2025年第49周传媒行业周报：聚焦豆包AI进展及游戏、电影上新

1、 行业数据综述：《三角洲行动》获内地 iOS 游戏免费榜第 一，《王者荣耀》获内地 iOS 游戏畅销榜第一；电影《疯狂动 物城 2》获得周票房冠军

根据七麦数据，截至 2025 年 12 月 6 日 22：00，《三角洲行动》获内地 iOS 游 戏免费榜第一，《王者荣耀》获内地 iOS 游戏畅销榜第一。 根据 TapTap，截至 2025 年 12 月 6 日 22：00，《明日方舟：终末地》为安卓预 约榜第一，《逆战：未来》为 iOS 预约榜第一。

2、 行业新闻综述：国产模型紧跟全球顶尖模型步伐，微信小 游戏格局趋于稳定

2.1、 AIGC：DeepSeek V3.2 缩小开闭源模型差距，可灵、豆包更新系列 新功能，豆包手机助手面世

（1）DeepSeek V3.2 正式版发布，强化 Agent 能力，融入思考推理（2025.12.1）

DeepSeek-V3.2 和 DeepSeek-V3.2-Speciale 发布。DeepSeek-V3.2 目标是平衡推理 能力与输出长度，在公开的推理类 Benchmark 测试中，达到 GPT-5 的水平，仅略低 于 Gemini-3.0-Pro；相比 Kimi-K2-Thinking，V3.2 的输出长度大幅降低，显著减少了 计算开销与用户等待时间。该模型将思考融入工具使用，在智能体评测中达到了当 前开源模型的最高水平，大幅缩小了开源模型与闭源模型的差距。V3.2-Speciale 是 DeepSeek-V3.2 的长思考增强版，目标将开源模型的推理能力推向极致。该模型具备 出色的指令跟随、严谨的数学证明与逻辑验证能力，在主流推理基准测试上的性能 表现媲美 Gemini-3.0-Pro，成功斩获 IMO 2025、CMO 2025 等国际竞赛金牌。（资料 来源：DeepSeek 公众号）

（2）可灵更新系列模型及功能（2025.12.1-2025.12.5）

可灵 AI 视频 O1 模型上线：可灵视频 O1 模型为全球首个统一多模态视频模型， 创新引入 MVL（多模态视觉语言）交互架构，单一输入框内融合多种任务；结合 Chain-of-thought 技术，赋予模型强大的常识推理与事件推演能力。模型支持参考多 种元素生成视频、局部修改视频内容、延展前后镜头、多视角构建主体等。视频生 成时长介于 3-10 秒。 可灵图片 O1 模型上线：模型支持最多 10 张参考图的特征提取，可仅凭文字指 令实现物品与人物的精准修改操作。 可灵 2.6 上线：模型为可灵首个音画同出模型，实现单次生成同时产出“画面+ 自然语音+匹配音效+环境氛围”，支持文生音画、图生音画。 可灵数字人 2.0 功能上线：功能支持“上传角色图-添加配音内容-描述角色表现” 三步生成数字人，相对旧版提升数字人表现力、手部及口型精准控制及最长 5 分钟 视频。（资料来源：可灵 AI 公众号）

（3）理想汽车发布首款 AI 眼镜 Livis，标配蔡司镜片，补贴后售价 1699 元起 （2025.12.3）

12 月 3 日，理想汽车举办线上发布会，正式推出其首款 AI 智能眼镜 Livis，售价 1999 元起。整机重量控制在 36 克，涵盖近视镜片、光致变色镜片与墨镜片等多 种类型，典型续航时间达 18.8 小时。（资料来源：AI 前线公众号）

（4）豆包手机助手发布技术预览版（2025.12.3）

12 月 1 日，豆包手机助手技术预览版发布。实测中，手机助手可在后台完成系 列操作，包括协助点赞特定内容的微信朋友圈、买票，查航班、跨平台比价后点外 卖等。（资料来源：差评 X.PIN 公众号）

