2025年海外饲料市场洞察之印尼篇：潜力蓝海待挖掘，产业布局正当时

1. 印尼水产养殖迅速发展，畜禽养殖蓄势待发

1.1印尼市场水产养殖业迅速发展

印尼水产养殖业呈现出蓬勃发展的态势，增速远超捕捞渔业。印尼是世界上最 大的群岛国家，拥有广阔的海域和丰富的水产资源，水产养殖和捕捞业发达。据 FAO 数据，2002-2022 年印尼水产养殖产量从 113.72 万吨增至 1463.39 万吨，复合增速 达 13.63%。2017 年产量达到峰值 1611.82 万吨后小幅下滑，主要原因为 2018 年全 球虾市场产能过剩致使东南亚虾价暴跌以及 2020 年初新冠疫情的冲击。从产值看， 2002-2022年印尼水产养殖产值由14.95亿美元升至140.74亿美元，复合增速11.87%。 与同时期的捕捞业对比，渔业捕捞量仅从 2002 年的 440.48 万吨增长为 2022 年的 739.86 万吨，复合增速 2.63%，可以看出水产养殖发展更为迅速。

印尼水产养殖业展现出专业化、集约化的趋势。鲶鱼、罗非鱼和虾类是主要水产 养殖品类。根据印尼中央统计局的数据，从产量方面来看，2022 年水产养殖产量中 （剔除藻类），鲶鱼（含巴沙鱼）占比最大为 26%，其次为罗非鱼占比 24%，虾类占 比 17%，鲻鱼占比 14%；从产值方面来看，2022 年虾类产值占比最大为 36%，罗非鱼、 鲶鱼和鲻鱼分别占比 20%、16%、9%。在过去五年中，这几类主要水产品种的养殖产 量与产值整体波动小，水产养殖行业结构总体较为稳定，仅 2019-2020 年因虾类供应 过剩、价格下滑，导致其产值下降。

静水池与简易养殖池是主要的养殖方式。印尼中央统计局的数据显示，2022 年 印尼水产养殖总产量中静水池与简易养殖池产量占比为 39%与 38%，与 2018 年相比， 2022 年养殖池、鱼塘和稻田的产量有所上升，浮网的产量下降；产值方面，仅养殖 池实现正增长，其他养殖方式的产值均有小幅下滑。

爪哇岛和苏门答腊岛是印尼水产养殖的核心区域。印尼中央统计局数据显示，爪 哇岛凭借其密集的人口、完善的基础设施和成熟的养殖技术，贡献了全国 43%的水产 养殖产量；苏门答腊岛以广泛分布的养殖区域和丰富的水土资源为特点，为大规模养 殖提供了便利，其水产养殖产量占全国的 29%。

1.2禽类养殖规模持续增长，猪肉市场活力有限

家禽肉产量整体呈增长趋势。FAO 数据显示，2002-2022 年印尼家禽肉产量从 110.48 万吨增至 415.78 万吨，复合增速达 6.85%。2019-2021 年存在波动，由于 2019 年鸡肉价格低迷，为应对下跌不止的鸡肉价格，印尼政府要求养鸡场宰杀 68 个星期 以上鸡龄的老母鸡并销毁大量可孵化鸡蛋，致使 2020 年家禽肉产量同比下降明显， 2022 年大幅回升至新高度。印尼家禽产量主要由肉鸡构成，占比达 88%。2002-2022 年印尼家禽屠宰量从 137800 万只增至 465837 万只，期间复合增速 6.28%；存栏量从 126441 万只增至 354078 万只，期间复合增速 5.28%，反映家禽养殖业的扩张。印尼 家禽存栏主要集中在爪哇岛和苏门答腊岛，分别占比 62%和 20%。

生猪存栏量较少，下降后有所恢复。印尼约 87%的人口信奉伊斯兰教，是世界上 穆斯林人口最多的国家，猪肉市场规模受限。根据 FAO 数据，2002-2019 年印尼生猪 存栏量和屠宰量整体呈波动增长趋势，2019 年存栏量达到历史顶点 854.18 万头，此 后因 2019 年末印尼爆发非洲猪瘟致使生猪存栏量出现明显下降，可用于屠宰的生猪 数量随之减少，2022 年有所恢复。

