空芯光纤产业化的进展以及大规模部署的难点。 数据中心内部：没有室外熔接、进水等潜在维护问题，建设运维较为简单。然而，当前仍存在两个关键难 题：一是现有大芯径空芯光纤难以满足数据中心密集布线、大芯数需求；二是系统兼容问题，例如针对空芯光 纤的激光器、连接器等。 数据中心外部：进水进气问题。一旦光缆断裂，空芯通道易进水导致通信中断，需采用 IP68 级防水接头盒 并预留足够盘留长度，同时亟需开发快速检测技术，保证进水段精准切割。内部进气及吸收峰问题：空芯光纤 内部气体吸收影响严重，可能引发 E/S 波段水峰及 C/L 波段 CO₂吸收峰，限制传输容量与距离，需在拉丝成缆全 过程中严格密封，现场熔接也要控制进气。熔接问题：当前空芯光纤生产的连续拉丝长度约 50km-60km，因此 长距离的敷设需要熔接。空芯光纤的特殊微结构对对准精度要求极高，普通熔接设备难以胜任，需专用熔接机 支持；且由于设备端尾纤仍然为常规实芯光纤，空芯光纤与传统实芯光纤的转接仍存在较大连接损耗。 北美 CSP 厂商正在积极部署空芯光纤。2024 年底，微软宣称将在未来 24 个月部署 15000km 空芯光纤用于 提升数据中心间互联的传输性能。2026 年 1 月，AWS 核心网络副总裁 Matt Rehder 表示，AWS 目前正在部署空 芯光纤，用以连接大约 10 个数据中心，且 AWS 正与三家空芯光纤供应商合作，未来可能会出现完全采用空芯 光纤构建的传输路径，空心光纤甚至可能进入数据中心内部，用于服务器之间的短距离连接。

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