2022年医疗服务行业研究 海外疫情后恢复程度分析

核心观点：

他山之石：各国家/地区在2020年疫情后恢复程度不同；在放开疫情管控后，部分地区的诊疗量出现一定波动，随后逐渐恢复。 参考英国、日本、新加坡、澳大利亚、美国、中国香港、中国台湾等国家和地区的情况，20年疫情开始至今，各地诊疗量均有 所恢复，恢复程度有所差异。截至2022年12月5日的已公开官方数据来看，我国香港的门诊、住院量恢复情况相对较好，在 21Q4已恢复到疫情前水平（2019年平均水平）；2022年初Omicron流行导致有所下滑，放开疫情管控措施后，数据显示到 22Q3仍在恢复中。美国2022年11月样本医院的单院平均每日住院人数已超过疫情以来的最高点。英国到2022年9月、日本到 2022年8月的月住院量尚未完全恢复疫情前水平。

以部分国家的经验来看，消费医疗科室短期反弹更快。消费医疗类如眼科、整形外科、牙科等供给端普遍对疫情防控政策比较 敏感，有可能在随后的管控放松过程中反弹最快（增速更高）。澳大利亚2021年入院人数同比增幅最大的外科专业是眼科手术 （+18%）、小儿外科（+17%）和骨科手术（+15%）。香港2021年疫情缓和后，耳鼻喉科、儿科、骨科门诊量恢复更快， 分别同比增长15.9%、10.0%和9.7%。英国在2021年1月爆发Alpha毒株疫情，全国开始第三轮封锁，整形外科、眼科门诊量 受影响严重，2021年1-2月平均门诊量都同比下滑30%左右，随后的3-4月平均门诊量环比1-2月提升了27%；英国牙科门诊量 在第三轮封锁中门诊量同比下滑了38%左右，同样在3-4月中环比提升了25%左右。

以部分国家的经验来看，部分刚需科室恢复程度相对较好。刚需程度较高的科室受疫情防控影响程度较小，并且疫后恢复程度 好。台湾在疫情期间透析治疗量保持稳健增长，牙科和中医受疫情影响较明显，疫情管控放开后在低基数下实现了较快增长。 加拿大的部分择期类手术（如髋关节和膝关节置换术）受疫情影响较大，而分娩、心脏病等急性住院类受疫情影响不大。2022 年4-9月英国的肿瘤手术量相对2019年的复合增速为3.1%，已经超过2019年的同比增速2.4%；这在消费医疗亚专科比较中也 有体现，比如在疫情期间，英国眼科中的眼疾手术波动程度小于眼科整体、牙科中的颌面外科门诊量波动程度小于正畸，眼疾 手术和颌面外科的疫后恢复程度相比于眼科整体、牙科整体也更好。

中国大陆地区：诊疗需求保持较快增长，疫情防控政策优化后有望逐步恢复。2021年中国大陆地区医院每月诊疗人次相比于 2019年的复合增速在5%左右，已恢复到疫情前2019年的同比增速(5%），公立医院和民营医院都实现较好恢复。2022年上半 年受疫情影响，2-6月同比增速分别为8%、1%、-9%、-5%、0%。我国大陆地区医疗服务需求仍处在较快增长阶段，预计医 院诊疗人次有望在疫情影响消退后逐渐恢复正常增速。

1、英国：整体尚未恢复至疫情前水平，肿瘤和眼科恢复较好

22年4-9月全面放开后门诊和住院量尚未恢复到疫情前水平

2021年7月19日，英国国内全面解封，不再强制佩戴口罩、保持社交距离等，所有场所全部恢复营业，大型活动不需审核。 2021年下半年，英国的门诊量和住院量基本上已经恢复到疫情前同期水平；但2021年12月，Omicron疫情蔓延，英政府启动 防疫B计划（Plan B），包括大多数室内公共场所强制佩戴口罩、建议居家办公、部分场所需疫苗通行证等。2022年1月，结束 所有防疫B计划限制措施，并在3月份取消国际旅行限制，防控政策进一步放松。疫情前：2019年英国整体门诊量、住院量增速中枢（2019年月门诊量同比增速平均值）在0.9%、2.7%。疫情后：2022年的门诊量和住院量同比分别略有下滑，相比于2019年全年月均水平均有所下滑，尚未恢复到疫情前水平。

