TMT行业周报（1月第4周）：全球Agentic AI加速发展.pdf

TMT行业周报（1月第4周）：全球Agentic AI加速发展。1) 周度市场回顾。 TMT 板块内一级行业上周（1/26-1/30）涨 跌幅为：通信（5.83%）、传媒（0.21%）、电子（-2.51%）、 计算机（-4.77%）。板块内涨幅靠前的三级子行业分别为通 信线缆及配套（12.58%）、通信网络设备及器件（8.56%）、 分立器件（7.73%），跌幅靠前的三级子行业分别为其他计 算机设备（-7.04%）、电子化学品Ⅲ（-5.87%）、垂直应用 软件（-5.84%）。

2) Clawdbot 发布引发全球关注，国内模型及云平台占据重要 生态位。开源项目 Clawdbot 在技术社区引发了关注。作为 一款开源、可自行托管的 AI 助手，Clawdbot 支持本地计 算机运行，并可以接入常用聊天工具，如 WhatsApp、 Telegram、Slack 或 iMessage 等。在国内外用户及开发者 分享出的用例中，Clawdbot 可以完成比较十几家汽车经销 商的报价、自动发送邮件、跟踪回复、整理价格差异等复杂 任务，也可以完成批量取消邮件订阅、处理保险理赔申请、 预订航班并自动值机等日常事务，其全时、自主性打破了 传统 AI 聊天机器人的能力边界。由于 Clawdbot 对大模型 API 的调用时间长、频次高，国内大模型凭借高性价比优势 迅速占领重要生态位：MiniMax2.1 已接入其技术生态，在 处理非极端复杂的全栈任务时，M2.1 极其高效且成本低廉， 实现了以极低的边际成本撬动巨大的生产力杠杆。此外， 国内阿里、腾讯等云厂均开始推出基于 Clawdbot 的云服 务，本质上是降低了原先极高的部署学习成本，并部分接 入国内应用生态，扩大受众面。我们看好中国公司在 AI Agent 浪潮中持续占领生态位，建议关注大模型、云服务等 细分环节。

3) 月之暗面发布并开源 Kimi K2.5 模型，国产大模型 Agent 性 能再跃升。K2.5 在多领域表现亮眼：①其具备原生多模态架 构，支持视觉与文本输入，视觉理解能力突出，在 MathVision、OmniDocBench 1.5 等测试中得分优异；②代码 能力强劲，尤其在前端开发领域，可从自然语言生成完整前端 界面，支持动态效果，Kimi Code 工具与之搭配，降低编程门 槛，且在 SWE-bench Verified 等测试中成绩领先。其三，首 次引入“Agent 集群”能力，能自主创建“分身”组成团队并 行工作，大幅提升效率，显著突破了国内大模型的能力边界。