2023年电影行业专题报告：暑期档有望创历史新高，看好全年票房强劲复苏

一、2023H1中国电影市场回顾

2023H1大盘回顾：票房和人次复苏强劲

2023H1票房达262.9亿元，yoy+52.9%，其中观影人次为主要驱动因素，yoy+51.9%，票价yoy+0.7%。2023H1票房恢复至2021H1的95.3%，其中人次恢复至88.6%，票价为107.5%；2023H1恢复至2019H1的83.9%，其中人次恢复至74.6%， 票价为112.5% 。

2023H1大盘回顾：月度票房/人次基本恢复至2021年水平

2023年以来月度票房基本恢复至2021年水平，6月接近2019年水平，7月票房刷新中国影史7月票房纪录；观影人次和票房趋势基本一致。

2023H1大盘回顾：票价稳步提升，影院上座率逐步恢复，7月超2019年同期

平均票价稳步提升，随优质影片供给增多，未来提价空间仍存在：2023年1、6、7月票价较2019年同比提升明显。2023年以来，月度票价波动 明显，1月票价提升较多主要系2023年春节档影片票价普遍较高。 上座率恢复较快，7月上座率超2019年同期水平。

区域：三、四线城市票房、观影人次份额持续提升

2023H1 一 线 、 二 线 城 市 票 房 （ 不 含 服 务 费 ） 占 比 分 别 为 16.1%/36.5%，较2019H1的19.0%/38.5%同比下滑明显，观影人次 趋势一致。2021H1一线城市票房占比较2019H1下滑3.5pct，主要系 一线城市受疫情影响更严重。 2019Q1、2021Q1一二线城市的票房/人次占比均低于同年Q2，主要 因为Q1春节期间一二线城市人口返乡，且春节票房占比重。 平均票价（不含服务费）上，2019H1-2023年H1各线城市均有提升， 2023H1一到五线城市平均票价较2019H1提升了13.2%、7.8%、 11.4%、14.4%、13.3%。

内容：疫情后进口片优势减弱，国产片崛起

疫情后进口片数量、票房占比下滑明显，2022年进口片票房占比 较2018年下降22.5pct。2023年，进口片引进恢复，数量/票房 占比均有所提升。 从部均票房来看，进口片片均票房仍小幅高于国产片，国产片片 均票房稳定在1亿元左右，有提升空间。

内容：2023H1各体量影片的票房贡献分布更加均衡，影片集中度不断提升

2023H1各体量影片的票房贡献分布更加均衡：5-10亿元票房的 影片票房占比较2021H1提升了15pct，数量增加了6部；20+亿 元票房的头部影片数量稳健，票房占比较2021H1下降了7pct。影片集中度不断提升：2018-2022年，TOP1/3/10/20电影票房 占比均有较大程度的提升。

渠道：影院出现出清，2023H1新开影院中五线城市占比较2021H1提升2.8pct

疫情后全国影院/银幕数基本趋于稳定。根据灯塔，截至7月31日， 2023年影院数/银幕数分别为12225家/74756块，较2022年末减 少了432家/1964块。单银幕/单影院票房呈下降趋势，受疫情影 响， 2020/2022年下降明显。 根据艺恩，2023H1新开影院主要分布在二/三线城市，五线城市 占比较2021H1增加了2.8pct，三线城市占比下降了1.8pct。

二、历年暑期档回顾及2023年暑期档展望

暑期档复盘：影片数量稳健提升，票房集中度提升

影片数量小幅提升，过亿电影数量稳健。截至7月31日，2023年暑期档上映影片135部（包含定档未上映），较2018年增加了11部。 票房集中度：除2021年外，整体TOP3、TOP10电影票房份额占比持续提升。 国产/进口片：疫情后，暑期档“国产保护月”的概念基本上淡化。 类型：亿元以上电影主要以动画/动作/喜剧为主。 电影口碑与质量：2019年为历史暑期档最高票房，TOP10影片豆瓣评分近7分，2021年暑期档票房/口碑表现均不佳，可见票房和口碑的关联 度较高。

暑期档复盘：剧情片稳健，进口片下滑，中影、阿里、猫眼头部影片参与度高

TOP10电影中国产片数量增多，进口片表现下滑，剧情片表现稳健，动作大片明显呈下行趋势。2018/2019/2021年TOP1均为剧情片，整体剧情/喜剧片 居多。 出品方来看，2018/2019/2021年TOP10电影中均有猫眼、阿里影业出品，中影2021年参投较多。从发行方来看，中影居于强势地位。

暑期档复盘——影投：万达、横店、幸福蓝海市占率提升较快

2023年头部影投暑期档票房市占率基本与2021年持平，万达、横店、幸福蓝海市占率提升明显，较2019年提升2.45/0.21/0.36pct。 头部影投暑期档票房市占率与全年市占率接近，疫情后2021年部分头部影投暑期档市占率小幅高于全国大盘，如万达/博纳/SFC。

暑期档展望：8月多部影片持续接档，猫眼/淘票票参投多部头部影片

2023年暑期档TOP3电影为《消失的她》《八角笼中》（猫眼预测22.6亿元）、《长安三万里》（猫眼预测18.5亿元），《封神1》（猫眼预测 24.1亿元）、《热烈》（猫眼预测13.0亿元）蓄势待发，有望冲进前三，此外8月多部重磅影片持续接档，《孤注一掷》《巨齿鲨2》猫眼想看 人数93/65万人。

2023年暑期档预测：中性预估票房185亿元

2019年暑期档TOP15影片占整个档期票房的比为86.40%，假设2023年该数值为88%，因此2023年暑期档票房预测为176.80亿元（保守）/185.02亿元（中性） /192.05亿元（乐观），且我们预测的TOP15电影中仅《巨齿鲨2》《孤注一掷》未上映。

三、2023年全年展望

2023年预测：中性预估票房589.4亿元

预测逻辑：票房=观影人次*票价。2022年全年票价较上半年下降2.4%，假设2023年全年票价较上半年下降1.8%（保守）/1.4%（中性）/1%（乐观）， 全年票价为42.7元（保守）/42.9元（中性）/43.1元（乐观）；2023H1观影人次恢复至2019H1的74.5%，预计2023H2观影人次恢复好于上半年，假设 2023H2恢复至2019H2的80%（保守）/84%（中性）/88%（乐观），全年观影人次为13.4亿（保守）/13.7亿（中性）/14.1亿（乐观）。因此2023年票 房预测为571.4亿元（保守）/589.4亿元（中性）/607.6亿元（乐观），基本恢复至2019年的89.1%（保守）/91.9%（中性）/94.7%（乐观）。

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