电子信息 - 企业研究 - 知识库

中国电子云.pdf

3积分
2023/11/23
103
1
中国电子云

本报告主要介绍了中国信创龙头-中国电子的产业布局、中国电子云产品体系和服务体系等。

标签：电子

个股分析：立讯精密.docx

3积分
2023/10/30
110
4
新启航投研

立讯精密目前是国内代工成长很快的企业，并在消费电子行业占据主导地位。

标签：立讯精密

铖昌科技（001270）研究报告：稀缺的T/R芯片龙头，军民双赛道空间广阔.pdf

2积分
2023/01/04
257
5
国金证券

铖昌科技（001270）研究报告：稀缺的T/R芯片龙头，军民双赛道空间广阔。国内稀缺的相控阵T/R芯片民营企业，技术自主可控+客户粘性高，构建核心竞争力。公司具备十余年相控阵芯片研制生产经验，聚焦GaN、GaAs和硅基工艺打造高性能、高集成、低成本T/R芯片，装列于星载、地面、车载、机载、舰载五大领域的相控阵雷达，近四年营收CAGR达34.5%，毛利率稳定在70%+。公司建立了灵活研发体系，研发人员占比达到五成，22年前三季度研发费用率达15.3%。公司军工资质完备，客户粘性较高，19-21年前五大客户合计占比均超过75%。有源相控阵雷达技术迭代，叠加卫星互联网和5G毫米波基站建设，带动T/R...

标签：铖昌科技芯片 T/R芯片

经纬恒润（688326）研究报告：智能驾驶Tier1，蓄势腾飞正当时.pdf

3积分
2023/01/04
293
6
广发证券

经纬恒润（688326）研究报告：智能驾驶Tier1，蓄势腾飞正当时。智能驾驶Tier1，蓄势腾飞正当时。公司成立于2003年，主营业务包括电子产品、研发服务及解决方案、高级别智能驾驶整体解决方案，三大业务2021年营收占比分别为77%、22%、1%，其中智能驾驶业务营收占比18%，且持续保持快速增长态势。公司高管团队技术派风格明显，研发实力突出，截至2021年中，硕士及以上学历员工占比55%。业务布局全面，远期来看，主营业务持续成长+规模效应释放驱动盈利能力攀升。公司三大业务对应研发-量产-运营服务三大环节，远期来看，我们认为公司盈利成长性有望由两大因素驱动：（1）主业快速成长：电子产品为公...

标签：经纬恒润智能驾驶

晶瑞电材（300655）研究报告：打造光刻胶、高纯试剂、锂电材料三大增长极.pdf

3积分
2023/01/04
340
15
方正证券

晶瑞电材（300655）研究报告：打造光刻胶、高纯试剂、锂电材料三大增长极。晶瑞电材成立于2011年，2017年于深交所上市，是一家微电子材料的平台型高新技术企业。公司围绕泛半导体材料和新能源材料两个方向，主导产品包括高纯化学品、光刻胶及配套材料、功能配方材料、锂电池材料、医药中间体材料、预电子级材料和其他产品等，广泛应用于半导体、新能源等行业，主要应用到下游电子产品生产过程的光刻、显影、蚀刻、清洗、去膜、浆料制备等工艺环节。高纯试剂打破国外垄断，建成高纯硫酸、高纯双氧水国内最大产能。公司在半导体材料方面布局的高纯双氧水、高纯氨水及高纯硫酸等产品品质已达到SEMI最高等级G5水准，半导体用量最...

标签：晶瑞电材锂电材料光刻胶

士兰微（600460）研究报告：乘国产替代东风，IDM助功率器件、集成IC两翼齐飞.pdf

4积分
2023/01/04
270
18
国金证券

士兰微（600460）研究报告：乘国产替代东风，IDM助功率器件、集成IC两翼齐飞。公司深耕分立器件（IGBT、MOSFET）、集成IC（IPM、MEMS、PMIC、MCU等），22年H1收入占比分别为54%、32%。公司采用IDM模式，产线涵盖4至12英寸，优势突出。不断优化产品结构，技术、工艺持续迭代推进产品往高附加值方向发展，22年前三季度公司营收、归母净利同增20%、6%，得益于新能源需求高增+国产替代加速+产能快速释放+产品高端转型，预计公司业绩稳健增长。功率半导体：公司IGBT单管、IPM模块、MOS份额位列国内第一，SiC器件放量可期。1）我们预计25年全球/中国IGBT市场规模...