非穆斯林地区和旅游区成为生猪养殖核心区。受宗教因素和市场需求影响，印尼 猪肉消费群体主要为非穆斯林群体和游客。根据印尼中央统计局数据，主要的非穆斯 林地区和旅游区（小巽他群岛、苏拉维西群岛和巴布亚岛）生猪数量占全国八成以上。

2. 养殖业规模有望持续扩张，饲料市场前景广阔

2.1肉类消费持续增长，养殖业规模有望持续扩张

人均 GDP 的持续增长推动了肉类消费的升级。世界银行数据显示，2002-2023 年 印尼 GDP 增长约七倍，复合增速达 9.72%；人均 GDP 增长超五倍，复合增速达 8.49%。 根据 OECD 数据，同期印尼水产品人均消费量从 21.0 公斤增长至 42.4 公斤；禽肉人 均消费量从 2.5 公斤增长至 8.1 公斤；猪肉人均消费量从 0.45 公斤增长至 0.63 公 斤。受新冠疫情影响，2020 年印尼 GDP 和消费量指标均产生明显下降，近年来消费 水平有所恢复，但尚未回到历史峰值。横向对比来看，印尼人均猪禽肉消费量远低于 宗教信仰结构相似的马来西亚，印尼猪禽肉人均消费量或仍有增长空间。在人均 GDP 持续增长支撑下，印尼居民经济水平的提高有望进一步带动人均猪禽肉消费量的增 长。

印尼人均动物蛋白质供应量呈不断上升趋势，养殖业规模有望保持正增长。根 据 FAO 数据，2002-2022 年印尼人均每日动物来源蛋白质供应量从 12.94 克增长至 29.7 克，期间复合增速为 4.24%。从结构看，人均动物来源蛋白供应量占总蛋白质供 应量的比例持续上升。随着印尼人均肉类消费的不断升级，人均蛋白质供应量有望保 持正增长，为满足其持续增长的需求，未来养殖业规模有望持续增长。

2.2饲料需求上扬，市场前景广阔

印尼饲料总产量呈上升趋势。根据 APPI 和印尼农业局数据，印尼饲料产量从 2015 年的 1590 万吨增长为 2023 年的 2130 万吨，期间累计复合增速为 3.72%，饲料 产量在 2020 年有所下降并逐步恢复至历史最高水平。2020 年饲料产量下降的主要原 因有①新冠疫情导致印尼消费市场受到冲击，肉类消费下降，饲料需求量降低；②禽 类饲料主要成分豆粕高度依赖进口，全球新冠疫情爆发影响大豆进口和运输，进而影 响饲料产量；③2019-2020 年，禽类饲料主要成分玉米的产量因天气和虫害问题下降、 价格上涨，饲料企业减少玉米使用并部分转向小麦，印尼国内不生产小麦，其进口价 格波动也影响了饲料成本和产量。随着印尼经济在 2020 年后逐渐恢复和增长，居民 肉类购买力增强；政府出台相关种植补贴和养殖支持政策，鼓励农民和养殖户扩大养 殖规模，推动了饲料产量的增长。

印尼禽类饲料产量占比近九成。印尼饲料行业主要集中在禽料生产。ALLTECH 的 数据显示，2023 年印尼饲料总产量中禽料产量占比达 85%，水产饲料占比约 9%，猪 和牛饲料占比约 6%。

玉米和豆粕是禽类饲料的主要原料，印尼国内玉米供应基本满足需求，豆粕供 应高度依赖进口。APPI的数据显示，玉米在肉鸡和蛋鸡饲料中占比分别达40%和50%； 豆粕在肉鸡和蛋鸡饲料中占比分别达 25%和 20%。根据 OECD 的数据，2015-2023 年印 尼玉米自给率均超 90%，而同期平均大豆进口依存度约为 80%。

3. 龙头企业产业链一体化优势明显，海大集团发 挥全产业链优势

3.1龙头企业产业链一体化优势明显

外资企业在印尼饲料市场中占据主导地位。Malindo 数据显示，2023 年 CPIN、 Japfa、新希望、Malindo、CJ 五家外资企业在印尼饲料市场产能占比分列前五，分 别为 35%、20%、10%、8%、7%。

