2025年拉美电商快递行业市场研究系列一：热土纵横，蓝海破浪

拉美市场概况

拉美地区：巴西+墨西哥GDP贡献半壁江山，人口结构年轻

拉丁美洲区域内共有33个国家和若干地区，面积达2070万平方公里，根据雨果网数 据，区域内人口超6.6亿 。人口结构上，巴西千禧一代、Z世代、Alpha世代（小于 44岁）占比达69%，人口年龄中位数为31岁。

2024年，拉美新兴地区和发展中经济体平均值达到6700美元，地区人均GDP为1.1万 美元。巴西、墨西哥、阿根廷、哥伦比亚、智利是前5大经济体，贡献了拉美地区约 80.85%的GDP，其中巴西和墨西哥贡献率高达62.14%。

2024年线上零售规模1533亿美元，未来5年CAGR约9%

根据Euromonitor，2024年拉美地区零售市场规模约11083亿美元，预计到2029年拉美地区零售总额约13550亿美元，2025- 2029年复合增速约5%；线上零售增速更是线下渠道的近两倍， 2024年拉美地区线上零售规模1533亿美元，预计2029年线上 零售规模约2271亿美元。

2024年拉美地区线上零售渗透率约13.8%，预计到2029年这一比例将攀升至16.8%，2025-2029年预计累计释放出近万亿美元 规模的市场增量。

电商用户数量持续上涨，互联网普及率较高

根据statista数据，2024年拉美地区电商用户1.86亿人，预计2029年拉丁美洲的电子商务用户数量将达到2.8亿人，CAGR为9% 。

根据statista数据，巴西作为拉美人口大国，其互联网普及率达到84.3%，巴哈马网络普及率最高达94.3%；整个拉美地区的互 联网用户数量超过3.58亿，地区平均普及率为74.6%。

人口画像：电商主要消费群体比例稳定，男女比例相当

拉美地区15-64岁的人口稳定，这个年龄层次的人口也是电子商务市场的主要消费人群。

目前拉美地区主要国家的男女比例几乎相等，以巴西为例，女性占比50.9%，比男性数量稍微多一些。

拉美电商发展

当地热门电商促销节点

“Hot Sale (每年5月底到6月初)”：拉美多国正式发起，由贸易组织管理的一年一度大型线上采购活动。在“Hot Sale”活动期 间，各大品牌和零售商通过其网站或拉美跨境电商平台进行打折促销，以吸引消费者。对于跨境卖家来说，参加“Hot Sale” 活动，是快速吸引新客户、促进销售和提高市场知名度的有效途径。

Cyber Monday（感恩节后的第一个星期一，11月）：虽然起源于美国，但它的概念和促销活动已经扩展到了包括拉丁美洲在 内的全球多个国家和地区，通常电子产品、小型设备、家庭和厨房电器相对热销。

黑色星期五（11月底）：受美国文化影响，黑色星期五已经成为拉美地区最大的电商节日。73%的拉美用户会在该节点关注产 品折扣信息和促销活动。在过去几年中，黑色星期五在巴西、墨西哥、阿根廷、智利和哥伦比亚等国带来了巨大网购销量。 Smarket的研究显示，在巴西，黑色星期五最受欢迎的产品类别是电子产品和家用电器。

El Buen Fin（11月的第三个周末）：墨西哥举行的全国性购物节，该节日是在2011年由墨西哥政府和零售业者共同发起的， 目的是刺激国内消费和经济增长。这个购物节不仅在线上进行，也包括实体店铺的促销。“Buen Fin 2024”大促期间，线上平 台的销售额占比已达25%；2023年时，线上平台的销售额占比仅为20%。

巴西+墨西哥电商发展领跑

巴西和墨西哥是分别位居电商市场一二名。根据Statista报告，2024年，巴西占整个拉丁美洲电商市场的28.51%，墨西哥占 26.37%。作为拉美经济的“双引擎”，巴西与墨西哥合计贡献了该地区60%的GDP和近60%的电商市场份额。

墨西哥主要的四大电商平台美客多、亚马逊、Walmex、Liverpool市占率分别为22%、20%、7%、6%；在巴西电商市场，美 客多、Shopee占据主要市场份额。

本土巨头构建生态壁垒，中国电商出海加速渗透

在高度分散的拉美电商市场中，本土平台美客多（Mercado Libre）以27%的零售额占比占据绝对优势，远超亚马逊（11%）和Magazine Luiza （7%）。美客多覆盖拉美18个国家——其支付工具Mercado Pago已延伸至投资、保险等金融服务。

与此同时，亚洲电商势力正以差异化打法争夺市场。全球速卖通、Shopee和SHEIN凭借供应链效率与高性价比商品，在数码家电（占线上零售 22%）、时尚（14%）等高需求品类中快速崛起。尽管这些平台当前市占率有限，但其在年轻消费群体中的渗透率已呈现指数级增长。

2025年2月Tiktok Shop入局墨西哥，同年5月其巴西站点正式开放运营，根据Banco Santander发布的针对TikTok Shop巴西电商发展前景的预 测报告，报告预计，到2028年TikTok Shop在巴西的GMV有望达到250亿-390亿雷亚尔，占市场份额的5%-9%，TikTok就有望在四年时间内跻身 巴西五大电商平台之列，成为该市场又一有力竞争者。

