2025年纺服行业新消费研究：户外行业专题，专业驱动增长，品牌分层竞逐，国产加速崛起

行业概览：从专业到破圈，从高端到下沉，高景气增长持续

1）户外鞋服规模及增速：中国户外鞋服市场千亿级规模，近年来保持双位数增长，高于全球整体户外市场增速；快速增长的动力一方面基于户外运动人群渗透率的提升，另一方面基于始祖鸟等高端品牌破圈后，高价品牌具备社交属性，同时引领时尚潮流带动平价品牌成为平替穿搭。分品类看，软硬壳冲锋衣在户外鞋服销售额中占比四成，也是增速最快品类；分品牌看，国际品牌份额领先；分渠道看，线上渠道占四成，占比逐年提升；电商户外鞋服近两年销售额复合增速接近50%，其中冲锋衣及越野跑鞋销售额近翻倍增长。

2）户外行业竞争格局：户外行业近年来集中度持续提升，2024年我国前十大户外鞋服品牌市占率合计约29%，电商渠道TOP10份额达40%。分品牌来看，国际户外龙头份额快速提升，且在高价格段具备话语权；国内传统品牌的市场份额在经历阶段性下滑后逐步回升，新锐品牌在此期间实现了显著的市场扩张。电商渠道国产品牌更具优势，份额较高且提升快，国际品牌中仅北面排名领先。定价方面，国产品牌均价普遍低于国际品牌，仅凯乐石定价定位较高。

3）行业趋势：户外鞋服行业符合新消费趋势，从专业圈层到大众生活不断扩圈，增长靠专业户外渗透率的提升（活动区域拓宽+情绪消费）所带动的专业需求、以及扩圈品牌引领时尚风潮所带动的休闲时尚穿搭需求，两方共同驱动；高端产品具有功能性壁垒和一定稀缺性，性价比品牌打开中低价市场向下沉渗透。

展望未来我们预计，我国户外鞋服行业经历了2021年以来的野蛮增长后，未来增长将有所分化，专业产品更具增长潜力；根据我们测算：①越野跑鞋：2024年轻度跑/健身跑/专业跑/越野跑，销量角度占比分别为25%/27%/36%/13%；销售额角度占比分别为16%/25%/41%/18%。未来预计伴随跑步人群逐步进阶，专业跑、越野跑人群占比逐渐提升，从人群规模、消费频次、客单价角度均有驱动力，未来三年跑鞋市场整体销售额预计复合增速在双位数，其中越野跑鞋增速最快。②冲锋衣：2024年按潮流穿搭/轻户外/专业户外需求划分，销量占比分别为35%/41%/24%，销售额占比分别为7%/37%/56%。未来预计专业户外需求将进一步提升，轻户外需求稳定，而潮流穿搭需求将缩减。主要凭借专业户外、轻户外产品的增长带动，冲锋衣未来三年增速仍有望保持在双位数。

户外服饰主要品类功能性： 1.防水性：硬壳＞滑雪服＞软壳＞抓绒/速干衣。 2.透气性：速干衣＞软壳＞抓绒＞硬壳。 3.保暖性：滑雪服（填充型）＞三合一（内胆）＞抓绒＞软壳。 4.灵活场景：三合一＞软壳＞速干衣＞抓绒＞硬壳＞滑雪服。

户外鞋服规模及增速：中国户外鞋服行业千亿级市场，近年来保持双位数增长

近年来中国户外鞋服市场规模保持双位数增长，高于全球整体户外市场增速。 根据欧睿统计，2024年全球户外服/鞋市场规模分别为390/208亿美元，CAGR3分别为5.6%/5.1%；CAGR5分别为4.1%/3.1%；2024年中国户外服/鞋市场规模分别为416/166亿元，CAGR3分别为23.3%/17.0%；CAGR5分别为14.7%/10.5%。根据伯希和招股书，我国户外鞋服市场总规模高于欧睿数据，2024年户外服/鞋/配市场规模分别为712/212/103亿元，CAGR3分别为17.3%/15.1%/11.2%；CAGR5分别为14.7%/12.8%/10.0%。 我国户外鞋服市场近年来的快速增长，一方面基于户外运动人群渗透率的提升，另一方面基于始祖鸟破圈后，高价品牌具备社交属性、身份象征，平价品牌成为平替时尚穿搭。