（5）豆包 Seedream 4.5 模型上线，生图和 P 图能力再升级（2025.12.4）

豆包 Seedream 4.5 模型上线，提升人像质感，增强海报、Logo 设计专业性，在 多图复杂任务中主体识别精准度提升。（资料来源：豆包公众号）

2.2、 游戏：微信小游戏格局趋于稳定，《道友来挖宝》《无尽冬日》居 前列

（1）《道友来挖宝》《无尽冬日》11 月居微信小游戏畅销榜前列（2025.12.1）

2025 年 11 月微信小游戏畅销榜中，头部阵营排名整体稳定，《三国：冰河时代》 《向僵尸开炮》继续排名畅销月榜前二，《道友来挖宝》平均排名 3.3，《无尽冬日》 平均排名 3.4，《奔奔王国》平均排名 18.1，《原始征途》平均排名 23.9，《三国： 谋定天下》平均排名 52.5。（资料来源：DataEye 游戏观察公众号）

（2）《洛克王国：世界》宣布定档 3 月 26 日（2025.12.4）

腾讯魔方工作室周年庆活动中，《洛克王国：世界》宣布定档 3 月 26 日。该游 戏全网预约人数超 4000 万，主打“精灵生态叙事+轻量化社交”。游戏搭采用“不 卖精灵、不抽精灵”的克制运营方针，三次测试以来，提供了超 400 只精灵供捕捉， 还拥有异色、炫彩、噩梦形态等不同外观。游戏重视生态细节的深度，同种族精灵 也存在表情、身高、体重等个体差异及不同进化分支。不同于传统 MMO 用奖励驱 动玩家感受高密度社交玩法的半强制性，《洛克王国：世界》采用了如“牵手同游” “靠近回复体力”“精灵赐福”“阵容租借”等相对克制的社交互动功能。（资料 来源：GameLook 公众号）

（3）2025 年电竞产业收入 293.31 亿元 同比增 6.40%（2025.12.4）

2025 年，中国电子竞技产业收入为 293.31 亿元，同比增长 6.40%，其中直播收 入占比达 80.81%，赛事、俱乐部收入占比达 15.03%。2025 年，中国电子竞技用户 规模超 4.95 亿人，同比增长 1.06%。2025 年中国电子竞技游戏主要产品中，按平台 分类，移动游戏占比 58.6%，客户端游戏占比 25.3%，同时具有两种版本的电竞游戏 占比 12.1%，网页游戏占比 4.0%。（资料来源：游戏产业报告公众号）

（4）《逆战：未来》定档 2026 年 1 月（2025.12.5）

12 月 5 日，国产自研 FPS 端游《逆战》续作《逆战：未来》，正式定档 2026 年 1 月 13 日上线，官网预约玩家数量已经突破 2000 万。《逆战：未来》瞄准国产 FPS 游戏中 PVE 短板，在关卡设计中加入丰富的机制交互以拓展关卡的重复游玩价 值，如没有采取传统的纯线性关卡，而是随游戏难度的提升，衍生出不同的闯关路 线。游戏采用赛季制保持新鲜感，选择将“赛季天赋”和“武器插件”作为赛季制的核心差异点。游戏目标为“数值平权”，核心玩法“赛季天赋”在赛季结算后清 零回收，游戏内所有的顶级武器全部纳入玩法产出，并且金色武器插件也能免费刷 取。（资料来源：游戏那点事 Gamez 公众号）

2.3、 影视：漫剧 TOP30 玩家大洗牌，AI 漫剧迅速发展；抖音、爱奇艺等 平台持续支持短剧发展

（1）抖音集团短剧版权中心推出重点品类激励计划，鼓励玄幻、年代、悬疑等 题材的真人短剧（2025.12.3）

12 月 3 日，抖音集团短剧版权中心启动面向合作方的重点品类激励活动。该活 动旨在通过专项激励，鼓励合作伙伴加大在玄幻、年代、悬疑等特定短剧品类上的 内容建设。参与条件包括：通过该中心上传的独播首发真人短剧，且总时长需不低 于 100 分钟。激励方式除基础的流量与 IP 资源扶持外，核心是提供为期 90 天、在 原分账基础上叠加 10%-20%的额外分成激励。（资料来源：短剧自习室公众号）