电商平台分析

本土巨头：Mercado Libre（美客多）

Mercado Libre（美客多）是拉丁美洲最大的电商 平台，成立于1999年，2024 年活跃买家达超1亿， 占拉美总人口近 20%；金融科技业务 Mercado Pago 月活用户6120 万，渗透率超 30%。其业务 主要分为两个板块：Commerce和Fintech。

美客多的Commerce业务覆盖18个国家，包括阿 根廷、巴西、墨西哥等，涵盖了Mercado Libre Marketplace（核心电商平台）、Mercado Envios （平台物流服务）、Mercado Ads（平台广告业 务）以及Mercado Shops（数字店铺服务）。

美客多的SKU已突破3.5亿件，品类丰富。相比之 下，亚马逊巴西的SKU约为1.5亿件，主要集中在 3C等高单价品类，本地中小卖家的渗透率较低； Shein主打快时尚（SKU约2,000万），Shopee 专注于低价标品（SKU约1.8亿），但缺乏高单价 商品；拉美本土平台Coppel和Magazine Luiza： SKU不足1亿，侧重家电、家具等有限品类，依赖 本地品牌。

2024年GMV达515亿美元，同比增长15.2%，其中巴西市场贡献 54.9%。(2017-2024年CAGR为23.5%，2020年公司GMV同 比激增49.5%，表现尤为亮眼）。平台通过“MELI+” 会员体系（覆盖巴西、墨西哥等国）和“短视频营销（Clips）”功能， 带动商品访问量提升4倍，2024年新增400万活跃创作者。

在巴西、墨西哥、阿根廷三大核心市场，美客多电商 GMV 分别占 54.9%、22.4%、18.4%。Comscore 调查显示，美客多在 拉美在线交易数量中占39%，远超亚马逊的 15%，尤其在巴西市场，其电商网站访问量连续多月超 3 亿次，稳居榜首。

ASP：从2019年的36.8美元降至2024年的28.8美元，这期间公司也在不断调整商品结构，增加快消品、家居日用品等低价品类 的供给，精准对接拉美中低收入群体。

商品销量：从2019年的3.8亿件增长至2024年的17.9亿件，年复合增速约36%。其中，2020年同比增速89%，同期商品Asp降幅 高达21%。一定程度上验证了公司低价战略的有效性，同时公司也根据宏观环境变化，积极把握“线上购物”的 关键窗口期。

美客多物流网络： 基础设施和时效：运营308个物流站点， 2024年新增22个站点（含美国得州首个 海外仓），95.1% 订单通过自有物流中 心处理。在巴西圣保罗，用户购买智能 手机时，美客多可从本地仓库8小时内送 达，而亚马逊需 24 小时。整体看美客多 71.8%订单实现 48 小时内配送，52%订 单当日或次日达，物流成本较传统模式 降低 50%。 物流与技术创新：电动车队规模达3642 辆，完成7000万次低排放交付。通过智 能物流规划系统（如 Metro 履行中心）， 美客多实现动态定价和自动化分拣， 2024年处理17.9亿件商品，单日最高配 送量超500万件。

深耕巴西六年，稳居第二：Shopee

在巴西电商的主要四大玩家（美客多、Amazon、Temu、Shopee）中，Shopee 以 “低价多品类 + 游戏化运营 + 自建物流” 为核心标签， 精准切入大众消费市场。Shopee 平台商品平均客单价约 40 雷亚尔（约 7.4 美元），不到美客多的三分之一，更贴近巴西普通消费者的购 买力。同时，Shopee 通过持续完善物流网络、扶持本地卖家、优化支付体验，逐步构建起均衡的竞争优势。

根据跨境派数据，自进入巴西电商市场以来，Shopee增长迅速。2024年5月份，首次登上巴西流量第二的宝座，同月Shopee的巴西的访问 量达到2.01亿次，环比增长10.8%；同期亚马逊的访问量环比仅增长3.4%达到1.95亿次，2025年以来，Shopee市场第二的地位日渐稳固。

Shopee在巴西市场精准挖掘市场需求，逐步夯实竞争壁垒。

第一阶段：搭建基础（2019-2022）2019年下半年，Shopee 初入巴西时，主 要依赖巴西邮政和第三方快递完成发货。这一阶段，Shopee 的核心目标是快 速打开市场：通过低佣金（2021 年约 6%）、包邮补贴吸引中小卖家入驻，同 时凭借高性价比商品吸引价格敏感型用户，迅速积累初始流量与卖家资源。随 着订单量增长，Shopee 开始着手搭建物流基础 ——2022 年前后，逐步引入第 三方物流合作伙伴。

第二阶段：本地深耕，强化履约（2023-2024）2023 年在圣保罗设首个履约中 心，转向“平台+部分自营”；2024年运营14个配送中心，开通航空货运线， 圣保罗40%包裹两日达。轻资产模式使得2024 年单均物流成本降15%-16%。 卖家端：2023 年底超300万本地卖家活跃；2025 年本地订单占比达 90%， 2022 年获央行支付牌照。

第三阶段：体系成型，盈利提升（2025 年至今）进入 2025 年，Shopee 巴西 的运营体系已趋于成熟。在物流方面，13个配送中心中有2个具备备货功能， 其余11个为交叉转运中心，同时与巴西航空公司 Azul 达成合作，部分偏远地区 配送时效提升 60%，物流效率已接近美客多等本土巨头。《经济时报》引用 Sea Ltd管理层信息，Shopee巴西2025 年订单量与GMV均创历史新高，成为 Sea Ltd 在东南亚以外的最大单一市场，其GMV占集团全球总量的15%以上。

报告节选：

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）