分品类：软硬壳冲锋衣占比达四成，系增速最快品类。根据伯 希和招股书，2024年核心品类冲锋衣裤、软壳衣裤、抓绒衣裤 、速干衣裤市场规模分别为300/127/112/134亿元，占市场总 规模比例为29%/12%/ 11%/13% ，CAGR5分别为 18.3%/14.9%/13.9%/12.6%。分渠道：线上渠道占比四成，逐年提升。根据伯希和招股书， 2024年线下/线上渠道规模分别为635/392亿元，占比约6:4， CAGR5分别为10.8/19.9%。线上渠道销售规模快速增长，占比 从2019年的29%提升至2024年的38%。 分品牌：国内品牌基数小、增速快。根据伯希和招股书，2024 年国际/国内品牌总体规模分别为698/329亿元，占比约7:3， CAGR5分别为12.1%/17.8%。

品牌竞争力梳理：品牌分层竞逐，龙头品牌各具优势

1、产品力：高端品牌科技、材质、工艺具备优势，支撑品牌高溢价。1）高端品牌（始祖鸟、迪桑特、可隆）冲锋衣定价2000元以上，除产品本身使用高端科技面料外，部分系列具有限量性、奢侈品属性；2）中高端品牌（北面、凯乐石、狼爪、哥伦比亚）冲锋衣、（萨洛蒙、凯乐石）鞋子定价在1000元以上，注重功能性专业性；3）性价比品牌（伯希和、探路者、拓路者、骆驼），冲锋衣定价在400-600元，产品以三合一冲锋衣为主，极具性价比。

不同品牌产品根据选用材料的不同，自身产品矩阵也形成一定梯度的覆盖：1）以冲锋衣为例，定位定价高的品牌普遍选用国际高端面料，例如GORE-TEX、GORE-TEX Pro，并非所有品牌都能获得授权且卖到较高的价格，GORE-TEX Pro目前市面上性价比最高的产品是凯乐石的MONT X-PRO系列，定价在3600，始祖鸟定价在6400以上。eVent面料主要有部分国产品牌应用于中高端定位的产品系列，如伯希和的北极星、拓路者的雪鹰、喜马拉雅的壳王和苍山、牧高笛的冷山极境，定价普遍在2000元左右。自研面料成本较低定价也相对较低，普遍定价在1000-2000。2）以越野跑鞋为例，定价普遍在1000-1200元：萨洛蒙胜在精准包裹与泥地统治力，HOKA以缓震舒适定义长距标准，凯乐石则凭陡坡适配与国产创新打破国际垄断，三大品牌在专业度方面各具优势。

2、渠道力：高端品牌线下渠道力强店效高，国产大众品牌线上占优。线上渠道：伯希和、拓路者、骆驼线上占比高，定位高端品牌普遍线上占比低。线下门店：探路者线下门店网络最广；中高端品牌（北面、凯乐石、哥伦比亚）目前点位也相对较多，城市覆盖率高，亦存在低线城市门店；高端品牌（始祖鸟、迪桑特、可隆）店数相对少，但店效高、面积大，以高线城市高端商场、核心商圈为主；伯希和、拓路者以电商为主，线下门店目前较少。

3、品牌力：专业户外品牌营销通过运动绑定和赛事宣传，休闲户外品牌凭借明星扩大影响力。赛事方面：萨洛蒙、HOKA、凯乐石深度绑定越野跑运动，是国内越野跑赛事主要赞助商；同时近年来部分头部运动品牌入局越野跑赛事，例如阿迪达斯、耐克、安踏冠军。赛事营销为品牌提供较大的曝光度，大型赛事选手跑鞋上脚率、领奖台占比，一定程度反应了品牌在专业领域的投入程度，凯乐石、在崇礼168、高黎贡、黄金联赛等大型赛事中均以几乎超30%的上脚率稳居第一，HOKA、萨洛蒙普遍位列前四，安踏在冠名赞助的高黎贡比赛中上脚率排名靠前。休闲户外品牌则通过明星宣传扩大影响力，例如伯希和代言人成毅，一定程度带动品牌销售。从小红书粉丝画像来看，始祖鸟、骆驼小红书粉丝量最高，凯乐石拥有最高比例男性消费者；伯希和和可隆有较多女性粉丝和消费者。

