2022年羽绒服行业行业格局及未来趋势分析 羽绒服行业国潮升级趋势明显发展潜力巨大

1.羽绒服行业复盘：市场规模稳步增长，羽绒服行业仍有发展空间

20 世纪 70 年代羽绒服进入中国市场，最初国内主要进行羽绒服贴牌加工业务，1975-2000 年陆续出现双羽、鸭鸭、大羽、杰奥、波司登等国产羽绒服品牌，羽绒服产业链发展逐渐完 善。在这一时期公司率先将时装化理念引入羽绒服设计，引领行业时装化、休闲化的潮流。 2000-2012 年，在羽绒服品牌群形成之后，国内羽绒服逐渐普及，消费者需求扩大，羽绒服 市场规模逐年扩张，进入快速发展阶段。各企业迅速抢占空白市场，通过经销模式开设渠道、 覆盖全国市场。

2012 -2015 年，国内经济增速逐步下行，叠加 2013 年暖冬冲击等影响，羽绒服行业市场规 模增速放缓，众多羽绒服品牌面临前期盲目扩张带来的库存积压、渠道过剩、产品老旧、定 价混乱等问题，业绩出现下滑，整体行业进入增速放缓的去库存周期。 2016 年至今，国内经济逐渐复苏，羽绒服行业需求保持稳步增长，2015 年至 2021 年国内 羽绒服行业市场规模年均复合增速 12.59%，2021 年国内羽绒服市场规模达 1562 亿元，同 增 12.78%。随着消费者民族自信心提升，国货品牌设计、研发、营销能力提升，国潮崛起 成为行业重要发展趋势。（报告来源：未来智库）

与发达国家相比，中国的羽绒服消费水平仍处于较低水平，中国服装协会数据显示，2021 年 中国羽绒服人均消费额 110.58 元，低于全球羽绒服人均消费额 166.07 元。2021 年中国羽 绒服人口渗透率仅为 10%左右，而欧美发达国家能够达到 30-70%。未来中国羽绒服市场还 存在较大发展空间，行业渗透率有望进一步提升。

2.羽绒服行业格局：一超多强竞争格局，波司登独占鳌头

羽绒服行业参与者主要为国际羽绒服品牌、国内羽绒服品牌以及四季服装品牌，其中国际羽 绒服品牌主要定位高端奢侈品市场，，国内羽绒服品牌定位中高端及低端市场，四季服装品 牌推出羽绒服产品全方位参与竞争。 从羽绒服产品定价来看，加拿大鹅、盟可睐等国际奢侈品牌定位高端市场，定价多在 8000 元以上；波司登、哥伦比亚、北面、耐克等品牌羽绒服定位中高端市场，产品价格多处于 800- 3000 元区间，主要满足中高端消费需求；大众市场主要由杰克琼斯等四季服装品牌和艾莱 依、雪中飞、鸭鸭等本土羽绒服品牌占据，定价多在 800-2500 元区间，低端市场由冰洁、 坦博尔等本土品牌瓜分，定价在 800 元以下。 从国内羽绒服行业的市占率来看，近年来行业集中度逐渐提升，本土品牌占据主导地位，其 中波司登收入和市占率远超其他品牌，稳居行业龙头地位。

居民消费持续升级，头部品牌竞争力增强。随着消费者需求逐渐升级，品质优良，品牌形象 良好的头部品牌更加受到消费者欢迎，国内羽绒服行业集中度不断提高。根排名前列的品牌包括波司 登、坦博尔、雪中飞、雅鹿等专业品牌，其市场品牌综合占有率合计为 40.47%，同比增加 4.36 个百分点，环比增长 2.95 个百分点。2021 年中国羽绒服市场总规模为 1562 亿元，其 中波司登独占 6.97%市场份额，羽绒服市场呈现一超多强的格局。

3.未来趋势：国潮消费崛起持续，电商助力行业发展

随着 2016 年以后羽绒服行业逐渐复苏，国际高端羽绒服品牌进入中国市场，消费需求逐渐 升级，羽绒服的时尚化、功能化和价值化需求快速增长，产品平均售价提升。2020 年全国 重点大型企业羽绒服销售单价为 656 元，较 2015 年的 432 元提升了 51.85%。2021 年中 华全国商业信息中心发布的《2021 年 11 月羽绒服销售品牌分析》报告显示，平均价格在 500 元-1000 元之间品牌综合占有率同比增长 4.28 个百分点，平均价格 3000 元以上的品牌 综合占有率同比增长 1.22 个百分点。消费者更加关注羽绒服的时尚度和功能度，羽绒服均 价有望进一步提升。

年轻群体成为消费主力以及国潮趋势崛起带动本土品牌竞争力提升。年轻消费者普遍不存 在固化的国际品牌优质印象，随着年轻群体成为消费主力以及国潮趋势的逐渐崛起，本土品 牌在羽绒服市场拥有越来越强的竞争力。一方面，近年来国产品牌迅速发展，在创新研发、 品质提升、设计创意、宣传营销等方面表现突出，越来越多的国货品牌受到消费者的认可， 据知萌咨询机构调研数据显示，2021 年 42.5%的消费者相比上一年增加了对国货产品的消 费。另一方面，随着 Z 时代群体成为当前的消费主力，他们对于国产品牌的认可度普遍更 强，更愿意选择优秀的国产品牌，同时年轻群体受到新媒体营销的影响更大，而本土品牌相 比国际品牌更擅长新媒体营销推广，因而在年轻群体中拥有更大的影响力。

随着新冠疫情爆发影响线下客流以及电商产业链的不断完善，羽绒服行业的线上销售额不断 提升。天猫官方数据显示，2021 年双十一期间天猫成交额超过 1 亿元的服饰品牌达到 69 个，双十一期间波司登线上全渠道销售额为 27.8 亿元，同增 53%。与此同时，由于智能算 法、机器学习等技术的发展，购物网站能够提供更加个性化的推广和服务，数字营销的精准 度和效率会逐步提升，推动电商销售数据持续增长，电商渠道成为羽绒服等服装行业发展的 重要助推力。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）