2025年摩托车行业深度研究：内销与出口共振，大排量引领向上

整体复盘：出口+大排量引领成长

总量拆分：我国摩托车年销量近2000万辆，小排量两轮 油摩占主导

总量：摩托车年销量1900-2000万辆，其中油车年销量1400-1700万辆。我国摩托车销量 2023-2024年稳定在1900-2000万辆水平，其中燃油摩托车（两轮+三轮）销量16年至今稳定 在1400-1700万辆水平。2024年摩托车总销量1992万辆，其中燃油摩托车1646万辆。 结构：两轮燃油摩托车是主要品类。摩托车可分为燃油车/电动车，两轮车/三轮车，其中两轮 燃油摩托车是主要品类，2024年销量1511万辆，占摩托车的76%。电摩、三轮车占比较小。 排量：大排量渗透率仅4.6%。2024年，两轮燃油摩托车中150cc以下小排量产品占比83%， 250cc以上大排量产品销量76万辆，渗透率4.6%。

产品属性：两轮摩托车分为通路车和大排量玩乐车

摩托车属性分类：摩托车可分为小排量通路车和中大排量休闲玩乐车两类，大排量车除了具备 基础的交通工具属性外，还附带了越野、山路、赛道等娱乐模式属性，排量段基本在250cc及 以上，而250cc产品兼具通路和入门级玩乐属性。2024年，我国大排量摩托车渗透率为4.6%， 大排量摩托车销量5年 CAGR达30.9%，增势迅猛。

复盘：我国摩托车行业历经普及-下滑-分化增长三阶段

2019年之前摩托车作为出行工具经历快速普及+被电动两轮车&乘用车替换的下行阶段。1990s 以来中国摩托车工业快速发展，2008年达到年度销量高峰2750万辆。随着禁摩令等政策限制+电 自车满足短途出行需求+乘用车满足中长途出行需求，摩托车年销量下滑至2018年的1500万辆。 2019年后出口+大排量摩托车+电摩拉动结构性增长。2019新国标明确电动摩托车定义及行业标 准，电摩进入规范发展期，销量快速增长；2021年起，油摩出口快速增长，同时主要目的为休闲 娱乐的250cc及以上中大排量摩托车增速明显。

禁摩令复盘：北京1985年首推，至今覆盖全国范围 200多个大中型城市

国内限摩令政策主要经过以下三个阶段： （1）早期试点阶段（1985-2000年）：北京于1985年率先推出禁限摩政策，1986年停发京A 牌照，并将京B牌照限制在三环外行驶；2000年进一步禁止京B和外牌摩托车进入四环内。 （2）全国推广阶段（2000-2010年）：2000年后，上海、深圳、杭州、南京、天津等一二线 核心城市陆续跟进。上海市于2011年起严格限摩，仅允许沪A、沪B牌照在特定区域行驶，外牌 全面禁止进入市区；深圳市于2006年开始限摩，主城区禁止摩托车通行。 （3）全面覆盖阶段（2010年-至今）：截至2024年，全国已有近200个大中型城市实施禁限摩 政策，覆盖范围包括北京、上海、广州、深圳、天津、南京、杭州等。

总量-内外销：内销油摩逐年下滑，出口引领增长

内销总量逐年下滑。2016-2024年内销总量逐年下滑，主要系排量250cc以下的通路型摩托车 受限行政策、电动两轮车替代等影响，市场需求不断萎缩。 出海持续增长，2020-2024年CAGR达9.2%。2016-2024年燃油摩托车出口数量整体保持增 长趋势，2021年出现阶段性高点，2020-2024年出口从709万辆稳步增长至1101万辆，5年 CAGR 9.2%。 2024年油摩以出口为主导。2020年油摩出口首次超过内销，2024年，燃油摩托车出口1102万 辆，占总销量的67%，内销544万辆，占总销量的33%。

内销：从工具到消费品，大排量空间广阔

大排量摩托车：具备悦己+社交属性的消费品

我们认为大排量摩托车的兴起或因其兼具悦己和社交的消费品属性。 中大排量摩托车是典型的悦己消费。根据《2025年新青年消费趋势报告》，18-30岁新青年的购 买决策中，悦己型消费占据主导。中大排量摩托车操纵感+掌控感相较其他出行工具而言更为出 色，同时准入门槛远低于赛车，代表冒险与反叛精神，成为追求刺激、缓解压力的悦己消费类型 之一。 摩托车也具有较强社交属性。俱乐部是摩托车社交属性的重要载体，各地摩托车俱乐部汇集摩托 车爱好者组织出行等活动，形成圈层文化。截至2025年4月微博#摩托车#话题阅读次数累计27.3 亿，讨论次数累计162.3万。

大排量摩托车：海外摩托车文化助推行业兴起

作为消费品，大排量摩托车的兴起受益于摩托车文化氛围。例如，美国崇尚大即是美的工业精神， 大排量摩托车被视为机械力量的极致表达；欧洲深厚的赛车文化提升了大排量摩托车的影响力； 日本川崎、本田等厂商的技术突破，促进消费者购买大排量摩托车。 摩托车赛事和俱乐部是摩托车文化的重要载体。1）摩托车赛事：全球、北美、欧洲、日本都有影 响力较大的摩托车赛事，这些赛事放大了摩托车的社交和悦己属性，并起到了直接技术下放、品 牌溢价提升、文化认同塑造等多重作用。2）俱乐部：海外有多个存续接近百年的俱乐部， 如Moto Guzzi俱乐部、凯旋摩托车俱乐部等，俱乐部的存在放大了摩托车的社交属性和影响力。