品牌大单品梳理：高端品牌产品矩阵完善，电商品牌爆品策略明显

1）高端专业品牌：如始祖鸟、凯乐石、萨洛蒙，主打技术壁垒与产品矩阵，依靠专业性能支撑高溢价。技术方面，如冲锋衣高端线使用GORE-TEX PRO顶级面料；或品牌自研技术具有较强的壁垒并成为卖点，例如迪桑特HEATNAVI锁温、哥伦比亚金点反射科技。产品矩阵方面，如始祖鸟Gamma软壳分场景衍生4款型号；凯乐石FUGA跑鞋按地形细分为EX/DU/PRO/YAO系列覆盖多元需求，萨洛蒙鞋子矩阵更为丰富覆盖多地形专业户外需求及日常需求，HOKA在路跑和越野跑等细分场景均有清晰矩阵覆盖。

2）大众休闲品牌：如伯希和、骆驼、探路者，以三合一冲锋衣为核心品类，三合一占比基本在40%以上，强调多功能+性价比，覆盖日常通勤与轻户外场景，线上渠道增长迅猛。

3）运动龙头：耐克ACG、阿迪达斯TERREX、安踏冠军等纷纷入局户外赛道，三者均发力户外鞋并表现出不错增速，耐克户外服有较高销量。

凯乐石：冲锋衣/越野跑鞋/软壳裤等专业核心产品量价齐升，带动销售额快速增长

凯乐石产品可划分为上装、下装、鞋类、背包、装备配 件以及攀登器械。上装及下装划分较为细致，主要集中 于户外服饰。鞋类主要包括登山鞋、徒步鞋、越野跑鞋 以及溯溪鞋等，越野跑鞋以FUGA系列为主，其中又包括 多个子系列：DU（陡坡）、EX（长距离）、PRO（全能） 、ELITE（精英竞速）、YAO（城市通勤）等。同时提供 户外背包、装别配件按以及攀登器械。

冲锋衣方面，2024年MONT X系列占冲锋衣整体销售额的32%， 销售额达165百万元，2022-2024年销售额复合增速接近200%。 系列分为MONT X 和MONT X-PRO，分别使用GTX和GTX PRO面料 ，定价分别在2600-3200/3600元。GORE-TEX面料，在透气、耐 磨、防风防水等方面均有优势，并且专门为亚洲人体型设计， 专业配置和高性价比为产品带来快速增长。

越野跑鞋方面，FUGA跑山鞋家族2024年销售额达116百万元， 2022-2024年销售额复合增速260%。FUGA针对不同定位进一步 丰富包括EX、DU、PRO等在内的产品矩阵，其中：1）FUGA EX 系列（EX3/EX330）：专为超长距离设计的缓震型跑鞋，厚底 设计，使用ECCEVAI中底和Vibram Megagrip大底，适合百公里 以上赛事；2）FUGA DU系列（DU/DU SPEED）"大坡王"系列： 针对陡坡地形设计，宽底增加稳定性，使用PEBAX双密度中底 ；3）FUGA PRO系列：精英选手的竞速鞋，轻量设计（约248- 265g），双密度ECCEVAI中底，框架式支撑设计；4）FUGA YAO 系列：碳板竞速鞋，双层PEBAX中底加X型碳板，推进力强，齿 花较浅（2.2mm）适合硬化路面。

羽绒服方面，GT系列占羽绒服整体销售额的23%，2024年销售 额达35百万元，同比+500%+，专为高海拔攀登和极寒环境设计 的专业级装备，对不同海拔要求设计分级产品。其中代表产品 5000GT采用900蓬鹅绒填充，选取微细高密面料，整衣重量仅 450克。

软壳衣裤方面，T10系列作为专业徒步软壳裤，共分为T10-X、 T10-M和T10-LT三类产品,满足不同徒步场景的需求。洛克PLUS 系列软壳裤主要针对轻徒步场景，采用人体工学设计，采用内 里加绒提升保暖性。T10系列和洛克PLUS系列2024年销售额也 分别达到了53/43百万元，同比增速分别达1654%/482%。

产业链梳理：国际龙头供应商垄断高端市场，国内制造商受益于行业景气增长

冲锋衣核心功能体现主要在于面料系统，目前市面上国际龙头供应商（如GORE-TEX、Dermizax）垄断高端功能面料市场，GORE-TEX Pro授权仅限头部品牌，掌握防水透气先进技术，可以达到最佳指标，防水>28000mm，透气>25000g/m²/24h；除第三方面料公司外，专业户外品牌也有自研面料，例如如北面（DryVent）、哥伦比亚（OmniTech、OUTDRY EXTREME）、凯乐石（Filtertec）。

