2022年数字医疗行业发展趋势及商业化途径分析 数字技术进步推动中国医疗保健市场数字化转型

1.数字医疗的发展趋势

医疗信息系统建设逐步完善

经过十余年的发展，各大医疗机构已经完成了基本的信息系统建设。医疗信息化包括医院管理信息化系统（HIS）、临床管理信息化系统（CIS）等医院IT系统建设与区域医疗卫生服务信息化系统（GMIS），是使医疗服务实现数字化、网络化的信息系统基础设施。医疗服务在线数字化阶段是使医疗行业参与方实现业务数字化与流程线上化，提升流程效率。

平台数字化整合，产业链参与数字线上化

医疗行业参与方实现业务数字化与流程线上化，从而为终端消费者提供在线化服务，提升流程效率。现阶段推动政府、医疗机构、医药企业等各方面业务与流程线上化迁移和数字化管理，线上数据质量逐渐提高、数据标准进一步建立，数据资源正在被开发利用。

AI智能赋能医疗

AI算法等模型逐渐成熟，为各个细分行业提供解决方案。医疗智能依托大数据、人工智能等技术的应用，以多维度、高质量、机器可分析计算的大数据为入口，产出可客观衡量医疗行为和效果的指标与证据，提升医疗参与者的决策效率和精准度，实现医疗行业各环节的降本增效。

2.数字医疗的商业化途径

数字医疗营销转型进行

数字技术进步推动中国医疗保健市场数字化转型及加强数字化监管支持。医疗市场数字化转型包括三个主要阶段：数据生成、数据分析及数据决策，通过数据记录积累、分析提供意见，在决策阶段数字化链接所有数字工具为客户提供针对性性服务，中国医疗营销市场正在呈现数字化转型趋势。数字技术透明度低和安全性低的缺点在未来必将受到更多法规限制，促进数字化法规监管。

数字医疗营销是数据驱动的精准营销方式。医疗营销服务指向制药及医疗器械公司提供的营销服务，透过使医疗专业人员更好地了解其产品特性，从而促进其销售。于医疗营销服务中，数字医疗营销乃基于电话、简讯、电子邮件、社交媒体等多种渠道及其他多种渠道实现精准营销及数据驱动营销效果的一种新兴营销方式。

传统医药代表模式面临合规压力，数字化工具等新兴学术推广模式逐渐被制药企业所重视及采纳。应用探索包括：有药企自建团队开发管理包括网站、微信公众号、APP等医生工具；第三方平台合作；医疗合伙人；VR虚拟现实等创新模式也逐渐应用。

数字医疗营销市场空间广阔

中国医疗营销效率较低，政策推动下数字营销需求有望提升。与美国和日本相比，中国的医疗营销效率较低。中国的医师习惯通过与医疗代表的直接接触的方式学习新药信息以及新诊断及治疗方法，中国的医师╱医疗代表的比率远低于美国及日本。随着中国带量采购、两票制等政策的推动，企业控制成本需求增加，数字渠道营销及数字推送需求将提升。

未来市场广阔。中国数字医疗营销市场预计2025年将达到人民币1,110亿元，复合年增长率为48.8%。中国数字医学信息市场预计到2025年将达到人民币30亿元，复合年增长率为92.7%。中国数字慢性疾病管理市场由2018年的人民币779亿元增至2020年的人民币1,397亿元，复合年增长率为33.9%，预计2025年将达到人民币5,071亿元，复合年增长率为29.4%。

医药企业研发投入金额持续增长

医药企业研发投入金额持续增长，推动医药数字化行业整体发展。根据Frost&Sullivan的统计及预测，2016年我国医药研发投入为119亿美元，2020年增长至247亿美元，年均复合增长率约为20.1%。自2020年至2025年，中国医药研发投入预计将以15.0%的年均复合增长率增长至496亿美元，此阶段中国医药研发投入的增长率约为全球增速的2倍。

数字化驱动CRO行业转型

数字化和人工智能技术赋能CRO，DCT模式成为新趋势。随着行业数字化程度的提升，线上化方式逐步替代传统线下步骤，在去中心化临床研究（DCT）模式下，患者的入组速度、依从性得以有效改善，也有助于收集并沉淀更加丰富全面的数据。新冠疫情加速了DCT模式在欧美国家的发展，线上解决方案提供商如Science37、Medable等，以数字化技术为核心，提供基于DCT模式的临床研究整体解决方案，成为临床研究的新趋势。

商业健康险是多层次医疗保险组成部分

商业健康险是我国多层次医疗保险中重要组成部分。国务院办公厅印发《“十四五”全民医疗保障规划》强调健全多层次医疗保障制度体系，持续完善基本医疗保障制度，鼓励支持商业健康保险、慈善捐赠、医疗互助等协调发展。（第一层次是国家举办的基本医疗保障，第二层次是雇主举办的企业补充医疗保险，第三层次是以个人购买为主的商业健康保险，第四层次是来自于社会和市场化的慈善公益和医疗互助）。

商业保险赔付比例有限，潜在空间广阔。商业健康险承担的保障在全国医疗总费用支出中有限，2020年中国直接医疗支出约为4.3万亿元人民币，其中医保支出为2.1万亿，个人支出为2万亿，而商业健康险赔付仅为0.2万亿元（约占直接医疗支出的5%）。未来商业保险赔付潜在的市场空间广阔。