肿瘤：刚需特质凸显，门诊、住院、手术量完全恢复

英国NHS公布的肿瘤相关学科包括肿瘤内科（化疗）、放疗、儿童肿瘤内科。我们将三者合并作为肿瘤学科整体 情况，其中肿瘤内科（化疗）和放疗的住院量、手术量、门诊量数量占比都超过40%，儿童肿瘤内科占比约为5%。总体来看，英国肿瘤学科住院量、手术量、门诊量均已到疫情前水平（2019年）。其中门诊量和住院量恢复得更 快，分别在2020年7月、2020年10月左右完全恢复，手术量于2021年3月左右完全恢复。

眼科：疫后门诊量尚未完全恢复，眼疾手术更具刚性、恢复增长

NHS公布的眼科相关疾病包括眼科手术（眼疾的手术治疗，大部分需要住院）、眼科医学（炎症、血管、糖尿病 视网膜病变筛查）、验光配镜、视力矫正（包括屈光）、儿童眼科等，我们将其合并作为英国眼科学科指标。 眼科手术量恢复明显好于门诊量：在英国取消国际旅游限制后的2022年4-9月，眼科手术（眼疾手术）仍保持较快 增长，同比增速为11%，而眼科门诊量尚未恢复至去年同期水平。

牙科：门诊量尚未恢复至2019年平均水平，正畸和修复恢复的弹性更大

在疫情前，2019年的英国齿科门诊量月度同比增速中枢在0%左右，受疫情影响，其单月门诊量在2020年4月触底，随后逐渐 恢复，但至今尚未恢复到疫情前水平。 NHS统计了包括口腔外科、儿童口腔、修复、正畸、颌面外科等亚专科情况，亚专科中需求刚需排序为颌面外科>口腔外科>儿 童口腔>修复>正畸。

康复：2022年月均门诊与住院量相比2019年还有一定的差距

在疫情前，2019年的英国康复门诊量、住院量月平均同比增速分别是-0.6%、-4%，呈现下滑趋势；2020年5月，康复门诊量 和住院量触底，分别同比下滑67%、22%，随后逐渐恢复。 门诊量：2020年6月开始逐步恢复，2021年下半年开始保持平稳，2022年相比2019年平均值有所下滑。 住院量：在疫情爆发前期，与门诊量相比，受到的冲击更小；2022年相比2019年平均值有所下滑。

2、日本：住院量尚未恢复至疫情前水平，门诊量基本恢复

门诊量经历疫情初期下滑后波动回升，22M8基本已恢复至疫情前

日本于2022年3月起分阶段放宽入境管控措施，所有18个都道府县全面取消COVID准紧急措施。 疫情前：2019年日本门诊量增速中枢大约是-0.6%。 2020年初疫情爆发以来，日本门诊量在经历初期下滑后恢复速度较快，目前已经基本恢复到2019年同期水平。

住院量经历疫情初期下滑后保持稳定，尚未恢复至疫情前

2020年初疫情爆发以来，日本住院量在经历初期下滑后有所回升。 2022年3月，日本疫情防控政策逐渐放开后，3-8月住院量同比增速中枢在-1.4%。 2022年8月住院量是2019年同期的90%，仍低于疫情前的水平；考虑到在疫情前日本住院量增速中枢约为-1%左右 （2019年），或许也有部分因素来自内生的下降趋势。

精神病住院量受疫情影响不大，结核病住院量增速中枢下滑

分不同病床类型来看， 一般病床： 2019年普通科室住院量基本保持稳定，在今年上半年政策放松后出现明显的恢复，但尚未恢复到疫情前的水平， 2022年8月随着疫情防控政策进一步放松，新冠患者增加，普通住院量出现同比约5%下滑。 精神病床：住院量受疫情影响不大，整体保持增速-1.5%。 结核病床：住院量在疫情前2019年同比增速为-9%，2020年至今同比增速中枢为-10%。 疗养病房：住院量在疫情前2019年同比增速为-4%，2020年同比增速中枢在-7%，21年来同比增速中枢恢复到-3%水平。