（2）爱奇艺推出“云腾开源”计划，激励精品横屏短剧（2025.12.4）

12 月 4 日，爱奇艺发布其精品横屏短剧“云腾开源”计划第一期，旨在通过平 台连接文学版权方与影视制作公司，共同开发高质量横屏短剧。首期开放了 4 部 IP 作品，自 2025 年 12 月 5 日至 2026 年 2 月 5 日，符合条件的影视公司可参与竞标， 每家限投 1 部。中标方需在 6 个月内完成剧本，12 个月内成片，最终收益将按平台 分成政策结算。（资料来源：短剧自习室公众号）

（3）掌阅科技上线漫剧“星芒计划”，开放万部 IP（2025.12.4）

12 月 4 日，掌阅科技发布漫剧“星芒计划”，对 10000+优质小说 IP 开放合作， 涉及与漫剧爆款品类高度契合的玄幻、历史、末世、悬疑等题材；合作支持方面， 通过 AI 编导陪跑加持，成熟团队助力发行；收益上，剧本、成品剧买断费用除保底 外，享最高 30%利润分成。（资料来源：短剧自习室公众号）

（4）11 月漫剧市场：大厂入局，TOP30 玩家大洗牌，AI 漫剧迅速发展（2025.12.4）

11 月漫剧播放增量约 27.77 亿，不到 10 月份 61.46 亿播放增量的一半，主要系 监管收紧、爆款下架、平台迁移、审核卡关等因素影响。11 月仅抖音平台新上线的 漫剧数量达到 2441 部，对比 10 月上新数量减少了 3499 部。11 月上榜漫剧玩家的头 部格局稳定，新增播放量前三依然是灵矩动漫（3.4 亿）、酱油文化（2.8 亿）、漫 谭动漫（2.3），但 11 月 TOP30 玩家与 10 月重合率仅 53%，新玩家包括掌阅、阅文、 咪咕、点众、网易等大厂。从 11 月抖音端漫剧新增播放量 TOP50 榜单来看，共有 27 部 AI 漫剧、14 部沙雕漫、9 部动态漫上榜，AI 漫剧数量首次反超沙雕漫。（资 料来源：短剧自习室公众号）

3、 公告总结：电广传媒拓展文旅业务

（1）祥源文旅：全资子公司收购金秀莲花山景区开发有限公司 100%股权 （2025.12.3）

为拓展景区资源布局，丰富文旅服务内容和产品业态，强化湘南粤北休闲度假 目的地资源联动，全资子公司浙江祥源堃鹏文化旅游发展有限公司拟与中景信（上 海）旅游发展集团有限公司、金秀莲花山景区开发有限公司签订《关于金秀莲花山 景区开发有限公司之收购协议》，拟以自有资金收购中景信所持有的目标公司 100% 股权，本次交易对价为 3.45 亿元（包括以承接债务方式支付股权转让价款暂定 2.90 亿元，实际计算至交割日止）。

（2）电广传媒：成立合资公司经营大庸古城项目（2025.12.4）

公司与芒果超媒、张旅集团拟共同投资 1.8 亿元设立张家界芒果文旅有限公司， 三方各出资 6000 万元，合资公司负责经营大庸古城项目，出资用于大庸古城项目提 质改造与实际经营。

4、 板块行情综述：A 股传媒板块 2025 年第 49 周表现居市场 下游，体育板块表现较好

A 股传媒板块 2025 年第 49 周（12 月 1 日-12 月 5 日）下跌 3.86%，对比上证综 指（+0.37%）、沪深 300（+1.28%）、深证成指（+1.26%）、创业板指（+1.86%）， 表现居于下游。在我们追踪的传媒七大子板块中，体育板块表现最好（+1.39%）， 营销板块表现较弱（-4.48%）。相对传媒指数/沪深 300 而言，体育板块获得最高超 额收益，分别为 5.25%/0.11%。 A 股传媒互联网相关个股中，联建光电周涨幅最大（+28.62%），蓝色光标周跌 幅最大（-13.98%）；美股传媒互联网相关个股中，Applovin 周涨幅最大（+15.42 %）， 猎豹移动周跌幅最大（-11.81%）；港股传媒互联网相关个股中，数字王国周涨幅最 大（+20.69%），美图公司周跌幅最大（-12.67%）。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）