2025年第50周TMT行业周报：AI眼镜的“车机联动”模式，生态竞争的新可能

一、周度市场回顾

回顾本周行情，本周（12/01-12/07）沪指周涨幅 0.37%，报 3903.24 点；深 成指周涨幅 1.26%，报 13147.68 点；创业板指周涨幅 1.86%，报 3109.3 点。三 大指数本周维持高位区间震荡格局，其中上证指数再度站上 3900 点，深证成指 和创业板指再次站上 20 日均线，目前各指数仍处于指数修复期。 本周电子(申万)上涨 1.09%，跑赢上证综指 0.72 个百分点，跑输沪深 300 指 数 0.19 个百分点；通信（申万）上涨 3.69%，跑赢上证综指 3.32 个百分点，跑 赢沪深 300 指数 2.41 个百分点；传媒（申万）下跌 3.86%，跑输上证综指 4.22 个百分点，跑输沪深 300 指数 5.14 个百分点；计算机（申万）下跌 1.73%，跑输 上证综指 2.10 个百分点，跑输沪深 300 指数 3.01 个百分点。

2025 年初至 12 月 05 日，沪深 300 指数上涨 16.51%，电子行业（申万）上 涨42.15%、通信行业上涨70.95%、传媒行业上涨24.65%、计算机行业上涨16.46%。

本周板块内 14 个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为通信网络设备 及器件（4.44%）、半导体设备（3.51%）、面板（3.48%），跌幅靠前的三级子行 业分别为营销代理（-9.81%）、门户网站（-6.63%）、大众出版（-4.61%）。

细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为骏亚科技（33.73%）、睿能 科技（28.63%）、联建光电（28.62%）；通信周涨幅前三的标的为天孚通信（25.79%）、 通宇通讯（23.93%）、实达集团（19.88%）；计算机周涨幅前三的标的分别为航 天智装（12.92%）、狄耐克（12.90%）、赢时胜（12.48%）；传媒周涨幅前三的 标的分别为博纳影业（23.60%）、迅游科技（10.76%）、天威视讯（8.06%）。

二、行业数据跟踪及投资要点

（一）消费电子行业或更依赖于技术创新和刺激政策

全球手机销量同比增速上升。根据 ifinD 数据，2025 年第三季度智能手机 出货 3.23 亿台，同比增长 2.09%，相比 2025 年一季度的 1.03%有所增长。 国内手机销量同比增速上升。根据 ifinD 数据，中国 2025 年 9 月智能手机 出货量 2562 万台，同比增长 8%，相比 2025 年 8 月的 2.6%大幅增长。 综合来看，未来的手机市场增长将更加依赖于突破性的技术创新（如更成熟 的 AI 应用、价格更亲民的折叠屏手机）和有效的市场刺激政策。9 月份我国智 能手机出货量增速的大幅提升，是多重因素共同作用的结果。根据行业数据，一 方面，9 月是消费电子市场的传统旺季，各大厂商集中发布旗舰新机，有效刺激 了市场需求，其核心驱动力在于持续的技术创新。另一方面，国产品牌表现尤为 突出，其出货量达到 2364.4 万部，成为推动整体增长的重要驱动力。这根本上 是由于国产手机产品在技术、品质和用户体验上的竞争力显著增强，反映了相关 企业在研发、设计与供应链管理等领域长期积累的成果。

（二）半导体行业当前的需求依然旺盛

2025 年 10 月，全球半导体销售额 727 亿美元，同比增长 27.2%，相比 2025 年 9 月 25.1%的增速有所上升；中国半导体销售额 195 亿美元，同比增长 18.5%， 相比 2025 年 9 月 15%的增速有所上升。 2025 年 10 月，日本半导体设备出货量 4139 亿日元，同比增长 7.30%，相比 2025 年 9 月增速 14.88%有所下降。 半导体行业当前的需求依然旺盛，同时国内国产替代持续推进，国内半导体 设备的需求依然较好。

（三）存储芯片行业景气上行

近期 DRAM 价格呈现强劲的上升趋势，直接反映了 AI 服务器、新一代 PC 和 数据中心对高性能内存的强劲需求。NAND Flash 价格较稳，正稳步增长，智能 手机与传统服务器市场的需求复苏相对较慢。总体而言，存储芯片行业正进入新 一轮景气上行周期。