中国商业健康险面临众多挑战

居民投保商业保险的共识尚未广泛形成。现阶段中国人均医疗健康支出水平较低，且支出呈长尾分布，个体对潜在医疗负担缺乏重视，没有补充购买商业健康险得意识和动力。

保险行业发展不规范现象普遍，整体赔付比例较低。由于保险行业在国内发展早期，代理人整体专业度缺失导致了掠夺性客户开发，留下较为不好的行业印象；“拒赔”等现象存在，加之媒体扭曲报道加大公众对保险产品的不信任。为规避赔付风险，保险公司核心能力不足导致其不得不主观筛选可保人群。

商业保险市场未能充分挖掘潜在需求，产品设计仍不完善。目前主流健康险产品存在着“保健康人，不保非标体”、“保短期，不保长期”、“保医保内，不保医保外”等供需错配现象。保险公司经营时间段短、数据积累不完善，受限于中国医疗服务供给端发展不充分等问题，目前保险公司普遍缺乏与医疗服务体系深度融合、精细化风险分层与管控、精准捕捉客户需求等核心能力，导致其难以持续推出有效的产品，未能有效激发市场需求。

中国商业健康险的发展趋势

避免同质化竞争：以个人健康管理为入手，差异化打造价值，探索融合模式。中国专业健康管理服务处于起步阶段，医疗价值创造尚未明确，部分地区积极引入商业公司提供专业的慢病管理解决方案，以实现区域人群健康状况的提升、政府基金的节省、保险公司创收的三赢局面。

提购买及高赔付率：以风险管理为中心，构建精细化保险运营体系。与政府、医院等渠道多开展合作，加强医疗数据挖掘应用，建立，涵盖健康险产品设计、保险承销、医疗服务、理赔管理等产业链等各环节的风险模型，赋能产品设计至理赔管理的全流程。

提升用户体验并提高产品需求：把握客户需求，优化产品创新。在产品创新流程中，客户洞见、产品体系、持续迭代是需求驱动型产品创新的三大核心要素。打造以用户需求为驱动的产品创新能力，将成为健康险公司塑造差异化优势、提升产品价值及市场渗透率的关键。（报告来源：未来智库）

3.医疗数字化及医疗AI类公司

医生知识服务平台

医脉通

最大在线专业医师平台

前身为软件技术公司，M3战略合作加快业务发展。医脉通前身特可能软件技术成立于1996年，2013年与M3公司开始战略合作，以12.2百万美元的价格交换了50%的股权。并借助M3公司的技术，于2014年推出了精准数字推送应用程序e信使，又于2019年至2021年先后推出了e脉播及互联网医院。

最大的在线专业医生平台和中国最大的数字医疗营销平台。提供医生学习平台、医学研究讨论平台、产品技术临床实践讨论平台；提供药物临床指南、说明书及药物药物相互作用与配伍禁忌的指引等信息。

梅斯健康

面向专业医生的综合互联网平台

梅斯健康是面向专业医生的综合互联网平台，于2012年在上海成立，依托积累十余年专业的互联网医生平台，应用大数据和人工智能技术链接医生、患者、药械企业等，提供精准数字化医学传播解决方案，赋能医疗生态，改善医疗质量。

高水平医生占比高。根据弗若斯特沙利文的资料，于2021年12月31日，平台拥有约2.6百万名注册医师用户，且于2021年平均每月活跃用户达约2.5百万人数，在中国在线医师平台中两方面均处于领先地位。副主任医师及以上职称的医师总数的68.8%。资深医师用户对医学研究的需求相对较高，是医师平台解决方案的重要客户、RWS解决方案的关键数据来源、精准全渠道营销解决方案的最重要目标。

华医网

数字医学专业教育领域领先在线平台

按照截至2020年12月31日的注册医疗专业用户及执业医师用户计，为中国最大的医疗卫生人员在线平台。在数字医学教育领域拥有超过14年的经验，2015年推出面向患者及公众的数字健康服务解决方案，2017年又推出面向医药及医疗设备公司的数字医疗营销解决方案。

医疗卫生人员为数字医学教育服务的目标群体。根据弗若斯特沙利文报告，截至2020年12月31日，中国有约13.5百万的医疗卫生人员，其中医疗卫生体系的主要决策者执业医师占约4.1百万人。此外，截至2020年12月31日，中国的注册护士、药剂师和技师的数量分别达到4.7百万人、0.5百万人及0.6百万人。

院边店患者服务

圆心科技

院边店向院外综合服务的转型

圆心科技2018年至2021年营收从人民币8.19亿增至59.38亿元；毛利率维持在9~11%左右；2021年净亏损为7.57亿人民币；公司的费用率较低。院外药房服务及院外医疗服务占比最大，药品批发服务占比约1/3，创新医疗健康服务收入占比逐年增加，2021年占比达到5%。已完成11轮融资，总计金额约47亿元，当前股东架构中，创始人何涛持股37.01%，其次为腾讯持股19.55%，第三为红杉持股15.75%。此外还包括启明创投、中信、中金等多家创投圈股东。拟通过进一步发展综合院外患者服务，拓展供给端赋能服务、推出更多创新服务并继续优化技术平台及数据分析能力。

思派健康

特药业务仍占据主要营收

特药业务仍占据主要营收。营收从2018年增至2021年的34.74亿元（CAGR为126%)；其中药品福利管理相关业务占比在90%左右。亏损呈现逐年扩大的趋势，21年经调整净亏损达3.65亿人民币。同期毛利率维持在7~8%左右的水平。协助肿瘤临床实验方面拥有丰富的经验和专业知识，SMO业务贡献PRS的绝大部分收入，业务发展快速。截至2021年12月31日，在86个城市的试验中心已累计为272名客户提供服务；已实现27家省级肿瘤专科医院及五家国家级癌症治疗中心的全覆盖；已完成67项研究，并正在进行926项研究；前十大SMO客户方面100%的客户保留率。

报告节选：

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）