汽车和汽车零部件行业周报：“十五五”规划发布，战略发展智能汽车+具身智能.pdf

汽车和汽车零部件行业周报：“十五五”规划发布，战略发展智能汽车+具身智能。本周行情：汽车板块本周表现弱于市场。本周（3 月 9 日-3 月 15 日）A 股汽车 板-1.90%，在申万子行业中排名第 24 位，表现弱于沪深 300（-2.09pcts）。细 分板块中，乘用车上涨 3.78%，摩托车及其他、商用车、汽车服务、汽车零部件 分别-0.13%、-1.06%、-3.10%、-3.90%。

政策：“十五五“规划纲要提出大力提振消费，着力发展智能驾驶、具身智能等 产业。近日，两会授权发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年 规划纲要》，其中将智能网联新能源汽车、具身智能等列为战略性新兴产业。同 时，提出大力提振消费，深化汽车消费从购买管理向使用管理转变等，汽车行业 整体将借助”十五五“向前迈入新征程。

智能化：广东省将加快发展 L3、L4 等高阶自动驾驶。广东省政府发布文件《广 东省加快培育发展新赛道引领现代化产业体系建设行动规划（2026—2035 年）》， 其中明确提出：持续提升 L2 级辅助驾驶能力，加快发展 L3、L4 等高阶自动驾驶， 部署建设若干全场景全域无人交通试验“安全沙箱”，开展全系统应用验证。国 内智能化在硬件和软件上均有核心突破，叠加政策支持，看好智能化加速推进。

上海等地开启 2026 年多轮以旧换新补贴，汽车销量有望企稳回升。1-2 月乘用 车出口较强，1-2 月累计出口 113.6 万辆，累计同比为+54.6%；内需终端需求较 弱，我们认为原因主要为：1）政策端，部分地方的补贴政策还未正式开启；2） 供给端，各家新推出车型较少。2 月至今，这两个因素均有所改善：各地方政府陆 续开启以旧换新补贴，本周增加上海（第三轮）、南昌（第二轮）等热门城市的 多轮补贴；各车企或将在 4 月下旬北京车展前陆续推出新车。我们预计 3 月汽车 需求有望企稳回升，建议关注乘用车需求底部的左侧机会。