三、行业要闻及重要公告

（一）TMT 行业重要事件

1、理想最强人工智能附件 Livis 正式发布

2025 年 12 月 3 日，理想汽车正式发布旗下最强人工智能附件——理想 AI 眼镜 Livis。理想携手蔡司达成全球战略合作，Livis 作为双方合作的首款落地 产品，全系标配蔡司高品质镜片，并提供屈光、感光变色、墨镜等多种版本，全 国统一零售价 1999 元起。12 月中下旬起，蔡司天猫、京东官方旗舰店及蔡司官 方授权合作门店将同步开售。 理想 AI 眼镜 Livis 是理想汽车在具身智能领域的重要探索与尝试，既让人 与车、机器人的互动更自然高效，也明确了人机安全边界、让协同更安心，更通 过人机反馈探索全新学习模式，助力人机共同迭代，为具身智能落地稳步铺垫。 （资料来源：大众网）

2、2025 全球独角兽 500 强榜单发布：SpaceX、字节跳动、OpenAI 前三，中 国 150 家企业入选

IT 之家 12 月 5 日消息，2025 全球独角兽企业 500 强大会于 12 月 3 日在山 东省青岛市崂山区举办。独角兽工程院院长、全球独角兽企业 500 强大会秘书长 解树江发布了《2025 全球独角兽企业 500 强报告》。2025 年全球独角兽企业 500 强中，中美两国形成绝对主导的“双雄格局”，合计贡献 74.8%的企业数量和 86.8% 的估值。美国以 224 家（44.8%）、18.97 万亿元估值居首；中国 150 家（30%）、 12.83 万亿元估值位列第二。 2025 年，美国独角兽企业的优势集中于人工智能、信息科技、金融科技、企 业服务、医药健康和航空航天六大高附加值赛道，共计有 169 家企业，数量占比达 75.8%，总估值超过 15.84 万亿元，占美国总估值 83.51%。中国则在先进制造 和汽车科技等硬科技领域和文旅传媒赛道构筑竞争优势。 （资料来源：IT 之家）

3、字节跳动推豆包手机助手，二代产品将于 2026 年量产

2025 年 12 月 4 日，字节跳动近日在努比亚 M153 工程样机上推出了搭载豆 包手机助手技术的预览版本，引发科技与互联网行业广泛关注。该技术一经亮相， 迅速吸引众多业内人士、企业高管及知名数码博主体验并分享使用感受，“豆包 手机”随即成为当前科技圈热议的焦点话题。 尽管目前发布的仅为技术预览版，但从近期多方反馈来看，豆包手机助手显 著优化了操作流程，提升了交互效率，为用户带来了耳目一新的使用体验。据供 应链相关人士透露，此次字节跳动主要以试水姿态进入硬件领域，首批备货量约 为 3 万台，规模有限。尽管当前未计划扩大首代产品产量，但项目仍在持续推进。 第二代产品已启动研发，预计将于 2026 年底实现出货，届时将由字节跳动与中 兴通讯继续合作开发。 （资料来源：中关村在线）

（二）重要公告

1、昀冢科技：股票交易异常波动公告

苏州昀冢科技股票于 2025 年 12 月 2 日、12 月 3 日、12 月 4 日连续三个交 易日内收盘价格跌幅偏离值累计达到 30%。根据有关规定，属于股票交易异常波 动情形。经公司自查，公司目前日常经营情况一切正常，市场环境、行业政策等 没有发生重大调整，内部生产经营秩序正常。公司主要从事消费电子及电子陶瓷、 汽车电子等领域产品的研发、设计、生产制造和销售。其中，消费电子业务为公 司主营业务，公司消费电子产品主要应用在智能手机摄像头中的音圈马达 VCM 和 摄像头模组 CCM 中，终端应用于华为、小米、荣耀等主流品牌智能手机，目前公 司的主营业务未发生变化。 截至 2025 年 12 月 4 日，公司股票收盘价为 33.90 元/股，公司股价短期波 动幅度较大。公司股票 2025 年 12 月 2 日、12 月 3 日、12 月 4 日换手率分别为 20.04%、24.19%、13.77%，显著高于前期换手率水平。公司特别提醒广大投资者，注意投资风险，理性 决策，审慎投资。 （资料来源：公司公告）

2、中芯国际：中芯国际关于发行股份购买资产暨关联交易事项的进展公告

中芯国际拟发行股份购买中芯北方 49%的股权。根据相关法规，本次交易预 计不构成重大资产重组，不构成重组上市，但构成关联（连）交易。 自 2025 年 9 月 9 日预案披露以来，公司、各中介机构及其他相关方正在积 极推进本次交易的相关工作。截至本公告披露日，本次交易所涉及的审计、评估 及尽职调查等工作尚未完成。在审计、评估及尽职调查等工作完成后，公司将再 次召开董事会审议本次交易相关的议案，并按照相关法律法规的规定履行后续有 关程序及信息披露义务。 （资料来源：公司公告）

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）