标签：士兰微功率器件国产替代

争光股份（301092）研究报告：下游需求持续向好，进口替代蓄势待发.pdf

3积分
2023/01/04
95
3
东亚前海证券

争光股份（301092）研究报告：下游需求持续向好，进口替代蓄势待发。深耕离子交换和吸附树脂领域，产品获下游广泛认证。深耕离子交换和吸附树脂行业多年，公司拥有400多个离子交换树脂品种和10个大孔吸附剂品种，已成为国内领先的规模化生产企业之一。2021年末公司主要产品离子交换与吸附树脂设计产能为19750吨。公司是国内同行业中首个获得国内核电领域准入资格的企业，产品被列入中核集团合格供应商名录。此外，公司也获得中粮集团、中国石化、中广核集团等国内大型企业认证。2022年前三季度公司实现归母净利润1.52亿元，同比增长115.20%。下游需求稳步增长，行业景气有望上行。离子交换和吸附树脂被广泛应...

标签：争光股份

英方软件（688435）研究报告：数据复制领军，展翅大数据时代.pdf

5积分
2023/01/03
298
1
兴业证券

英方软件（688435）研究报告：数据复制领军，展翅大数据时代。国内数据复制领军，尽享大数据时代红利。英方软件是国内数据复制领域的领军企业，主营业务包括数据复制相关的软件产品、软硬件一体机产品、软件相关服务及其他，覆盖容灾、备份、云灾备、数据库同步等经典应用场景。伴随着大数据产业的快速发展，公司具有良好的成长潜力。十余载深耕厚积，渐筑成三大核心护城河。1）自研核心技术。已形成以动态文件字节级复制、数据库语义级复制和卷层块级复制为代表的一系列核心技术体系。2）产品性能优越。主要产品在性能指标上达到海外产品的同等水平，并在重要领域逐步实现国产替代。3）第三方厂商具备灵活独立性。作为独立的数据复制软...

标签：英方软件大数据软件

格林达（603931）研究报告：显影液龙头新产能投放在即，从面板向半导体进军.pdf

3积分
2023/01/03
282
8
中信建投证券

格林达（603931）研究报告：显影液龙头新产能投放在即，从面板向半导体进军。公司专业从事超净高纯湿电子化学品的研发、生产和销售业务，产品主要有显影液、蚀刻液、稀释液、清洗液等。下游应用领域主要为显示面板（占比约90%）、半导体、太阳能电池等。公司核心产品TMAH显影液市占率高，竞争力强，公司也入选第六批制造业单项冠军名单。公司发展稳健，营业收入由2016年3.10亿元增长到2021年的7.80亿元，CAGR达到20.27%；归母净利润由2016年的0.61亿元增长至2021年的1.41亿元，CAGR达到18.01%；2022年Q1-Q3公司实现营业收入6.43亿元，同比增长20.73%，实现...

标签：格林达半导体面板

京东方精电（0710.HK）研究报告：立于巨人之肩，大屏车载显示的隐形冠军.pdf

4积分
2023/01/03
482
13
光大证券

京东方精电（0710.HK）研究报告：立于巨人之肩，大屏车载显示的隐形冠军。车载显示行业全球龙头，厚积薄发迎来业绩放量：公司是京东方集团车载显示及系统运营平台，主营车载TFT/TP显示模组制造，业务布局中国、欧美、日本及韩国多地，客户基本覆盖主流Tier1/OEM/新能源车厂。公司在车载显示、特别是中大尺寸显示领域领先优势明显，根据Omdia，1H22公司车载显示≥8英寸大屏出货量、总出货量、出货面积均为全球第一。2021年公司营收与业绩快速放量，1H22增长持续，1H22公司实现营收48亿港元，yoy+51%；归母净利润2.5亿港元，yoy+164%。智能座舱加速渗透，车载显示增长确定...