常见用于户外鞋服的高端材料还有，保暖面料Polartec（用于抓绒衣）、Primaloft（用于棉服）、Vibram（用于越野跑鞋鞋底）。此外一件专业冲锋衣对于压胶、拉链等细节亦有严格要求和把控，国内制造商（如台华新材、伟星股份）则受益行业高景气，通过高质价比和创新切入中高端市场，驱动份额提升。总之，产业链上游呈现“国际技术垄断、国产替代加速”格局，下游品牌增长也直接带动了国内上游制造商订单增长。

户外服饰常用功能性面料

常用防护面料包括： 1、GORE-TEX：是户外防护层最顶尖面料，由美国戈尔公司发明，只对头部服饰品牌授权，目前国内拿到授权的品牌大约有18家，包含专业户外品牌12家：凯乐石、探路者、骆驼、伯希和、拓路者等，运动休闲品牌6家：森马、海澜之家、波司登、安踏、李宁等。其中凯乐石是国产品牌中唯一一个拿到GORE-TEXPro授权的品牌。 Gore-Tex区分了两大产品线—经典黑标和新款白标，黑标主打持久防水防风透气，白标（最早叫Gore-Tex INFINIUM，后改为WINDSTOPPER）主打持久防风透气但不防水。黑标又分为7个系列，其中PRO级防护性能最高，Active系列透气性最好；PERFORMANCE（由PACLITE PLUS替代）、SHAKEDRY（因耐磨缺陷）逐渐停产。2、eVent：eVent和Gore-Tex一样，都是ePTFE微孔薄膜类型的防水透湿面料。1997年，戈尔公司关于ePTFE的专利到期，2年之后eVent就被开发出来，从某种程度而言，eVent的出现，也变相打破了戈尔公司在ePTFE薄膜上的垄断。eVent在地位、防水表现上略逊于GORE-TEX，但在透气表现上要略优于GORE-TEX。eVent同样有不同的服装面料系列，主要分为了Waterproof防水、Bio环保、Windproof防风、Professional专业这四大系列7种面料技术。eVent系列产品防水范围在10000-30000 mm，透气率范围在10,000-30,000 g/m2/24H。目前国内品牌中，如伯希和、拓路者较多使用eVent面料。 3、Dermizax：日本东丽旗下的无孔型聚氨酯薄膜面料，主要应用于滑雪服，具备20000mm的防水指数，20000g/m²/24h的透气指数，安踏推出的冲锋衣、迪桑特的新品滑雪服都应用了Dermizax。

4、Pertex：采用超细旦尼龙纱线、高密度编织技术，极轻，同时也具有良好的防水、防风、耐磨等指标；Pertex拥有Shield（防水）、Quantum（防风保暖）、Equilibrium（防风透气平衡）三个系列。Pertex面料在材质方面，基础Classic系列为尼龙6，Shield和Quantum均为尼龙66和尼龙610高性能材料。Quantum使用7D~30D纤维，以10D和20D最为常见，特点就是质地轻薄，手感柔软，坚固耐磨，还拥有防风、透气、拒水等功能；在高端轻型羽绒服、棉服、羽绒睡袋、皮肤风衣使用的面料中，市场份额优势明显。伯希和的巅峰系列使用了Pertex面料。 5、Schoeller：Schoeller以创新功能性和多项专利技术领先行业，原创专利技术包括如吸湿透气快干3XDRY、仿自然生态可调温防水透湿薄膜C-change、超耐磨Ceraspace、防火Pyroshell、弹力快干Flash等，按照成品的用途，将面料分为四个系列：功能性面料（Functional textiles）、防护面料（ProtectiveTextile）、针织面料（Knitted textiles）和专业面料（Technical Textile）四个系列。是软壳领域标杆，被誉为“软壳黄金标准”，始祖鸟Gamma系列、XBIONIC均采用其技术；也与奢牌合作，例如Armani、Prada。 6、品牌自研：除了以上第三方面料公司提供的面料，户外品牌也有自研面料，例如如 北面（DryVent™）、Columbia 哥伦比亚（Omni-Tech™、OUTDRY™EXTREME）、Kailas 凯乐石（Filtertec）。 7、台华新材：台华新材材作为锦纶全产业链龙头，是国内少数能生产尼龙66产品的企业，下游客户覆盖多家国内外运动户外品牌，包括安踏、李宁、迪卡侬、凯乐石、伯希和、狼爪、哥伦比亚等。

报告节选：

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