CPIN（印尼正大）是印尼饲料市场的外资龙头之一，也是印尼最大的禽类饲料和 日龄雏鸡（DOC）生产商之一。2023 年，公司总销售额为 61.62 万亿印尼盾（同比 +8.35%）。其中禽类饲料板块销售额为 16.52 万亿印尼盾（同比+21.27%），约占总 销售收入的 27%，饲料产能市占率为 35%。1987 年以来，CPIN 通过与个体农户建立 Nucleus Plasma Partnership 合作模式，帮助当地农民建立独立的畜牧业业务，为 公司的产业链发展提供了有力支持，截至2023年该项目农民合作伙伴总数达到14496 人；2021 年 CPIN 启动玉米种植伙伴计划，并在两年时间内与 10780 名玉米种植户展 开合作，为 CPIN 的饲料业务线提供了稳定的玉米供应，降低生产风险。CPIN 在同一 产业链上的横向整合，提高企业市场竞争力，不断深耕饲料及家禽养殖产业。

Japfa 是一家在新加坡上市的泛亚工业化农业公司，也是印尼第二大饲料生产和 家禽养殖企业。公司 2023 年年报数据显示，禽类饲料销售量和水产饲料年销售量分 别为 500.8 万吨和 31.8 万吨。PT Japfa Tbk(印尼佳发)是 Japfa 公司在印尼的子公司，1975 年开启饲料生产业务，拥有 16 座禽类饲料厂和 5 座水产养殖饲料厂。得益 于从上游饲料生产、育种和孵化，到中游家禽养殖与加工，再到下游品牌建设与销售 渠道拓展的纵向一体化产业链以及各个环节资源的垂直整合，印尼佳发禽类饲料产 量市占率为 21%，日龄雏鸡（DOC）产量市占率为 25%。根据公司 2023 年年报，2023 年动物饲料板块的净销售额为 33.3 万亿印尼盾（同比+5.0%），占公司总销售额的 41%；营业利润为 2.7 万亿印尼盾（同比+4.8%）。

PT Malindo Feedmill Tbk 是马来西亚龙合国际有限公司在印尼的子公司，是 印尼综合性禽产业链的龙头企业之一，产品销售国内外市场。Malindo 在印尼运营有 5 家饲料加工厂，年产能 130 万吨，禽类饲料产量市占率为 8%。根据 2023 年年报， 公司年销售额达 12.1 万亿印尼盾（同比+8.61%），其中动物饲料板块销售额达 7.84 万亿印尼盾（同比+9.5%），占比 65.0%。

PT FKS Multi Agro Tbk（FKS 多元农业）是印尼本土领先的综合性农业公司， 也是印尼最大的食品和饲料原料供应商之一。2006 年起公司开展饲料主要原料和饲 料分销的多元化业务，目前已涵盖了玉米、大豆、小麦、鱼粉和鱼油等畜禽类和水产 饲料的主要原料供应业务。根据 2023 年年报，公司年销售额达 14.01 亿美元，食品 与饲料分销板块年销售额达 13.71 亿美元，占比 97.9%。

3.2海大集团在印尼市场发挥全产业链优势

海大集团持续深耕印尼市场。海大集团于 2017 年布局印尼市场，签约印尼海大 农业有限公司饲料生产项目，建成高档水产、畜禽饲料生产线 4 条，成品库容量达 4800 吨，饲料平均周转天数约 4 天；2024 年在印尼楠榜海大饲料工厂开业，设有 2 条禽料线、1 条虾料线和 1 条膨化鱼料线，是海大集团在印尼发展的新里程碑。未来， 海大集团有望进一步抓住印尼产业发展机遇，加快建设工程和产线，持续扩大产能。

海大集团发挥全产业链优势，积极推进本地化战略。印尼海大建成后，带动了当 地饲料工业及上下游产业链的积极发展。印尼海大围绕养殖链条，以饲料业务为主体， 配套优质种苗、动保以及专业技术服务体系，将国内成熟的“饲料+种苗+动保”金三 角海大模式复制到印尼市场，形成产业链的竞争优势。同时针对不同的养殖模式，向 客户提供专业化服务与综合解决方案，适应印尼当地企业与养殖企业、养殖户直接对 接的销售模式，为当地提供优质水产、畜禽饲料。 海大模式推向国际市场，打开海外销量和盈利空间。凭借海大在生产布局、产品 研发和技术服务等多方优势，积极拓展海外市场，销售市场覆盖东南亚、非洲、南美 及“一带一路”沿线等多个国家地区。截至 2024 年，海大集团海外饲料销量达 240 万吨，同比增速超 40%，整体呈现高速增长态势。

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