３、新加坡：综合诊所门诊量完全恢复，专科诊所门诊量未完全恢复

综合诊所门诊量恢复情况好于专科门诊

2021年新加坡人口545万人，面积733平方公里，其人口和面积约为我国香港的74%、66%。新加坡医疗服务体系包括公立医院， 私立医院，专科门诊中心以及社区医院。截止2021年底，新加坡有19家医院、23家政府综合门诊、2410家私人门诊（综合）、 248家牙科诊所，患者可以在门诊中进行问诊、复诊，体检及开药等服务。 新加坡于2021年8月进入“与新冠共处”过渡预备期，2022年4月正式迈向“与新冠共存”阶段，大幅放宽一系列疫情管理措施， 2022年5月-10月，综合诊所和专科诊所门诊量均值分别同比+11%、-1%，相比2019年同期分别下滑1%、8%。

牙科：2021Q1已恢复至疫情前水平，但2022年未恢复至疫情前水平

疫情前及放开前恢复：2019年新加坡牙科月门诊量增速中枢在0%左右，并且季节性比较强；2021Q1已经恢复至疫情前水平 （2019年月均门诊量）；2022年4月大幅放宽管控后，5-6月低基数下同比增速较高，但相比2019年同期尚未恢复，5-10月的牙科门诊量均值相比2019 年同期下滑15%。

４、加拿大：部分择期类治疗受疫情影响程度大，但反弹效果较好

部分择期类手术受疫情影响程度大，急性疾病住院量受疫情影响不大

2020M3到2021M6之间，加拿大共发生三轮疫情爆发（分别是20年4月、20年12月和21年4月）。20M3-21M6期 间，医院收治的住院病人数量相比疫情前减少了11%。部分择期类手术（如髋关节和膝关节置换术）受疫情影响较 大，而分娩、心脏病等急性住院类受疫情影响不大。

５、澳大利亚：眼科、骨科、儿科等择期手术反弹情况良好

2021年眼科、骨科、儿科等择期手术反弹情况较好

疫情前：2015-2019年，澳大利亚住院人数平均每年增长3.3%，公立医院每年增长3.7%，私立医院每年增长2.6%。疫情影响及恢复情况：2020年受新冠疫情影响，住院人数下降2.8%；2021年住院人数增加了6.3%，已经超过疫情 前水平，与公立医院（3.6%）相比，私立医院的住院人数增幅更大（10.5%）。与2019年相比，2020年入院人数下 降幅度最大的外科专科为耳鼻喉头颈外科（-15.3%）、眼科外科（-14.6%）及骨科外科（-13.9%）。2021年，除 心胸外科外，大多数外科专业的入院人数都有所增加，其中入院人数增幅最大的外科专业是眼科手术（+17.8%）、 小儿外科（+16.8%）和骨科手术（+15.4%）。

６、中国香港：整体门诊、住院量尚未恢复至疫情前水平，专科门诊已恢复

疫情管控放宽后住院、急诊和普通门诊量有所恢复，尚未恢复到疫情前水平

疫情前：香港整体住院量、门诊量均呈现增长趋势，2019年增速中枢分别在1.9%、1.1%。 疫情影响： 2020年初疫情爆发以来，香港住院量、急诊量、普通门诊量在经历下滑后逐渐回升，2021年下半年已经基本恢复 到疫情前水平（2019年月均水平）； 2022Q1香港Omicron爆发、疫情防控政策收紧，再次出现大幅下滑；2022年4月，香港分三阶段放宽社交距离措 施，2022Q3有所恢复，但是尚未达到疫情前水平。

专科门诊快速恢复，已经达到疫情前水平

2022Q1，受Omicron爆发、疫情防控政策收紧等因素影响，香港门诊量出现明显下滑； 2022Q2-Q3，随着香港逐渐放宽管控措施，门诊量环比改善明显，其中专科门诊、专职医疗、家庭医学专科门诊量 已经恢复疫情前水平，普通门诊、急诊仍低于疫情前水平； 2022Q3，普通门诊量恢复至疫情前同期的83%、急诊量恢复至疫情前同期的82%。