大排量需求：玩乐需求驱动内销持续增长

新兴户外运动崛起，大排量摩托车需求增长。2021-2022年，中大排量摩托车内销高速增长， 主要系疫情期间封控导致诸如周边游等娱乐方式受限，露营、大排量摩托车等户外运动兴起并 广泛传播，期间牧高笛户外产品与大排量摩托车销量均高速增长。2023年疫情放开后，需求受 到短暂冲击，2024年大排量内销40万辆，同比+18.6%，重回增长趋势。

大排量结构：250cc+产品内部排量持续升级

排量结构持续升级，400-500cc排量段内销占比迅速跃升。从排量结构来看，2023年及以前， 中大排内销仍以250-400cc为主导，2023年占比高达76.7%；2024年，400-500cc排量段车 型销量陡增至5.9万辆，同比+133.4%，销量占比提升至46.0%，超过250-400cc段，国内 250cc+大排量摩托车排量段持续升级。

大排量结构：从入门到进阶，排量段持续升级是趋势

不同排量段摩托车对应玩家阶段不同：【阶段一：新手入门】刚入门玩家由于驾车技术不成熟，第一辆车普遍为250cc中等排量车型，如春风爆款入门级产品250SR；【阶段二：进阶选手】 摩托车玩家在入门一段时间后驾车技术进阶，此时玩家通常选择增购或换购更大排量车型，排 量段升级至400-800cc，代表车型如钱江赛421；【阶段三资深玩家】公升级产品可满足资深 玩家对动力性的极致追求，代表车型如川崎Z900等。 在需求端消费升级、供给端技术/产品突破及文化生态成熟的共同作用下，我国摩托车主导排 量正从入门阶段向进阶阶段顺利推进中。

内销展望：预计2030年大排量内销80万，24-30年CAGR12%

人均保有量/销量维度，日本大排量摩托车分别为中国15/3倍。2023年，中国/日本每万人大 排量摩托保有量分别为10.3/149.8台，日本为中国14.5倍；中国/日本每万人大排量销量分别 为2.4/7.3台，日本为中国3倍。 大排量发展空间广阔，预计2030年中大排内销量达80万辆，2024-2030年 6年CAGR 12%。 新媒体时代下摩托车文化传播更具规模效应，且对标海外中国大排量摩托车增长空间充足，我 们预计，2030年大排量摩托车内销有望达80万辆，2024-2030年 6年CAGR 12%。

供给侧：自主品牌大排量新品频出，供给不断丰富

供给侧来看，我国大排量摩托车产品逐步丰富， 2024年新上市250cc以上产品款型数量达到357 款，创历史新高。截至目前，自主三强大排量产品种类齐全，且各 自主流车型覆盖排量段/车型种类不同，钱江主打 500-800cc排量段仿赛/巡航/拉力车型，春风主 打400-500cc/600-700cc排量段仿赛/休旅车型， 无极主打250-500cc排量段拉力/巡航/复古车型， 细分市场错位竞争，为消费者提供多种选择。

出口：海外万亿市场重塑中国品牌成长空间

海外市场总览：海外万亿市场，出口大有可为

销量维度，海外摩托车市场销量4000万辆以上，大排量销量约344万辆，为国内8-9倍空间；收 入维度，海外摩托车市场规模9320亿元，近万亿级别市场。海外主要大市场包括：东南亚（2.3 千亿元）南亚（2.7千亿元）欧洲（1.6千亿元）拉美（1.3千亿元）北美（562亿元）。

海外市场总览：4000万辆+销量规模，近万亿元市场空间

整体规模：24年海外摩托车市场销量4283万辆，规 模9320亿元。2014-2024年海外摩托车市场销量从 3463万辆增长至4283万辆，10年CAGR 2.1%，市场 规模从6287亿元增长至9320亿元，10年CAGR 4.0%， 整体稳步增长。 市场对比：欧洲/北美/大洋洲为高端大排量市场，拉 美中端市场，亚洲/非洲低端市场。不同地区摩托车主 要功能不同，单车均价差异巨大，其中北美/欧洲/大 洋洲大排量占比高，ASP达6-10万元，拉美市场小排 量通路车主导，ASP 3万元，而亚洲/非洲则以低端通 路车为主，ASP 1-2万元。

出口复盘：23年起快速增长，小排量通路车占八成

油摩出口千万量级，23年起快速增长。2016-2024年，燃油摩托车出口总销量由693万辆增长 至1102万辆，其中21年出口爆发主因疫情期间国内供应链快速恢复，22年短暂下滑后23年重 回增长。 150cc以下通路车出口占八成：2024年出口中150cc以下产品销量占比83%，150-250cc中等 排量出口占比14%，而250cc以上占比仅3%。

大排量：出口加速增长，均价显著高于小排量产品

大排量出口迅速增长。2019-2024年，大排量出口量从6.51万辆迅速增长至35.90万辆，渗透 率从0.9%上升至3.3%，增长显著。 大排量产品单价显著高于小排量产品，拉动出口均价提升。2015-2024年大排量产品出口均 价整体呈上升趋势，且单价显著高于小排量产品，2024年大排量/小排量出口均价分别 1.4/0.4万元。

出口流向：整体主要出口亚非拉中东，大排量主要出口 拉美/欧洲

整体出口主要流向亚非拉市场及中东市场。从整体出口来看，2015-2024年主要流向亚洲、非 洲、拉美、中东市场，四大市场占比维持在80-90%左右，其中拉美市场占比持续提升，从 2015年的28%提升至2024年的41%，增长明显。 大排量出口主要流向欧洲、拉美市场。2015-2024年大排量摩托车出口主要流向欧洲与拉美市 场，2024年欧洲+拉美出口销量占比达69%。2019年后，亚洲市场占比逐年下降，同时独联体 出口占比迅速升高，2024年升至18%。

报告节选：

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