标签：京东方精电车载显示

邦彦技术（688132）研究报告：军工通信稳步提升，信息安全蓄势待发.pdf

3积分
2023/01/03
288
0
中国银河证券

邦彦技术（688132）研究报告：军工通信稳步提升，信息安全蓄势待发。邦彦技术是军工通信系统级产品优质供应商。公司为各级指挥所、通信枢纽和通信节点提供信息通信系统级产品，陆续承担多型舰船产品和分系统研制任务，实现从单一型号到分系统的产品布局，是军工通信系统产品优质供应商。目前，公司营收以军品为主，占比95%以上，并积极拓展民品市场，包括政府和电力等专网领域，未来民品占比有望逐步提升。制信息权成为夺取新时代战场控制权的核心考量，融合通信业务待掘金。随着新战争形态的演变，制信息权逐步成为夺取战场综合控制权的核心考量，国内装备信息化需求大幅提升。鉴于美军的信息化发展历程，预计2022年我国C4I通信...

标签：邦彦技术军工通信信息安全通信军工

金山办公（688111）研究报告：步入新一轮加速周期.pdf

4积分
2023/01/03
200
2
华西证券

金山办公（688111）研究报告：步入新一轮加速周期。公司是国产办公软件龙头，具备海量核心产品用户基数，机构和个人业务付费用户量和用户单价稳步增长，信创加速推进趋势下，公司业绩增长有望超预期。公司概览：Office龙头，对标微软“现金牛”1）金山办公是国内Office办公软件龙头，主要产品包括WPSOffice办公软件、金山文档等办公能力产品矩阵以及金山数字办公平台解决方案，产品皆由公司自主研发，对核心技术具有自主知识产权。截至2022Q3，公司主要产品MAU为5.78亿，其中WPSOfficePC版MAU为2.38亿，移动版MAU为3.36亿。此外，公司实控人为雷军，...

标签：金山办公

福晶科技（002222）研究报告：传统主业增长稳健，新设子公司打造全新增长极.pdf

3积分
2023/01/03
188
8
海通国际

福晶科技（002222）研究报告：传统主业增长稳健，新设子公司打造全新增长极。目标价为23.9元/股，首次覆盖给予“优于大市”评级。我们预测公司22/23/24年归母净利润分别为2.32/2.92/3.71亿元，同比增速分别为21%/26%/27%。虽然22年受宏观不确定影响，但得益于海外需求的稳定增长及公司在高功率光纤激光器上游的前瞻布局，公司前三季度依然实现了11.25%的收入增长、16.35%的归母利润增长。我们给予公司35倍PE（23年）以反映：1）随着宏观的逐步企稳，公司业务23年也有望实现恢复性增长；2）公司通过设立全资子公司“至期光子&rdqu...

标签：福晶科技

南威软件（603636）研究报告：廿载深耕数字政府，华润拟入主踏上新起点.pdf

3积分
2023/01/03
327
13
兴业证券

南威软件（603636）研究报告：廿载深耕数字政府，华润拟入主踏上新起点。mary＃南威软件：数字政府领军，华润数科拟入主再塑新动能。公司成立于2002年，廿载深耕政务服务、公共安全领域，业务逐步从福建走向全国。近年来，公司收入端保持稳健增长，2017-2021年营收增速CAGR为20.76%。2022年8月，公司公告华润数科拟通过协议转让及定向增发入主，股权变更及定增完成后，华润数科将持有上市公司29.87%股份，成为第一大股东，公司实际控制人将变更为国资委，有望进入新的发展阶段。稳底座：夯实数字政府矩阵，卡位创新需求。2022年，数字政府政策密集落地，公司有望深度受益。政务端，公司作为电...

标签：南威软件数字政府软件

隆扬电子（301389）研究报告：电磁屏蔽材料龙头，技术同源打开成长空间.pdf

3积分
2022/12/30
327
10
中信证券

隆扬电子（301389）研究报告：电磁屏蔽材料龙头，技术同源打开成长空间。深耕电磁屏蔽材料二十余年，持续拓展新产品线。隆扬电子成立于2000年，主要从事电磁屏蔽材料的研发、生产和销售。发展至今，公司产品参数在国内领先，广泛应用于高端消费电子市场，长期服务于苹果等品牌的笔记本电脑和平板电脑产品线。2022Q1-Q3，公司实现营业收入3.0亿元，同比-3.5%；实现归母净利润1.3亿元，同比-10.6%。2022年以来，消费电子市场需求放缓，国内局部地区疫情反复，公司业绩阶段性承压。随着消费电子市场需求复苏，公司持续拓展应用领域和产品线，业绩有望企稳回升。屏蔽和散热材料应用广泛，汽车电子需求提升。...

标签：隆扬电子电磁屏蔽电子