电力行业2024年策略报告：电改加速推进下的电力行业投资机遇.pdf

上传者：王**
时间：2023/12/21
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电力行业2024年策略报告：电改加速推进下的电力行业投资机遇。新能源方面，风光装机和电量发展已实现超预期快速增长。传统化石能源先前发展受到限制；缺电事件推动能源电力政策转向，火电投资额增长和项目核准开工同步超预期加快。发展阶段性问题频发：系统稳定运行迎来挑战、运行成本呈快速抬升趋势。2021-2022 多地发生缺煤和缺装机导致的缺电事件，电力系统安全稳定运行遭遇挑战。“十三五”期间，以煤电为主体的顶峰电源建设放缓导致系统可靠容量逐年下降，是导致缺电事件频发的主要原因。虽由于气温同比下降叠加来水恢复，2023 年“迎峰度夏” 未发生严重缺电限电事件；但由于火电投产潮受制于 2 年的建设周期，2024 年夏季缺电情况或将再次发生。火电核准开工潮全面提速，五大电力央企持续发力投建火电，煤炭企业与地方能源企业投建火电积极性超预期。弃电率边际有所上升，消纳问题引发关注，低碳转型之路曲折中前进。全国新能源消纳情况尚可，但部分西北中部风光大省省份弃电率持续走高。年内“负电价”事件频发，消纳问题逐步引发关注。解决消纳问题的本质是需要解决源荷的时间和空间错配，但电网投资额平缓增长，特高压建设进展慢于预期。近年来我国电网投资完成额增速显著放缓。虽 2023 年以来特高压虽迎来新一轮建设高峰期，但考虑其 1.5 年左右的建设周期，恐仍将滞后于风光大基地电源建设。同时，灵活性资源缺乏补偿激励，短时间内消纳问题难以得到显著改善。火电灵活性改造“十三五”改造实际规模远低于目标；抽水蓄能建设进程不及预期，且建设周期受限；电化学储能受限于体量小、充放时间短和成本高企等问题，短期内难以实现大规模推广。