专科门诊和专职医疗服务快速恢复，已经达到疫情前水平

相比普通门诊，专科门诊和专职医疗服务在2022年恢复速度更快，到2022Q3已经基本恢复到疫情前水平。 专科门诊包括：麻醉科(痛症科门诊)、心胸外科、临床肿瘤科、耳鼻喉科、眼科、妇科、内科、神经外科、产科、 矫形及创伤外科(骨科)、儿科、外科。 专职医疗服务包括：临床心理服务、言语治疗、营养治疗及心理辅导，并在诊断中心提供影像、诊断及化验服务。

7、中国台湾：透析保持稳健增长，牙科和中医较快恢复

放宽防疫政策后，门诊和住院量有所波动，之后逐步恢复

疫情前：2019年台湾省西医门诊量、住院量的同比增速中枢是3-4%，其医疗服务市场保持稳健增长，是大陆地区较好的参考 对象。台湾省与其他地区疫情节奏有所差异，2021年5月开始有一波新增确诊高峰，月新增从100人左右激增到几千人，当时 尚未放开管控，防疫政策相对严格。自2022年3月起，台湾不断放宽防疫政策，放宽戴口罩规定、不另要求人流管制等。从台湾省卫生福利部公布的同院西医诊疗 数据来看：在2022年3月之后，同院门诊和住院量同比增速在4月均有所下滑，从6月开始快速反弹，门诊增速高于住院。

分科室看：透析保持稳健，疫情管控放松后牙科和中医恢复较快

台湾省DRGS规范化进程较早，采用点数法分配区域内的医保基金，医疗点数对应医保结算收入。台湾省于2022年3月 开始逐渐放开疫情管控，从分科室的医疗点数来看，由于透析治疗具有刚需性，透析门诊医疗点数在疫情三年时间内 一直保持稳健增长；牙科和中医受疫情影响较明显，在今年4月逐渐放开后，在低基数下实现了较快增长，并且一直持 续到9月，9月数据显示中医恢复弹性好于牙科。

8、中国大陆：需求保持较快增长，疫情防控政策优化后有望逐步恢复

2021年诊疗人次增速已恢复正常，2022年3月开始各地封控影响明显

卫健委公布的月度医疗机构诊疗人次数据，主要分为医院和基层医疗机构两个部分，医院分为公立医院和民营医院。 2021年医院每月诊疗人次增速已恢复到疫情前水平，2019-2021月度复合增速在5%左右，公立医院和民营医院都实 现较好恢复。 2022年2-6月全国医院诊疗量同比增速分别为8%、1%、-9%、-5%、0%, 3月下旬到5月受疫情影响较大，整体来说 中国大陆医院诊疗人次需求量仍处在较快增长阶段。

2019M1-2022M6三级医院诊疗人次占比提升

各级医院中，三级医院的诊疗人次恢复最快，2019-2021月度复合增速明显超过二级医院、一级医院和未定级医 院，这可能是因为大型医院的院感工作较好、接诊能力较强。2021年三级医院诊疗人次占比提升，2019-2021年 分别为52%、53%、57%，2022年上半年三级医院诊疗人次占比为56%。

9、美国：日住院人数（样本医院均值）先降后升，疫后恢复较好

日住院人数（样本医院均值）先降后升，恢复较好

疫情前： 2019年美国整体（非样本医院数据）门诊量同比增长2.4%，住院量基本保持稳定（增速在0%左右）。 疫情影响：2020年受疫情影响，2022M4日住院人数（样本医院均值）较低，之后逐渐恢复；由于疫情缓和及封控 政策逐步放开，2021年以来逐渐提升，2022M1达到峰值。 2022Q1，由于Omicron流行，日住院人数（样本医院均值）出现明显的环比逐月下滑；2022Q3以来，日住院人数 （样本医院均值）逐渐回升，2022M11已超过疫情以来的最高点。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）